A través de la brecha, las empresas «encriptación relacionadas» reemplazarán a los proyectos «encriptación nativos» para avanzar hacia la corriente principal.
Ahora es el año 2025, las criptomonedas están alcanzando la corriente principal. La "Ley GENIUS" ha sido firmada oficialmente y se ha convertido en ley, finalmente tenemos un marco claro de regulación para las stablecoins. Las instituciones financieras tradicionales están adoptando las criptomonedas. ¡Las criptomonedas han ganado!
Cuando las criptomonedas cruzan el abismo, esta tendencia significa para los primeros inversores de capital de riesgo: vemos que los proyectos relacionados con las criptomonedas están superando gradualmente a los proyectos nativos de criptomonedas. Los llamados "proyectos nativos de criptomonedas" son aquellos construidos por expertos en criptomonedas para el ámbito interno de las criptomonedas; mientras que los "proyectos relacionados con criptomonedas" se refieren a la aplicación de la tecnología criptográfica en otras industrias principales. Es la primera vez que soy testigo de esta transformación desde que comencé mi carrera, y este artículo espera explorar en profundidad los puntos clave de diferencia entre construir proyectos nativos de criptomonedas y proyectos relacionados con criptomonedas.
Construido nativamente para criptomonedas
Hasta ahora, los productos de criptomonedas más exitosos han sido casi todos diseñados para usuarios nativos de criptomonedas: Hyperliquid, Uniswap, Ethena, Aave, etc. Al igual que cualquier movimiento cultural de nicho, la tecnología de las criptomonedas es tan avanzada que a los usuarios comunes fuera del círculo de criptomonedas les resulta difícil "comprender su esencia", y mucho menos convertirse en usuarios diarios entusiastas. Solo aquellos jugadores nativos de criptomonedas que han estado en la primera línea de la industria tienen suficiente capacidad para asumir riesgos, dispuestos a dedicar tiempo a probar cada nuevo producto y sobrevivir a los diversos riesgos como ataques de hackers y el desvío de fondos por parte de los desarrolladores.
Los tradicionales capitalistas de riesgo de Silicon Valley solían rechazar invertir en proyectos nativos de criptomonedas porque consideraban que el tamaño total del mercado era demasiado pequeño. Esto es comprensible, ya que en ese momento el campo de las criptomonedas estaba en una etapa muy temprana. Las aplicaciones en cadena eran escasas, y el término DeFi no nació hasta octubre de 2018 en un chat grupal en San Francisco. Pero tenías que apostar por la fe y rezar para que llegaran dividendos macroeconómicos que hicieran que el tamaño del mercado nativo de criptomonedas diera un salto. De hecho, con la ola de minería de liquidez del verano de DeFi de 2020 y el doble impulso de la política de tasas de interés cero en 2021, el mercado nativo de criptomonedas experimentó una expansión exponencial. De repente, todos los capitalistas de riesgo de Silicon Valley se apresuraron a ingresar al campo de las criptomonedas, preguntándome a mí, tratando de compensar su brecha de conocimiento de cuatro años.
Hasta ahora, el tamaño total del mercado disponible para los usuarios nativos de criptomonedas sigue siendo limitado en comparación con el mercado tradicional no criptográfico. Estimo que la cantidad de usuarios de Twitter en el ámbito de las criptomonedas es de solo unos pocos miles. Por lo tanto, si se desea alcanzar ingresos recurrentes anuales (ARR) de nueve dígitos (a nivel de cientos de millones de dólares), el ingreso promedio por usuario (ARPU) debe mantenerse en un nivel extremadamente alto. Esto lleva a la siguiente conclusión clave:
Los proyectos nativos de criptomonedas están completamente construidos para expertos.
Cada producto nativo de criptomonedas exitoso sigue un patrón de uso de usuarios que obedece a una distribución de ley de potencias extrema. El mes pasado, los primeros 737 usuarios en la plataforma OpenSea (que representan solo el 0,2%) contribuyeron a la mitad del volumen total de transacciones; mientras que los primeros 196 usuarios en la plataforma Polymarket (que representan solo el 0,06%) también lograron completar el 50% del volumen de transacciones de la plataforma!
