Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC podría superar a USDT
El año 2025 se convertirá en un punto clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad de negociación, mientras que las políticas regulatorias y el interés de capital también se acelerarán. Esta categoría de activos, que inicialmente sirvió como un "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura financiera descentralizada e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable en dólares domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares estadounidenses ocupa una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias de países aún se encuentran en sus primeras etapas, con la moneda estable en euros en segundo lugar, cuyo tamaño es de solo 4.9 millones de USD. Las monedas estables de otras monedas como el yen, la libra, el won y la lira tienen un tamaño que varía entre decenas de miles y millones de USD. Esto indica que las monedas estables no en dólares todavía tienen un amplio espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables a nivel mundial ha superado los 250 mil millones de USD, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es importante destacar que el volumen total de transacciones en cadena alcanzó los 36.3 billones de USD, superando el volumen total de transacciones anuales de las principales compañías de tarjetas de crédito, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC ha mostrado un crecimiento notable del 40.9% en 2025, y si se mantiene esta tasa, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta ronda de explosión de la moneda estable no es casualidad, sino que es impulsada por múltiples factores.
Las principales economías están avanzando en la legislación sobre monedas estables, y la ruta regulatoria es cada vez más clara.
Los gigantes financieros y tecnológicos tradicionales están entrando en el mercado
La empresa matriz de USDC ha salido con éxito a bolsa, lo que ha despertado la imaginación del mercado de capitales sobre la moneda estable.
Los usuarios de varios países con alta inflación lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital".
Los nuevos escenarios de aplicación siguen inyectando demanda real en las monedas estables
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, después de eliminar los bots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al actual 22%, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
moneda estable entra en el ámbito financiero mainstream
El papel de las monedas estables está pasando de "herramienta de cobertura de transacciones" a "activo principal de finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han intensificado su enfoque en las monedas estables:
El emisor de moneda estable logró salir a bolsa en Estados Unidos, alcanzando un valor de mercado cercano a los cien mil millones de RMB.
Una gran empresa de pagos lanza su propia moneda estable y se lanza en una cadena de bloques de alto rendimiento.
Conocida plataforma de comercio electrónico entra en el mercado de monedas estables de Hong Kong, con casos de uso que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo.
Los gigantes del retail están impulsando el uso directo de monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones con empresas de criptomonedas.
Las nuevas cadenas de bloques públicas atraen un gran despliegue de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, y el valor de mercado de algunas monedas estables en cadenas de bloques públicas ha crecido más del 600% en lo que va del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y la fuerza nativa de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación específica de criptomonedas" a un medio de pago digital ampliamente utilizado, lo que también ha planteado mayores exigencias en cuanto a su cumplimiento regulatorio.
Desafíos detrás del crecimiento de la escala
A pesar del brillante desempeño del mercado, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales.
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el monto total de transferencias de moneda estable asciende a 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este se compone de "flujo virtual" como transferencias internas entre robots y exchanges, y la verdadera escala de uso por parte de individuos o empresas aún necesita ser explorada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado un informe de auditoría completo emitido por las principales firmas contables, y la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo un foco de controversia en el mercado. Además, los competidores más transparentes y conformes aún tienen una brecha en términos de adopción y integración ecológica.
Además, aún existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los diferentes países; algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados han asumido activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que las leyes relacionadas en Estados Unidos han dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíben las monedas estables algorítmicas y exigen que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables más importantes y la estructura de cumplimiento global.
Aspectos destacados del informe: Análisis completo del desarrollo de la moneda estable
El informe utiliza múltiples métodos de análisis de datos para realizar un examen exhaustivo del desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: un repaso a la evolución de la moneda estable en diez años
Estructura del mercado: análisis detallado de la estructura de doble oligopolio, distribución de la cuota de emisión de las cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: Enfocándose en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, finanzas descentralizadas, pagos minoristas y activos físicos.
Regulación global: sistematización de las dinámicas regulatorias y los caminos legislativos de las principales economías.
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de los bonos del gobierno de EE. UU., y la relación de competencia y colaboración con las monedas digitales de los bancos centrales.
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, ataques sistemáticos, y problemas de regulación del lavado de dinero.
El informe también señala que, actualmente, las monedas estables que no son USD aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es inferior a 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones, entre otras, generalmente se sitúa en el rango de decenas de millones de dólares, por lo que aún hay un gran espacio para la expansión en el futuro.
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MeaninglessGwei
· hace6h
USDC yyds siempre he sido alcista
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DiamondHands
· hace9h
¡Eh, esto va a ser eliminado, USDT~
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FloorSweeper
· 08-14 03:22
Hala, ¿realmente crees que el USDT puede caer?
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GasBankrupter
· 08-14 03:22
No se preocupen, simplemente dejen que USDT se mantenga estable.
La moneda estable USD domina el mercado. USDC podría superar a USDT, 2025 será un nodo clave.
Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC podría superar a USDT
El año 2025 se convertirá en un punto clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad de negociación, mientras que las políticas regulatorias y el interés de capital también se acelerarán. Esta categoría de activos, que inicialmente sirvió como un "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura financiera descentralizada e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable en dólares domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares estadounidenses ocupa una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias de países aún se encuentran en sus primeras etapas, con la moneda estable en euros en segundo lugar, cuyo tamaño es de solo 4.9 millones de USD. Las monedas estables de otras monedas como el yen, la libra, el won y la lira tienen un tamaño que varía entre decenas de miles y millones de USD. Esto indica que las monedas estables no en dólares todavía tienen un amplio espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables a nivel mundial ha superado los 250 mil millones de USD, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es importante destacar que el volumen total de transacciones en cadena alcanzó los 36.3 billones de USD, superando el volumen total de transacciones anuales de las principales compañías de tarjetas de crédito, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC ha mostrado un crecimiento notable del 40.9% en 2025, y si se mantiene esta tasa, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta ronda de explosión de la moneda estable no es casualidad, sino que es impulsada por múltiples factores.
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, después de eliminar los bots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al actual 22%, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
moneda estable entra en el ámbito financiero mainstream
El papel de las monedas estables está pasando de "herramienta de cobertura de transacciones" a "activo principal de finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han intensificado su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y la fuerza nativa de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación específica de criptomonedas" a un medio de pago digital ampliamente utilizado, lo que también ha planteado mayores exigencias en cuanto a su cumplimiento regulatorio.
Desafíos detrás del crecimiento de la escala
A pesar del brillante desempeño del mercado, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales.
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el monto total de transferencias de moneda estable asciende a 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este se compone de "flujo virtual" como transferencias internas entre robots y exchanges, y la verdadera escala de uso por parte de individuos o empresas aún necesita ser explorada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado un informe de auditoría completo emitido por las principales firmas contables, y la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo un foco de controversia en el mercado. Además, los competidores más transparentes y conformes aún tienen una brecha en términos de adopción y integración ecológica.
Además, aún existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los diferentes países; algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados han asumido activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que las leyes relacionadas en Estados Unidos han dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíben las monedas estables algorítmicas y exigen que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables más importantes y la estructura de cumplimiento global.
Aspectos destacados del informe: Análisis completo del desarrollo de la moneda estable
El informe utiliza múltiples métodos de análisis de datos para realizar un examen exhaustivo del desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también señala que, actualmente, las monedas estables que no son USD aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es inferior a 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones, entre otras, generalmente se sitúa en el rango de decenas de millones de dólares, por lo que aún hay un gran espacio para la expansión en el futuro.