La intensificación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos presenta nuevos desafíos para la manufactura y el mercado de activos digitales.
Análisis del impacto de las fricciones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo de la manufactura y la inflación
Situación macroeconómica
Las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos se encuentran en un estado de estancamiento, con ambas partes sin ceder, lo que ha llevado a un aumento continuo de los aranceles y a un deterioro gradual de la economía. La posición de aproximadamente 80 países en todo el mundo jugará un papel clave en este juego, especialmente en la escalada de la guerra comercial y en la reestructuración de la cadena de suministro. En el futuro, la interacción entre China y Estados Unidos podría pasar de un "juego de cobardes" a un "juego de halcones y palomas", y la actitud de apoyo de otras economías influirá en si ambas partes pueden poner fin a las fricciones comerciales a través de compromisos o medidas contundentes. El resultado de este juego tendrá un profundo impacto en la estabilidad y el desarrollo de la economía global.
Análisis de flujo de capital en el mercado
Esta semana, los fondos ETF han tenido una fuerte entrada de 30.14 mil millones, lo que indica una mejora en la situación de liquidez. Las stablecoins han aumentado su emisión en 21.7 mil millones esta semana, con un nivel de emisión en promedio. La prima fuera de mercado ha aumentado, pero solo se observa una ligera prima. El análisis técnico de Bitcoin se encuentra en un alto en el marco de tiempo de cuatro horas, y se debe tener cuidado con el posible final de la tendencia tras un aumento. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, el par ETH/BTC ha caído esta semana, y los fondos continúan fluyendo de regreso a Bitcoin. Las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de consolidación.
El impacto de los aranceles en la manufactura
Retroalimentación empresarial
Una encuesta muestra que el 30% de las empresas considera que los aranceles son su principal preocupación. El 41% de los fabricantes espera que más del 50% de los pedidos de China se vean afectados, y el 60% de los fabricantes ya ha reajustado sus precios. El 20% de los fabricantes está trasladando la producción a regiones como el sudeste asiático, Taiwán, Japón, Corea del Sur e India.
Impacto a corto plazo (2025 año Q2-Q3)
China, Vietnam y Estados Unidos experimentaron un crecimiento del 20% en importaciones y exportaciones. Las entregas de electrónica de consumo para el segundo trimestre se revisaron al alza, pero el crecimiento para 2025 se reducirá al 0%-3%. Los precios de los calzados aumentaron un 11.6%, mientras que las ventas cayeron entre un 10% y un 15%. Las ventas de automóviles alcanzaron un récord en el segundo trimestre, pero la demanda podría retroceder en la segunda mitad del año. Las empresas están acumulando inventarios para evitar aranceles, aumentando el riesgo de acumulación de inventarios en el tercer trimestre.
Impacto a medio y largo plazo ( Q4-2026)
Los precios de la electrónica de consumo aumentan un 10%-20%, los envíos se mantienen estables en 2025. Las exportaciones de calzado de China podrían caer un 80%, los precios aumentan un 50%, y las ventas disminuyen un 15%. Los precios de los vehículos eléctricos aumentan un 10%-15%, y las ventas están en declive. La cadena de suministro global se reestructura rápidamente, y la participación de China cae al 30%, mientras que los costos en Estados Unidos aumentan entre un 8% y un 15%. En 2026, la presión de reducción de inventarios alcanza su punto máximo, y el ciclo de la manufactura se deteriora.
Expectativas del mercado
En el mercado de valores de EE. UU., el sector industrial podría aumentar entre un 3% y un 5% a corto plazo, mientras que las acciones tecnológicas se ven presionadas por la inflación. Las criptomonedas podrían fluctuar con la inflación y la liquidez. Se recomienda prestar atención al PMI y a los informes financieros del primer trimestre, y planificar con cautela en el sector manufacturero, considerando acciones que se beneficien de la cadena de suministro en el sudeste asiático.
Análisis de datos en la cadena
La cantidad total de stablecoins alcanzó los 210,165 millones, un aumento de 2,335 millones con respecto a la semana pasada, con un aumento diario promedio de 467 millones, lo que refleja un aumento en el sentimiento del mercado. Los ETF tuvieron una entrada equivalente de 1,910 millones de dólares esta semana, aunque no alcanza al nivel de la semana pasada, sigue siendo un nivel medio-alto, lo que muestra una demanda de asignación continua. La prima fuera de mercado se encuentra en una ligera oscilación sobre el agua, sincronizada con la tendencia del precio de Bitcoin. La distribución de chips en la cadena muestra que se ha formado un nuevo pico de chips alrededor de 93,000 dólares, y el nivel de resistencia principal sigue siendo 97,500 dólares. Los datos de direcciones de tenencia muestran que los chips de los grandes poseedores se están dispersando gradualmente hacia pequeños y medianos inversores, lo que es favorable para la estabilidad de la estructura del mercado.
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AirdropDreamBreaker
· 08-03 14:30
caída caída no cesa ¿hay salvación?