Como fundador de un proyecto de criptomonedas, lo que realmente debería mantenerte despierto por la noche es cómo retener a los principales usuarios clave, en lugar de simplemente buscar el crecimiento en el número de usuarios, lo cual es completamente opuesto a la tradicional filosofía de "priorizar el número de usuarios activos diarios" que se sigue en Silicon Valley.
La retención de usuarios en el ámbito de las criptomonedas siempre ha sido un problema. Los usuarios líderes suelen estar motivados únicamente por el beneficio, lo que los hace susceptibles a ser atraídos por mecanismos de incentivos. Esto permite que los competidores emergentes solo necesiten robar algunos usuarios clave para surgir de la nada y devorar tu cuota de mercado; ejemplos de esto son las contiendas entre Blur y OpenSea, Axiom y Photon, LetsBonk y Pump.fun, entre otros.
En resumen, en comparación con Web2, las murallas de los proyectos de criptomonedas son mucho más superficiales. Además, como todo el código es de código abierto y los proyectos son muy fáciles de bifurcar, los proyectos nativos de criptomonedas a menudo son efímeros, con ciclos de vida que rara vez superan un ciclo de mercado, y a veces solo se mantienen durante unos pocos meses. Aquellos fundadores que se enriquecen tras el TGE a menudo eligen "tirarse a la bartola" y retirarse, dedicándose en cambio a la inversión ángel como un pasatiempo de jubilación.
Para retener a los usuarios clave, la única forma es impulsar continuamente la innovación del producto y siempre estar un paso por delante de la competencia. La razón por la que Uniswap ha permanecido firme durante siete años de intensa competencia radica en su capacidad para lanzar continuamente funciones innovadoras de 0 a 1, como la liquidez concentrada V3, UniswapX, Unichain y el diseño de ganchos V4, que continúan satisfaciendo las necesidades de los usuarios clave. Esto es especialmente digno de mención, ya que el sector de los intercambios descentralizados en el que se especializa es, sin duda, uno de los más intensamente competitivos en todos los mercados de aguas rojas.
Construcción relacionada con criptomonedas
Hubo muchos intentos de aplicar la tecnología blockchain en mercados del mundo real más amplios, como la gestión de la cadena de suministro o los pagos interbancarios, pero todos fracasaron debido a que era demasiado pronto. Aunque las empresas de Fortune 500 han probado la tecnología blockchain en laboratorios de innovación, no la han implementado seriamente en la producción a gran escala. ¿Recuerdas aquellos lemas populares de antaño? "Queremos blockchain, no Bitcoin", "tecnología de libro mayor distribuido", etc.
Actualmente, vemos un cambio radical en la actitud de muchas instituciones tradicionales hacia las criptomonedas. Los grandes bancos y empresas están lanzando sus propias monedas estables, y la clarificación de la regulación durante el gobierno de Trump ha abierto espacio político para la masificación de las criptomonedas. Hoy en día, las criptomonedas ya no son un desierto financiero sin regulaciones.
En mi carrera profesional, he comenzado a ver cada vez más proyectos relacionados con las criptomonedas en lugar de proyectos nativos de criptomonedas. Esto también tiene razones justificadas, ya que los mayores casos de éxito en los próximos años probablemente serán proyectos relacionados con las criptomonedas en lugar de proyectos nativos de criptomonedas. La escala de las IPO está ampliándose a niveles de cientos de miles de millones, mientras que la escala de las TGE generalmente está limitada a cientos de millones a miles de millones. Ejemplos de proyectos relacionados con las criptomonedas incluyen:
Compañías de tecnología financiera que utilizan criptomonedas estables para pagos transfronterizos
Compañía de robots para la recolección de datos utilizando incentivos DePIN.
Uso de zkTLS para autenticar datos privados en empresas de consumo
La regla común aquí es: la criptografía es solo una característica, no el producto en sí.
