2023 es una excelente oportunidad para que Hong Kong recupere su posición como líder mundial en activos digitales y centro Web3.0.
Escrito por: Lily Z. King, directora de operaciones de Cobo
Para convertir a Hong Kong en un centro Web3 global, es crucial desarrollar, respaldar y fortalecer la infraestructura de cadena de bloques de Hong Kong. Estos incluyen el establecimiento de una red blockchain segura y protegida, el desarrollo de una comunidad de desarrolladores vibrante, el desarrollo de un marco regulatorio favorable, la provisión de soluciones de custodia de activos seguras y convenientes y el lanzamiento de programas educativos. Entre ellos, la custodia de activos digitales juega un papel crucial como entrada para la próxima adopción institucional de activos digitales.
I.Custodia de Bienes como Entrada
La custodia de activos digitales es fundamental para la custodia de los activos digitales de los clientes. Sienta las bases para la creación, gestión e intercambio de activos digitales, habilitando servicios como comercio, servicios bancarios y corretaje principal. Custody resuelve dos de las mayores preocupaciones que enfrentan las instituciones cuando se trata de salvaguardar y agregar valor a los activos digitales: seguridad y accesibilidad. Al adoptar nuevas tecnologías e innovaciones, como la gestión de claves privadas de computación multipartita (MPC), el acceso a soluciones híbridas CeFi y DeFi, los servicios de liquidación y custodia fuera del sitio de intercambio y el monitoreo de reservas de transacciones en tiempo real, los custodios continúan innovando y desarrollar para satisfacer las necesidades de los inversores y usuarios.
Desde principios de 2019, los activos totales bajo custodia (AUC) han crecido en un asombroso 600% a más de $200 mil millones. Esto ha llamado la atención de los inversores globales, que han invertido más de 4500 millones de dólares en este campo en 2021, frente a los 850 millones de dólares del año anterior [1].
II Modelo Trinidad
Para comprender el rol evolutivo de la custodia en el ecosistema de la cadena de bloques, se puede presentar el modelo de la trinidad, donde la custodia está en el centro de la trinidad de usuarios, aplicaciones y tecnología. En los últimos años, estos tres factores se han convertido gradualmente en el principal motor del desarrollo de la industria de custodia de activos digitales.
Santísima Trinidad de la Custodia de Activos Digitales
a. Crecimiento de usuarios: número y diversidad
Actualmente se estima que los usuarios con activos digitales superan los 420 millones de personas [2]. A medida que ha aumentado el número de usuarios, su composición también ha sufrido cambios importantes. En los primeros días, eran principalmente ciberpunks y programadores geek, pero ahora hay organizaciones DAO, fondos de encriptación y cada vez más grandes empresas e instituciones financieras. Estos jugadores institucionales tienen necesidades muy diferentes cuando se trata de acceder e interactuar con aplicaciones de blockchain en comparación con los usuarios individuales.
b. Tecnología blockchain en rápida evolución
Desde Bitcoin en 2009 hasta la introducción de contratos inteligentes en Ethereum en 2015, hasta cadenas de bloques de capa 1 como Avalanche y Cosmos, y cadenas de bloques de capa 2 emergentes como Arbitrum y Optimism, el ecosistema de cadena de bloques continúa desarrollándose, nuevas tecnologías emergen rápidamente. En el futuro, veremos más y más cadenas específicas de aplicaciones de capa 1 e incluso blockchains modulares de Rollups. Este entorno de múltiples cadenas y múltiples capas conducirá inevitablemente a la división de activos, usuarios y aplicaciones.
c. Explosión de aplicaciones blockchain
Antes de 2020, las principales aplicaciones de blockchain son principalmente intercambios de criptomonedas, billeteras y algunos servicios de pago. Desde entonces, los contratos inteligentes han impulsado una explosión de nuevas aplicaciones de blockchain. En solo uno a tres años, DeFi, NFT y DAO se han convertido en industrias masivas multimillonarias. Además, también tenemos ecología de aplicaciones como GameFi y SocialFi. Ahora hay más de 4000 aplicaciones en cadena (DApps) [3], y el concepto de Web3.0, sin duda, se está convirtiendo en la corriente principal.
