Recientemente, el Bitcoin y el índice Nasdaq han mostrado una divergencia en sus tendencias, lo cual no concuerda con la impresión tradicional de que ambos tienen una correlación positiva. El índice Nasdaq continúa alcanzando nuevos máximos, mientras que el precio del Bitcoin está en descenso, lo que ha llevado a una fuerte caída en todo el mercado de Activos Cripto. ¿Cuál es la lógica detrás de este fenómeno? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Este artículo revisará el actual y el anterior bull run, explorando los cambios en la correlación entre ambos en diferentes dimensiones temporales.
En realidad, Bitcoin no mantiene una relación de correlación positiva con las acciones de EE. UU. de manera constante, sino que presenta diferentes grados de correlación en diferentes etapas del ciclo del mercado. Al revisar el último bull run y el actual bull run, podemos descubrir los siguientes patrones:
Los puntos de inicio y fin del aumento de ambos son altamente consistentes en la dimensión temporal.
Existe una diferencia en el proceso de aumento de ambos:
El índice Nasdaq presenta una velocidad de aumento bastante estable, mostrando en el gráfico de velas una línea recta con una pendiente casi fija.
El proceso de aumento de Bitcoin se asemeja más a un crecimiento exponencial, con una tasa de aumento más lenta al principio, seguida de un rápido ascenso en un momento determinado. Curiosamente, este "punto de inflexión" en el aumento acelerado a menudo coincide con el momento en que el índice Nasdaq experimenta su primera corrección y estabilización durante la fase de aumento.
Bitcoin alcanza su primer máximo generalmente correspondiente a la segunda fase de retroceso en el índice Nasdaq.
Entonces, ¿a qué etapa histórica corresponde la posición actual del mercado? ¿Hay alguna pista sobre la situación actual en la que el mercado de valores de EE. UU. está en alza mientras Bitcoin está en caída?
Se observa que, durante la mayor parte de las dos rondas de bull run, Bitcoin ha mantenido una correlación positiva con el mercado de valores estadounidense, aunque también ha habido fases de correlación negativa, pero no son predominantes. En el último bull run, después de que Bitcoin alcanzara su primer máximo, el índice Nasdaq continuó subiendo, mientras que Bitcoin retrocedió, mostrando una divergencia en sus movimientos. Esto es similar a la situación actual del mercado, la historia parece repetirse en el mismo lugar.
Sobre la dirección futura del mercado, ¿cuánto tiempo más continuará la divergencia entre Bitcoin y el índice Nasdaq, y cómo se restaurará? Podemos analizarlo desde dos perspectivas: tiempo y fuerza:
En el último bull run, la duración de la divergencia entre ambos fue relativamente corta, aproximadamente 9 semanas a nivel semanal, y luego volvió a una relación de correlación positiva.
En la última corrida alcista, el punto en el que ambos recuperaron la correlación positiva fue cuando el Bitcoin mostró un evidente agotamiento de la fuerza de caída en el nivel diario y alcanzó una posición de soporte importante.
Si se mide según los estándares históricos, el mercado actual aún no cumple completamente con las condiciones para la recuperación de la divergencia, se necesita esperar más información de las K líneas. Desde un punto de vista lógico, las razones por las cuales esta trayectoria común especial ha aparecido en las dos corridas alcistas pueden ser las siguientes:
Bitcoin, oro y el mercado de valores de EE.UU. se encuentran en un entorno macroeconómico similar, donde los precios son afectados por la liquidez financiera y el rendimiento de activos sin riesgo. Bitcoin, como una categoría de activos con mayor elasticidad, puede aumentar fuertemente en las primeras etapas de un bull run, superando significativamente al mercado de valores de EE.UU. Sin embargo, lo extremo genera su opuesto; no hay fortaleza eterna, y tras un gran aumento, se presenta una debilidad en comparación con el mercado de valores de EE.UU., lo cual es similar a la relación entre las monedas alternativas y Bitcoin.
Por otro lado, durante la etapa principal de crecimiento, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de alcanzar un cierto nivel, la fuerza del aumento puede agotarse, lo que dificulta el soporte para el aumento colectivo de todos los tipos de activos, y puede surgir una situación de compensación entre los activos.