Para aquellas industrias que dependen en gran medida de la tecnología criptográfica, los usuarios profesionales siguen siendo fundamentales, pero su tendencia extrema se ha moderado. Cuando las criptomonedas existen solo como una función, la clave del éxito rara vez depende de la tecnología criptográfica en sí, sino más bien de si los profesionales tienen un profundo conocimiento en campos relacionados con la criptografía y si comprenden los elementos centrales de la industria. Un ejemplo claro de esto se puede ver en el campo de la tecnología financiera.
El núcleo de la tecnología financiera radica en lograr la adquisición de usuarios mediante una buena eficiencia económica unitaria (costo de adquisición de usuarios / valor de vida del usuario). Hoy en día, las nuevas startups de tecnología financiera criptográfica enfrentan constantemente el miedo de que los gigantes establecidos de tecnología financiera no criptográfica, que tienen una base de usuarios más grande, puedan simplemente agregar criptomonedas como un módulo funcional y aplastarlas fácilmente, o aumentar el costo de adquisición de clientes en la industria, haciéndolas perder competitividad. A diferencia de los proyectos puramente criptográficos, estas startups no pueden operar de manera sostenible emitiendo tokens que son populares en el mercado.
Irónicamente, el campo de los pagos con criptomonedas ya era una pista desatendida, y así lo mencioné en mi charla en la conferencia Permissionless de 2023. ¡Pero antes de 2023 fue el período dorado para fundar empresas de tecnología financiera en criptomonedas, donde se podía aprovechar la oportunidad para construir redes de distribución! Hoy en día, con la adquisición de Bridge por parte de Stripe, los fundadores del ámbito nativo de criptomonedas están haciendo la transición del DeFi al campo de los pagos, pero al final serán aplastados por ex-empleados de Revolut que conocen bien las dinámicas de la tecnología financiera.
¿Qué significa "relacionado con criptomonedas" para el capital de riesgo en criptomonedas? Es clave evitar filtrar inversamente a aquellos fundadores que fueron rechazados por capitalistas de riesgo no especializados; no dejes que el capital de riesgo en criptomonedas se convierta en un comprador de último recurso debido a su falta de familiaridad con el campo relacionado. Gran parte de la filtración inversa proviene de la selección de fundadores nativos de criptomonedas que recientemente han cambiado de otros campos a "relacionado con criptomonedas". Un hecho cruel es que, en general, los fundadores en el campo de las criptomonedas suelen ser fracasados del campo Web2 (aunque los mejores fundadores del 10% no son iguales).
Las instituciones de capital de riesgo en criptomonedas han tenido históricamente un valioso nicho de mercado, descubriendo fundadores con potencial fuera de las redes de Silicon Valley. No tienen currículos de élite impresionantes (como un título de Stanford o experiencia laboral en Stripe), ni son buenos para vender proyectos a las firmas de capital de riesgo, pero comprenden profundamente la esencia de la cultura nativa de criptomonedas y saben cómo unir comunidades en línea llenas de pasión. Cuando Hayden Adams fue despedido de su puesto como ingeniero mecánico en Siemens, su objetivo al programar Uniswap era simplemente aprender el lenguaje de programación Vyper; Stani Kulechov, poco antes de graduarse con un título en derecho en Finlandia, ya había comenzado a crear Aave (anteriormente conocido como ETHLend).
Los fundadores de proyectos relacionados con las criptomonedas exitosos contrastarán marcadamente con los fundadores de proyectos nativos de criptomonedas exitosos. Ya no será ese tipo de vaquero financiero del viejo oeste que comprende profundamente la psicología de los especuladores y puede construir un carisma personal alrededor de su red de tokens. En su lugar, habrá fundadores más maduros y experimentados, con mentalidad empresarial, que generalmente provienen del ámbito relacionado con las criptomonedas y tienen estrategias únicas de entrada al mercado para lograr la cobertura de usuarios. A medida que la industria de las criptomonedas madura y se desarrolla de manera constante, también emergerá una nueva generación de fundadores exitosos.
final
El evento del ICO de Telegram a principios de 2018 mostró vívidamente la brecha de pensamiento entre las instituciones de capital de riesgo de Silicon Valley y las instituciones de capital de riesgo nativas de criptomonedas. Firmas como Kleiner Perkins, Benchmark, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners y Andreessen Horowitz invirtieron, ya que creían que Telegram tenía una base de usuarios y canales de distribución para convertirse en una plataforma de aplicación dominante. Sin embargo, casi todas las instituciones de capital de riesgo nativas de criptomonedas optaron por no invertir.