III. El inevitable futuro de la custodia de activos digitales
Dados los rápidos cambios en los usuarios, las aplicaciones y la tecnología, los custodios deben ir más allá de las simples funciones seguras. Tenemos cuatro predicciones clave para el futuro inevitable de la custodia de activos digitales.
a. Almacenamiento seguro de clave privada → solución completa
Las aplicaciones de cadena de bloques se construyen sobre una pila de cuatro capas que consta de capas de cadena de bloques, contrato inteligente, protocolo y aplicación. La parte anfitriona debe comprender cómo funciona cada capa e integrarlas a la perfección. Necesitan desarrollar soluciones completas que permitan a los usuarios conectarse de manera segura y eficiente a la cadena de bloques subyacente, acceder a cualquier contrato y protocolo inteligente e interactuar con diversas aplicaciones.
b. Experiencia de usuario fragmentada → experiencia de usuario unificada
Está claro que el futuro mundo de la cadena de bloques implicará múltiples cadenas y múltiples capas. Esto significa que los usuarios tendrán que acceder a cada cadena de bloques y sus aplicaciones a través de diferentes puntos de entrada/acceso, lo que resultará en una mala experiencia de usuario e ineficiencia. Los custodios deben encontrar una manera de facilitar las transferencias de datos y activos al tiempo que permiten operaciones interoperables y componibles en las cadenas de bloques actualmente en silos. Lo que es más importante, todo esto debe estar habilitado por una experiencia de usuario unificada y simple.
c. Para usuarios individuales → Programabilidad empresarial
A medida que más y más equipos profesionales ingresan al espacio criptográfico, la demanda de soluciones de alojamiento personalizables seguirá aumentando. Su participación en diferentes protocolos y aplicaciones creará necesidades más especializadas.
d. Infraestructura centralizada → gestión de claves privadas distribuidas
La administración centralizada de claves privadas tiene varias ventajas: primero, es más fácil lograr el cumplimiento; además, se considera una solución más amigable para las instituciones, ya que se integra fácilmente con sistemas y flujos de trabajo heredados. Sin embargo, su defecto fatal es un único punto de falla. Esto se evidencia por los muchos ataques exitosos contra custodios e intercambios centralizados a lo largo de la historia de las criptomonedas. Además, sin una auditoría continua, carece de transparencia. Creemos que la gestión de claves privadas distribuidas es la base para aplicaciones de cadena de bloques más potentes, como carteras privadas sin llave de uso general, carteras de recuperación social, fideicomiso en cadena, separación de funciones e incluso nuevos tipos de aplicaciones de cadena de bloques que nunca se han considerado. antes de , ha habido muchos intentos en esta área, incluidas, entre otras, las soluciones de custodia basadas en MPC y la gestión de claves privadas híbridas que combinan la abstracción de cuentas y la custodia de contratos inteligentes.
IV. Oportunidades y desafíos de Hong Kong
Como centro financiero internacional, Hong Kong tiene el potencial de convertirse en un centro global de activos digitales, pero coexisten desafíos y oportunidades. Hong Kong tiene una industria financiera tradicional sólida y un mercado de capitales profundo que puede proporcionar liquidez, experiencia e infraestructura, proporcionando una base sólida para el desarrollo de activos digitales. Además, Hong Kong cuenta con una gran cantidad de inversores y clientes interesados en activos digitales, especialmente del mercado asiático. Por lo tanto, el desarrollo de activos digitales en Hong Kong ha estado estrechamente relacionado con la industria financiera desde su creación.
