Las empresas Web3 se dirigen a la IPO: remodelando la estrategia de subir y el ecosistema industrial
Puntos clave
Las empresas Web3 están utilizando la IPO como una herramienta estratégica para construir un marco regulatorio formal, con el fin de ganar la confianza de los inversores institucionales y de los reguladores, y lograr una profunda integración con los mercados financieros tradicionales.
El modelo de financiamiento de tokens expone problemas estructurales como la fuerte volatilidad de precios, la ambigüedad regulatoria y la presión de gestión de liquidez, lo que resalta la necesidad de una transición hacia una IPO.
Se espera que los intercambios centralizados, los emisores de stablecoins y los proveedores de soluciones Web3 lideren la ola de IPO, ampliando los canales de financiamiento institucional y mejorando la competitividad global.
De tokens a acciones: la tendencia de transformación de IPO en la industria Web3
El emisor de la stablecoin USDC ha presentado una solicitud de IPO ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., lo que ha generado un amplio interés en la ruta de IPO dentro de la industria Web3. Las empresas Web3 solían preferir modelos de financiamiento de tokens como ICO, IDO y SAFT para llegar directamente a los inversores. Estos métodos impulsaron el rápido crecimiento inicial de la industria, pero la alta volatilidad de los precios de los tokens y la incertidumbre regulatoria han seguido preocupando a los inversores institucionales, limitando gravemente su retorno de inversión.
En este contexto, el IPO se convierte en una nueva opción. A través del IPO, las empresas de Web3 pueden obtener un apoyo financiero más estable y a largo plazo, cumplir proactivamente con la normativa para reducir riesgos legales, establecer un marco de valoración empresarial estandarizado y acceder a un grupo de inversores más amplio.
La lógica profunda detrás de la elección de IPO por parte de las empresas Web3
La confianza regulatoria como activo estratégico
Las empresas Web3 están convirtiendo las IPO en un "sello de certificación de cumplimiento regulatorio". Así como las empresas de alimentos ganan la confianza de los consumidores a través de certificaciones de calidad, las IPO permiten a las empresas Web3 mostrar claramente sus esfuerzos de cumplimiento al mercado, una estrategia que es especialmente efectiva en áreas de negocios impulsadas por la confianza, como la emisión de stablecoins y los servicios de custodia.
El emisor de USDC continúa impulsando el proceso de IPO, lo que confirma su valor estratégico. La empresa intentó salir a bolsa mediante SPAC en 2021 sin éxito, y ahora planea intentar nuevamente la IPO a principios de 2025. Desde 2018, la empresa ha establecido la credibilidad de su stablecoin al obtener la BitLicense de Nueva York y publicar informes de reservas de manera regular, pero carece de una validación formal en el mercado y solo ha obtenido una confianza limitada. La IPO le permitirá establecer oficialmente su credibilidad a través de un marco de divulgación estandarizado de la SEC, en comparación con un competidor que obtuvo un "pasaporte de acceso al mercado", logrando así colaborar con instituciones financieras globales y entrar en un mercado tradicional más amplio.
Un conocido intercambio validó el valor de su estrategia de cumplimiento a través de una IPO. El intercambio mantuvo un estricto cumplimiento legal antes de la IPO y rápidamente expandió su territorio después de la cotización: estableció colaboraciones estratégicas con grandes instituciones de gestión de activos, proporcionó servicios de custodia de ETF y estableció vínculos con más de 150 agencias gubernamentales. Esta trayectoria de desarrollo muestra que los inversores institucionales han reconocido formalmente los esfuerzos de cumplimiento del intercambio a través de la IPO, y este reconocimiento se traduce en una ventaja competitiva clave para construir confianza.
la dificultad estructural de la financiación de tokens
La financiación a través de tokens ha desempeñado un papel clave en el desarrollo temprano de la industria Web3, proporcionando canales de financiación rápidos y eficientes. Sin embargo, las empresas que emiten tokens deben enfrentarse a complejidades únicas: deben depender de intercambios centralizados para ampliar la cobertura de inversores, mientras que los intercambios utilizan estándares de listado opacos y subjetivos que generan una gran incertidumbre; después de la cotización, deben proporcionar liquidez directa o asegurar cooperación en la creación de mercado. En comparación, el proceso tradicional de IPO sigue procedimientos estandarizados y un marco regulatorio claro.
