La Halving de Bitcoin se acerca, el ecosistema de BTC está en pleno desarrollo, y proyectos como Layer2, (Re)Staking están surgiendo constantemente. ¿Cuál es el significado de la existencia del BTC staking? ¿Qué nuevas oportunidades surgirán después de la Halving? ¿Cuál es la escala del mercado de BTC staking? ¿Es una oportunidad a largo plazo o una tendencia a corto plazo?
Recientemente, una plataforma en colaboración con Deep Tide organizó un seminario en línea en las redes sociales titulado "El nuevo guion de la economía tras el Halving de BTC", donde se llevó a cabo una profunda discusión sobre el tema mencionado.
Los invitados que participan en este evento incluyen a varios jugadores y participantes del ecosistema BTC, entre ellos, el cofundador y CEO de una plataforma, el experimentado minero de BTC, Shen Yu; el CSO Xinshu Dong, primer protocolo de estacado de Bitcoin sin confianza y descentralizado; el fundador y CEO de la tokenización de restaking de BTC y soluciones de derivados financieros, Matt; y el contribuyente clave de un proyecto, Zuki.
Como participantes del ecosistema de BTC y practicantes del largo plazo, los cuatro invitados coincidieron en que, ya sea a corto, medio o largo plazo, el ecosistema de BTC contiene muchas oportunidades. Desde sus respectivos antecedentes y productos, discutieron los puntos de ruptura y oportunidades en la pista de emprendimiento de BTC, y tienen una actitud optimista hacia el futuro.
A continuación se presentan los puntos de discusión organizados:
La reducción a la mitad de Bitcoin en esta ocasión se ve afectada por múltiples factores, existiendo incertidumbre en el mercado futuro. La reducción a la mitad afecta principalmente al lado de la oferta, lo que provoca una disminución drástica en los ingresos de los mineros, especialmente aquellos que utilizan mineros antiguos. Los mineros se verán obligados a actualizar su equipo, optimizar costos o trasladarse a áreas con bajos costos de electricidad. Sin embargo, debido a que los grandes mineros y el capital tradicional tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, la disminución del poder de cómputo de toda la red es limitada.
La rentabilidad de la minería de Bitcoin disminuirá gradualmente, hasta acercarse a cero. En el futuro, el verdadero retorno de Bitcoin provendrá de su papel como activo de inversión, invirtiendo en proyectos ecosistémicos como L2, DeFi, CeFi, y los tenedores de moneda obtendrán beneficios de ello, lo que se convertirá en una importante dirección de desarrollo para el ecosistema de Bitcoin.
Los futuros ingresos de los mineros provienen de nuevos Bitcoin emitidos y de las tarifas de transacción, que dependen de la actividad en el ecosistema. Más proyectos de staking interesantes pueden promover el desarrollo del ecosistema, traer más actividades y transacciones en la cadena, mejorar la seguridad de la red y aumentar los ingresos por tarifas de transacción de los mineros.
PoS carece de incentivos económicos externos, la seguridad está limitada por el tamaño del ecosistema en cadena, lo que presenta un riesgo de control. Los protocolos de staking y restaking de Bitcoin introducen grandes activos de Bitcoin externos para proporcionar seguridad a la red PoS, solucionando sus defectos inherentes, este es el significado de la existencia del staking de Bitcoin (re).
El cofundador y CEO de una plataforma, Shen Yu, predice que el staking de Bitcoin será un mercado de miles de millones de dólares, comparable a los inicios de la minería PoW, capaz de satisfacer la demanda de cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que requieren una infraestructura segura en el futuro.
El CEO de un proyecto, Matt, opina que el ecosistema de Bitcoin debe centrarse en la innovación arquitectónica, la elección de la ruta de desarrollo de L2, la circulación eficiente de activos y la garantía de seguridad en cuatro áreas clave.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, a corto plazo se puede centrar en resolver el problema de congestión de la red BTC, atendiendo la demanda desbordante; a medio plazo se puede prestar atención a la demanda de ganancias de los poseedores; y a largo plazo se puede apuntar a las perspectivas de desarrollo del ecosistema después de una posible actualización del lenguaje de scripts. Es interesante preguntarse si en el futuro habrá más escenarios de aplicación en torno a Bitcoin. ¿Habrá mejores herramientas que faciliten el uso de Bitcoin? ¿Y habrá nuevos modelos de programación que superen su no completitud de Turing?