Este entorno permite a Hong Kong generar casos de uso que conectan la tecnología blockchain y la economía real con relativa facilidad, lo que le otorga a Hong Kong una ventaja considerable en la búsqueda de la visión Web3. Por ejemplo, en febrero de 2023, Hong Kong emitió el primer bono verde tokenizado del mundo emitido por el gobierno, emitiendo 800 millones de dólares de Hong Kong en bonos verdes tokenizados bajo el Programa de Bonos Verdes del Gobierno (GGBP) [4]. La custodia es clave para la adopción institucional de activos digitales y, en última instancia, para la adopción generalizada de criptomonedas en la economía del mundo real. Para Hong Kong, es imperativo mantenerse a la vanguardia de la industria de la custodia en constante evolución y seguir el ritmo de los tiempos para mantener una ventaja competitiva.
a. Marco regulatorio
Hong Kong tiene uno de los marcos regulatorios del mercado financiero más completos del mundo. Este marco se puede utilizar para la regulación de activos digitales. El enfoque regulatorio actual de Hong Kong para blockchain sigue los mismos altos estándares que las finanzas tradicionales. Esto se refleja en el principio de la política de criptomonedas de Hong Kong de "mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas".
El marco regulatorio de Hong Kong se implementa actualmente a través de un enfoque de arriba hacia abajo que favorece a las instituciones establecidas. Si bien este enfoque facilita de manera efectiva la colaboración entre gobiernos, instituciones financieras, grandes empresas de Internet Web2 y empresas nativas de blockchain, también limita las oportunidades para los desarrolladores y empresarios de base. Para garantizar que la tecnología blockchain continúe prosperando gracias a la creatividad y el dinamismo de abajo hacia arriba, se debe lograr un equilibrio entre la regulación de arriba hacia abajo y la innovación de abajo hacia arriba.
Es posible que los marcos regulatorios financieros tradicionales no se adapten por completo a los cambios únicos en la industria de la cadena de bloques. El ecosistema de activos digitales continúa evolucionando rápidamente y, como tal, es posible que los reguladores deban trabajar arduamente para seguir el ritmo de los avances tecnológicos y evitar la regulación excesiva o insuficiente que sofoca el crecimiento o crea riesgos. Hong Kong puede proporcionar orientación y regulación claras y consistentes para los negocios de activos digitales, convirtiéndose en un líder mundial y asegurando que las empresas emergentes, las instituciones y los inversores tengan la confianza para operar de manera segura dentro de su jurisdicción.
b. Ecología tecnológica
Para que Hong Kong construya un ecosistema de innovación y emprendimiento, necesita atraer y apoyar la tecnología de los constructores de infraestructura de clase mundial. La seguridad, la interoperabilidad y la evolución de los activos digitales solo se pueden lograr con una infraestructura sólida y escalable que incluya computación en la nube, cadena de bloques, custodia de activos digitales, ciberseguridad e incluso inteligencia artificial.
El alojamiento es un componente central de esta infraestructura. Una industria de custodia fuerte puede reducir los riesgos asociados con la propiedad de activos digitales y aumentar la confianza de los inversores en los activos digitales, impulsando así la adopción generalizada de activos digitales. Para Hong Kong, tener una industria de custodia sólida y confiable puede ser una ventaja competitiva en el espacio global de activos digitales. Dado que la custodia de activos digitales es un área emergente de desarrollo, Hong Kong tiene una oportunidad única para dar forma y establecer las mejores prácticas y estándares en la industria. Esto se puede lograr estableciendo altos estándares de seguridad y transparencia y empleando las últimas soluciones tecnológicas.
2023 es una excelente oportunidad para que Hong Kong recupere su posición como líder mundial en activos digitales y centro Web3.0. La confianza en la industria de la cadena de bloques se encuentra actualmente en su punto más bajo y hay mucho espacio para remodelar. Hong Kong puede aprovechar sus ventajas en el sector financiero tradicional, adoptar la innovación y diversos talentos, y desarrollar un marco regulatorio sólido y razonable para revivir la confianza y dar forma a la narrativa de la industria y la trayectoria de desarrollo.
