¡El estallido de los no agrícolas golpea fuertemente el mercado de criptomonedas! Powell apaga las expectativas de recortes de tasas en septiembre, y el mercado de valores de EE. UU. se convierte en el indicador clave de rebote.
El mercado de criptomonedas comenzó mal en agosto, con Bitcoin cayendo un 4% en la semana y perdiendo el rango clave de 117,000-120,000 dólares, mientras que las altcoins en general sufrieron una gran caída de más del 15%. La declaración de Powell sobre la duda de un recorte de tasas en septiembre, junto con el desastre de las nóminas no agrícolas (real 73,000 vs expectativa 110,000), provocó una serie de dumping. La acumulación de ETH por parte de las empresas se encuentra con obstáculos, mientras que las acciones de SharpLink y Bitmine cayeron un 30%/23% durante la semana, y el ETF Al Contado registró la mayor salida diaria en seis meses. Esta semana se centrará en la capacidad del mercado estadounidense para digerir la revisión de los datos de empleo; si el mercado estadounidense se estabiliza, podría llevar a un rebote técnico en el mercado de criptomonedas.
Revisión semanal del mercado: el doble golpe macroeconómico provoca una ola de ventas
La semana pasada, el mercado de criptomonedas sufrió un doble golpe. Bitcoin cayó casi un 4% durante toda la semana, rompiendo el rango de oscilación de 117,000 a 120,000 dólares que se había mantenido desde el 11 de julio, y algunas alts cayeron más del 15%. La caída se desarrolló en dos fases:
Powell apaga las expectativas de recortes de tasas: Después de la reunión del FOMC de julio de la Reserva Federal, el presidente Powell afirmó que el recorte de tasas en septiembre "sigue siendo incierto", enfatizando la necesidad de confirmar el impacto de los aranceles en la inflación y desviando el enfoque hacia los riesgos de inflación en lugar de los datos de empleo. A pesar de las diferencias internas en la Reserva Federal (el gobernador Waller pide un recorte preventivo), la opinión de Powell parece prevalecer, y Bitcoin cae a 115,800 dólares.
Los datos de nóminas no agrícolas provocan una segunda gran caída: El 1 de agosto se publicaron los datos de empleo no agrícola de julio, que solo mostraron un aumento de 73,000 empleos (se esperaban 110,000), y los datos de mayo y junio fueron revisados a la baja en 258,000 (junio se revisó de 147,000 a 14,000). Más grave aún, la tasa de desempleo U-6 aumentó al 7.9% (el nivel más alto desde la pandemia), con un deterioro en el número de desempleados a largo plazo. Los datos confirman el riesgo de recesión económica, y el Bitcoin cayó abruptamente a alrededor de 112,000 dólares ese día.
La compra institucional y el flujo de fondos de ETF se están reduciendo simultáneamente
La fuerza institucional que lideró el aumento de julio disminuyó significativamente la semana pasada:
Flujo de ETF al contado interrumpido: Después del 30 de julio, los flujos de fondos de ETF que impulsaron el aumento de BTC/ETH se redujeron drásticamente, y el 1 de agosto se registró la mayor salida neta en un solo día desde febrero.
Las empresas acumulan ETH con obstáculos: A pesar de que a principios de semana SharpLink anunció con bombos y platillos la compra de 296 millones de dólares en ETH y su staking, el CEO de Bitmine afirma que el valor intrínseco de ETH es de 60,000 dólares, y Standard Chartered predice que las empresas poseerán el 10% de la circulación, pero el precio de ETH aún cayó un 7.2% durante la semana. Los gigantes de la tenencia, SharpLink (-30.80%) y Bitmine (-23.16%), vieron caer sus acciones simultáneamente.
Alerta en cadena: la tasa de acumulación de tenencia de Ethereum ha caído al 27.57% (mínimo en dos meses), lo que indica una disminución en la voluntad de acumulación de los inversores.
La emoción del mercado se vuelve cautelosa, los bajistas advierten sobre riesgos
Bajo la propagación del pesimismo, el fundador de BitMEX, Arthur Hayes, predice que BTC podría retroceder a 100,000 dólares y ETH descender a 3,000 dólares, siendo la principal razón la implementación de la política arancelaria de Estados Unidos y la débil expansión del crédito global.
Perspectivas de esta semana: la estabilización del mercado estadounidense es un requisito previo para el rebote de las criptomonedas
El flujo cálido de julio se detuvo abruptamente, y la dirección del mercado de criptomonedas esta semana depende de la capacidad de asimilar el impacto de la revisión a la baja de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos en las acciones estadounidenses:
Referencia histórica: La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos revisó a la baja más de 800,000 puestos aumentados el año pasado, pero no provocó una agitación continua en el mercado de valores.
Lógica de corrección: La gran caída de las acciones estadounidenses el viernes pasado se debió en parte a la demanda de corrección en altos niveles, y los datos de empleo débiles ofrecieron una oportunidad. Si el mercado de valores estadounidense puede recuperarse rápidamente, el mercado de criptomonedas tiene la posibilidad de rebotar simultáneamente.
Juego de expectativas de tasas de interés: Aunque Powell negó una reducción de tasas en septiembre, la herramienta CME FedWatch aún predice tres recortes de tasas este año. Si los datos económicos continúan deteriorándose, la presión para un cambio de política aumentará.
