Análisis completo de RWA: Análisis de tendencias del mercado global en 2025
Introducción
RWA utiliza la tecnología blockchain para convertir activos tradicionales en tokens digitales, lo que mejora significativamente la liquidez, la transparencia y la accesibilidad de los activos. Esta innovación se considera una fuerza clave para impulsar la transformación digital de los mercados financieros. Especialmente en 2025, con la acelerada entrada de fondos institucionales y un entorno regulatorio cada vez más claro, el mercado de RWA muestra una tendencia de rápido crecimiento. Este informe tiene como objetivo proporcionarle un análisis completo de RWA, incluyendo su trayectoria, estado actual y potencial futuro.
I. Definición de RWA, evolución y ruta técnica
1.1 Definición de RWA
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real (como bienes raíces, materias primas, derechos de deuda, propiedad intelectual, etc.) en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o los derechos de ingresos de los activos, y pueden ser negociados y gestionados en la blockchain. Su objetivo principal es resolver problemas como la dificultad en la confirmación de la propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales, a través de la inmutabilidad, la trazabilidad y la programabilidad de los contratos inteligentes que ofrece la blockchain.
Desde el punto de vista de la implementación técnica, la tokenización de RWA incluye tres fases clave:
Verificación de derechos fuera de la cadena: completar la confirmación de la propiedad de los activos y la evaluación de su valor a través de procedimientos legales y conformes.
Mapeo en la cadena: mapear derechos de activos a la blockchain, generando el token correspondiente.
Gobernanza en cadena: gestión automatizada de la distribución de ingresos, liquidación de garantías, etc. a través de contratos inteligentes.
1.2 Desarrollo de RWA
Exploración temprana (2017-2020): El concepto de RWA comenzó a surgir alrededor de 2017, y los primeros proyectos se centraron principalmente en la tokenización de bienes raíces y obras de arte.
Entrada de instituciones (2021-2023): En 2021, algunos protocolos DeFi comenzaron a incorporar RWA en su ecosistema, permitiendo a los usuarios pedir préstamos con activos del mundo real como garantía. En 2023, el tamaño del mercado de RWA alcanzó los 5,000 millones de dólares, con instituciones financieras tradicionales como Goldman Sachs y Franklin lanzando productos tokenizados, marcando la entrada de RWA en la atención general.
Crecimiento explosivo (2024-2025): Instituciones financieras tradicionales como BlackRock y Goldman Sachs aceleran su enfoque en RWA, impulsando un rápido crecimiento del mercado. El tamaño del mercado de RWA supera los 23 mil millones de dólares, convirtiéndose en una de las direcciones importantes de la aplicación de blockchain.
II. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
2.1 Tamaño del mercado global de RWA
Hasta finales de mayo de 2025, el valor total en cadena de RWA a nivel mundial es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL del protocolo RWA superó por primera vez la barrera de los 10 mil millones de dólares, alcanzando aproximadamente 10.4 mil millones de dólares el 21 de marzo. Durante el mismo período, el crecimiento interanual en el campo de RWA ha sido notable, con una tasa de crecimiento del TVL cercana al 140% desde principios de 2025 hasta ahora. Estos datos indican que en los últimos dos años, el mercado de RWA ha experimentado un crecimiento explosivo.
El volumen de activos bloqueados (TVL) de los protocolos RWA principales ha aumentado significativamente. Por ejemplo:
MakerDAO (Bóvedas RWA) -- A principios de 2025, su TVL de colateral RWA es de aproximadamente 1.3 mil millones de dólares.
Ondo Finance -- TVL aproximadamente 1.283 millones de dólares.
Centrifuge -- TVL de aproximadamente 441 millones de dólares.
Además, el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. en cadena de BlackRock, BUIDL, ha alcanzado el primer lugar, con aproximadamente 1.4 mil millones de dólares en TVL, seguido de MakerDAO con aproximadamente 1.3 mil millones de dólares. Estas cifras reflejan el dominio de proyectos con respaldo institucional y protocolos de alta calidad en el ámbito de RWA.
