ETH现货ETF流入量估算：会重演BTC现货ETF走势吗·博森科技CCG合约量化机器人

El ETF de Ethereum se lanzó oficialmente el 23 de julio. Este evento marca un hito importante en el mercado de las Criptomonedas y podría tener un impacto significativo en el precio del mercado y el ecosistema de Ethereum. Este artículo explorará la estructura de tarifas del ETF de Ethereum, las predicciones de entradas y salidas, los efectos reflexivos y otros factores de mercado a considerar.

Autor: ASXNactivo digital Research Company, Traducción: Sun, experto en cuantificación de tecnología Bosen, bosen0722

Estructura de tarifas e impacto en el mercado

La estructura de tarifas de ETHETF es similar a la de BTCETF. La mayoría de los proveedores de ETF no cobran ninguna tarifa en las primeras etapas para acumular Activos bajo gestión. Por ejemplo, Grayscale ha mantenido su tarifa ETHE en un 2.5%, lo que es significativamente mayor en comparación con otros proveedores. Sin embargo, Grayscale recientemente lanzó un mini ETH ETF con una tarifa inicial del 0.25%, que se redujo a 0.15% posteriormente. Esta medida tiene como objetivo atraer a los inversores sensibles a las tarifas y mantener su competitividad en el mercado.

Previsión de entrada y salida

Existen varias estimaciones sobre las previsiones de la entrada de ETF, con una estimación media de 1.000 millones de dólares al mes. Standard Chartered proporciona la estimación más alta, de 2.000 millones de dólares al mes, mientras que JPMorgan tiene una estimación más baja, de 500 millones de dólares al mes. Para ayudar a estimar el flujo, se pueden consultar los datos de ETP de Hong Kong y Europa:

1. La relación de Activos bajo gestión de BTC y ETH ETP es mayor que la relación de Capitalización de mercado de BTC y ETH.
2. En estos ETPs, la proporción entre BTC y ETH es bastante constante y coincide con su relación de capitalización de mercado.

Los datos del mercado europeo muestran que los Activos bajo gestión de CriptomonedaETP son aproximadamente iguales a su Capitalización de mercado. Esto indica que la entrada de ETH ETF es similar a la de BTC ETF y se espera que tenga un impacto significativo en el precio de ETH. Con el aumento de la oferta de ETH, especialmente a través de los productos de mini fideicomiso de Grayscale, es posible que la salida de ETH sea más moderada.

Efecto de retroalimentación

El efecto de retroalimentación de ETH es similar al de BTC, pero más complejo. El mecanismo de quema de Ethereum (como EIP-1559) y su vasto ecosistema de Finanzas descentralizadas hacen que el ciclo de retroalimentación sea más fuerte:

Este efecto de reflexividad es relativamente deficiente en BTC, ya que el efecto de riqueza en el ecosistema de BTC es más débil. Como una tienda de aplicaciones para la descentralización, ETH se beneficia de un ecosistema completo y continuará beneficiándose del flujo constante de activos subyacentes. Este efecto de riqueza no ha sido debidamente valorado, especialmente en el ámbito de las finanzas descentralizadas. El valor total bloqueado (TVL) en los protocolos de finanzas descentralizadas de ETH es de aproximadamente 20 millones de ETH (valuados en 63 mil millones de dólares), y con el aumento del volumen de ETH, este número podría aumentar aún más.

Otros factores a tener en cuenta

1. Flujo de fondos de BTC ETF a ETH ETF: Supongamos que algunos inversores de BTC ETF desean diversificar sin aumentar la exposición neta a Criptomoneda.
2. Comprensión de los inversores de TradFi de los talleres de ETH: La narrativa del "oro digital" de BTC es relativamente simple, mientras que la narrativa de los talleres de ETH (como la capa de liquidación de la economía digital) es más compleja.
3. Impacto de la situación del mercado: ¿Cómo afectará la situación actual del mercado al flujo y a ETH?
4. Potencial de stakeETH ETF: Con el deseo de beneficios por parte de TradFi, el stakeETH ETF puede convertirse en un producto popular, y los proveedores pueden obtener ingresos más altos a través de stakeETH en comparación con los ETF de ETH normales.