Desde el punto de vista de los factores del evento, el mercado reciente se ha visto afectado por la presión de venta del gobierno alemán y algunas instituciones. De cualquier manera que se interprete este movimiento, al final, el Bitcoin, después de un ajuste completo, probablemente recuperará su relación de correlación positiva con el mercado de valores estadounidense.
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Bitcoin y el Nasdaq divergen, ¿repetición histórica o nueva normalidad?
Recientemente, el Bitcoin y el índice Nasdaq han mostrado una divergencia en sus tendencias, lo cual no concuerda con la impresión tradicional de que ambos tienen una correlación positiva. El índice Nasdaq continúa alcanzando nuevos máximos, mientras que el precio del Bitcoin está en descenso, lo que ha llevado a una fuerte caída en todo el mercado de Activos Cripto. ¿Cuál es la lógica detrás de este fenómeno? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Este artículo revisará el actual y el anterior bull run, explorando los cambios en la correlación entre ambos en diferentes dimensiones temporales.
En realidad, Bitcoin no mantiene una relación de correlación positiva con las acciones de EE. UU. de manera constante, sino que presenta diferentes grados de correlación en diferentes etapas del ciclo del mercado. Al revisar el último bull run y el actual bull run, podemos descubrir los siguientes patrones:
Los puntos de inicio y fin del aumento de ambos son altamente consistentes en la dimensión temporal.
Existe una diferencia en el proceso de aumento de ambos:
Bitcoin alcanza su primer máximo generalmente correspondiente a la segunda fase de retroceso en el índice Nasdaq.
Entonces, ¿a qué etapa histórica corresponde la posición actual del mercado? ¿Hay alguna pista sobre la situación actual en la que el mercado de valores de EE. UU. está en alza mientras Bitcoin está en caída?
Se observa que, durante la mayor parte de las dos rondas de bull run, Bitcoin ha mantenido una correlación positiva con el mercado de valores estadounidense, aunque también ha habido fases de correlación negativa, pero no son predominantes. En el último bull run, después de que Bitcoin alcanzara su primer máximo, el índice Nasdaq continuó subiendo, mientras que Bitcoin retrocedió, mostrando una divergencia en sus movimientos. Esto es similar a la situación actual del mercado, la historia parece repetirse en el mismo lugar.
Sobre la dirección futura del mercado, ¿cuánto tiempo más continuará la divergencia entre Bitcoin y el índice Nasdaq, y cómo se restaurará? Podemos analizarlo desde dos perspectivas: tiempo y fuerza:
En el último bull run, la duración de la divergencia entre ambos fue relativamente corta, aproximadamente 9 semanas a nivel semanal, y luego volvió a una relación de correlación positiva.
En la última corrida alcista, el punto en el que ambos recuperaron la correlación positiva fue cuando el Bitcoin mostró un evidente agotamiento de la fuerza de caída en el nivel diario y alcanzó una posición de soporte importante.
Si se mide según los estándares históricos, el mercado actual aún no cumple completamente con las condiciones para la recuperación de la divergencia, se necesita esperar más información de las K líneas. Desde un punto de vista lógico, las razones por las cuales esta trayectoria común especial ha aparecido en las dos corridas alcistas pueden ser las siguientes:
Bitcoin, oro y el mercado de valores de EE.UU. se encuentran en un entorno macroeconómico similar, donde los precios son afectados por la liquidez financiera y el rendimiento de activos sin riesgo. Bitcoin, como una categoría de activos con mayor elasticidad, puede aumentar fuertemente en las primeras etapas de un bull run, superando significativamente al mercado de valores de EE.UU. Sin embargo, lo extremo genera su opuesto; no hay fortaleza eterna, y tras un gran aumento, se presenta una debilidad en comparación con el mercado de valores de EE.UU., lo cual es similar a la relación entre las monedas alternativas y Bitcoin.
Por otro lado, durante la etapa principal de crecimiento, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de alcanzar un cierto nivel, la fuerza del aumento puede agotarse, lo que dificulta el soporte para el aumento colectivo de todos los tipos de activos, y puede surgir una situación de compensación entre los activos.
Desde el punto de vista de los factores del evento, el mercado reciente se ha visto afectado por la presión de venta del gobierno alemán y algunas instituciones. De cualquier manera que se interprete este movimiento, al final, el Bitcoin, después de un ajuste completo, probablemente recuperará su relación de correlación positiva con el mercado de valores estadounidense.