Nueva exploración de la moneda estable encriptada nativa sintética
Recientemente, un producto de ingresos pasivos estructurados que se encuentra entre la centralización y la descentralización ha atraído la atención del mercado. Esta nueva moneda estable mantiene activos en la cadena y utiliza una estrategia neutral a Delta para mantener la estabilidad, al mismo tiempo que genera ingresos para los poseedores.
Antecedentes y posicionamiento
En el actual panorama del mercado de monedas estables, las monedas estables centralizadas dominan, mientras que las monedas estables descentralizadas enfrentan el problema de la centralización de colaterales. Al mismo tiempo, el colapso de las monedas estables algorítmicas también ha traído advertencias al mercado. Las emergentes monedas estables sintéticas en dólares intentan buscar un equilibrio entre DeFi y CeFi, ofreciendo nuevas opciones al mercado.
Mecanismo Central
La moneda estable utiliza una combinación de custodia de activos en la cadena y cobertura en un intercambio centralizado. Después de que los usuarios depositen activos en la cadena, la cantidad correspondiente se reflejará en el intercambio centralizado como margen. Este método preserva la transparencia de DeFi y aprovecha las ventajas de liquidez de CeFi.
Fuentes de ingresos
Las ganancias de la moneda estable provienen principalmente de dos aspectos:
Rendimiento de Staking de productos derivados de Staking de Ethereum
Ingresos por tasas de financiamiento obtenidos al abrir posiciones de cobertura en el intercambio
Este es en realidad un producto de arbitraje de tarifas de fondos públicos estructurado.
Activos ecológicos
Este ecosistema incluye tres activos principales:
moneda estable en sí misma
Token de certificado de participación
Token de gobernanza del protocolo
Actualmente se está incentivando a los usuarios a participar en la construcción del ecosistema a través de un sistema de puntos.
Mecanismo de funcionamiento
acuñación y redención
Los usuarios pueden acuñar monedas estables depositando activos específicos en una proporción de 1:1. Los activos depositados son custodiados por un tercero y se mapean en el intercambio para abrir posiciones de cobertura. Este método garantiza la estabilidad del valor de la garantía.
Los usuarios comunes pueden obtener moneda estable en el mercado secundario, mientras que las instituciones aprobadas pueden interactuar directamente con el protocolo para acuñar y canjear.
custodia de fondos
Se adoptó un método de custodia de fondos fuera de bolsa llamado OES(Off-exchange Settlement). Este método utiliza la tecnología MPC para construir direcciones de custodia, permitiendo que los fondos se utilicen en intercambios centralizados mientras se mantiene la transparencia en la cadena.
Este diseño reduce significativamente los riesgos de malversación de fondos por parte del intercambio, al tiempo que garantiza un uso flexible de los activos.
Análisis de ingresos
Recientemente, la tasa de rendimiento de esta moneda estable alcanzó niveles muy altos, pero con los cambios en el mercado también ha mostrado una clara disminución. La tasa de rendimiento depende en gran medida de la situación del mercado de futuros del intercambio, y está muy influenciada por el entorno general del mercado.
Escalabilidad y limitaciones
La escalabilidad de esta moneda estable está principalmente limitada por el volumen total de contratos no liquidados en el mercado perpetuo de ETH. Actualmente, el tamaño del mercado perpetuo de ETH y BTC le ofrece cierto espacio de crecimiento, pero a largo plazo podría enfrentar un cuello de botella en la capacidad del mercado.
En comparación con las monedas estables sobrecolateralizadas tradicionales, este modelo teóricamente tiene una mejor escalabilidad. Sin embargo, la capacidad de expansión real aún necesita ser verificada más en el mercado.
Riesgos potenciales
Riesgo de tasa de financiamiento: los cambios en el sentimiento del mercado pueden llevar a una disminución de los rendimientos de la tasa de financiamiento e incluso a ser negativos.
Riesgo de custodia: riesgo potencial derivado de la dependencia de instituciones de terceros.
Riesgo de liquidez: puede enfrentar falta de liquidez al ajustar posiciones a gran escala.
Riesgo de anclaje de activos: posibilidad de desacoplamiento entre colateral y activo subyacente.
Para hacer frente a estos riesgos, el protocolo ha establecido un fondo de seguro, pero su efectividad aún necesita ser probada con el tiempo.
En general, este nuevo modelo de moneda estable aporta nuevas ideas al mercado, pero su desarrollo a largo plazo aún enfrenta numerosos desafíos, que necesitan ser perfeccionados y optimizados continuamente en la práctica.
