Análisis del protocolo de liquidez centralizada Cetus en los ecosistemas Sui y Aptos
Cetus es un intercambio descentralizado y protocolo de Liquidez basado en el ecosistema Move, que utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3 para construir un protocolo de Liquidez centralizada y funciones relacionadas, con el objetivo de ofrecer a los usuarios una experiencia de negociación de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, también aprovecha las características de SUI para desarrollar algunas funciones únicas y combinables.
El público objetivo de los intercambios descentralizados
El mercado de transacciones criptográficas en la cadena, aunque de tamaño relativamente pequeño, está creciendo rápidamente. Las principales características de este mercado son que la mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja Liquidez y baja capitalización de mercado, y cada día surgen una gran cantidad de nuevos activos, con una fuerte demanda de descubrimiento de precios. En este contexto, cómo realizar mejor el descubrimiento de precios para atraer Liquidez es clave para impulsar la prosperidad de las transacciones en la cadena. Por lo tanto, los intercambios descentralizados deben servir primero a los proveedores de Liquidez (LP).
La demanda de LP varía según el escenario de negociación. Podemos dividir los activos en cadena en dos categorías: activos principales (los diez principales en volumen de negociación de cadenas públicas) y activos de cola larga, cuya demanda de LP es diferente.
LP principales: buscan más ingresos por comisiones y menos pérdidas impermanentes (Uniswap V3 tiene más ventajas)
Activos de cola larga LP: búsqueda de una estrategia de capitalización de mercado más económica, controlable y flexible (Uniswap V2 es más conveniente, los costos de gestión de liquidez son más bajos)
A largo plazo, la V3, que tiene una mayor eficiencia de capital, es la tendencia inevitable, pero debido a las diferencias en la demanda, Uniswap V2 y V3 aún pueden coexistir en los datos. Sin embargo, el mercado inevitablemente verá la aparición de nuevos jugadores que puedan equilibrar ambas demandas. En ecosistemas emergentes como SUI, Cetus muestra una mayor competitividad.
Cetus: El primer protocolo Dex de liquidez centralizada en el ecosistema Move
Cetus actualmente ha lanzado una línea completa de productos que incluye Swap, piscinas de liquidez sin permisos y puentes entre cadenas.
Liquidez concentrada
Cetus utiliza un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar a Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, simulando diversas curvas de precios al establecer diferentes rangos de precios, implementando estrategias personalizadas. Cuando hay un cambio de precio, el contrato inteligente consume la liquidez disponible en el rango de precios actual hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En ese momento, el contrato cambia inmediatamente al nuevo Tick, activando la liquidez latente en el nuevo rango. El intervalo de Tick está asociado con el nivel de tarifas de transacción; cuanto más altas son las tarifas, más densos son los puntos de Tick.
A través de la liquidez concentrada, los LP pueden obtener más tarifas de transacción y mejorar la eficiencia del capital.
construcción de piscina sin permiso
Cetus permite a los usuarios crear pools de Liquidez sin necesidad de permisos, y los proyectos pueden lanzar nuevos tokens directamente en la plataforma. Esto ayuda a atraer proyectos tempranos y a formar rápidamente el poder de fijación de precios sobre activos de cola larga.
tarifas de transacción flexibles
Cetus ofrece opciones de tarifas de transacción personalizadas en múltiples niveles, incluyendo cuatro niveles: 0.01%, 0.05%, 0.25% y 1%. Se pueden establecer múltiples grupos con diferentes niveles de tarifas para el mismo token, con el fin de fomentar que el mercado busque de manera autónoma la mejor distribución de liquidez, proporcionando mayor flexibilidad a los LP y a los usuarios de comercio.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de toma de ganancias y órdenes limitadas basadas en órdenes de rango. Para evitar que el precio spot vuelva a ingresar al rango de precios, los usuarios pueden salir de los activos de posición a tiempo después de un deslizamiento. Además, los usuarios también pueden utilizar un administrador de posiciones de terceros integrado con Cetus, lo que reduce la dificultad de gestión de liquidez y facilita a los LP de activos de cola larga.
