Profundidad de análisis: cinco grandes tendencias en el desarrollo de DEX y direcciones futuras
La plataforma de intercambio descentralizado ( DEX ) ha crecido rápidamente desde el auge de DeFi en junio de 2020, con un volumen de transacciones mensual que aumentó 105 veces en un año hasta alcanzar los 20,395.5 millones de dólares. El mercado de DEX comenzó en Ethereum y se ha expandido gradualmente a múltiples cadenas como BSC, Solana y Avalanche. Actualmente, los DEX en la cadena de Ethereum aún dominan, mientras que los DEX en otras cadenas son relativamente pequeños.
DEX incluye principalmente tipos como AMM, comercio entre cadenas, comercio de derivados, comercio de stablecoins y agregadores de DEX. Entre ellos, AMM es el tipo más común, y Uniswap es un proyecto representativo. Al analizar 60 DEX principales, se pueden resumir las siguientes cinco grandes tendencias:
Alta concentración del mercado, unos pocos DEX ocupan la mayor parte de la cuota.
El porcentaje de los protocolos de intercambio entre cadenas y capas está aumentando, representando aproximadamente 1/4 de los principales DEX.
AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
Todas las principales cadenas de bloques tienen DEX que entran en la parte superior, el desarrollo de DEX en nuevas cadenas de bloques es rápido.
Gran potencial de crecimiento para plataformas de intercambio de stablecoins y derivados.
Aunque la influencia del mercado ha llevado a una disminución general en el volumen de operaciones de DEX en comparación con el inicio del año, aún hay cinco direcciones que vale la pena observar: DEX de Ethereum consolidados, DEX multichain, protocolos de negociación de stablecoins, DEX del ecosistema Cosmos y DEX de nuevas cadenas públicas.
Estado actual de la pista DEX
1. Análisis de volumen de transacciones
El volumen de transacciones DEX se puede dividir en tres categorías: comercio al contado, comercio de derivados y agregadores DEX, siendo el comercio al contado el que domina.
En cuanto al comercio al contado, a partir de junio de 2020, el volumen de comercio DEX comenzó a crecer, aumentando 105 veces en un año hasta alcanzar los 2039.5 millones de dólares. Este año, en general, ha mostrado una tendencia a la baja, con 667.6 millones de dólares en agosto, lo que representa una caída del 58.3% en comparación con enero. Uniswap y PancakeSwap ocupan más de la mitad de la cuota de mercado. La proporción del volumen de comercio al contado entre DEX y los intercambios centralizados alcanzó un máximo del 25.51% en febrero de este año.
En el comercio de derivados, dYdX ocupa una posición de dominio absoluto. El 21 de septiembre, el volumen de comercio de dYdX fue de 1,38 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar entre todos los DEX. Sin embargo, el volumen de comercio de futuros en DEX solo representa el 1,4% de los intercambios centralizados.
En cuanto a los agregadores DEX, los volúmenes de negociación de proyectos como 1inch, Matcha y OpenOcean son relativamente bajos.
2. Análisis del volumen de bloqueo
Actualmente hay 5 DEX con un valor de bloqueo superior a los 1,000 millones de dólares, que son Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain y Balancer. Entre ellos, Curve y Uniswap tienen un valor de bloqueo superior a los 5,000 millones de dólares, dominando el mercado. Estos tres DEX contribuyen a 1/4 del valor total bloqueado en DeFi.
3. Ingresos del protocolo
En los 13 principales protocolos de criptomonedas por ingresos en los últimos 7 días, DEX ocupa 6 puestos. Entre ellos, Uniswap, PancakeSwap y GMX generaron ingresos de más de 10 millones de dólares en 7 días. De los 6 DEX, 3 son plataformas de comercio de derivados.
4. Clasificación de DEX
Principalmente incluye cinco tipos: AMM, protocolo de intercambio entre cadenas, protocolo de intercambio de derivados, protocolo de intercambio de stablecoins y agregador DEX.
AMM: el tipo más común, representado por Uniswap
Transacciones entre cadenas: como Hop Protocol, Multichain, etc.