*Nota: Este artículo es un extracto del último libro blanco de Deloitte "How Digital Asset Infrastructure Carries A City to Become a Web 3.0 Hub", escrito por Cobo COO. *
Referencias:
Blockdata, Crypto Custody: La puerta de entrada a la adopción institucional, 27 de enero de 2022
Triple-a, datos de propiedad de criptomonedas
10 Clouds, ¿Avergonzados por la velocidad de su DApp?Usen DApp Scaling, 7 de abril de 2022
Oferta inaugural de bonos verdes tokenizados del gobierno de la RAEHK, 16 de febrero de 2023
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El futuro inevitable de la custodia de activos digitales y las oportunidades y desafíos de Hong Kong
Escrito por: Lily Z. King, directora de operaciones de Cobo
Para convertir a Hong Kong en un centro Web3 global, es crucial desarrollar, respaldar y fortalecer la infraestructura de cadena de bloques de Hong Kong. Estos incluyen el establecimiento de una red blockchain segura y protegida, el desarrollo de una comunidad de desarrolladores vibrante, el desarrollo de un marco regulatorio favorable, la provisión de soluciones de custodia de activos seguras y convenientes y el lanzamiento de programas educativos. Entre ellos, la custodia de activos digitales juega un papel crucial como entrada para la próxima adopción institucional de activos digitales.
I.Custodia de Bienes como Entrada
La custodia de activos digitales es fundamental para la custodia de los activos digitales de los clientes. Sienta las bases para la creación, gestión e intercambio de activos digitales, habilitando servicios como comercio, servicios bancarios y corretaje principal. Custody resuelve dos de las mayores preocupaciones que enfrentan las instituciones cuando se trata de salvaguardar y agregar valor a los activos digitales: seguridad y accesibilidad. Al adoptar nuevas tecnologías e innovaciones, como la gestión de claves privadas de computación multipartita (MPC), el acceso a soluciones híbridas CeFi y DeFi, los servicios de liquidación y custodia fuera del sitio de intercambio y el monitoreo de reservas de transacciones en tiempo real, los custodios continúan innovando y desarrollar para satisfacer las necesidades de los inversores y usuarios.
Desde principios de 2019, los activos totales bajo custodia (AUC) han crecido en un asombroso 600% a más de $200 mil millones. Esto ha llamado la atención de los inversores globales, que han invertido más de 4500 millones de dólares en este campo en 2021, frente a los 850 millones de dólares del año anterior [1].
II Modelo Trinidad
Para comprender el rol evolutivo de la custodia en el ecosistema de la cadena de bloques, se puede presentar el modelo de la trinidad, donde la custodia está en el centro de la trinidad de usuarios, aplicaciones y tecnología. En los últimos años, estos tres factores se han convertido gradualmente en el principal motor del desarrollo de la industria de custodia de activos digitales.
Santísima Trinidad de la Custodia de Activos Digitales
a. Crecimiento de usuarios: número y diversidad
Actualmente se estima que los usuarios con activos digitales superan los 420 millones de personas [2]. A medida que ha aumentado el número de usuarios, su composición también ha sufrido cambios importantes. En los primeros días, eran principalmente ciberpunks y programadores geek, pero ahora hay organizaciones DAO, fondos de encriptación y cada vez más grandes empresas e instituciones financieras. Estos jugadores institucionales tienen necesidades muy diferentes cuando se trata de acceder e interactuar con aplicaciones de blockchain en comparación con los usuarios individuales.
b. Tecnología blockchain en rápida evolución
Desde Bitcoin en 2009 hasta la introducción de contratos inteligentes en Ethereum en 2015, hasta cadenas de bloques de capa 1 como Avalanche y Cosmos, y cadenas de bloques de capa 2 emergentes como Arbitrum y Optimism, el ecosistema de cadena de bloques continúa desarrollándose, nuevas tecnologías emergen rápidamente. En el futuro, veremos más y más cadenas específicas de aplicaciones de capa 1 e incluso blockchains modulares de Rollups. Este entorno de múltiples cadenas y múltiples capas conducirá inevitablemente a la división de activos, usuarios y aplicaciones.
c. Explosión de aplicaciones blockchain
Antes de 2020, las principales aplicaciones de blockchain son principalmente intercambios de criptomonedas, billeteras y algunos servicios de pago. Desde entonces, los contratos inteligentes han impulsado una explosión de nuevas aplicaciones de blockchain. En solo uno a tres años, DeFi, NFT y DAO se han convertido en industrias masivas multimillonarias. Además, también tenemos ecología de aplicaciones como GameFi y SocialFi. Ahora hay más de 4000 aplicaciones en cadena (DApps) [3], y el concepto de Web3.0, sin duda, se está convirtiendo en la corriente principal.
