Análisis del rendimiento de los proyectos DeFi en el ecosistema Solana
Con el impulso de DePIN y la moneda MEME, el ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento sólido, y el precio de SOL se acercó brevemente a los 100 dólares. El volumen de operaciones en DEX en Solana superó temporalmente a Ethereum, lo que desató discusiones sobre "Solana superando a Ethereum". Mientras tanto, Ethereum enfrenta diversas críticas, especialmente porque los proyectos de minería de liquidez de DeFi que lideraron el último ciclo alcista ya no son tan populares. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de DeFi en Solana? ¿Realmente han resurgido los proyectos antiguos?
Staking líquido
El staking líquido es un tipo de proyecto que está creciendo rápidamente en el ecosistema de Solana. El staking en sí bloquea fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de creación de riqueza y las medidas de incentivo por parte de los nuevos airdrops de proyectos también fomentan un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana. Hasta el 22 de diciembre, su TVL era de 1.05 mil millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. Aunque los fondos de staking de Marinade representan solo el 57% en comparación con su pico en dólares, el número de SOL apostados (11.15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo máximo histórico.
Jito, además de proporcionar infraestructura MEV sobre la base de la participación, ha recibido un amplio apoyo debido a los airdrops inesperados. Recientemente, debido a que se ha comenzado a incentivar el uso de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, la cantidad de participación de Jito ha seguido creciendo rápidamente, alcanzando actualmente 6,42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado
Los principales proyectos en la pista DEX siguen siendo Raydium y Orca, sin aparecer nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero sus posiciones se han invertido.
La liquidez de Raydium ha caído de un máximo de 2,21 mil millones de dólares a 113 millones de dólares, solo el 5,1% del pico. La liquidez de Orca ha caído de un máximo de 1,41 mil millones de dólares a 184 millones de dólares, el 13% del pico.
Recientemente, el volumen de operaciones en el DEX de Solana ha superado a Ethereum, lo que ha generado atención. Los datos muestran que, ya sea en volumen de operaciones de 24 horas o de 7 días, Solana está por encima de Ethereum. Aunque algunos cuestionan que podría haberse calculado repetidamente el volumen de operaciones de los agregadores, al calcular por separado el volumen de operaciones de cada DEX, Solana sigue superando a Ethereum.
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de transacciones de DEX y el TVL, que refleja la utilización de fondos. Raydium y Orca tienen valores de 4.81 y 2.87, respectivamente, muy por encima de los 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX de Ethereum. Esto significa que proporcionar liquidez en Solana podría ofrecer mayores rendimientos, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El sector de préstamos ha experimentado grandes cambios, el antiguo protocolo Solend sigue en la delantera, pero ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares, lo que representa el 20.5% de su punto más alto. Otros antiguos protocolos de préstamos han tenido un rendimiento aún peor, con una caída significativa en su TVL.
Los nuevos competidores como marginfi y Kamino están destacando, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares respectivamente, y están creciendo rápidamente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos que atraen flujos de capital. Varios LST también son compatibles en estas plataformas, lo que fomenta aún más el crecimiento de los fondos.
Agregador de Rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento casi ha sido refutada. Debido a que las tarifas de transacción de Solana son bajas, la ventaja de la reinversión automática a través de agregadores no es evidente. El TVL del conocido proyecto Sunny ha caído de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a 4.02 millones de dólares. Otros proyectos que ofrecen funciones de préstamo y minería con apalancamiento, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente.
Contrato perpetuo
En comparación con los proyectos de contratos perpetuos en Ethereum Layer 2, Solana tiene un rendimiento promedio en este campo. Drift es actualmente un proyecto fuerte, que adopta un modelo de trading de libro de órdenes similar al de dYdX, con un TVL que alcanzó un nuevo máximo de 105 millones de dólares. Mango, como un proyecto más antiguo, ha visto una disminución significativa en su TVL, pero ha añadido trading de contratos perpetuos. JLP de Jupiter utiliza un modelo similar al de GMX V1, con un volumen de trading bastante bueno.
Establecoin descentralizada
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas. El Protocolo UXD fue valorado en casi 2000 millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares y ahora ha caído a 11.19 millones de dólares. Otros proyectos de stablecoins sobrecolateralizadas como Parrot Protocol y Hubble también han caído en declive.
Resumen
El desarrollo de varios proyectos DeFi en Solana varía. El staking líquido lidera el crecimiento del TVL, y el volumen de transacciones en DEX en ocasiones supera a Ethereum, mostrando alta eficiencia. Las nuevas plataformas de préstamos se destacan, y hay crecimiento en el ámbito de los contratos perpetuos. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins tienen un rendimiento mediocre. En general, el ecosistema de Solana está experimentando una recuperación y reconstrucción, impulsado por proyectos nuevos y antiguos que fomentan el desarrollo del ecosistema.