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CommunityLurker
· 08-03 11:07
Otra vez es el juego digital de los expertos, los tontos deben ser buenos tontos.
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· 08-03 10:59
Las instituciones han comenzado a hacer grandes movimientos en secreto, el puño de hierro está por llegar.
La intensificación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos presenta nuevos desafíos para la manufactura y el mercado de activos digitales.
Análisis del impacto de las fricciones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo de la manufactura y la inflación
Situación macroeconómica
Las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos se encuentran en un estado de estancamiento, con ambas partes sin ceder, lo que ha llevado a un aumento continuo de los aranceles y a un deterioro gradual de la economía. La posición de aproximadamente 80 países en todo el mundo jugará un papel clave en este juego, especialmente en la escalada de la guerra comercial y en la reestructuración de la cadena de suministro. En el futuro, la interacción entre China y Estados Unidos podría pasar de un "juego de cobardes" a un "juego de halcones y palomas", y la actitud de apoyo de otras economías influirá en si ambas partes pueden poner fin a las fricciones comerciales a través de compromisos o medidas contundentes. El resultado de este juego tendrá un profundo impacto en la estabilidad y el desarrollo de la economía global.
Análisis de flujo de capital en el mercado
Esta semana, los fondos ETF han tenido una fuerte entrada de 30.14 mil millones, lo que indica una mejora en la situación de liquidez. Las stablecoins han aumentado su emisión en 21.7 mil millones esta semana, con un nivel de emisión en promedio. La prima fuera de mercado ha aumentado, pero solo se observa una ligera prima. El análisis técnico de Bitcoin se encuentra en un alto en el marco de tiempo de cuatro horas, y se debe tener cuidado con el posible final de la tendencia tras un aumento. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, el par ETH/BTC ha caído esta semana, y los fondos continúan fluyendo de regreso a Bitcoin. Las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de consolidación.
El impacto de los aranceles en la manufactura
Una encuesta muestra que el 30% de las empresas considera que los aranceles son su principal preocupación. El 41% de los fabricantes espera que más del 50% de los pedidos de China se vean afectados, y el 60% de los fabricantes ya ha reajustado sus precios. El 20% de los fabricantes está trasladando la producción a regiones como el sudeste asiático, Taiwán, Japón, Corea del Sur e India.
Impacto a corto plazo (2025 año Q2-Q3)
China, Vietnam y Estados Unidos experimentaron un crecimiento del 20% en importaciones y exportaciones. Las entregas de electrónica de consumo para el segundo trimestre se revisaron al alza, pero el crecimiento para 2025 se reducirá al 0%-3%. Los precios de los calzados aumentaron un 11.6%, mientras que las ventas cayeron entre un 10% y un 15%. Las ventas de automóviles alcanzaron un récord en el segundo trimestre, pero la demanda podría retroceder en la segunda mitad del año. Las empresas están acumulando inventarios para evitar aranceles, aumentando el riesgo de acumulación de inventarios en el tercer trimestre.
Impacto a medio y largo plazo ( Q4-2026)
Los precios de la electrónica de consumo aumentan un 10%-20%, los envíos se mantienen estables en 2025. Las exportaciones de calzado de China podrían caer un 80%, los precios aumentan un 50%, y las ventas disminuyen un 15%. Los precios de los vehículos eléctricos aumentan un 10%-15%, y las ventas están en declive. La cadena de suministro global se reestructura rápidamente, y la participación de China cae al 30%, mientras que los costos en Estados Unidos aumentan entre un 8% y un 15%. En 2026, la presión de reducción de inventarios alcanza su punto máximo, y el ciclo de la manufactura se deteriora.
Expectativas del mercado
En el mercado de valores de EE. UU., el sector industrial podría aumentar entre un 3% y un 5% a corto plazo, mientras que las acciones tecnológicas se ven presionadas por la inflación. Las criptomonedas podrían fluctuar con la inflación y la liquidez. Se recomienda prestar atención al PMI y a los informes financieros del primer trimestre, y planificar con cautela en el sector manufacturero, considerando acciones que se beneficien de la cadena de suministro en el sudeste asiático.
Análisis de datos en la cadena
La cantidad total de stablecoins alcanzó los 210,165 millones, un aumento de 2,335 millones con respecto a la semana pasada, con un aumento diario promedio de 467 millones, lo que refleja un aumento en el sentimiento del mercado. Los ETF tuvieron una entrada equivalente de 1,910 millones de dólares esta semana, aunque no alcanza al nivel de la semana pasada, sigue siendo un nivel medio-alto, lo que muestra una demanda de asignación continua. La prima fuera de mercado se encuentra en una ligera oscilación sobre el agua, sincronizada con la tendencia del precio de Bitcoin. La distribución de chips en la cadena muestra que se ha formado un nuevo pico de chips alrededor de 93,000 dólares, y el nivel de resistencia principal sigue siendo 97,500 dólares. Los datos de direcciones de tenencia muestran que los chips de los grandes poseedores se están dispersando gradualmente hacia pequeños y medianos inversores, lo que es favorable para la estabilidad de la estructura del mercado.