2.2 Tendencias y previsiones de crecimiento
Varios institutos de investigación han hecho predicciones sobre el tamaño del mercado de RWA para 2030 y han proporcionado estimaciones de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) correspondiente. Boston Consulting Group (BCG) ha estimado que para 2030, el tamaño de la tokenización de activos a nivel mundial podría alcanzar aproximadamente 16 billones de dólares. McKinsey y otros también predicen alrededor de 2 billones de dólares. Citigroup, un gran banco internacional, espera que el tamaño se encuentre en un rango de entre 4 y 5 billones de dólares para 2030, mientras que la firma de gestión de activos digitales 21.co ha dado un amplio rango de 3.5 a 10 billones de dólares. En la industria de criptomonedas, el analista Jamie Coutts ha señalado que si se mantiene una tasa de crecimiento de aproximadamente 121% en los próximos 5 años, el tamaño de la tokenización de RWA para 2030 será de aproximadamente 1.3 billones de dólares.
Tres, Ruta técnica RWA y estándares clave
3.1 Ruta técnica
El camino de implementación técnica de RWA generalmente incluye los siguientes pasos y módulos clave:
Flujo de Tokenización de Activos (Asset Tokenization Workflow)
Selección de activos y titulación
Auditoría de legalidad y establecimiento de SPV
Emisión de tokens (Token Minting)
Integración de datos fuera de la cadena (Oracle/IOT)
Mecanismo de garantía de valor
Pila de protocolos soportada por RWA (RWA Protocol Stack)
3.2 Estándares y herramientas clave
ERC-3643 (T-REX): uno de los estándares de token RWA más maduros, que admite listas blancas de identidad, control regulatorio y gestión de permisos.
ERC-1400: Estructura de cumplimiento orientada a tokens de tipo valores, que soporta un diseño de cumplimiento regulatorio modular.
Chainlink / Pyth Oracles: proporciona sincronización confiable de datos fuera de la cadena, como precios y estados de activos.
Herramientas de multi-firma/ custodia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody, etc., garantizan la seguridad de los activos y el cumplimiento de la gobernanza.
TEE (Entorno de Ejecución Confiable): garantiza que los datos sensibles fuera de la cadena se sigan ejecutando de manera segura y privada durante la interacción en la cadena.
Cuatro, categorías de activos RWA típicas y aplicaciones reales
4.1 Tipos típicos de activos RWA
Activos de deuda (valores del mundo real)
Activos de propiedad inmobiliaria (como bienes raíces)
Activos de tipo mercancía (oro, créditos de carbono, petróleo, etc.)
Otras categorías de activos reales (derechos de autor, seguros, facturas, propiedad intelectual, etc.)
4.2 Aplicaciones prácticas de RWA
(1) RWA orientado a la inversión: anclaje de los rendimientos de los activos virtuales
(2) RWA orientados a financiamiento: liberación de la liquidez de activos tradicionales
4.3 Proceso de emisión de RWA
Cinco, el estado actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong en China y Estados Unidos, y proyectos representativos
Actualmente, el mercado global de RWA está creciendo rápidamente. Según los datos, para mayo de 2024, el tamaño del mercado de RWA superará los 22 mil millones de dólares, y seguirá manteniendo una tendencia de crecimiento. Entre ellos, los mercados desarrollados representados por Estados Unidos y las plataformas innovadoras centradas en blockchain están liderando esta tendencia.
En el mercado chino, debido a las estrictas restricciones regulatorias sobre la emisión de activos criptográficos, las aplicaciones de RWA se desarrollan más desde una perspectiva técnica y de la cadena de suministro. En 2024, surgieron varios proyectos piloto de activos energéticos y de equipos en la cadena.