Como un proyecto del ecosistema de Bitcoin, su solución aborda problemas de violación objetiva, mientras que otro proyecto se enfrenta a ataques subjetivos.
El pez dios indica que el Halving de Bitcoin afecta principalmente al lado de la oferta, causando diferentes impactos en los diversos participantes:
Para los mineros, la drástica reducción de ingresos ha hecho que las viejas máquinas mineras sean difíciles de mantener, impulsando la actualización y la optimización de costos. Sin embargo, debido a la entrada de grandes mineros y capital tradicional, la disminución del poder de hash en toda la red ha sido limitada.
Para los inversores individuales, el principal impacto es a nivel psicológico y emocional, ya que se espera que el mercado pueda experimentar una nueva tendencia en los meses posteriores al Halving. Sin embargo, este año, debido a múltiples factores, la tendencia presenta incertidumbre.
Xinshu considera que esta vez la Halving es relativamente estable, y el mercado se vuelve cada vez más profesional e institucional. La gente comienza a pensar en otros usos y en ingresos sostenibles del Bitcoin, y no solo en subsidios por inflación. Como líder de la industria, ¿podrá el Bitcoin irradiar aún más a una comunidad cripto más amplia?
Un proyecto establece un mercado público que permite que los bitcoins ociosos participen en la apuesta, proporcionando seguridad a otras cadenas. Esto brinda una oportunidad para las cadenas PoS, introduciendo Bitcoin como garantía, lo que puede aumentar los ingresos para los poseedores de Bitcoin, al mismo tiempo que reduce drásticamente su propia inflación.
A largo plazo, Bitcoin podría obtener más usos y escenarios de ganancias, atrayendo a más participantes, no solo dependiendo de las ganancias por minería. Los proyectos ecológicos traerán nuevos escenarios de aplicación para Bitcoin, haciendo que todo el ecosistema sea más diverso.
Matt señaló que la Halving de Bitcoin es una tendencia fija y que los ingresos de la minería disminuirán gradualmente. En el futuro, el verdadero retorno de poseer Bitcoin provendrá de inversiones en productos de L2, DeFi, etc., ampliando los límites del ecosistema y generando nuevos ingresos que se convertirá en una gran tendencia.
Muchos poseedores y proyectos están impulsando esta tendencia, como un proyecto que invierte en la demanda con escasos Bitcoins, proporcionando seguridad a cadenas PoS o L2, de la que los inversores pueden beneficiarse. Si Bitcoin finalmente se convierte en un activo de inversión o moneda, definitivamente necesitará un mercado de distribución de liquidez eficiente y una liquidación de activos.
La Sagrada Pesca considera que, desde la perspectiva de los mineros, el staking es beneficioso para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin. Bitcoin en sí no necesita staking, pero los poseedores y mineros desean obtener las ganancias derivadas del staking. Como moneda fuerte, Bitcoin es difícil de obtener rendimientos nativos a largo plazo, mientras que el staking permite a los poseedores recibir recompensas en tokens de nuevos proyectos.
Los ingresos futuros de los mineros provienen de nuevos Bitcoin emitidos y tarifas de transacción, las cuales dependen de la actividad ecológica de la red. Más proyectos de staking interesantes pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, trayendo más actividades y transacciones en la cadena, mejorando la seguridad de la red.
Por lo tanto, tanto los mineros como los poseedores esperan que aparezcan más protocolos de staking y restaking; cuanto más próspero sea el ecosistema, más ganancias se podrán obtener.
