Futuros perpetuos Comercio de futuros de las trampas de ganancias y pérdidas y Gestión de riesgos
Los futuros perpetuos, como la herramienta más popular en el mercado de derivados de criptomonedas, tienen un mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas que es mucho más complejo de lo que muestra la interfaz de comercio. Este artículo explorará a fondo el algoritmo de ganancias y pérdidas de los futuros perpetuos, los riesgos ocultos y las aplicaciones prácticas.
1. Mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas
1.1 USDT de margen (direccional) Comercio de futuros
Los contratos directos utilizan stablecoins como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación lineal.
El cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas se basa en el precio de marcado:
Posición larga: ( precio de marcado - Precio promedio de apertura ) × Cantidad de posición
Posición en corto: ( precio promedio de apertura - Precio de referencia ) × Cantidad de posición
Las ganancias y pérdidas realizadas incluyen todos los costos de transacción:
Ganancia y pérdida realizada = ( precio de cierre - precio promedio de apertura) × cantidad de cierre - tarifa de transacción - costo de financiamiento
1.2 Margen basado en monedas (inverso) Comercio de futuros
Los contratos inversos utilizan criptomonedas negociadas como garantía y moneda de liquidación, y su cálculo de ganancias y pérdidas es no lineal.
Cálculo de ganancias y pérdidas (liquidación en moneda):
Posición larga: ( precio de cierre - precio de apertura ) × cantidad de posición - tarifas
Posición corta: ( precio de apertura - precio de cierre ) × cantidad de posición - comisiones
Los contratos inversos tienen características de riesgo asimétricas, y los compradores enfrentan un mayor riesgo de liquidación en un mercado a la baja.
2. Riesgos implícitos de los futuros perpetuos
2.1 La diferencia entre el precio marcado y el precio de la última transacción
El precio de referencia se utiliza para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y para activar la liquidación forzada, mientras que el precio de transacción más reciente se utiliza para la ejecución de órdenes. Este mecanismo de doble precio puede dar lugar a:
Disparos de stop-loss innecesarios
Liquidación forzada inesperada
2.2 El impacto de los costos de financiamiento en el comercio de futuros de alto apalancamiento
Los costos de capital se calculan en función del valor nominal del contrato, y un alto apalancamiento amplifica su impacto:
La acumulación de pequeños cargos diarios puede resultar en una erosión significativa del margen.
Especialmente peligroso en un mercado lateral
2.3 Liquidación forzada en cadena y deslizamiento en el comercio
La liquidación forzada de posiciones apalancadas grandes puede provocar:
Reacción en cadena, desencadenando más liquidaciones forzadas
Gran deslizamiento en las operaciones, aumentando las pérdidas
2.4 Mecanismo de reducción automática de posiciones (ADL)
ADL es el último medio de control de riesgos de la bolsa:
Puede que se liquide forzosamente la posición en sentido contrario con mayores ganancias.
Incluso los traders que obtienen ganancias pueden convertirse en "víctimas"
3. Caso práctico: ciclo de vida del comercio BTCUSDT
3.1 Establecimiento de posiciones
Apertura de posición: 1 BTC, 20x de apalancamiento, $60,000
Valor nominal: $60,000
Margen inicial: $3,000
Margen de mantenimiento: $240
Precio estimado de liquidación: aproximadamente $57,240
3.2 Escenario de ganancias
El precio de BTC ha subido a $65,000
Ganancias no realizadas: $5,000
Costos de capital: $6.50
Comisión de transacción: $62.50
Ganancia neta real: $4,931
3.3 Escenario de pérdidas
El precio de BTC ha caído cerca de $57,240
Consumo total del margen
Activar liquidación forzada
Puede perder todo el margen de $3,000
Conclusiones y recomendaciones
Comprender completamente el mecanismo de ganancias y pérdidas y los riesgos ocultos
Familiarizarse con las reglas específicas de cada plataforma de comercio
Controlar razonablemente el apalancamiento y el tamaño de la posición
Usar stop loss con límite en lugar de stop loss de mercado
Prestar atención al precio marcado y a la composición del índice
Optimizar el tiempo de posición, evitando períodos de alta tarifa de financiamiento
Acortar el ciclo de comercio en mercados de alta volatilidad
El comercio de futuros perpetuos requiere una comprensión profunda de sus complejos mecanismos y una gestión de riesgos prudente para poder sobrevivir a largo plazo en el mercado.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
5
Compartir
Comentar
0/400
WhaleWatcher
· 08-03 21:36
Los amantes del seguimiento del mercado han sufrido varias caídas en el trading de contratos.
