Institucional DeFi: La nueva era de la innovación financiera

Las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) están impulsando una transformación significativa en el ámbito financiero. Se espera que cree un nuevo paradigma financiero basado en la cooperación, la composabilidad y los principios de código abierto, construido sobre redes abiertas y transparentes. Este artículo explora en profundidad la evolución de DeFi y su potencial en aplicaciones institucionales, centrándose en cómo esto afectará a los servicios financieros institucionales.

Finanzas descentralizadas

Definición de Finanzas descentralizadas

El núcleo de las Finanzas descentralizadas está en proporcionar servicios financieros en la blockchain, sin depender de intermediarios financieros centralizados tradicionales. Los servicios típicos de DeFi incluyen:

• Billetera autogestionada
• Custodia de contratos inteligentes
• Contrato de staking
• Protocolo de intercambio de activos
• Estructura de titulización y reutilización de colateral

机构 Finanzas descentralizadas

Las Finanzas descentralizadas (DeFi) institucionales se refieren a la adopción y adaptación de las estructuras DeFi por parte de las instituciones financieras. Intenta explorar DeFi dentro de un marco regulador, introduciendo sus ventajas en los mercados financieros tradicionales, allanando el camino para mejorar la eficiencia y crear nuevas vías de crecimiento.

Principales características incluyen:

• Activos custodiados por entidades reguladoras
• KYC/AML a través de identidad digital
• Gobernanza realizada por organizaciones especializadas y profesionales

El desarrollo de Finanzas descentralizadas

• En el verano de 2020, los proyectos de Finanzas descentralizadas estimularon el mercado de criptomonedas, dando inicio a una nueva era.
• A finales de 2021, el número de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó a 7.5 millones, y el TVL alcanzó un máximo de 169 mil millones de dólares.
• En 2022-2023, el mercado se ajustó, entrando en una fase de prudencia y racionalidad.
• A finales de 2023, Estados Unidos aprobó el ETF de criptomonedas al contado, abriendo la puerta a la participación institucional.

Potencial de aplicación institucional de las Finanzas descentralizadas

nueva estructura de mercado

La estructura del mercado impulsada por las Finanzas descentralizadas tiene características de apertura dinámica, desafiando las normas del mercado financiero tradicional. El DeFi institucional necesita buscar un equilibrio entre la descentralización y la regulación, lo que podría dar lugar a una estructura de mercado más simplificada.

casos de uso de Finanzas descentralizadas institucionales

1. Interoperabilidad: las billeteras autogestionadas permiten el almacenamiento distribuido de activos, y los puentes de contratos inteligentes conectan diferentes blockchains.

2. Refinanciamiento: herramientas financieras tokenizadas como colateral para obtener stablecoins

3. Gestión de activos: las unidades de fondos tokenizados se distribuyen a través de blockchain, permitiendo suscripciones y reembolsos rápidos.

Factores a considerar para participar en el mercado de Finanzas descentralizadas

La participación de las instituciones en Finanzas descentralizadas necesita sopesar las ventajas y desventajas de las cadenas públicas y privadas:

Cadena pública:

• Ventajas: alta apertura, muchas oportunidades de innovación
• Desventajas: alto riesgo, gran incertidumbre regulatoria

Cadena privada:

• Ventajas: menor riesgo, más fácil de controlar
• Desventajas: alto costo, liquidez e interoperabilidad limitadas

Consideraciones clave:

• Madurez de la cadena de bloques
• Liquidez
• Perspectiva regulatoria
• Seguridad cibernética
• Grado de estandarización técnica

Desafíos y avances regulatorios

1. Falta de un marco regulatorio para las entidades intermediarias
2. Integridad del mercado y protección del inversor
3. Tratamiento del balance

Importante avance:

• La Organización Internacional de Comisiones de Valores publicó recomendaciones de políticas sobre Finanzas descentralizadas
• El Comité de Basilea publicó estándares de gestión prudente de activos criptográficos

Perspectivas futuras

El año 2024 será un período clave para el desarrollo de las Finanzas descentralizadas. La implementación de regulaciones continuará afectando la participación institucional. Aunque las Finanzas descentralizadas presentan desafíos, sus beneficios potenciales no deben ser ignorados.

Dirección de desarrollo futuro:

• Elevar la validación del concepto a un producto comercial escalable
• Mejora de la interoperabilidad entre cadenas
• Soluciones de identidad digital mejoradas
• El marco regulatorio se aclara aún más

El desarrollo de DeFi institucional será un viaje emocionante, llevándonos hacia una nueva era de innovación financiera.