El pez dios señaló que el problema central de PoS radica en la falta de incentivos económicos externos, ya que la seguridad de sus activos subyacentes depende del tamaño de los activos nativos en la cadena, y la seguridad final está limitada por el tamaño total de la economía en la cadena. En un mercado bajista, controlar los nodos de la red podría llevar al control de los activos de toda la cadena.
El protocolo de staking y restaking de Bitcoin ha introducido grandes activos externos independientes de la cadena, proporcionando garantías de seguridad para las redes PoS. Con la escala de activos de Bitcoin superando el billón de dólares, se inyectan continuamente incentivos económicos externos en la red PoS, lo que aumenta significativamente la seguridad. Esta innovación resuelve la deficiencia inherente de la falta de externalidades en PoS, lo que resulta sorprendente, y ya ha comenzado a implementarse, con un gran potencial de desarrollo.
El pez dios considera que el staking de BTC es al menos un mercado de cientos de miles de millones de dólares, comparable a los inicios de la minería PoW. Con el desarrollo de la modularidad, en el futuro surgirán numerosas cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que necesitan infraestructura de seguridad, y el protocolo de staking de Bitcoin puede satisfacer esa demanda.
En 2024, se centró en la disposición de los activos y objetivos relacionados con el restaking en la cadena de suministro. A nivel corporativo, también se invirtieron muchos recursos para abrazar esta oportunidad innovadora.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, Shenyu sugiere aprovechar las oportunidades desde tres etapas:
Corto plazo: Frente a la congestión actual de la red, ofrecer mejores servicios y soluciones para satisfacer la demanda desbordante.
A medio y largo plazo: ofrece a los poseedores de BTC rendimientos estables y de bajo riesgo, se pueden considerar aplicaciones en áreas como CeDeFi y restaking.
A largo plazo: Si el lenguaje de scripts de la red Bitcoin puede actualizarse, se podrá desarrollar aplicaciones ecológicas verdaderamente a gran escala bajo un enfoque sin confianza y sin permisos.
Matt considera que el ecosistema de Bitcoin enfrenta varios desafíos clave:
Innovación en la arquitectura: La arquitectura de Bitcoin puede necesitar una actualización para soportar liquidaciones en cadena verdaderamente descentralizadas, como impulsar mejoras en OP Code, para lograr funciones más avanzadas.
Ruta de desarrollo de L2: ¿aparecerá un L2 que lo abarque todo, o varios L2 interoperables se conectarán a través de un estándar de protocolo común?
Seguridad: Es crucial proporcionar una mayor seguridad en la capa de infraestructura y garantizar la seguridad financiera para los inversores.
Xinshu indica que el propósito de diseño de un proyecto es permitir que Bitcoin participe en un ecosistema descentralizado más amplio, proporcionando seguridad a otras cadenas PoS o redes de segunda capa. Al apostar activos BTC, se puede proporcionar un pool de activos colaterales confiable y "inagotable" para estas redes, mejorando así su seguridad. Esto es diferente del mecanismo de staking/restaking de Ethereum:
Propósitos diferentes: Ethereum para la seguridad de su propia cadena, un proyecto para proporcionar garantías a otras cadenas/redes.
Métodos de implementación diferentes: Ethereum resume en contratos inteligentes en la cadena, Bitcoin cada usuario apuesta de forma independiente bloqueado en el script UTXO, siendo más descentralizado.
Un proyecto utiliza el modelo UTXO de Bitcoin para implementar una innovadora arquitectura de staking descentralizada y distribuida, que se diferencia fundamentalmente del modelo de staking de los contratos de Ethereum, lo que constituye una innovación tecnológica clave.
Matt indicó que un proyecto eligió diseñar todo el circuito porque tiene grandes expectativas sobre el restaking de BTC. La circulación total de dólares es de aproximadamente 2.4 billones, mientras que el mercado de deuda es de aproximadamente 50 billones; la capitalización total de Bitcoin es de 1.4 billones, lo que representa alrededor del 60% de la circulación de dólares. Con este cálculo, el tamaño del mercado de restaking de BTC podría alcanzar teóricamente 30 billones de dólares, lo que abre un enorme espacio de imaginación.
