Venta privada de tokenización de capital privado: desafíos y oportunidades coexistentes
El mercado de capital privado ha atraído la atención de los inversores durante mucho tiempo debido a sus altos rendimientos; sin embargo, este ámbito está principalmente abierto a inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto, lo que dificulta la participación de inversores comunes. En los últimos años, la aparición de la tokenización ha proporcionado nuevas posibilidades para abordar las limitaciones del sistema financiero tradicional en términos de liquidez, accesibilidad y conveniencia, pero también enfrenta importantes desafíos legales y técnicos.
Barreras estructurales en el mercado de capital privado
Los inversionistas comunes tienen dificultades para participar en inversiones en empresas no cotizadas como SpaceX u OpenAI, lo que se debe principalmente a dos factores: primero, el proceso de financiación de las empresas de venta privada es altamente sensible y generalmente solo está abierto a inversionistas institucionales de renombre; segundo, el floreciente mercado de capital privado ha proporcionado a las empresas más opciones de financiación, lo que permite a muchas compañías recaudar grandes cantidades de dinero sin necesidad de salir a bolsa. Esta situación agrava la desigualdad en la distribución de oportunidades de inversión de alto crecimiento.
tokenización: ¿una solución potencial?
La tecnología de tokenización permite la propiedad fragmentada de activos y el comercio en un mercado global las 24 horas al convertir activos del mundo real en tokens digitales. En comparación con el modelo tradicional de emparejamiento punto a punto, los activos tokenizados, una vez cotizados en la bolsa, pueden contar con contrapartes continuas a través de pools de liquidez o creadores de mercado, mejorando así la eficiencia en la ejecución y la precisión en la fijación de precios. Además, la tecnología de contratos inteligentes puede implementar funciones difíciles de soportar en sistemas financieros tradicionales, como la distribución automática de dividendos y la ejecución de operaciones bajo condiciones.
Pioneros en la tokenización de la venta privada de acciones
Actualmente, varios proyectos están explorando diferentes caminos para la tokenización de la venta privada.
Ventuals utiliza una estructura de contrato perpetuo, lo que permite realizar transacciones de derivados sin necesidad de poseer el activo subyacente, pero enfrenta desafíos como la dependencia de oráculos.
Jarsy adopta un modelo de tokenización respaldado por activos 1:1, comprando directamente acciones Pre-IPO y emitiendo el token correspondiente. Este modelo, aunque proporciona estabilidad a los activos, presenta limitaciones en términos de liquidez y escalabilidad.
PreStocks es similar al modelo de Jarsy, pero está construido sobre la blockchain de Solana, integrado más estrechamente con los intercambios descentralizados, y podría apoyar casos de uso secundarios como la tokenización de préstamos.
Obstáculos no resueltos
A pesar de que la tokenización muestra el potencial para mejorar la accesibilidad al mercado de capital privado, aún enfrenta múltiples desafíos:
Incertidumbre regulatoria: La mayoría de las regiones carecen de un marco legal claro para los Token de valores.
Resistencia de las empresas de venta privada: muchas empresas no están dispuestas a renunciar al control sobre la estructura de capital y la gestión de inversores.
Complejidad técnica y operativa: Mantener un vínculo confiable entre activos del mundo real y Token, y abordar problemas de cumplimiento transfronterizo sigue siendo un desafío.
Perspectivas
Aunque actualmente existen restricciones, la innovación tecnológica y la adaptabilidad del mercado podrían redefinir las posibilidades en este campo. A medida que más plataformas exploran formas diferenciadas de acceso a la tokenización de acciones, el proceso de democratización del mercado de capital privado podría avanzar gradualmente. Sin embargo, el desarrollo en este campo aún se encuentra en una etapa temprana, y el camino futuro está lleno de desafíos y oportunidades.
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MonkeySeeMonkeyDo
· hace12h
Tsk tsk, los pobres no deben pensar en eso.
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SatoshiNotNakamoto
· 08-09 23:30
Al final, todo se reduce a quién gana dinero.
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LidoStakeAddict
· 08-09 23:15
La tokenización de esto... otra vez quieren sacar mi dinero de tontos.
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CommunityLurker
· 08-09 23:08
tontos solo merecen ver la obra
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BoredApeResistance
· 08-09 23:04
¿Cuándo podrán los inversores minoristas comer carne...
Tokenización de venta privada de acciones: innovación y desafíos para superar las barreras del mercado
Venta privada de tokenización de capital privado: desafíos y oportunidades coexistentes
El mercado de capital privado ha atraído la atención de los inversores durante mucho tiempo debido a sus altos rendimientos; sin embargo, este ámbito está principalmente abierto a inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto, lo que dificulta la participación de inversores comunes. En los últimos años, la aparición de la tokenización ha proporcionado nuevas posibilidades para abordar las limitaciones del sistema financiero tradicional en términos de liquidez, accesibilidad y conveniencia, pero también enfrenta importantes desafíos legales y técnicos.
Barreras estructurales en el mercado de capital privado
Los inversionistas comunes tienen dificultades para participar en inversiones en empresas no cotizadas como SpaceX u OpenAI, lo que se debe principalmente a dos factores: primero, el proceso de financiación de las empresas de venta privada es altamente sensible y generalmente solo está abierto a inversionistas institucionales de renombre; segundo, el floreciente mercado de capital privado ha proporcionado a las empresas más opciones de financiación, lo que permite a muchas compañías recaudar grandes cantidades de dinero sin necesidad de salir a bolsa. Esta situación agrava la desigualdad en la distribución de oportunidades de inversión de alto crecimiento.
tokenización: ¿una solución potencial?
La tecnología de tokenización permite la propiedad fragmentada de activos y el comercio en un mercado global las 24 horas al convertir activos del mundo real en tokens digitales. En comparación con el modelo tradicional de emparejamiento punto a punto, los activos tokenizados, una vez cotizados en la bolsa, pueden contar con contrapartes continuas a través de pools de liquidez o creadores de mercado, mejorando así la eficiencia en la ejecución y la precisión en la fijación de precios. Además, la tecnología de contratos inteligentes puede implementar funciones difíciles de soportar en sistemas financieros tradicionales, como la distribución automática de dividendos y la ejecución de operaciones bajo condiciones.
Pioneros en la tokenización de la venta privada de acciones
Actualmente, varios proyectos están explorando diferentes caminos para la tokenización de la venta privada.
Obstáculos no resueltos
A pesar de que la tokenización muestra el potencial para mejorar la accesibilidad al mercado de capital privado, aún enfrenta múltiples desafíos:
Incertidumbre regulatoria: La mayoría de las regiones carecen de un marco legal claro para los Token de valores.
Resistencia de las empresas de venta privada: muchas empresas no están dispuestas a renunciar al control sobre la estructura de capital y la gestión de inversores.
Complejidad técnica y operativa: Mantener un vínculo confiable entre activos del mundo real y Token, y abordar problemas de cumplimiento transfronterizo sigue siendo un desafío.
Perspectivas
Aunque actualmente existen restricciones, la innovación tecnológica y la adaptabilidad del mercado podrían redefinir las posibilidades en este campo. A medida que más plataformas exploran formas diferenciadas de acceso a la tokenización de acciones, el proceso de democratización del mercado de capital privado podría avanzar gradualmente. Sin embargo, el desarrollo en este campo aún se encuentra en una etapa temprana, y el camino futuro está lleno de desafíos y oportunidades.