Mi opinión contraria sobre la industria de las criptomonedas es: las aplicaciones para consumidores no son escasas. De hecho, la gran mayoría de los proyectos para consumidores no pueden obtener apoyo de capital de riesgo, ya que su capacidad de generación de ingresos es inestable. Los emprendedores de este tipo de proyectos no deberían buscar capital de riesgo, sino que deberían valerse por sí mismos para lograr rentabilidad, aprovechando la actual ola de consumo para ganar dinero rápidamente. Deben aprovechar esta ventana de tiempo de unos meses antes de que la tendencia cambie para completar la acumulación inicial.
Nubank en Brasil tiene una ventaja competitiva injusta porque fue pionero en esta categoría antes de que el concepto de "fintech" se popularizara. Más importante aún, en sus primeros días solo necesitaba competir por usuarios con los gigantes de los bancos tradicionales de Brasil, sin tener que enfrentarse a la competencia de nuevas startups fintech. Debido a que la paciencia del pueblo brasileño con los bancos existentes había llegado a su límite, tras el lanzamiento del producto, se volcaron colectivamente hacia Nubank, lo que permitió a la empresa lograr raramente un costo de adquisición de clientes cercano a cero y una perfecta adecuación del producto al mercado.
Si vas a crear un banco digital de stablecoins dirigido a mercados emergentes, ¿por qué seguir en San Francisco o Nueva York? Necesitas profundizar en el diálogo local con los usuarios. Sorprendentemente, este se ha convertido en el principal criterio para filtrar proyectos emprendedores.
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A través de la brecha, las empresas «encriptación relacionadas» reemplazarán a los proyectos «encriptación nativos» para avanzar hacia la corriente principal.
Escrito por: Richard Chen
Compilado por: Tim, PANews
Ahora es el año 2025, las criptomonedas están alcanzando la corriente principal. La "Ley GENIUS" ha sido firmada oficialmente y se ha convertido en ley, finalmente tenemos un marco claro de regulación para las stablecoins. Las instituciones financieras tradicionales están adoptando las criptomonedas. ¡Las criptomonedas han ganado!
Cuando las criptomonedas cruzan el abismo, esta tendencia significa para los primeros inversores de capital de riesgo: vemos que los proyectos relacionados con las criptomonedas están superando gradualmente a los proyectos nativos de criptomonedas. Los llamados "proyectos nativos de criptomonedas" son aquellos construidos por expertos en criptomonedas para el ámbito interno de las criptomonedas; mientras que los "proyectos relacionados con criptomonedas" se refieren a la aplicación de la tecnología criptográfica en otras industrias principales. Es la primera vez que soy testigo de esta transformación desde que comencé mi carrera, y este artículo espera explorar en profundidad los puntos clave de diferencia entre construir proyectos nativos de criptomonedas y proyectos relacionados con criptomonedas.
Construido nativamente para criptomonedas
Hasta ahora, los productos de criptomonedas más exitosos han sido casi todos diseñados para usuarios nativos de criptomonedas: Hyperliquid, Uniswap, Ethena, Aave, etc. Al igual que cualquier movimiento cultural de nicho, la tecnología de las criptomonedas es tan avanzada que a los usuarios comunes fuera del círculo de criptomonedas les resulta difícil "comprender su esencia", y mucho menos convertirse en usuarios diarios entusiastas. Solo aquellos jugadores nativos de criptomonedas que han estado en la primera línea de la industria tienen suficiente capacidad para asumir riesgos, dispuestos a dedicar tiempo a probar cada nuevo producto y sobrevivir a los diversos riesgos como ataques de hackers y el desvío de fondos por parte de los desarrolladores.