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CoconutWaterBoy
· hace9h
Todavía es mejor el usdt, los demás son demasiado poco confiables.
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RiddleMaster
· hace9h
Cortar con una cuchilla de ust en medio de la posición.
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SelfMadeRuggee
· hace9h
Otra vez fui engañado por el vc.
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ImaginaryWhale
· hace9h
¿Otra novedad? ¿No has aprendido suficiente de la lección de ust?
Nueva moneda estable sintética en dólares: un intento innovador de custodia on-chain y cobertura CeFi
Nueva exploración de la moneda estable encriptada nativa sintética
Recientemente, un producto de ingresos pasivos estructurados que se encuentra entre la centralización y la descentralización ha atraído la atención del mercado. Esta nueva moneda estable mantiene activos en la cadena y utiliza una estrategia neutral a Delta para mantener la estabilidad, al mismo tiempo que genera ingresos para los poseedores.
Antecedentes y posicionamiento
En el actual panorama del mercado de monedas estables, las monedas estables centralizadas dominan, mientras que las monedas estables descentralizadas enfrentan el problema de la centralización de colaterales. Al mismo tiempo, el colapso de las monedas estables algorítmicas también ha traído advertencias al mercado. Las emergentes monedas estables sintéticas en dólares intentan buscar un equilibrio entre DeFi y CeFi, ofreciendo nuevas opciones al mercado.
Mecanismo Central
La moneda estable utiliza una combinación de custodia de activos en la cadena y cobertura en un intercambio centralizado. Después de que los usuarios depositen activos en la cadena, la cantidad correspondiente se reflejará en el intercambio centralizado como margen. Este método preserva la transparencia de DeFi y aprovecha las ventajas de liquidez de CeFi.
Fuentes de ingresos
Las ganancias de la moneda estable provienen principalmente de dos aspectos:
Este es en realidad un producto de arbitraje de tarifas de fondos públicos estructurado.
Activos ecológicos
Este ecosistema incluye tres activos principales:
Actualmente se está incentivando a los usuarios a participar en la construcción del ecosistema a través de un sistema de puntos.
Mecanismo de funcionamiento
acuñación y redención
Los usuarios pueden acuñar monedas estables depositando activos específicos en una proporción de 1:1. Los activos depositados son custodiados por un tercero y se mapean en el intercambio para abrir posiciones de cobertura. Este método garantiza la estabilidad del valor de la garantía.
Los usuarios comunes pueden obtener moneda estable en el mercado secundario, mientras que las instituciones aprobadas pueden interactuar directamente con el protocolo para acuñar y canjear.
custodia de fondos
Se adoptó un método de custodia de fondos fuera de bolsa llamado OES(Off-exchange Settlement). Este método utiliza la tecnología MPC para construir direcciones de custodia, permitiendo que los fondos se utilicen en intercambios centralizados mientras se mantiene la transparencia en la cadena.
Este diseño reduce significativamente los riesgos de malversación de fondos por parte del intercambio, al tiempo que garantiza un uso flexible de los activos.
Análisis de ingresos
Recientemente, la tasa de rendimiento de esta moneda estable alcanzó niveles muy altos, pero con los cambios en el mercado también ha mostrado una clara disminución. La tasa de rendimiento depende en gran medida de la situación del mercado de futuros del intercambio, y está muy influenciada por el entorno general del mercado.
Escalabilidad y limitaciones
La escalabilidad de esta moneda estable está principalmente limitada por el volumen total de contratos no liquidados en el mercado perpetuo de ETH. Actualmente, el tamaño del mercado perpetuo de ETH y BTC le ofrece cierto espacio de crecimiento, pero a largo plazo podría enfrentar un cuello de botella en la capacidad del mercado.
En comparación con las monedas estables sobrecolateralizadas tradicionales, este modelo teóricamente tiene una mejor escalabilidad. Sin embargo, la capacidad de expansión real aún necesita ser verificada más en el mercado.
Riesgos potenciales
Para hacer frente a estos riesgos, el protocolo ha establecido un fondo de seguro, pero su efectividad aún necesita ser probada con el tiempo.
En general, este nuevo modelo de moneda estable aporta nuevas ideas al mercado, pero su desarrollo a largo plazo aún enfrenta numerosos desafíos, que necesitan ser perfeccionados y optimizados continuamente en la práctica.