La fluctuación de precios constituye otro problema clave. El desbloqueo masivo de tokens a menudo provoca serias fluctuaciones en el precio del mercado; los datos muestran que el 90% de los eventos de desbloqueo conducen a una caída en los precios, y el desbloqueo de tokens del equipo provoca, en promedio, una caída del 25% en el precio. Este colapso de precios dificulta que los inversores institucionales obtengan rendimientos de inversión, reforzando así su percepción negativa del modelo de token.
Esta tendencia está cambiando sustancialmente el panorama del mercado de capital de riesgo en criptomonedas. Los datos muestran que la inversión de riesgo en criptomonedas a nivel global disminuyó más del 60% entre 2022 y 2024, y un conocido capital ha suspendido recientemente la inversión en nuevos proyectos y la recaudación de fondos, lo que indica un cambio visible en el mercado.
Las empresas tienen dificultades para conectar efectivamente el modelo económico de tokens con las operaciones reales. Algunos proyectos de Web3 han logrado ingresos significativos en la industria, pero estos logros comerciales rara vez tienen un vínculo con el precio del token, lo que a menudo difumina el enfoque del negocio. Algunas empresas que ofrecen principalmente servicios centralizados en lugar de productos de tokens carecen de una adecuada conexión orgánica y necesidad clara para emitir tokens. Diseñar y validar la utilidad del token se ha convertido en un gran desafío, lo que no solo dispersa el enfoque de las operaciones existentes, sino que también genera una complejidad regulatoria y financiera adicional, llevando a las empresas de Web3 a buscar una salida a bolsa (IPO) para lograr avances.
ampliar las dimensiones de cobertura de los inversores
La IPO proporciona la mayor ventaja a las empresas Web3: acceder al capital institucional de grandes instituciones que es difícil de alcanzar mediante financiamiento de tokens. Debido a las restricciones de las políticas de cumplimiento interno, las instituciones financieras tradicionales, los fondos de pensiones y los fondos mutuos no pueden invertir directamente en criptomonedas, pero pueden invertir en acciones de empresas que cotizan en mercados de valores regulados. Los fondos soberanos de riqueza global gestionan aproximadamente 13 billones de dólares en activos, lo que revela el tamaño del potencial fondo al que las empresas Web3 pueden acceder a través de la IPO.
Incluso en regiones con estrictas regulaciones criptográficas como Corea del Sur y Japón, el IPO puede crear canales de inversión indirectos efectivos. Aunque los inversores institucionales de Corea no pueden invertir directamente en ETF de Bitcoin, pueden participar indirectamente en el mercado cripto a través de empresas que cotizan en bolsa; los inversores japoneses pueden evitar altos impuestos sobre transacciones cripto y obtener oportunidades de inversión en activos criptográficos de manera eficiente a través de ciertas acciones. Esta expansión de accesibilidad fomentará la participación de inversores diversos, proporcionando herramientas de inversión legales y estables dentro del marco regulatorio.
como herramienta de financiamiento flexible de valor estratégico
La OPI permite a las empresas obtener capital a gran escala de manera efectiva. Algunas bolsas han financiado con éxito a través de la OPI e implementado una diversificación empresarial agresiva: utilizando los fondos de la cotización para adquirir empresas de tecnología financiera; mejorando la competitividad global a través de la adquisición de casas de derivados, empresas de gestión de activos y entradas al mercado de la UE. Aunque no se ha revelado la contribución específica de los fondos de la OPI a estas adquisiciones, es muy probable que haya proporcionado una base importante para la estrategia de expansión.