En esencia, el restaking de BTC es prestar liquidez de Bitcoin, bloqueando una parte como garantía para proporcionar seguridad, recuperando el principal y los intereses al vencimiento. Es una actividad de préstamo sin riesgo, similar a la compra de bonos del gobierno.
Un proyecto está abordando el primer problema de la securitización del capital y el acto de prestar. A través de dos tipos de estándares de activos, STBTC (capital) y tokens de rendimiento (intereses), se puede unificar la liquidez y desarrollar un mercado de derivados financieros más rico basado en los tokens de rendimiento, como opciones, futuros, etc. Al mismo tiempo, el préstamo también libera una gran cantidad de liquidez de Bitcoin, lo que permite colaborar con protocolos de préstamos DeFi, stablecoins, exchanges, etc. El estándar de activos también puede colaborar con otros proyectos de restaking, proporcionando colateral adicional a través de STBTC.
Zuki presenta, un proyecto que es un activo anclado 1:1 a Bitcoin, desempeñando el papel de puente entre el fondo de activos nativos de Bitcoin y los proyectos DeFi/infraestructura en el ecosistema DeFi de Bitcoin. Como canal, este proyecto garantizará la seguridad, permitiendo a los usuarios elegir de forma independiente los servicios y escenarios de beneficio. A diferencia de otros proyectos, este proyecto explorará nuevos mecanismos para mejorar la eficiencia de uso de Bitcoin, ofreciendo incentivos ecológicos, permitiendo que la tenencia y el comercio obtengan múltiples recompensas, con la expectativa de trasladar el modelo de ganancias de Ethereum a Bitcoin, fomentando más innovación.
Xinshu explica que el mecanismo de penalización para el staking de BTC de un proyecto es que si un nodo emite dos bloques diferentes en la misma altura de bloque (doble firma), la clave privada de ese nodo será expuesta. Una vez que la clave privada se expone, cualquier persona puede completar la firma de la transacción de confiscación faltante, lo que permite ejecutar la confiscación. Cabe señalar que:
Solo exponga la clave privada del nodo, no la clave privada del no apostador.
La clave privada del nodo se utiliza únicamente para la firma de bloque, no se almacenan otros activos, por lo que incluso si se produce una confiscación, no afectará a otros activos controlados por esa clave privada.
En caso de doble firma, no todos los Bitcoin apostados en el nodo serán confiscados, hay un parámetro de confiscación parcial ajustable.
Las transacciones confiscadas requieren la firma de tres partes, mientras que normalmente dos partes firman previamente y la parte del nodo no firma por el momento. Una vez que el nodo comete una mala acción y expone la clave privada, cualquier persona que obtenga la clave privada puede completar la firma y difundir la transacción.
La razón por la que la doble firma de un nodo expone la clave privada es que la firma digital requiere el uso de un nonce (número aleatorio) diferente cada vez. Si se utiliza el mismo nonce para firmar dos mensajes diferentes, se compromete la privacidad de la firma. Un proyecto específico exige que los nodos utilicen un nonce predefinido para firmar en la misma altura, y si se repite su uso y se produce una doble firma, se expondrá la clave privada.
Xinshu indica que el principal problema que resuelve un proyecto es la emisión de dos bloques diferentes en la misma altura de bloque, conocido como el problema de "doble firma" o "equivocación". Este es un comportamiento de ataque que puede llevar a bifurcaciones y se considera una violación objetiva de la seguridad. La doble firma debe ser implementada por los nodos, ya que solo los nodos tienen el control de las claves privadas. El problema clave que resuelve el proyecto es esta amenaza objetiva a la seguridad, el escenario ocurre en una blockchain con múltiples nodos y datos de valor.
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MemecoinTrader
· 08-10 00:16
ngmi con estas narrativas de cope... el verdadero alpha está en la manipulación del sentimiento rn
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liquidation_watcher
· 08-10 00:14
Ver quién obtiene liquidación
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LiquidatedAgain
· 08-10 00:07
Otra vez quiero hacer All in, pero la Billetera me recuerda que debo ir a hacer una Reposición de márgen...
