Perspectivas de la industria de Activos Cripto en 2025
Entorno Macroeconómico
El año 2025 será un año clave para la reforma de la política de encriptación en Estados Unidos. Casos legislativos importantes como el FIT21 y la ley sobre monedas estables impulsarán la transparencia y estandarización del marco regulatorio global de Activos Cripto. Aunque la nueva política de encriptación del gobierno podría ser más amigable que la de su predecesor, todavía existe incertidumbre.
Varias instituciones predicen que la tendencia del mercado en 2025 mostrará una forma de "banana": un nuevo máximo en el primer trimestre y la primera mitad del año, un gran ajuste en el segundo trimestre, y una recuperación en el tercer y cuarto trimestre, alcanzando nuevamente un nuevo máximo anual.
Dirección de las instituciones
En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETF de contado de Bitcoin/ETH, así como en impulsar los negocios de RWA centrados en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Las fronteras entre la tecnología financiera, los pagos y los Activos Cripto están cada vez más difusas.
En el ámbito de la inversión, las instituciones están adoptando la "estrategia de barra de campana" compuesta por AI y DePin, con un aumento del financiamiento de aproximadamente el 100% y el 300% en comparación con el año pasado para estos dos sectores. Se espera que en 2025 el gobierno de Estados Unidos considere seriamente la colaboración con proyectos DePin.
Distribución de usuarios
Se estima que de 220 millones de direcciones activas, aproximadamente entre 30 y 60 millones son usuarios activos reales mensuales. Los usuarios se distribuyen principalmente en carteras Phantom, monedas estables, miniprogramas de Telegram, mercados de predicción, una red L2 y una plataforma de negociación de derivados, entre otros.
En 2025, el crecimiento de usuarios en la cadena provendrá más de la capacidad de producto de los Dapps, en lugar de nuevos máximos de Bitcoin o historias de enriquecimiento. Se espera que la adopción de la abstracción de cadenas y la agregación de front-end aumente en 2025.
Análisis de las principales pistas
Bitcoin
Se espera que las inscripciones/runas se recuperen en la red principal de la cadena de consumidores, impulsadas por la emisión de monedas en la plataforma NFT y la revitalización de NFT.
La clave de la programabilidad de Bitcoin, el proyecto BitVM2, avanzará.
El proyecto de Staking de BTC en 2025 debería centrarse en aumentar la tasa de penetración de los poseedores de BTC.
Ethereum
La posición del ETF de contado de ETH es trascendental después de su aprobación.
El mecanismo de precios de Blob actualizado en Cancún ha dificultado que L1 capture eficazmente las tarifas de DA de L2.
Ethereum tiene un rendimiento deficiente en la narrativa / productos nativos de la capa de aplicación
El ecosistema sigue siendo la mayor ventaja de Ethereum
Solana
Hitos clave de 2025: lanzamiento del cliente Firedancer, mayor adopción del protocolo de gobernanza del mercado de predicciones, nuevos grandes proyectos DePin, aumento de aplicaciones de Agente de IA, posible aprobación del ETF de SOL.
Otras L1 e infraestructura
La competencia de L1 monolíticos de alto rendimiento se intensifica
Exceso de suministro de espacio en la cadena de bloques, aumento del poder de voz de los desarrolladores de Dapp
La narrativa del blockchain modular DA ha terminado, y se ha vuelto hacia la interoperabilidad global entre cadenas.
Llega la nueva generación de L2 de alto rendimiento
La tecnología de abstracción de cadenas acelera la productización
DeFi
El aumento del volumen de transacciones en PerpDEX ha generado atención
RWA se centra en la tokenización de la deuda pública estadounidense y la salida de rendimientos en cadena
La posición ecológica de las finanzas de puntos es destacada
Nueva aparición del modelo anti-MEV
AI x encriptación
Redes de computación descentralizadas, plataformas de coordinación, herramientas y servicios de IA, cuatro direcciones de aplicaciones.