La IPO también otorga a las empresas la capacidad de utilizar acciones como medio de pago en adquisiciones. Las empresas que cotizan en bolsa pueden llevar a cabo transacciones de adquisiciones utilizando acciones, reduciendo su dependencia del efectivo o de activos criptográficos volátiles. Esta operación logra una gestión eficiente del capital y la construcción de colaboraciones estratégicas. Después de salir a bolsa, las empresas pueden seguir utilizando herramientas diversificadas del mercado de capitales, como la emisión de nuevas acciones, bonos convertibles y la emisión de acciones adicionales, para lograr un financiamiento continuo y flexible que se alinee con su estrategia de crecimiento.
Perspectivas futuras del mercado de IPO en la industria Web3
En los próximos años, la actividad de IPO en el campo de Web3 se fortalecerá significativamente, lo que refleja tanto la aceleración del proceso de institucionalización de Web3 como los beneficios de ciertos intercambios que han obtenido enormes fondos a través de ofertas públicas y han logrado casos de éxito en su expansión global. Los intercambios centralizados, los proveedores de servicios de custodia, los emisores de stablecoins y las empresas de soluciones Web3 liderarán esta ola de IPO.
intercambio centralizado y proveedores de servicios de custodia
Varios intercambios y proveedores de custodia de renombre son candidatos principales para la IPO. Estas empresas construyen ventajas competitivas a través de la construcción de cumplimiento y la garantía de seguridad de los activos, y necesitan mejorar la credibilidad institucional y la fortaleza en el mercado a través de la IPO. Sus ingresos están altamente relacionados con el ciclo del mercado de criptomonedas, y los fondos de la IPO ayudarán a expandir nuevos negocios y lograr ingresos estables.
emisor de stablecoin
Después de cierta empresa, otros emisores de stablecoins regulados podrían seguir el ejemplo de la OPI. El mercado de stablecoins valora la transparencia de reservas y una regulación clara; la OPI no solo puede mostrar el marco de cumplimiento, sino también establecer la confianza del mercado. A medida que la regulación global continúa evolucionando con la MiCA de la UE, la ley de stablecoins de EE. UU. y otros, la OPI otorgará a los emisores una ventaja estratégica importante.
empresa de soluciones Web3
Varias empresas de análisis de Web3 también son candidatas clave para el IPO. Estas empresas brindan servicios especializados a clientes gubernamentales e institucionales, y necesitan mejorar su credibilidad en el mercado y consolidar su liderazgo global a través del IPO. Los fondos recaudados por el IPO se destinarán a la actualización tecnológica, expansión internacional e incorporación de talento, creando una base para el desarrollo sostenible.
Conclusión
El surgimiento de las IPO en la industria Web3 marca un claro giro hacia los mercados de capitales convencionales. Las empresas Web3 no solo obtienen financiamiento a través de las IPO, sino que también logran formalizar la conformidad regulatoria, atraer a inversores institucionales y mejorar su competitividad global. En el contexto de la continua contracción del capital de riesgo en criptomonedas, las IPO ofrecen una alternativa de financiamiento estable y flexible.
Pero la IPO no es adecuada para todas las empresas de Web3. Incluso las empresas que eligen la IPO probablemente no abandonen por completo la financiación a través de tokens. Aunque la IPO puede ofrecer canales de financiación más amplios, mayor credibilidad y un acceso más fácil a los mercados globales, requiere una gran inversión en costos de cumplimiento, construcción de controles internos y divulgación pública. El modelo de tokens, por otro lado, apoya la financiación rápida en las primeras etapas y fomenta una comunidad activa y ecosistema.
Las empresas pueden combinar estratégicamente dos modelos: la bolsa establece confianza institucional a través de IPO para lograr una expansión global, mientras utiliza tokens para mejorar la participación y lealtad de los usuarios. Las empresas Web3 deben seleccionar cuidadosamente la combinación óptima de IPO y emisión de tokens según su modelo de negocio, etapa de desarrollo y estrategia de mercado.
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AirdropBuffet
· hace8h
El mercado financiero tradicional no tiene retorno.
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Web3ProductManager
· hace8h
acabo de realizar un análisis de cohortes de usuarios... estas conversiones de ipo web3 están teniendo una retención 3.5x mejor que las ventas de tokens, para ser sincero
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GasGuzzler
· hace8h
¿Cuándo la luna?