¿Cuál es el impacto del Halving de BTC? Expertos discuten las perspectivas del mercado de Staking y la disposición ecológica.
La Halving de Bitcoin se acerca, el ecosistema de BTC está en pleno desarrollo, y proyectos como Layer2, (Re)Staking están surgiendo constantemente. ¿Cuál es el significado de la existencia del BTC staking? ¿Qué nuevas oportunidades surgirán después de la Halving? ¿Cuál es la escala del mercado de BTC staking? ¿Es una oportunidad a largo plazo o una tendencia a corto plazo?
Recientemente, una plataforma en colaboración con Deep Tide organizó un seminario en línea en las redes sociales titulado "El nuevo guion de la economía tras el Halving de BTC", donde se llevó a cabo una profunda discusión sobre el tema mencionado.
Los invitados que participan en este evento incluyen a varios jugadores y participantes del ecosistema BTC, entre ellos, el cofundador y CEO de una plataforma, el experimentado minero de BTC, Shen Yu; el CSO Xinshu Dong, primer protocolo de estacado de Bitcoin sin confianza y descentralizado; el fundador y CEO de la tokenización de restaking de BTC y soluciones de derivados financieros, Matt; y el contribuyente clave de un proyecto, Zuki.
Como participantes del ecosistema de BTC y practicantes del largo plazo, los cuatro invitados coincidieron en que, ya sea a corto, medio o largo plazo, el ecosistema de BTC contiene muchas oportunidades. Desde sus respectivos antecedentes y productos, discutieron los puntos de ruptura y oportunidades en la pista de emprendimiento de BTC, y tienen una actitud optimista hacia el futuro.
A continuación se presentan los puntos de discusión organizados:
La reducción a la mitad de Bitcoin en esta ocasión se ve afectada por múltiples factores, existiendo incertidumbre en el mercado futuro. La reducción a la mitad afecta principalmente al lado de la oferta, lo que provoca una disminución drástica en los ingresos de los mineros, especialmente aquellos que utilizan mineros antiguos. Los mineros se verán obligados a actualizar su equipo, optimizar costos o trasladarse a áreas con bajos costos de electricidad. Sin embargo, debido a que los grandes mineros y el capital tradicional tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, la disminución del poder de cómputo de toda la red es limitada.
La rentabilidad de la minería de Bitcoin disminuirá gradualmente, hasta acercarse a cero. En el futuro, el verdadero retorno de Bitcoin provendrá de su papel como activo de inversión, invirtiendo en proyectos ecosistémicos como L2, DeFi, CeFi, y los tenedores de moneda obtendrán beneficios de ello, lo que se convertirá en una importante dirección de desarrollo para el ecosistema de Bitcoin.
Los futuros ingresos de los mineros provienen de nuevos Bitcoin emitidos y de las tarifas de transacción, que dependen de la actividad en el ecosistema. Más proyectos de staking interesantes pueden promover el desarrollo del ecosistema, traer más actividades y transacciones en la cadena, mejorar la seguridad de la red y aumentar los ingresos por tarifas de transacción de los mineros.
PoS carece de incentivos económicos externos, la seguridad está limitada por el tamaño del ecosistema en cadena, lo que presenta un riesgo de control. Los protocolos de staking y restaking de Bitcoin introducen grandes activos de Bitcoin externos para proporcionar seguridad a la red PoS, solucionando sus defectos inherentes, este es el significado de la existencia del staking de Bitcoin (re).
El cofundador y CEO de una plataforma, Shen Yu, predice que el staking de Bitcoin será un mercado de miles de millones de dólares, comparable a los inicios de la minería PoW, capaz de satisfacer la demanda de cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que requieren una infraestructura segura en el futuro.