Datos clave a monitorear：
Lunes: Índice de Tendencias de Empleo (ETI) de la Confederación Mundial de Grandes Empresas
Tendencia del mercado de valores de EE. UU. (especialmente el rendimiento de las acciones tecnológicas)
Flujos de fondos de ETF de encriptación al contado
Anuncio de cambios en la tenencia de ETH de la empresa
Conclusión: La "ilusión estadística" de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos ha sido desmentida, exponiendo la debilidad de la economía estadounidense, lo que obliga al mercado de criptomonedas a entrar en una fase de revalorización de riesgos junto con el mercado estadounidense. A pesar de que el aspecto técnico a corto plazo está sobrevendido y está gestando una energía de rebote, los inversores deben estar alerta ante la contracción de la liquidez macroeconómica y la fatiga de la compra institucional como doble presión. Esta semana, es crucial observar la intensidad de la reacción del mercado estadounidense ante la revisión a la baja del empleo; si el Nasdaq se estabiliza, será una señal anticipada de recuperación del sentimiento en el mercado de criptomonedas. En términos de estrategia, se recomienda controlar el apalancamiento de las posiciones y realizar compras escalonadas en momentos de baja, a la espera de la aprobación del ETF de Al Contado de ETH, el cambio de política de la Reserva Federal y las oportunidades a largo plazo que se presentan con el ciclo de reducción a la mitad de BTC. En la sesión de Asia-Pacífico, es necesario seguir de cerca los movimientos de capital de las instituciones en Japón y Corea del Sur, así como los cambios en la liquidez en la cadena de las monedas estables.
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¡El estallido de los no agrícolas golpea fuertemente el mercado de criptomonedas! Powell apaga las expectativas de recortes de tasas en septiembre, y el mercado de valores de EE. UU. se convierte en el indicador clave de rebote.
El mercado de criptomonedas comenzó mal en agosto, con Bitcoin cayendo un 4% en la semana y perdiendo el rango clave de 117,000-120,000 dólares, mientras que las altcoins en general sufrieron una gran caída de más del 15%. La declaración de Powell sobre la duda de un recorte de tasas en septiembre, junto con el desastre de las nóminas no agrícolas (real 73,000 vs expectativa 110,000), provocó una serie de dumping. La acumulación de ETH por parte de las empresas se encuentra con obstáculos, mientras que las acciones de SharpLink y Bitmine cayeron un 30%/23% durante la semana, y el ETF Al Contado registró la mayor salida diaria en seis meses. Esta semana se centrará en la capacidad del mercado estadounidense para digerir la revisión de los datos de empleo; si el mercado estadounidense se estabiliza, podría llevar a un rebote técnico en el mercado de criptomonedas.
Revisión semanal del mercado: el doble golpe macroeconómico provoca una ola de ventas La semana pasada, el mercado de criptomonedas sufrió un doble golpe. Bitcoin cayó casi un 4% durante toda la semana, rompiendo el rango de oscilación de 117,000 a 120,000 dólares que se había mantenido desde el 11 de julio, y algunas alts cayeron más del 15%. La caída se desarrolló en dos fases:
La compra institucional y el flujo de fondos de ETF se están reduciendo simultáneamente La fuerza institucional que lideró el aumento de julio disminuyó significativamente la semana pasada:
La emoción del mercado se vuelve cautelosa, los bajistas advierten sobre riesgos Bajo la propagación del pesimismo, el fundador de BitMEX, Arthur Hayes, predice que BTC podría retroceder a 100,000 dólares y ETH descender a 3,000 dólares, siendo la principal razón la implementación de la política arancelaria de Estados Unidos y la débil expansión del crédito global.
Perspectivas de esta semana: la estabilización del mercado estadounidense es un requisito previo para el rebote de las criptomonedas El flujo cálido de julio se detuvo abruptamente, y la dirección del mercado de criptomonedas esta semana depende de la capacidad de asimilar el impacto de la revisión a la baja de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos en las acciones estadounidenses:
Datos clave a monitorear：
Conclusión: La "ilusión estadística" de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos ha sido desmentida, exponiendo la debilidad de la economía estadounidense, lo que obliga al mercado de criptomonedas a entrar en una fase de revalorización de riesgos junto con el mercado estadounidense. A pesar de que el aspecto técnico a corto plazo está sobrevendido y está gestando una energía de rebote, los inversores deben estar alerta ante la contracción de la liquidez macroeconómica y la fatiga de la compra institucional como doble presión. Esta semana, es crucial observar la intensidad de la reacción del mercado estadounidense ante la revisión a la baja del empleo; si el Nasdaq se estabiliza, será una señal anticipada de recuperación del sentimiento en el mercado de criptomonedas. En términos de estrategia, se recomienda controlar el apalancamiento de las posiciones y realizar compras escalonadas en momentos de baja, a la espera de la aprobación del ETF de Al Contado de ETH, el cambio de política de la Reserva Federal y las oportunidades a largo plazo que se presentan con el ciclo de reducción a la mitad de BTC. En la sesión de Asia-Pacífico, es necesario seguir de cerca los movimientos de capital de las instituciones en Japón y Corea del Sur, así como los cambios en la liquidez en la cadena de las monedas estables.