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ChainMelonWatcher
· hace8h
¿Qué moneda basura puede salvar la locura de la IPO?
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WalletWhisperer
· hace8h
los patrones de ballenas nunca mienten... el capital institucional que busca el equilibrio a través de canales heredados era estadísticamente inevitable
Tendencias de IPO de empresas Web3: el camino de la transformación de financiamiento a través de tokens a la salida a bolsa.
Las empresas Web3 se dirigen a la IPO: remodelando la estrategia de subir y el ecosistema industrial
Puntos clave
Las empresas Web3 están utilizando la IPO como una herramienta estratégica para construir un marco regulatorio formal, con el fin de ganar la confianza de los inversores institucionales y de los reguladores, y lograr una profunda integración con los mercados financieros tradicionales.
El modelo de financiamiento de tokens expone problemas estructurales como la fuerte volatilidad de precios, la ambigüedad regulatoria y la presión de gestión de liquidez, lo que resalta la necesidad de una transición hacia una IPO.
Se espera que los intercambios centralizados, los emisores de stablecoins y los proveedores de soluciones Web3 lideren la ola de IPO, ampliando los canales de financiamiento institucional y mejorando la competitividad global.
De tokens a acciones: la tendencia de transformación de IPO en la industria Web3
El emisor de la stablecoin USDC ha presentado una solicitud de IPO ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., lo que ha generado un amplio interés en la ruta de IPO dentro de la industria Web3. Las empresas Web3 solían preferir modelos de financiamiento de tokens como ICO, IDO y SAFT para llegar directamente a los inversores. Estos métodos impulsaron el rápido crecimiento inicial de la industria, pero la alta volatilidad de los precios de los tokens y la incertidumbre regulatoria han seguido preocupando a los inversores institucionales, limitando gravemente su retorno de inversión.
En este contexto, el IPO se convierte en una nueva opción. A través del IPO, las empresas de Web3 pueden obtener un apoyo financiero más estable y a largo plazo, cumplir proactivamente con la normativa para reducir riesgos legales, establecer un marco de valoración empresarial estandarizado y acceder a un grupo de inversores más amplio.
La lógica profunda detrás de la elección de IPO por parte de las empresas Web3
La confianza regulatoria como activo estratégico
Las empresas Web3 están convirtiendo las IPO en un "sello de certificación de cumplimiento regulatorio". Así como las empresas de alimentos ganan la confianza de los consumidores a través de certificaciones de calidad, las IPO permiten a las empresas Web3 mostrar claramente sus esfuerzos de cumplimiento al mercado, una estrategia que es especialmente efectiva en áreas de negocios impulsadas por la confianza, como la emisión de stablecoins y los servicios de custodia.
El emisor de USDC continúa impulsando el proceso de IPO, lo que confirma su valor estratégico. La empresa intentó salir a bolsa mediante SPAC en 2021 sin éxito, y ahora planea intentar nuevamente la IPO a principios de 2025. Desde 2018, la empresa ha establecido la credibilidad de su stablecoin al obtener la BitLicense de Nueva York y publicar informes de reservas de manera regular, pero carece de una validación formal en el mercado y solo ha obtenido una confianza limitada. La IPO le permitirá establecer oficialmente su credibilidad a través de un marco de divulgación estandarizado de la SEC, en comparación con un competidor que obtuvo un "pasaporte de acceso al mercado", logrando así colaborar con instituciones financieras globales y entrar en un mercado tradicional más amplio.
Un conocido intercambio validó el valor de su estrategia de cumplimiento a través de una IPO. El intercambio mantuvo un estricto cumplimiento legal antes de la IPO y rápidamente expandió su territorio después de la cotización: estableció colaboraciones estratégicas con grandes instituciones de gestión de activos, proporcionó servicios de custodia de ETF y estableció vínculos con más de 150 agencias gubernamentales. Esta trayectoria de desarrollo muestra que los inversores institucionales han reconocido formalmente los esfuerzos de cumplimiento del intercambio a través de la IPO, y este reconocimiento se traduce en una ventaja competitiva clave para construir confianza.