Ver originalesResponder0
OnchainDetective
· 08-03 14:33
¿Todavía hay tontos operando futuros perpetuos?
Ver originalesResponder0
LightningClicker
· 08-03 14:33
Verdaderamente no puedo jugar todo dentro en el perpetual, he perdido un montón.
Ver originalesResponder0
InscriptionGriller
· 08-03 14:32
tontos tomar a la gente por tonta tiene habilidad, Obtener liquidación sin piedad ah
Ver originalesResponder0
ThreeHornBlasts
· 08-03 14:26
Otra persona que cae en la trampa, todos entren en el gran ejército de tontos.
Descubre el comercio de futuros perpetuos: trampas de ganancias y pérdidas y estrategias de gestión de riesgos
Futuros perpetuos Comercio de futuros de las trampas de ganancias y pérdidas y Gestión de riesgos
Los futuros perpetuos, como la herramienta más popular en el mercado de derivados de criptomonedas, tienen un mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas que es mucho más complejo de lo que muestra la interfaz de comercio. Este artículo explorará a fondo el algoritmo de ganancias y pérdidas de los futuros perpetuos, los riesgos ocultos y las aplicaciones prácticas.
1. Mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas
1.1 USDT de margen (direccional) Comercio de futuros
Los contratos directos utilizan stablecoins como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación lineal.
El cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas se basa en el precio de marcado:
Las ganancias y pérdidas realizadas incluyen todos los costos de transacción: Ganancia y pérdida realizada = ( precio de cierre - precio promedio de apertura) × cantidad de cierre - tarifa de transacción - costo de financiamiento
1.2 Margen basado en monedas (inverso) Comercio de futuros
Los contratos inversos utilizan criptomonedas negociadas como garantía y moneda de liquidación, y su cálculo de ganancias y pérdidas es no lineal.
Cálculo de ganancias y pérdidas (liquidación en moneda):
Los contratos inversos tienen características de riesgo asimétricas, y los compradores enfrentan un mayor riesgo de liquidación en un mercado a la baja.
2. Riesgos implícitos de los futuros perpetuos
2.1 La diferencia entre el precio marcado y el precio de la última transacción
El precio de referencia se utiliza para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y para activar la liquidación forzada, mientras que el precio de transacción más reciente se utiliza para la ejecución de órdenes. Este mecanismo de doble precio puede dar lugar a:
2.2 El impacto de los costos de financiamiento en el comercio de futuros de alto apalancamiento
Los costos de capital se calculan en función del valor nominal del contrato, y un alto apalancamiento amplifica su impacto:
2.3 Liquidación forzada en cadena y deslizamiento en el comercio
La liquidación forzada de posiciones apalancadas grandes puede provocar:
2.4 Mecanismo de reducción automática de posiciones (ADL)
ADL es el último medio de control de riesgos de la bolsa:
3. Caso práctico: ciclo de vida del comercio BTCUSDT
3.1 Establecimiento de posiciones
3.2 Escenario de ganancias
3.3 Escenario de pérdidas
Conclusiones y recomendaciones
El comercio de futuros perpetuos requiere una comprensión profunda de sus complejos mecanismos y una gestión de riesgos prudente para poder sobrevivir a largo plazo en el mercado.