Combinación
Cetus admite una alta combinabilidad, los equipos de otros proyectos pueden integrar el SDK de Cetus para establecer fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend y acceder rápidamente a la liquidez de Cetus. Por ejemplo, el proyecto de opciones Typus dentro del ecosistema logró una cobertura de activos de larga cola con un solo clic al integrarse con Cetus, al mismo tiempo que mejoró la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
puente entre cadenas seguro
El puente跨链 desarrollado por Cetus basado en Wormhole se lanzó en noviembre del año pasado, permitiendo a los usuarios transferir de manera segura y conveniente activos entre cerca de 20 cadenas públicas.
modelo económico de tokens de fuerte correlación
Cetus adopta el modelo económico xToken. Los usuarios pueden obtener participación en los ingresos del protocolo al poseer tokens CETUS y xCETUS, asegurando que los intereses de la comunidad estén alineados con los del protocolo.
Equipo de Cetus: Con experiencia desarrollada en algoritmos de creación de mercado de Liquidez centralizada.
Uniswap v3 es una revolución en la arquitectura DeFi, cuyo núcleo es el algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada (CLMM), que puede maximizar la utilización de fondos de los LP. Sin embargo, Uniswap estableció una licencia de código fuente comercial en marzo de 2021 para evitar que otros bifurquen su código fuente, y esa licencia expiró en abril. En la cadena EVM, ya hay varios competidores que han lanzado alternativas V3. Sin embargo, en cadenas de alta velocidad no EVM, hay menos competidores en la pista CLMM. En el futuro, la competencia de DEX de tipo CLMM tenderá a enfocarse en el lado operativo, y el Uniswap de operaciones ligeras puede quedar gradualmente en desventaja.
Cetus está respaldado por un equipo de Dex con experiencia en desarrollo y operación, cuya versión APTOS ya ha sido desplegada y está funcionando de manera estable. Con la garantía del producto, una fuerte capacidad de BD dentro del ecosistema y una capacidad de narración continua en la operación, se espera que el equipo de Cetus obtenga una posición de liderazgo en infraestructura CLMM en SUI.
Oportunidades de innovación en Defi traídas por el protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestión automática de liquidez LP
Bajo el protocolo de liquidez concentrada, los LP suelen proporcionar liquidez cerca del precio de mercado. Pero cuando el precio de mercado supera el rango de estrategia, los LP no solo enfrentan pérdidas impermanentes, sino que también perderán la oportunidad de ganar tarifas de LP. Los protocolos de gestión de liquidez automatizada han surgido para ayudar a los LP a ejecutar automáticamente estrategias de creación de mercado.
Este tipo de protocolo también puede lograr:
Minería LP de activos unilaterales: los LP pueden desplegar liquidez inicial de manera inclinada, el protocolo ayuda a absorber los activos subyacentes para equilibrar la combinación de liquidez.
Emitir tokens LP ERC20 para los proveedores de LP: estos tokens LP no solo son líquidos, sino que también se pueden rehipotecar, mejorando aún más la eficiencia del capital de los activos LP.
nuevo tipo de piscina de ametralladora y minería apalancada
Bajo el algoritmo CLMM, la ventaja de capital se amplifica, permitiendo a las instituciones profesionales implementar más estrategias personalizadas. El pool de ametralladora puede obtener fondos de los usuarios del protocolo o de los protocolos de préstamo, adoptando una estrategia activa y robusta para obtener rendimientos, lo que tiene un gran valor para los usuarios de gran volumen.
nuevo sistema de derivados
Bajo el sistema CLMM, los ingresos de los LP aumentan, pero también enfrentan un mayor riesgo impermanente. Construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP, para mitigar la pérdida de beneficios de los LP causada por ataques maliciosos al proyecto, es un camino digno de atención.
La ventaja de la composibilidad basada en el algoritmo CLMM tiene mucho potencial para ser explorada en protocolos DeFi. Especialmente después de una serie de eventos recientes, la importancia de DeFi se ha vuelto más prominente; los tres productos DeFi mencionados son solo la punta del iceberg.
Resumen
El equipo de Cetus demuestra una capacidad madura de entrega de productos, una sólida capacidad de desarrollo de negocios entre ecosistemas y habilidades operativas. Tienen una comprensión profunda y única del producto DEX y del sector. En un ecosistema tan único como SUI, Cetus tiene un alto potencial para convertirse en un proyecto líder.