la dificultad estructural de la financiación de tokens
La financiación a través de tokens ha desempeñado un papel clave en el desarrollo temprano de la industria Web3, proporcionando canales de financiación rápidos y eficientes. Sin embargo, las empresas que emiten tokens deben enfrentarse a complejidades únicas: deben depender de intercambios centralizados para ampliar la cobertura de inversores, mientras que los intercambios utilizan estándares de listado opacos y subjetivos que generan una gran incertidumbre; después de la cotización, deben proporcionar liquidez directa o asegurar cooperación en la creación de mercado. En comparación, el proceso tradicional de IPO sigue procedimientos estandarizados y un marco regulatorio claro.
La fluctuación de precios constituye otro problema clave. El desbloqueo masivo de tokens a menudo provoca serias fluctuaciones en el precio del mercado; los datos muestran que el 90% de los eventos de desbloqueo conducen a una caída en los precios, y el desbloqueo de tokens del equipo provoca, en promedio, una caída del 25% en el precio. Este colapso de precios dificulta que los inversores institucionales obtengan rendimientos de inversión, reforzando así su percepción negativa del modelo de token.
Esta tendencia está cambiando sustancialmente el panorama del mercado de capital de riesgo en criptomonedas. Los datos muestran que la inversión de riesgo en criptomonedas a nivel global disminuyó más del 60% entre 2022 y 2024, y un conocido capital ha suspendido recientemente la inversión en nuevos proyectos y la recaudación de fondos, lo que indica un cambio visible en el mercado.
Las empresas tienen dificultades para conectar efectivamente el modelo económico de tokens con las operaciones reales. Algunos proyectos de Web3 han logrado ingresos significativos en la industria, pero estos logros comerciales rara vez tienen un vínculo con el precio del token, lo que a menudo difumina el enfoque del negocio. Algunas empresas que ofrecen principalmente servicios centralizados en lugar de productos de tokens carecen de una adecuada conexión orgánica y necesidad clara para emitir tokens. Diseñar y validar la utilidad del token se ha convertido en un gran desafío, lo que no solo dispersa el enfoque de las operaciones existentes, sino que también genera una complejidad regulatoria y financiera adicional, llevando a las empresas de Web3 a buscar una salida a bolsa (IPO) para lograr avances.
ampliar las dimensiones de cobertura de los inversores
La IPO proporciona la mayor ventaja a las empresas Web3: acceder al capital institucional de grandes instituciones que es difícil de alcanzar mediante financiamiento de tokens. Debido a las restricciones de las políticas de cumplimiento interno, las instituciones financieras tradicionales, los fondos de pensiones y los fondos mutuos no pueden invertir directamente en criptomonedas, pero pueden invertir en acciones de empresas que cotizan en mercados de valores regulados. Los fondos soberanos de riqueza global gestionan aproximadamente 13 billones de dólares en activos, lo que revela el tamaño del potencial fondo al que las empresas Web3 pueden acceder a través de la IPO.
Incluso en regiones con estrictas regulaciones criptográficas como Corea del Sur y Japón, el IPO puede crear canales de inversión indirectos efectivos. Aunque los inversores institucionales de Corea no pueden invertir directamente en ETF de Bitcoin, pueden participar indirectamente en el mercado cripto a través de empresas que cotizan en bolsa; los inversores japoneses pueden evitar altos impuestos sobre transacciones cripto y obtener oportunidades de inversión en activos criptográficos de manera eficiente a través de ciertas acciones. Esta expansión de accesibilidad fomentará la participación de inversores diversos, proporcionando herramientas de inversión legales y estables dentro del marco regulatorio.
como herramienta de financiamiento flexible de valor estratégico
La OPI permite a las empresas obtener capital a gran escala de manera efectiva. Algunas bolsas han financiado con éxito a través de la OPI e implementado una diversificación empresarial agresiva: utilizando los fondos de la cotización para adquirir empresas de tecnología financiera; mejorando la competitividad global a través de la adquisición de casas de derivados, empresas de gestión de activos y entradas al mercado de la UE. Aunque no se ha revelado la contribución específica de los fondos de la OPI a estas adquisiciones, es muy probable que haya proporcionado una base importante para la estrategia de expansión.