Los tradicionales capitalistas de riesgo de Silicon Valley solían rechazar invertir en proyectos nativos de criptomonedas porque consideraban que el tamaño total del mercado era demasiado pequeño. Esto es comprensible, ya que en ese momento el campo de las criptomonedas estaba en una etapa muy temprana. Las aplicaciones en cadena eran escasas, y el término DeFi no nació hasta octubre de 2018 en un chat grupal en San Francisco. Pero tenías que apostar por la fe y rezar para que llegaran dividendos macroeconómicos que hicieran que el tamaño del mercado nativo de criptomonedas diera un salto. De hecho, con la ola de minería de liquidez del verano de DeFi de 2020 y el doble impulso de la política de tasas de interés cero en 2021, el mercado nativo de criptomonedas experimentó una expansión exponencial. De repente, todos los capitalistas de riesgo de Silicon Valley se apresuraron a ingresar al campo de las criptomonedas, preguntándome a mí, tratando de compensar su brecha de conocimiento de cuatro años.
Hasta ahora, el tamaño total del mercado disponible para los usuarios nativos de criptomonedas sigue siendo limitado en comparación con el mercado tradicional no criptográfico. Estimo que la cantidad de usuarios de Twitter en el ámbito de las criptomonedas es de solo unos pocos miles. Por lo tanto, si se desea alcanzar ingresos recurrentes anuales (ARR) de nueve dígitos (a nivel de cientos de millones de dólares), el ingreso promedio por usuario (ARPU) debe mantenerse en un nivel extremadamente alto. Esto lleva a la siguiente conclusión clave:
Los proyectos nativos de criptomonedas están completamente construidos para expertos.
Cada producto nativo de criptomonedas exitoso sigue un patrón de uso de usuarios que obedece a una distribución de ley de potencias extrema. El mes pasado, los primeros 737 usuarios en la plataforma OpenSea (que representan solo el 0,2%) contribuyeron a la mitad del volumen total de transacciones; mientras que los primeros 196 usuarios en la plataforma Polymarket (que representan solo el 0,06%) también lograron completar el 50% del volumen de transacciones de la plataforma!
Como fundador de un proyecto de criptomonedas, lo que realmente debería mantenerte despierto por la noche es cómo retener a los principales usuarios clave, en lugar de simplemente buscar el crecimiento en el número de usuarios, lo cual es completamente opuesto a la tradicional filosofía de "priorizar el número de usuarios activos diarios" que se sigue en Silicon Valley.
La retención de usuarios en el ámbito de las criptomonedas siempre ha sido un problema. Los usuarios líderes suelen estar motivados únicamente por el beneficio, lo que los hace susceptibles a ser atraídos por mecanismos de incentivos. Esto permite que los competidores emergentes solo necesiten robar algunos usuarios clave para surgir de la nada y devorar tu cuota de mercado; ejemplos de esto son las contiendas entre Blur y OpenSea, Axiom y Photon, LetsBonk y Pump.fun, entre otros.
En resumen, en comparación con Web2, las murallas de los proyectos de criptomonedas son mucho más superficiales. Además, como todo el código es de código abierto y los proyectos son muy fáciles de bifurcar, los proyectos nativos de criptomonedas a menudo son efímeros, con ciclos de vida que rara vez superan un ciclo de mercado, y a veces solo se mantienen durante unos pocos meses. Aquellos fundadores que se enriquecen tras el TGE a menudo eligen "tirarse a la bartola" y retirarse, dedicándose en cambio a la inversión ángel como un pasatiempo de jubilación.
Para retener a los usuarios clave, la única forma es impulsar continuamente la innovación del producto y siempre estar un paso por delante de la competencia. La razón por la que Uniswap ha permanecido firme durante siete años de intensa competencia radica en su capacidad para lanzar continuamente funciones innovadoras de 0 a 1, como la liquidez concentrada V3, UniswapX, Unichain y el diseño de ganchos V4, que continúan satisfaciendo las necesidades de los usuarios clave. Esto es especialmente digno de mención, ya que el sector de los intercambios descentralizados en el que se especializa es, sin duda, uno de los más intensamente competitivos en todos los mercados de aguas rojas.