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TokenBeginner'sGuide
· hace4h
Pequeño recordatorio: Antes de entrar en el comercio de DEX, se sugiere a los novatos que se informen cuidadosamente sobre la eficiencia del capital y los problemas de liquidez. Según las estadísticas, el 87% de las pérdidas provienen de seguir a ciegas.
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CryptoAdventurer
· hace18h
Ay, otro experto en tomar a la gente por tonta ha llegado, incluso el nombre es tan sofisticado.
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SandwichHunter
· 08-09 05:59
Recibí el LP de arroz, los que entienden, entienden.
Cetus: Pionero DEX de liquidez centralizada en los ecosistemas Sui y Aptos
Análisis del protocolo de liquidez centralizada Cetus en los ecosistemas Sui y Aptos
Cetus es un intercambio descentralizado y protocolo de Liquidez basado en el ecosistema Move, que utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3 para construir un protocolo de Liquidez centralizada y funciones relacionadas, con el objetivo de ofrecer a los usuarios una experiencia de negociación de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, también aprovecha las características de SUI para desarrollar algunas funciones únicas y combinables.
El público objetivo de los intercambios descentralizados
El mercado de transacciones criptográficas en la cadena, aunque de tamaño relativamente pequeño, está creciendo rápidamente. Las principales características de este mercado son que la mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja Liquidez y baja capitalización de mercado, y cada día surgen una gran cantidad de nuevos activos, con una fuerte demanda de descubrimiento de precios. En este contexto, cómo realizar mejor el descubrimiento de precios para atraer Liquidez es clave para impulsar la prosperidad de las transacciones en la cadena. Por lo tanto, los intercambios descentralizados deben servir primero a los proveedores de Liquidez (LP).
La demanda de LP varía según el escenario de negociación. Podemos dividir los activos en cadena en dos categorías: activos principales (los diez principales en volumen de negociación de cadenas públicas) y activos de cola larga, cuya demanda de LP es diferente.
A largo plazo, la V3, que tiene una mayor eficiencia de capital, es la tendencia inevitable, pero debido a las diferencias en la demanda, Uniswap V2 y V3 aún pueden coexistir en los datos. Sin embargo, el mercado inevitablemente verá la aparición de nuevos jugadores que puedan equilibrar ambas demandas. En ecosistemas emergentes como SUI, Cetus muestra una mayor competitividad.
Cetus: El primer protocolo Dex de liquidez centralizada en el ecosistema Move
Cetus actualmente ha lanzado una línea completa de productos que incluye Swap, piscinas de liquidez sin permisos y puentes entre cadenas.
Liquidez concentrada
Cetus utiliza un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar a Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, simulando diversas curvas de precios al establecer diferentes rangos de precios, implementando estrategias personalizadas. Cuando hay un cambio de precio, el contrato inteligente consume la liquidez disponible en el rango de precios actual hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En ese momento, el contrato cambia inmediatamente al nuevo Tick, activando la liquidez latente en el nuevo rango. El intervalo de Tick está asociado con el nivel de tarifas de transacción; cuanto más altas son las tarifas, más densos son los puntos de Tick.
A través de la liquidez concentrada, los LP pueden obtener más tarifas de transacción y mejorar la eficiencia del capital.
construcción de piscina sin permiso
Cetus permite a los usuarios crear pools de Liquidez sin necesidad de permisos, y los proyectos pueden lanzar nuevos tokens directamente en la plataforma. Esto ayuda a atraer proyectos tempranos y a formar rápidamente el poder de fijación de precios sobre activos de cola larga.
tarifas de transacción flexibles
Cetus ofrece opciones de tarifas de transacción personalizadas en múltiples niveles, incluyendo cuatro niveles: 0.01%, 0.05%, 0.25% y 1%. Se pueden establecer múltiples grupos con diferentes niveles de tarifas para el mismo token, con el fin de fomentar que el mercado busque de manera autónoma la mejor distribución de liquidez, proporcionando mayor flexibilidad a los LP y a los usuarios de comercio.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de toma de ganancias y órdenes limitadas basadas en órdenes de rango. Para evitar que el precio spot vuelva a ingresar al rango de precios, los usuarios pueden salir de los activos de posición a tiempo después de un deslizamiento. Además, los usuarios también pueden utilizar un administrador de posiciones de terceros integrado con Cetus, lo que reduce la dificultad de gestión de liquidez y facilita a los LP de activos de cola larga.