Seis, Actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes lugares
6.1 Políticas regulatorias de Hong Kong: de la innovación piloto a la regulación dual
6.2 Políticas regulatorias de EE. UU.: Pruebas funcionales y precedentes judiciales dominantes
6.3 Políticas regulatorias de Dubái
6.4 Resumen comparativo del entorno regulatorio de RWA en diferentes lugares
Siete, Perspectivas Futuras y Predicciones de Potencial
Más capital institucional ingresando
Diversificación de tipos de activos
Actualización de tecnología y estándares
Sistema de regulación mejorado
La fusión de las finanzas verdes y la innovación
RWA, al reducir las barreras de inversión y aumentar la liquidez, tiene el potencial de atraer a más inversores tradicionales al mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que inyecta vitalidad en el financiamiento de la economía real. Impulsado por la mejora gradual de las tecnologías de cumplimiento y los mecanismos del mercado, RWA se convertirá en un importante motor de crecimiento para la industria Web3 en el futuro. Con la profunda fusión de las cadenas públicas y las finanzas tradicionales, se espera que el mercado de RWA alcance una escala de billones de dólares, marcando el inicio de una nueva era de finanzas digitales.
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All-InQueen
· hace5h
230 mil millones no es gran cosa. No lo compraré, no lo compraré.
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StableGenius
· hace5h
una vez más un esquema ponzi disfrazado de ropa de blockchain elegante... he visto esta película antes, para ser honesto
Explosión del mercado RWA: la escala supera los 23 mil millones de dólares en 2025, las instituciones aceleran su despliegue
Análisis completo de RWA: Análisis de tendencias del mercado global en 2025
Introducción
RWA utiliza la tecnología blockchain para convertir activos tradicionales en tokens digitales, lo que mejora significativamente la liquidez, la transparencia y la accesibilidad de los activos. Esta innovación se considera una fuerza clave para impulsar la transformación digital de los mercados financieros. Especialmente en 2025, con la acelerada entrada de fondos institucionales y un entorno regulatorio cada vez más claro, el mercado de RWA muestra una tendencia de rápido crecimiento. Este informe tiene como objetivo proporcionarle un análisis completo de RWA, incluyendo su trayectoria, estado actual y potencial futuro.
I. Definición de RWA, evolución y ruta técnica
1.1 Definición de RWA
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real (como bienes raíces, materias primas, derechos de deuda, propiedad intelectual, etc.) en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o los derechos de ingresos de los activos, y pueden ser negociados y gestionados en la blockchain. Su objetivo principal es resolver problemas como la dificultad en la confirmación de la propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales, a través de la inmutabilidad, la trazabilidad y la programabilidad de los contratos inteligentes que ofrece la blockchain.
Desde el punto de vista de la implementación técnica, la tokenización de RWA incluye tres fases clave:
Verificación de derechos fuera de la cadena: completar la confirmación de la propiedad de los activos y la evaluación de su valor a través de procedimientos legales y conformes.
Mapeo en la cadena: mapear derechos de activos a la blockchain, generando el token correspondiente.
Gobernanza en cadena: gestión automatizada de la distribución de ingresos, liquidación de garantías, etc. a través de contratos inteligentes.
1.2 Desarrollo de RWA
Exploración temprana (2017-2020): El concepto de RWA comenzó a surgir alrededor de 2017, y los primeros proyectos se centraron principalmente en la tokenización de bienes raíces y obras de arte.
Entrada de instituciones (2021-2023): En 2021, algunos protocolos DeFi comenzaron a incorporar RWA en su ecosistema, permitiendo a los usuarios pedir préstamos con activos del mundo real como garantía. En 2023, el tamaño del mercado de RWA alcanzó los 5,000 millones de dólares, con instituciones financieras tradicionales como Goldman Sachs y Franklin lanzando productos tokenizados, marcando la entrada de RWA en la atención general.
Crecimiento explosivo (2024-2025): Instituciones financieras tradicionales como BlackRock y Goldman Sachs aceleran su enfoque en RWA, impulsando un rápido crecimiento del mercado. El tamaño del mercado de RWA supera los 23 mil millones de dólares, convirtiéndose en una de las direcciones importantes de la aplicación de blockchain.
II. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
2.1 Tamaño del mercado global de RWA
Hasta finales de mayo de 2025, el valor total en cadena de RWA a nivel mundial es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL del protocolo RWA superó por primera vez la barrera de los 10 mil millones de dólares, alcanzando aproximadamente 10.4 mil millones de dólares el 21 de marzo. Durante el mismo período, el crecimiento interanual en el campo de RWA ha sido notable, con una tasa de crecimiento del TVL cercana al 140% desde principios de 2025 hasta ahora. Estos datos indican que en los últimos dos años, el mercado de RWA ha experimentado un crecimiento explosivo.