Construcción relacionada con criptomonedas
Hubo muchos intentos de aplicar la tecnología blockchain en mercados del mundo real más amplios, como la gestión de la cadena de suministro o los pagos interbancarios, pero todos fracasaron debido a que era demasiado pronto. Aunque las empresas de Fortune 500 han probado la tecnología blockchain en laboratorios de innovación, no la han implementado seriamente en la producción a gran escala. ¿Recuerdas aquellos lemas populares de antaño? "Queremos blockchain, no Bitcoin", "tecnología de libro mayor distribuido", etc.
Actualmente, vemos un cambio radical en la actitud de muchas instituciones tradicionales hacia las criptomonedas. Los grandes bancos y empresas están lanzando sus propias monedas estables, y la clarificación de la regulación durante el gobierno de Trump ha abierto espacio político para la masificación de las criptomonedas. Hoy en día, las criptomonedas ya no son un desierto financiero sin regulaciones.
En mi carrera profesional, he comenzado a ver cada vez más proyectos relacionados con las criptomonedas en lugar de proyectos nativos de criptomonedas. Esto también tiene razones justificadas, ya que los mayores casos de éxito en los próximos años probablemente serán proyectos relacionados con las criptomonedas en lugar de proyectos nativos de criptomonedas. La escala de las IPO está ampliándose a niveles de cientos de miles de millones, mientras que la escala de las TGE generalmente está limitada a cientos de millones a miles de millones. Ejemplos de proyectos relacionados con las criptomonedas incluyen:
Compañías de tecnología financiera que utilizan criptomonedas estables para pagos transfronterizos
Compañía de robots para la recolección de datos utilizando incentivos DePIN.
Uso de zkTLS para autenticar datos privados en empresas de consumo
La regla común aquí es: la criptografía es solo una característica, no el producto en sí.
Para aquellas industrias que dependen en gran medida de la tecnología criptográfica, los usuarios profesionales siguen siendo fundamentales, pero su tendencia extrema se ha moderado. Cuando las criptomonedas existen solo como una función, la clave del éxito rara vez depende de la tecnología criptográfica en sí, sino más bien de si los profesionales tienen un profundo conocimiento en campos relacionados con la criptografía y si comprenden los elementos centrales de la industria. Un ejemplo claro de esto se puede ver en el campo de la tecnología financiera.
El núcleo de la tecnología financiera radica en lograr la adquisición de usuarios mediante una buena eficiencia económica unitaria (costo de adquisición de usuarios / valor de vida del usuario). Hoy en día, las nuevas startups de tecnología financiera criptográfica enfrentan constantemente el miedo de que los gigantes establecidos de tecnología financiera no criptográfica, que tienen una base de usuarios más grande, puedan simplemente agregar criptomonedas como un módulo funcional y aplastarlas fácilmente, o aumentar el costo de adquisición de clientes en la industria, haciéndolas perder competitividad. A diferencia de los proyectos puramente criptográficos, estas startups no pueden operar de manera sostenible emitiendo tokens que son populares en el mercado.
Irónicamente, el campo de los pagos con criptomonedas ya era una pista desatendida, y así lo mencioné en mi charla en la conferencia Permissionless de 2023. ¡Pero antes de 2023 fue el período dorado para fundar empresas de tecnología financiera en criptomonedas, donde se podía aprovechar la oportunidad para construir redes de distribución! Hoy en día, con la adquisición de Bridge por parte de Stripe, los fundadores del ámbito nativo de criptomonedas están haciendo la transición del DeFi al campo de los pagos, pero al final serán aplastados por ex-empleados de Revolut que conocen bien las dinámicas de la tecnología financiera.