III. El inevitable futuro de la custodia de activos digitales
Dados los rápidos cambios en los usuarios, las aplicaciones y la tecnología, los custodios deben ir más allá de las simples funciones seguras. Tenemos cuatro predicciones clave para el futuro inevitable de la custodia de activos digitales.
a. Almacenamiento seguro de clave privada → solución completa
Las aplicaciones de cadena de bloques se construyen sobre una pila de cuatro capas que consta de capas de cadena de bloques, contrato inteligente, protocolo y aplicación. La parte anfitriona debe comprender cómo funciona cada capa e integrarlas a la perfección. Necesitan desarrollar soluciones completas que permitan a los usuarios conectarse de manera segura y eficiente a la cadena de bloques subyacente, acceder a cualquier contrato y protocolo inteligente e interactuar con diversas aplicaciones.
b. Experiencia de usuario fragmentada → experiencia de usuario unificada
Está claro que el futuro mundo de la cadena de bloques implicará múltiples cadenas y múltiples capas. Esto significa que los usuarios tendrán que acceder a cada cadena de bloques y sus aplicaciones a través de diferentes puntos de entrada/acceso, lo que resultará en una mala experiencia de usuario e ineficiencia. Los custodios deben encontrar una manera de facilitar las transferencias de datos y activos al tiempo que permiten operaciones interoperables y componibles en las cadenas de bloques actualmente en silos. Lo que es más importante, todo esto debe estar habilitado por una experiencia de usuario unificada y simple.
c. Para usuarios individuales → Programabilidad empresarial
A medida que más y más equipos profesionales ingresan al espacio criptográfico, la demanda de soluciones de alojamiento personalizables seguirá aumentando. Su participación en diferentes protocolos y aplicaciones creará necesidades más especializadas.
d. Infraestructura centralizada → gestión de claves privadas distribuidas
La administración centralizada de claves privadas tiene varias ventajas: primero, es más fácil lograr el cumplimiento; además, se considera una solución más amigable para las instituciones, ya que se integra fácilmente con sistemas y flujos de trabajo heredados. Sin embargo, su defecto fatal es un único punto de falla. Esto se evidencia por los muchos ataques exitosos contra custodios e intercambios centralizados a lo largo de la historia de las criptomonedas. Además, sin una auditoría continua, carece de transparencia. Creemos que la gestión de claves privadas distribuidas es la base para aplicaciones de cadena de bloques más potentes, como carteras privadas sin llave de uso general, carteras de recuperación social, fideicomiso en cadena, separación de funciones e incluso nuevos tipos de aplicaciones de cadena de bloques que nunca se han considerado. antes de , ha habido muchos intentos en esta área, incluidas, entre otras, las soluciones de custodia basadas en MPC y la gestión de claves privadas híbridas que combinan la abstracción de cuentas y la custodia de contratos inteligentes.
IV. Oportunidades y desafíos de Hong Kong
Como centro financiero internacional, Hong Kong tiene el potencial de convertirse en un centro global de activos digitales, pero coexisten desafíos y oportunidades. Hong Kong tiene una industria financiera tradicional sólida y un mercado de capitales profundo que puede proporcionar liquidez, experiencia e infraestructura, proporcionando una base sólida para el desarrollo de activos digitales. Además, Hong Kong cuenta con una gran cantidad de inversores y clientes interesados en activos digitales, especialmente del mercado asiático. Por lo tanto, el desarrollo de activos digitales en Hong Kong ha estado estrechamente relacionado con la industria financiera desde su creación.