El volumen de activos bloqueados (TVL) de los protocolos RWA principales ha aumentado significativamente. Por ejemplo:
Además, el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. en cadena de BlackRock, BUIDL, ha alcanzado el primer lugar, con aproximadamente 1.4 mil millones de dólares en TVL, seguido de MakerDAO con aproximadamente 1.3 mil millones de dólares. Estas cifras reflejan el dominio de proyectos con respaldo institucional y protocolos de alta calidad en el ámbito de RWA.
2.2 Tendencias y previsiones de crecimiento
Varios institutos de investigación han hecho predicciones sobre el tamaño del mercado de RWA para 2030 y han proporcionado estimaciones de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) correspondiente. Boston Consulting Group (BCG) ha estimado que para 2030, el tamaño de la tokenización de activos a nivel mundial podría alcanzar aproximadamente 16 billones de dólares. McKinsey y otros también predicen alrededor de 2 billones de dólares. Citigroup, un gran banco internacional, espera que el tamaño se encuentre en un rango de entre 4 y 5 billones de dólares para 2030, mientras que la firma de gestión de activos digitales 21.co ha dado un amplio rango de 3.5 a 10 billones de dólares. En la industria de criptomonedas, el analista Jamie Coutts ha señalado que si se mantiene una tasa de crecimiento de aproximadamente 121% en los próximos 5 años, el tamaño de la tokenización de RWA para 2030 será de aproximadamente 1.3 billones de dólares.
Tres, Ruta técnica RWA y estándares clave
3.1 Ruta técnica
El camino de implementación técnica de RWA generalmente incluye los siguientes pasos y módulos clave:
3.2 Estándares y herramientas clave
Cuatro, categorías de activos RWA típicas y aplicaciones reales
4.1 Tipos típicos de activos RWA
4.2 Aplicaciones prácticas de RWA
(1) RWA orientado a la inversión: anclaje de los rendimientos de los activos virtuales (2) RWA orientados a financiamiento: liberación de la liquidez de activos tradicionales
4.3 Proceso de emisión de RWA
Cinco, el estado actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong en China y Estados Unidos, y proyectos representativos
Actualmente, el mercado global de RWA está creciendo rápidamente. Según los datos, para mayo de 2024, el tamaño del mercado de RWA superará los 22 mil millones de dólares, y seguirá manteniendo una tendencia de crecimiento. Entre ellos, los mercados desarrollados representados por Estados Unidos y las plataformas innovadoras centradas en blockchain están liderando esta tendencia.
En el mercado chino, debido a las estrictas restricciones regulatorias sobre la emisión de activos criptográficos, las aplicaciones de RWA se desarrollan más desde una perspectiva técnica y de la cadena de suministro. En 2024, surgieron varios proyectos piloto de activos energéticos y de equipos en la cadena.
Seis, Actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes lugares
6.1 Políticas regulatorias de Hong Kong: de la innovación piloto a la regulación dual
6.2 Políticas regulatorias de EE. UU.: Pruebas funcionales y precedentes judiciales dominantes
6.3 Políticas regulatorias de Dubái
6.4 Resumen comparativo del entorno regulatorio de RWA en diferentes lugares
Siete, Perspectivas Futuras y Predicciones de Potencial
RWA, al reducir las barreras de inversión y aumentar la liquidez, tiene el potencial de atraer a más inversores tradicionales al mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que inyecta vitalidad en el financiamiento de la economía real. Impulsado por la mejora gradual de las tecnologías de cumplimiento y los mecanismos del mercado, RWA se convertirá en un importante motor de crecimiento para la industria Web3 en el futuro. Con la profunda fusión de las cadenas públicas y las finanzas tradicionales, se espera que el mercado de RWA alcance una escala de billones de dólares, marcando el inicio de una nueva era de finanzas digitales.