¿Qué significa "relacionado con criptomonedas" para el capital de riesgo en criptomonedas? Es clave evitar filtrar inversamente a aquellos fundadores que fueron rechazados por capitalistas de riesgo no especializados; no dejes que el capital de riesgo en criptomonedas se convierta en un comprador de último recurso debido a su falta de familiaridad con el campo relacionado. Gran parte de la filtración inversa proviene de la selección de fundadores nativos de criptomonedas que recientemente han cambiado de otros campos a "relacionado con criptomonedas". Un hecho cruel es que, en general, los fundadores en el campo de las criptomonedas suelen ser fracasados del campo Web2 (aunque los mejores fundadores del 10% no son iguales).
Las instituciones de capital de riesgo en criptomonedas han tenido históricamente un valioso nicho de mercado, descubriendo fundadores con potencial fuera de las redes de Silicon Valley. No tienen currículos de élite impresionantes (como un título de Stanford o experiencia laboral en Stripe), ni son buenos para vender proyectos a las firmas de capital de riesgo, pero comprenden profundamente la esencia de la cultura nativa de criptomonedas y saben cómo unir comunidades en línea llenas de pasión. Cuando Hayden Adams fue despedido de su puesto como ingeniero mecánico en Siemens, su objetivo al programar Uniswap era simplemente aprender el lenguaje de programación Vyper; Stani Kulechov, poco antes de graduarse con un título en derecho en Finlandia, ya había comenzado a crear Aave (anteriormente conocido como ETHLend).
Los fundadores de proyectos relacionados con las criptomonedas exitosos contrastarán marcadamente con los fundadores de proyectos nativos de criptomonedas exitosos. Ya no será ese tipo de vaquero financiero del viejo oeste que comprende profundamente la psicología de los especuladores y puede construir un carisma personal alrededor de su red de tokens. En su lugar, habrá fundadores más maduros y experimentados, con mentalidad empresarial, que generalmente provienen del ámbito relacionado con las criptomonedas y tienen estrategias únicas de entrada al mercado para lograr la cobertura de usuarios. A medida que la industria de las criptomonedas madura y se desarrolla de manera constante, también emergerá una nueva generación de fundadores exitosos.
final
El evento del ICO de Telegram a principios de 2018 mostró vívidamente la brecha de pensamiento entre las instituciones de capital de riesgo de Silicon Valley y las instituciones de capital de riesgo nativas de criptomonedas. Firmas como Kleiner Perkins, Benchmark, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners y Andreessen Horowitz invirtieron, ya que creían que Telegram tenía una base de usuarios y canales de distribución para convertirse en una plataforma de aplicación dominante. Sin embargo, casi todas las instituciones de capital de riesgo nativas de criptomonedas optaron por no invertir.
Mi opinión contraria sobre la industria de las criptomonedas es: las aplicaciones para consumidores no son escasas. De hecho, la gran mayoría de los proyectos para consumidores no pueden obtener apoyo de capital de riesgo, ya que su capacidad de generación de ingresos es inestable. Los emprendedores de este tipo de proyectos no deberían buscar capital de riesgo, sino que deberían valerse por sí mismos para lograr rentabilidad, aprovechando la actual ola de consumo para ganar dinero rápidamente. Deben aprovechar esta ventana de tiempo de unos meses antes de que la tendencia cambie para completar la acumulación inicial.
Nubank en Brasil tiene una ventaja competitiva injusta porque fue pionero en esta categoría antes de que el concepto de "fintech" se popularizara. Más importante aún, en sus primeros días solo necesitaba competir por usuarios con los gigantes de los bancos tradicionales de Brasil, sin tener que enfrentarse a la competencia de nuevas startups fintech. Debido a que la paciencia del pueblo brasileño con los bancos existentes había llegado a su límite, tras el lanzamiento del producto, se volcaron colectivamente hacia Nubank, lo que permitió a la empresa lograr raramente un costo de adquisición de clientes cercano a cero y una perfecta adecuación del producto al mercado.
Si vas a crear un banco digital de stablecoins dirigido a mercados emergentes, ¿por qué seguir en San Francisco o Nueva York? Necesitas profundizar en el diálogo local con los usuarios. Sorprendentemente, este se ha convertido en el principal criterio para filtrar proyectos emprendedores.