La tendencia de la cadena de AI Agent se está convirtiendo en una realidad.
Aumento de la atención hacia proyectos AGI de código abierto
DePin
Dividido en red de recursos físicos (PRN) y red de recursos digitales (DRN)
Los proyectos DePin de energía nueva y DePin de datos son muy apreciados
La competencia en el campo DePin se intensifica
campo del consumidor
La mecánica de los juegos Web3 ha pasado de Play2Airdrop a Pay2Airdrop
La plataforma de lanzamiento de Meme moneda tiende hacia el diseño gamificado y personalizado.
Renacimiento NFT y desarrollo de IP de consumidores Web3
Surgimiento del concepto de cadena de consumidores
Conclusión
En 2025, la industria de Activos Cripto verá cambios en múltiples aspectos, como la mejora del marco regulatorio, una mayor participación institucional y una mejor experiencia del usuario. Cada sector florece con innovaciones continuas, pero también enfrenta numerosos desafíos. Los participantes de la industria deben prestar atención a la dirección de las políticas, capturar las tendencias de desarrollo tecnológico y buscar nuevos puntos de crecimiento en la competencia.
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Panorama de la industria de la encriptación en 2025: regulación, tecnología y nuevas dinámicas de competencia.
Perspectivas de la industria de Activos Cripto en 2025
Entorno Macroeconómico
El año 2025 será un año clave para la reforma de la política de encriptación en Estados Unidos. Casos legislativos importantes como el FIT21 y la ley sobre monedas estables impulsarán la transparencia y estandarización del marco regulatorio global de Activos Cripto. Aunque la nueva política de encriptación del gobierno podría ser más amigable que la de su predecesor, todavía existe incertidumbre.
Varias instituciones predicen que la tendencia del mercado en 2025 mostrará una forma de "banana": un nuevo máximo en el primer trimestre y la primera mitad del año, un gran ajuste en el segundo trimestre, y una recuperación en el tercer y cuarto trimestre, alcanzando nuevamente un nuevo máximo anual.
Dirección de las instituciones
En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETF de contado de Bitcoin/ETH, así como en impulsar los negocios de RWA centrados en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Las fronteras entre la tecnología financiera, los pagos y los Activos Cripto están cada vez más difusas.
En el ámbito de la inversión, las instituciones están adoptando la "estrategia de barra de campana" compuesta por AI y DePin, con un aumento del financiamiento de aproximadamente el 100% y el 300% en comparación con el año pasado para estos dos sectores. Se espera que en 2025 el gobierno de Estados Unidos considere seriamente la colaboración con proyectos DePin.
Distribución de usuarios
Se estima que de 220 millones de direcciones activas, aproximadamente entre 30 y 60 millones son usuarios activos reales mensuales. Los usuarios se distribuyen principalmente en carteras Phantom, monedas estables, miniprogramas de Telegram, mercados de predicción, una red L2 y una plataforma de negociación de derivados, entre otros.
En 2025, el crecimiento de usuarios en la cadena provendrá más de la capacidad de producto de los Dapps, en lugar de nuevos máximos de Bitcoin o historias de enriquecimiento. Se espera que la adopción de la abstracción de cadenas y la agregación de front-end aumente en 2025.
Análisis de las principales pistas
Bitcoin
Ethereum
Solana
Otras L1 e infraestructura
DeFi
AI x encriptación
DePin
campo del consumidor
Conclusión
En 2025, la industria de Activos Cripto verá cambios en múltiples aspectos, como la mejora del marco regulatorio, una mayor participación institucional y una mejor experiencia del usuario. Cada sector florece con innovaciones continuas, pero también enfrenta numerosos desafíos. Los participantes de la industria deben prestar atención a la dirección de las políticas, capturar las tendencias de desarrollo tecnológico y buscar nuevos puntos de crecimiento en la competencia.