El CEO de un proyecto, Matt, opina que el ecosistema de Bitcoin debe centrarse en la innovación arquitectónica, la elección de la ruta de desarrollo de L2, la circulación eficiente de activos y la garantía de seguridad en cuatro áreas clave.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, a corto plazo se puede centrar en resolver el problema de congestión de la red BTC, atendiendo la demanda desbordante; a medio plazo se puede prestar atención a la demanda de ganancias de los poseedores; y a largo plazo se puede apuntar a las perspectivas de desarrollo del ecosistema después de una posible actualización del lenguaje de scripts. Es interesante preguntarse si en el futuro habrá más escenarios de aplicación en torno a Bitcoin. ¿Habrá mejores herramientas que faciliten el uso de Bitcoin? ¿Y habrá nuevos modelos de programación que superen su no completitud de Turing?
Como un proyecto del ecosistema de Bitcoin, su solución aborda problemas de violación objetiva, mientras que otro proyecto se enfrenta a ataques subjetivos.
El pez dios indica que el Halving de Bitcoin afecta principalmente al lado de la oferta, causando diferentes impactos en los diversos participantes:
Para los mineros, la drástica reducción de ingresos ha hecho que las viejas máquinas mineras sean difíciles de mantener, impulsando la actualización y la optimización de costos. Sin embargo, debido a la entrada de grandes mineros y capital tradicional, la disminución del poder de hash en toda la red ha sido limitada.
Para los inversores individuales, el principal impacto es a nivel psicológico y emocional, ya que se espera que el mercado pueda experimentar una nueva tendencia en los meses posteriores al Halving. Sin embargo, este año, debido a múltiples factores, la tendencia presenta incertidumbre.
Xinshu considera que esta vez la Halving es relativamente estable, y el mercado se vuelve cada vez más profesional e institucional. La gente comienza a pensar en otros usos y en ingresos sostenibles del Bitcoin, y no solo en subsidios por inflación. Como líder de la industria, ¿podrá el Bitcoin irradiar aún más a una comunidad cripto más amplia?
Un proyecto establece un mercado público que permite que los bitcoins ociosos participen en la apuesta, proporcionando seguridad a otras cadenas. Esto brinda una oportunidad para las cadenas PoS, introduciendo Bitcoin como garantía, lo que puede aumentar los ingresos para los poseedores de Bitcoin, al mismo tiempo que reduce drásticamente su propia inflación.
A largo plazo, Bitcoin podría obtener más usos y escenarios de ganancias, atrayendo a más participantes, no solo dependiendo de las ganancias por minería. Los proyectos ecológicos traerán nuevos escenarios de aplicación para Bitcoin, haciendo que todo el ecosistema sea más diverso.
Matt señaló que la Halving de Bitcoin es una tendencia fija y que los ingresos de la minería disminuirán gradualmente. En el futuro, el verdadero retorno de poseer Bitcoin provendrá de inversiones en productos de L2, DeFi, etc., ampliando los límites del ecosistema y generando nuevos ingresos que se convertirá en una gran tendencia.
Muchos poseedores y proyectos están impulsando esta tendencia, como un proyecto que invierte en la demanda con escasos Bitcoins, proporcionando seguridad a cadenas PoS o L2, de la que los inversores pueden beneficiarse. Si Bitcoin finalmente se convierte en un activo de inversión o moneda, definitivamente necesitará un mercado de distribución de liquidez eficiente y una liquidación de activos.
La Sagrada Pesca considera que, desde la perspectiva de los mineros, el staking es beneficioso para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin. Bitcoin en sí no necesita staking, pero los poseedores y mineros desean obtener las ganancias derivadas del staking. Como moneda fuerte, Bitcoin es difícil de obtener rendimientos nativos a largo plazo, mientras que el staking permite a los poseedores recibir recompensas en tokens de nuevos proyectos.
Los ingresos futuros de los mineros provienen de nuevos Bitcoin emitidos y tarifas de transacción, las cuales dependen de la actividad ecológica de la red. Más proyectos de staking interesantes pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, trayendo más actividades y transacciones en la cadena, mejorando la seguridad de la red.