Este entorno permite a Hong Kong generar casos de uso que conectan la tecnología blockchain y la economía real con relativa facilidad, lo que le otorga a Hong Kong una ventaja considerable en la búsqueda de la visión Web3. Por ejemplo, en febrero de 2023, Hong Kong emitió el primer bono verde tokenizado del mundo emitido por el gobierno, emitiendo 800 millones de dólares de Hong Kong en bonos verdes tokenizados bajo el Programa de Bonos Verdes del Gobierno (GGBP) [4]. La custodia es clave para la adopción institucional de activos digitales y, en última instancia, para la adopción generalizada de criptomonedas en la economía del mundo real. Para Hong Kong, es imperativo mantenerse a la vanguardia de la industria de la custodia en constante evolución y seguir el ritmo de los tiempos para mantener una ventaja competitiva.
a. Marco regulatorio
Hong Kong tiene uno de los marcos regulatorios del mercado financiero más completos del mundo. Este marco se puede utilizar para la regulación de activos digitales. El enfoque regulatorio actual de Hong Kong para blockchain sigue los mismos altos estándares que las finanzas tradicionales. Esto se refleja en el principio de la política de criptomonedas de Hong Kong de "mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas".
El marco regulatorio de Hong Kong se implementa actualmente a través de un enfoque de arriba hacia abajo que favorece a las instituciones establecidas. Si bien este enfoque facilita de manera efectiva la colaboración entre gobiernos, instituciones financieras, grandes empresas de Internet Web2 y empresas nativas de blockchain, también limita las oportunidades para los desarrolladores y empresarios de base. Para garantizar que la tecnología blockchain continúe prosperando gracias a la creatividad y el dinamismo de abajo hacia arriba, se debe lograr un equilibrio entre la regulación de arriba hacia abajo y la innovación de abajo hacia arriba.
Es posible que los marcos regulatorios financieros tradicionales no se adapten por completo a los cambios únicos en la industria de la cadena de bloques. El ecosistema de activos digitales continúa evolucionando rápidamente y, como tal, es posible que los reguladores deban trabajar arduamente para seguir el ritmo de los avances tecnológicos y evitar la regulación excesiva o insuficiente que sofoca el crecimiento o crea riesgos. Hong Kong puede proporcionar orientación y regulación claras y consistentes para los negocios de activos digitales, convirtiéndose en un líder mundial y asegurando que las empresas emergentes, las instituciones y los inversores tengan la confianza para operar de manera segura dentro de su jurisdicción.
b. Ecología tecnológica
Para que Hong Kong construya un ecosistema de innovación y emprendimiento, necesita atraer y apoyar la tecnología de los constructores de infraestructura de clase mundial. La seguridad, la interoperabilidad y la evolución de los activos digitales solo se pueden lograr con una infraestructura sólida y escalable que incluya computación en la nube, cadena de bloques, custodia de activos digitales, ciberseguridad e incluso inteligencia artificial.
El alojamiento es un componente central de esta infraestructura. Una industria de custodia fuerte puede reducir los riesgos asociados con la propiedad de activos digitales y aumentar la confianza de los inversores en los activos digitales, impulsando así la adopción generalizada de activos digitales. Para Hong Kong, tener una industria de custodia sólida y confiable puede ser una ventaja competitiva en el espacio global de activos digitales. Dado que la custodia de activos digitales es un área emergente de desarrollo, Hong Kong tiene una oportunidad única para dar forma y establecer las mejores prácticas y estándares en la industria. Esto se puede lograr estableciendo altos estándares de seguridad y transparencia y empleando las últimas soluciones tecnológicas.
2023 es una excelente oportunidad para que Hong Kong recupere su posición como líder mundial en activos digitales y centro Web3.0. La confianza en la industria de la cadena de bloques se encuentra actualmente en su punto más bajo y hay mucho espacio para remodelar. Hong Kong puede aprovechar sus ventajas en el sector financiero tradicional, adoptar la innovación y diversos talentos, y desarrollar un marco regulatorio sólido y razonable para revivir la confianza y dar forma a la narrativa de la industria y la trayectoria de desarrollo.
*Nota: Este artículo es un extracto del último libro blanco de Deloitte "How Digital Asset Infrastructure Carries A City to Become a Web 3.0 Hub", escrito por Cobo COO. *