Combinación
Cetus admite una alta combinabilidad, los equipos de otros proyectos pueden integrar el SDK de Cetus para establecer fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend y acceder rápidamente a la liquidez de Cetus. Por ejemplo, el proyecto de opciones Typus dentro del ecosistema logró una cobertura de activos de larga cola con un solo clic al integrarse con Cetus, al mismo tiempo que mejoró la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
puente entre cadenas seguro
El puente跨链 desarrollado por Cetus basado en Wormhole se lanzó en noviembre del año pasado, permitiendo a los usuarios transferir de manera segura y conveniente activos entre cerca de 20 cadenas públicas.
modelo económico de tokens de fuerte correlación
Cetus adopta el modelo económico xToken. Los usuarios pueden obtener participación en los ingresos del protocolo al poseer tokens CETUS y xCETUS, asegurando que los intereses de la comunidad estén alineados con los del protocolo.
Equipo de Cetus: Con experiencia desarrollada en algoritmos de creación de mercado de Liquidez centralizada.
Uniswap v3 es una revolución en la arquitectura DeFi, cuyo núcleo es el algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada (CLMM), que puede maximizar la utilización de fondos de los LP. Sin embargo, Uniswap estableció una licencia de código fuente comercial en marzo de 2021 para evitar que otros bifurquen su código fuente, y esa licencia expiró en abril. En la cadena EVM, ya hay varios competidores que han lanzado alternativas V3. Sin embargo, en cadenas de alta velocidad no EVM, hay menos competidores en la pista CLMM. En el futuro, la competencia de DEX de tipo CLMM tenderá a enfocarse en el lado operativo, y el Uniswap de operaciones ligeras puede quedar gradualmente en desventaja.
Cetus está respaldado por un equipo de Dex con experiencia en desarrollo y operación, cuya versión APTOS ya ha sido desplegada y está funcionando de manera estable. Con la garantía del producto, una fuerte capacidad de BD dentro del ecosistema y una capacidad de narración continua en la operación, se espera que el equipo de Cetus obtenga una posición de liderazgo en infraestructura CLMM en SUI.
Oportunidades de innovación en Defi traídas por el protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestión automática de liquidez LP
Bajo el protocolo de liquidez concentrada, los LP suelen proporcionar liquidez cerca del precio de mercado. Pero cuando el precio de mercado supera el rango de estrategia, los LP no solo enfrentan pérdidas impermanentes, sino que también perderán la oportunidad de ganar tarifas de LP. Los protocolos de gestión de liquidez automatizada han surgido para ayudar a los LP a ejecutar automáticamente estrategias de creación de mercado.
Este tipo de protocolo también puede lograr:
nuevo tipo de piscina de ametralladora y minería apalancada
Bajo el algoritmo CLMM, la ventaja de capital se amplifica, permitiendo a las instituciones profesionales implementar más estrategias personalizadas. El pool de ametralladora puede obtener fondos de los usuarios del protocolo o de los protocolos de préstamo, adoptando una estrategia activa y robusta para obtener rendimientos, lo que tiene un gran valor para los usuarios de gran volumen.
nuevo sistema de derivados
Bajo el sistema CLMM, los ingresos de los LP aumentan, pero también enfrentan un mayor riesgo impermanente. Construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP, para mitigar la pérdida de beneficios de los LP causada por ataques maliciosos al proyecto, es un camino digno de atención.
La ventaja de la composibilidad basada en el algoritmo CLMM tiene mucho potencial para ser explorada en protocolos DeFi. Especialmente después de una serie de eventos recientes, la importancia de DeFi se ha vuelto más prominente; los tres productos DeFi mencionados son solo la punta del iceberg.
Resumen
El equipo de Cetus demuestra una capacidad madura de entrega de productos, una sólida capacidad de desarrollo de negocios entre ecosistemas y habilidades operativas. Tienen una comprensión profunda y única del producto DEX y del sector. En un ecosistema tan único como SUI, Cetus tiene un alto potencial para convertirse en un proyecto líder.