Por lo tanto, tanto los mineros como los poseedores esperan que aparezcan más protocolos de staking y restaking; cuanto más próspero sea el ecosistema, más ganancias se podrán obtener.
El pez dios señaló que el problema central de PoS radica en la falta de incentivos económicos externos, ya que la seguridad de sus activos subyacentes depende del tamaño de los activos nativos en la cadena, y la seguridad final está limitada por el tamaño total de la economía en la cadena. En un mercado bajista, controlar los nodos de la red podría llevar al control de los activos de toda la cadena.
El protocolo de staking y restaking de Bitcoin ha introducido grandes activos externos independientes de la cadena, proporcionando garantías de seguridad para las redes PoS. Con la escala de activos de Bitcoin superando el billón de dólares, se inyectan continuamente incentivos económicos externos en la red PoS, lo que aumenta significativamente la seguridad. Esta innovación resuelve la deficiencia inherente de la falta de externalidades en PoS, lo que resulta sorprendente, y ya ha comenzado a implementarse, con un gran potencial de desarrollo.
El pez dios considera que el staking de BTC es al menos un mercado de cientos de miles de millones de dólares, comparable a los inicios de la minería PoW. Con el desarrollo de la modularidad, en el futuro surgirán numerosas cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que necesitan infraestructura de seguridad, y el protocolo de staking de Bitcoin puede satisfacer esa demanda.
En 2024, se centró en la disposición de los activos y objetivos relacionados con el restaking en la cadena de suministro. A nivel corporativo, también se invirtieron muchos recursos para abrazar esta oportunidad innovadora.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, Shenyu sugiere aprovechar las oportunidades desde tres etapas:
Corto plazo: Frente a la congestión actual de la red, ofrecer mejores servicios y soluciones para satisfacer la demanda desbordante.
A medio y largo plazo: ofrece a los poseedores de BTC rendimientos estables y de bajo riesgo, se pueden considerar aplicaciones en áreas como CeDeFi y restaking.
A largo plazo: Si el lenguaje de scripts de la red Bitcoin puede actualizarse, se podrá desarrollar aplicaciones ecológicas verdaderamente a gran escala bajo un enfoque sin confianza y sin permisos.
Matt considera que el ecosistema de Bitcoin enfrenta varios desafíos clave:
Innovación en la arquitectura: La arquitectura de Bitcoin puede necesitar una actualización para soportar liquidaciones en cadena verdaderamente descentralizadas, como impulsar mejoras en OP Code, para lograr funciones más avanzadas.
Ruta de desarrollo de L2: ¿aparecerá un L2 que lo abarque todo, o varios L2 interoperables se conectarán a través de un estándar de protocolo común?
Seguridad: Es crucial proporcionar una mayor seguridad en la capa de infraestructura y garantizar la seguridad financiera para los inversores.
Xinshu indica que el propósito de diseño de un proyecto es permitir que Bitcoin participe en un ecosistema descentralizado más amplio, proporcionando seguridad a otras cadenas PoS o redes de segunda capa. Al apostar activos BTC, se puede proporcionar un pool de activos colaterales confiable y "inagotable" para estas redes, mejorando así su seguridad. Esto es diferente del mecanismo de staking/restaking de Ethereum:
Propósitos diferentes: Ethereum para la seguridad de su propia cadena, un proyecto para proporcionar garantías a otras cadenas/redes.
Métodos de implementación diferentes: Ethereum resume en contratos inteligentes en la cadena, Bitcoin cada usuario apuesta de forma independiente bloqueado en el script UTXO, siendo más descentralizado.
Un proyecto utiliza el modelo UTXO de Bitcoin para implementar una innovadora arquitectura de staking descentralizada y distribuida, que se diferencia fundamentalmente del modelo de staking de los contratos de Ethereum, lo que constituye una innovación tecnológica clave.