Comercio de derivados: incluye contratos perpetuos, opciones, activos sintéticos, etc.
Comercio de stablecoins: como Curve
Agregador DEX: como 1inch
Cinco grandes tendencias de DEX
1. Alta concentración del mercado
Desde el volumen de tokens bloqueados y el volumen de transacciones, unos pocos DEX dominan la mayor parte de la cuota de mercado:
Los 5 DEX con un volumen de bloqueo superior a 1,000 millones de dólares dominan, entre los cuales Curve y Uniswap tienen un volumen de bloqueo combinado de 10.39 mil millones de dólares.
Solo 5 DEX con un volumen de transacciones de más de 100 millones de dólares en 24 horas, dYdX y Uniswap v3 ocupan los dos primeros lugares.
2. El porcentaje de protocolo de transacciones intercadena e intercapa está aumentando
En 60 DEX principales, hay un total de 16 protocolos de cadena cruzada y de capa cruzada, lo que representa aproximadamente 1/4. Principalmente incluyen:
Protocolo de intercambio entre cadenas: como Hop Protocol, Multichain, etc.
DEX de despliegue multichain: como Curve, Uniswap, etc. desplegados en la red L2
AMM cruzada: como SushiXSwap
3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
Principalmente hay dos tipos:
Plataforma de intercambio de NFT basada en AMM: como sudoswap
Añadir transacciones de NFT en AMM: como Uniswap
4. Desarrollo de DEX multichain
DEX en la cadena de Ethereum sigue dominando, 7 de los 8 principales DEX son nativos de Ethereum
DEX en cadena como BNB Chain, Cronos, Arbitrum, etc. también entran en la fila.
La nueva DEX de la cadena pública tiene un rendimiento destacado, como Klaytn que tiene 3 DEX en el top 60.
La cadena pública DeFi del ecosistema Cosmos merece atención
5. Las plataformas de comercio de monedas estables y derivados tienen un gran potencial
La demanda de plataformas de intercambio de stablecoins como Curve y Wombat Exchange está aumentando.
Las plataformas de derivados como dYdX, GMX, Synthetix utilizan soluciones de escalado L2.
Direcciones de desarrollo futuro
Cinco direcciones que vale la pena seguir:
DEX de Ethereum de larga data
DEX跨链
Protocolo de intercambio de stablecoins
Cosmos ecosistema DEX
Nuevo DEX de cadena pública
La oferta en el campo de DEX supera la demanda en general, los nuevos proyectos deben innovar en términos de mecanismos y funciones. Actualmente, varios DEX están subestimados en términos de capitalización de mercado, y a largo plazo, DEX sigue siendo un pilar importante de DeFi. En el futuro, el panorama de DEX podría mostrar una situación donde Ethereum sea el único dominante y varios fuertes, y el desarrollo de DEX en redes L2 merece atención.
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DaisyUnicorn
· hace14h
¿Y qué hay de concentrarse~ Ya estoy jugando locamente en el jardín cruzado de cadenas.
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DegenDreamer
· hace14h
Solo un jugador central podría decirlo en palabras sencillas～
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PumpAnalyst
· hace14h
Me muero de risa, solo son creadores de mercado tomando a la gente por tonta.
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StableNomad
· hace15h
lmao eth sigue dominando como si fuera 2020... algunas cosas nunca cambian tbh
Análisis de las cinco grandes tendencias de DEX: el auge del comercio cross-chain y la alta concentración del mercado
Profundidad de análisis: cinco grandes tendencias en el desarrollo de DEX y direcciones futuras
La plataforma de intercambio descentralizado ( DEX ) ha crecido rápidamente desde el auge de DeFi en junio de 2020, con un volumen de transacciones mensual que aumentó 105 veces en un año hasta alcanzar los 20,395.5 millones de dólares. El mercado de DEX comenzó en Ethereum y se ha expandido gradualmente a múltiples cadenas como BSC, Solana y Avalanche. Actualmente, los DEX en la cadena de Ethereum aún dominan, mientras que los DEX en otras cadenas son relativamente pequeños.