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Panorama del ecosistema DeFi de Solana: el staking liquido lidera el volumen de DEX, superando a Ethereum
Análisis del rendimiento de los proyectos DeFi en el ecosistema Solana
Con el impulso de DePIN y la moneda MEME, el ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento sólido, y el precio de SOL se acercó brevemente a los 100 dólares. El volumen de operaciones en DEX en Solana superó temporalmente a Ethereum, lo que desató discusiones sobre "Solana superando a Ethereum". Mientras tanto, Ethereum enfrenta diversas críticas, especialmente porque los proyectos de minería de liquidez de DeFi que lideraron el último ciclo alcista ya no son tan populares. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de DeFi en Solana? ¿Realmente han resurgido los proyectos antiguos?
Staking líquido
El staking líquido es un tipo de proyecto que está creciendo rápidamente en el ecosistema de Solana. El staking en sí bloquea fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de creación de riqueza y las medidas de incentivo por parte de los nuevos airdrops de proyectos también fomentan un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana. Hasta el 22 de diciembre, su TVL era de 1.05 mil millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. Aunque los fondos de staking de Marinade representan solo el 57% en comparación con su pico en dólares, el número de SOL apostados (11.15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo máximo histórico.
Jito, además de proporcionar infraestructura MEV sobre la base de la participación, ha recibido un amplio apoyo debido a los airdrops inesperados. Recientemente, debido a que se ha comenzado a incentivar el uso de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, la cantidad de participación de Jito ha seguido creciendo rápidamente, alcanzando actualmente 6,42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado
Los principales proyectos en la pista DEX siguen siendo Raydium y Orca, sin aparecer nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero sus posiciones se han invertido.
La liquidez de Raydium ha caído de un máximo de 2,21 mil millones de dólares a 113 millones de dólares, solo el 5,1% del pico. La liquidez de Orca ha caído de un máximo de 1,41 mil millones de dólares a 184 millones de dólares, el 13% del pico.
Recientemente, el volumen de operaciones en el DEX de Solana ha superado a Ethereum, lo que ha generado atención. Los datos muestran que, ya sea en volumen de operaciones de 24 horas o de 7 días, Solana está por encima de Ethereum. Aunque algunos cuestionan que podría haberse calculado repetidamente el volumen de operaciones de los agregadores, al calcular por separado el volumen de operaciones de cada DEX, Solana sigue superando a Ethereum.
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de transacciones de DEX y el TVL, que refleja la utilización de fondos. Raydium y Orca tienen valores de 4.81 y 2.87, respectivamente, muy por encima de los 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX de Ethereum. Esto significa que proporcionar liquidez en Solana podría ofrecer mayores rendimientos, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El sector de préstamos ha experimentado grandes cambios, el antiguo protocolo Solend sigue en la delantera, pero ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares, lo que representa el 20.5% de su punto más alto. Otros antiguos protocolos de préstamos han tenido un rendimiento aún peor, con una caída significativa en su TVL.
Los nuevos competidores como marginfi y Kamino están destacando, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares respectivamente, y están creciendo rápidamente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos que atraen flujos de capital. Varios LST también son compatibles en estas plataformas, lo que fomenta aún más el crecimiento de los fondos.
Agregador de Rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento casi ha sido refutada. Debido a que las tarifas de transacción de Solana son bajas, la ventaja de la reinversión automática a través de agregadores no es evidente. El TVL del conocido proyecto Sunny ha caído de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a 4.02 millones de dólares. Otros proyectos que ofrecen funciones de préstamo y minería con apalancamiento, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente.
Contrato perpetuo
En comparación con los proyectos de contratos perpetuos en Ethereum Layer 2, Solana tiene un rendimiento promedio en este campo. Drift es actualmente un proyecto fuerte, que adopta un modelo de trading de libro de órdenes similar al de dYdX, con un TVL que alcanzó un nuevo máximo de 105 millones de dólares. Mango, como un proyecto más antiguo, ha visto una disminución significativa en su TVL, pero ha añadido trading de contratos perpetuos. JLP de Jupiter utiliza un modelo similar al de GMX V1, con un volumen de trading bastante bueno.
Establecoin descentralizada
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas. El Protocolo UXD fue valorado en casi 2000 millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares y ahora ha caído a 11.19 millones de dólares. Otros proyectos de stablecoins sobrecolateralizadas como Parrot Protocol y Hubble también han caído en declive.
Resumen
El desarrollo de varios proyectos DeFi en Solana varía. El staking líquido lidera el crecimiento del TVL, y el volumen de transacciones en DEX en ocasiones supera a Ethereum, mostrando alta eficiencia. Las nuevas plataformas de préstamos se destacan, y hay crecimiento en el ámbito de los contratos perpetuos. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins tienen un rendimiento mediocre. En general, el ecosistema de Solana está experimentando una recuperación y reconstrucción, impulsado por proyectos nuevos y antiguos que fomentan el desarrollo del ecosistema.