Matt indicó que un proyecto eligió diseñar todo el circuito porque tiene grandes expectativas sobre el restaking de BTC. La circulación total de dólares es de aproximadamente 2.4 billones, mientras que el mercado de deuda es de aproximadamente 50 billones; la capitalización total de Bitcoin es de 1.4 billones, lo que representa alrededor del 60% de la circulación de dólares. Con este cálculo, el tamaño del mercado de restaking de BTC podría alcanzar teóricamente 30 billones de dólares, lo que abre un enorme espacio de imaginación.
En esencia, el restaking de BTC es prestar liquidez de Bitcoin, bloqueando una parte como garantía para proporcionar seguridad, recuperando el principal y los intereses al vencimiento. Es una actividad de préstamo sin riesgo, similar a la compra de bonos del gobierno.
Un proyecto está abordando el primer problema de la securitización del capital y el acto de prestar. A través de dos tipos de estándares de activos, STBTC (capital) y tokens de rendimiento (intereses), se puede unificar la liquidez y desarrollar un mercado de derivados financieros más rico basado en los tokens de rendimiento, como opciones, futuros, etc. Al mismo tiempo, el préstamo también libera una gran cantidad de liquidez de Bitcoin, lo que permite colaborar con protocolos de préstamos DeFi, stablecoins, exchanges, etc. El estándar de activos también puede colaborar con otros proyectos de restaking, proporcionando colateral adicional a través de STBTC.
Zuki presenta, un proyecto que es un activo anclado 1:1 a Bitcoin, desempeñando el papel de puente entre el fondo de activos nativos de Bitcoin y los proyectos DeFi/infraestructura en el ecosistema DeFi de Bitcoin. Como canal, este proyecto garantizará la seguridad, permitiendo a los usuarios elegir de forma independiente los servicios y escenarios de beneficio. A diferencia de otros proyectos, este proyecto explorará nuevos mecanismos para mejorar la eficiencia de uso de Bitcoin, ofreciendo incentivos ecológicos, permitiendo que la tenencia y el comercio obtengan múltiples recompensas, con la expectativa de trasladar el modelo de ganancias de Ethereum a Bitcoin, fomentando más innovación.
Xinshu explica que el mecanismo de penalización para el staking de BTC de un proyecto es que si un nodo emite dos bloques diferentes en la misma altura de bloque (doble firma), la clave privada de ese nodo será expuesta. Una vez que la clave privada se expone, cualquier persona puede completar la firma de la transacción de confiscación faltante, lo que permite ejecutar la confiscación. Cabe señalar que:
Solo exponga la clave privada del nodo, no la clave privada del no apostador.
La clave privada del nodo se utiliza únicamente para la firma de bloque, no se almacenan otros activos, por lo que incluso si se produce una confiscación, no afectará a otros activos controlados por esa clave privada.
En caso de doble firma, no todos los Bitcoin apostados en el nodo serán confiscados, hay un parámetro de confiscación parcial ajustable.
Las transacciones confiscadas requieren la firma de tres partes, mientras que normalmente dos partes firman previamente y la parte del nodo no firma por el momento. Una vez que el nodo comete una mala acción y expone la clave privada, cualquier persona que obtenga la clave privada puede completar la firma y difundir la transacción.
La razón por la que la doble firma de un nodo expone la clave privada es que la firma digital requiere el uso de un nonce (número aleatorio) diferente cada vez. Si se utiliza el mismo nonce para firmar dos mensajes diferentes, se compromete la privacidad de la firma. Un proyecto específico exige que los nodos utilicen un nonce predefinido para firmar en la misma altura, y si se repite su uso y se produce una doble firma, se expondrá la clave privada.
Xinshu indica que el principal problema que resuelve un proyecto es la emisión de dos bloques diferentes en la misma altura de bloque, conocido como el problema de "doble firma" o "equivocación". Este es un comportamiento de ataque que puede llevar a bifurcaciones y se considera una violación objetiva de la seguridad. La doble firma debe ser implementada por los nodos, ya que solo los nodos tienen el control de las claves privadas. El problema clave que resuelve el proyecto es esta amenaza objetiva a la seguridad, el escenario ocurre en una blockchain con múltiples nodos y datos de valor.