DEX incluye principalmente tipos como AMM, comercio entre cadenas, comercio de derivados, comercio de stablecoins y agregadores de DEX. Entre ellos, AMM es el tipo más común, y Uniswap es un proyecto representativo. Al analizar 60 DEX principales, se pueden resumir las siguientes cinco grandes tendencias:
Aunque la influencia del mercado ha llevado a una disminución general en el volumen de operaciones de DEX en comparación con el inicio del año, aún hay cinco direcciones que vale la pena observar: DEX de Ethereum consolidados, DEX multichain, protocolos de negociación de stablecoins, DEX del ecosistema Cosmos y DEX de nuevas cadenas públicas.
Estado actual de la pista DEX
1. Análisis de volumen de transacciones
El volumen de transacciones DEX se puede dividir en tres categorías: comercio al contado, comercio de derivados y agregadores DEX, siendo el comercio al contado el que domina.
En cuanto al comercio al contado, a partir de junio de 2020, el volumen de comercio DEX comenzó a crecer, aumentando 105 veces en un año hasta alcanzar los 2039.5 millones de dólares. Este año, en general, ha mostrado una tendencia a la baja, con 667.6 millones de dólares en agosto, lo que representa una caída del 58.3% en comparación con enero. Uniswap y PancakeSwap ocupan más de la mitad de la cuota de mercado. La proporción del volumen de comercio al contado entre DEX y los intercambios centralizados alcanzó un máximo del 25.51% en febrero de este año.
En el comercio de derivados, dYdX ocupa una posición de dominio absoluto. El 21 de septiembre, el volumen de comercio de dYdX fue de 1,38 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar entre todos los DEX. Sin embargo, el volumen de comercio de futuros en DEX solo representa el 1,4% de los intercambios centralizados.
En cuanto a los agregadores DEX, los volúmenes de negociación de proyectos como 1inch, Matcha y OpenOcean son relativamente bajos.
2. Análisis del volumen de bloqueo
Actualmente hay 5 DEX con un valor de bloqueo superior a los 1,000 millones de dólares, que son Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain y Balancer. Entre ellos, Curve y Uniswap tienen un valor de bloqueo superior a los 5,000 millones de dólares, dominando el mercado. Estos tres DEX contribuyen a 1/4 del valor total bloqueado en DeFi.
3. Ingresos del protocolo
En los 13 principales protocolos de criptomonedas por ingresos en los últimos 7 días, DEX ocupa 6 puestos. Entre ellos, Uniswap, PancakeSwap y GMX generaron ingresos de más de 10 millones de dólares en 7 días. De los 6 DEX, 3 son plataformas de comercio de derivados.
4. Clasificación de DEX
Principalmente incluye cinco tipos: AMM, protocolo de intercambio entre cadenas, protocolo de intercambio de derivados, protocolo de intercambio de stablecoins y agregador DEX.
Cinco grandes tendencias de DEX
1. Alta concentración del mercado
Desde el volumen de tokens bloqueados y el volumen de transacciones, unos pocos DEX dominan la mayor parte de la cuota de mercado:
2. El porcentaje de protocolo de transacciones intercadena e intercapa está aumentando
En 60 DEX principales, hay un total de 16 protocolos de cadena cruzada y de capa cruzada, lo que representa aproximadamente 1/4. Principalmente incluyen:
3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
Principalmente hay dos tipos:
4. Desarrollo de DEX multichain
5. Las plataformas de comercio de monedas estables y derivados tienen un gran potencial
Direcciones de desarrollo futuro
Cinco direcciones que vale la pena seguir:
La oferta en el campo de DEX supera la demanda en general, los nuevos proyectos deben innovar en términos de mecanismos y funciones. Actualmente, varios DEX están subestimados en términos de capitalización de mercado, y a largo plazo, DEX sigue siendo un pilar importante de DeFi. En el futuro, el panorama de DEX podría mostrar una situación donde Ethereum sea el único dominante y varios fuertes, y el desarrollo de DEX en redes L2 merece atención.