La IPO también otorga a las empresas la capacidad de utilizar acciones como medio de pago en adquisiciones. Las empresas que cotizan en bolsa pueden llevar a cabo transacciones de adquisiciones utilizando acciones, reduciendo su dependencia del efectivo o de activos criptográficos volátiles. Esta operación logra una gestión eficiente del capital y la construcción de colaboraciones estratégicas. Después de salir a bolsa, las empresas pueden seguir utilizando herramientas diversificadas del mercado de capitales, como la emisión de nuevas acciones, bonos convertibles y la emisión de acciones adicionales, para lograr un financiamiento continuo y flexible que se alinee con su estrategia de crecimiento.
Perspectivas futuras del mercado de IPO en la industria Web3
En los próximos años, la actividad de IPO en el campo de Web3 se fortalecerá significativamente, lo que refleja tanto la aceleración del proceso de institucionalización de Web3 como los beneficios de ciertos intercambios que han obtenido enormes fondos a través de ofertas públicas y han logrado casos de éxito en su expansión global. Los intercambios centralizados, los proveedores de servicios de custodia, los emisores de stablecoins y las empresas de soluciones Web3 liderarán esta ola de IPO.
intercambio centralizado y proveedores de servicios de custodia
Varios intercambios y proveedores de custodia de renombre son candidatos principales para la IPO. Estas empresas construyen ventajas competitivas a través de la construcción de cumplimiento y la garantía de seguridad de los activos, y necesitan mejorar la credibilidad institucional y la fortaleza en el mercado a través de la IPO. Sus ingresos están altamente relacionados con el ciclo del mercado de criptomonedas, y los fondos de la IPO ayudarán a expandir nuevos negocios y lograr ingresos estables.
emisor de stablecoin
Después de cierta empresa, otros emisores de stablecoins regulados podrían seguir el ejemplo de la OPI. El mercado de stablecoins valora la transparencia de reservas y una regulación clara; la OPI no solo puede mostrar el marco de cumplimiento, sino también establecer la confianza del mercado. A medida que la regulación global continúa evolucionando con la MiCA de la UE, la ley de stablecoins de EE. UU. y otros, la OPI otorgará a los emisores una ventaja estratégica importante.
empresa de soluciones Web3
Varias empresas de análisis de Web3 también son candidatas clave para el IPO. Estas empresas brindan servicios especializados a clientes gubernamentales e institucionales, y necesitan mejorar su credibilidad en el mercado y consolidar su liderazgo global a través del IPO. Los fondos recaudados por el IPO se destinarán a la actualización tecnológica, expansión internacional e incorporación de talento, creando una base para el desarrollo sostenible.
Conclusión
El surgimiento de las IPO en la industria Web3 marca un claro giro hacia los mercados de capitales convencionales. Las empresas Web3 no solo obtienen financiamiento a través de las IPO, sino que también logran formalizar la conformidad regulatoria, atraer a inversores institucionales y mejorar su competitividad global. En el contexto de la continua contracción del capital de riesgo en criptomonedas, las IPO ofrecen una alternativa de financiamiento estable y flexible.
Pero la IPO no es adecuada para todas las empresas de Web3. Incluso las empresas que eligen la IPO probablemente no abandonen por completo la financiación a través de tokens. Aunque la IPO puede ofrecer canales de financiación más amplios, mayor credibilidad y un acceso más fácil a los mercados globales, requiere una gran inversión en costos de cumplimiento, construcción de controles internos y divulgación pública. El modelo de tokens, por otro lado, apoya la financiación rápida en las primeras etapas y fomenta una comunidad activa y ecosistema.
Las empresas pueden combinar estratégicamente dos modelos: la bolsa establece confianza institucional a través de IPO para lograr una expansión global, mientras utiliza tokens para mejorar la participación y lealtad de los usuarios. Las empresas Web3 deben seleccionar cuidadosamente la combinación óptima de IPO y emisión de tokens según su modelo de negocio, etapa de desarrollo y estrategia de mercado.