Este artículo ofrece una mirada en profundidad a las diversas vías del mercado de Moneda estable y su potencial de valor desde múltiples dimensiones. De un artículo de Rob Hadick, socio general de Dragonfly, compilado y compilado por PANews. (Resumen: Dólar de Hong Kong Publican "proyecto de ley de moneda estable en dólares de Hong Kong": para participar en estas tres monedas fiduciarias las empresas deben obtener licencias de HKMA) (Suplemento de antecedentes: Finanzas descentralizadas El volumen mensual de Moneda estable "superó los 700 mil millones de dólares" comparable a Visa, Standard Chartered: El valor de mercado de Trump será diez veces mayor cuando llegue al poder) Con Moneda Con el desarrollo continuo del ecosistema Estable, el mercado está prestando cada vez más atención a su dirección de desarrollo futuro y distribución de valor. Este artículo proporcionará una mirada en profundidad a cada pista del mercado de Moneda estable y su potencial de valor desde múltiples dimensiones. En comparación con el marco tradicional, este análisis adopta una metodología de clasificación más matizada, que se deriva de la complejidad y los matices del propio espacio de pagos. Para los inversionistas, es particularmente importante comprender con precisión los roles y las estructuras de propiedad de cada participante. Las principales categorías incluyen: Asentamiento Rails Moneda estableemisión parte Liquidez Proveedor Transferencia de Valor / Bienes Moneda Servicios API de Agregación / Plataforma de Mensajería Portal del Comerciante Moneda Aplicaciones estables Uno podría preguntarse: ¿por qué se necesitan tantas categorías, especialmente porque Billetera o terceros aún no están cubiertos? ¿Infraestructura central como Cumplimiento? Esto se debe a que cada reino tiene su propio "foso" defensivo único y diferentes formas de adquirir valor. Si bien existe una superposición entre los proveedores, es fundamental comprender qué hace que cada nivel sea único. A continuación se presenta un análisis de la distribución del valor en cada sector: 1. Pista de asentamiento Este es un campo típico impulsado por el efecto de red, la competitividad central se refleja en: Profundidad Liquidez Estructura de tarifas bajas Asentamiento rápido Disponibilidad estable del sistema Cumplimiento nativo con protección de privacidad Es probable que forme un mercado en el que el ganador se lo lleva todo. La cadena Bloquear de propósito general es difícil de satisfacer las necesidades de la suite de expansión de las redes de pago convencionales, y Capa 2 o las soluciones dedicadas pueden tener más potencial de desarrollo. Los ganadores en este espacio serán extremadamente valiosos y es probable que se centren en el espacio de Moneda estable/pagos. 2. Moneda estableFiestas Actualmente, las fiestas de emisión como Circle y Tether han logrado un éxito notable con fuertes efectos de red y un entorno de altas tasas de interés. Pero el desarrollo futuro requiere: Construir una infraestructura eficiente y confiable Elevar el estándar de Cumplimiento Optimizar el proceso de acuñar / redemption Fortalecer la integración con el Banco Central y los sistemas bancarios centrales Mejorar la liquidez general (por ejemplo, Agora) Mientras que los modelos SaaS (Moneda estable-as-a-service) como Paxos pueden generar más competidores, las entidades no bancarias neutrales y la emisión de fintech. Estable puede ser ventajoso porque las transacciones entre sistemas cerrados requieren un tercero neutral y de confianza. La gente de Emisión ya tiene mucho valor, y algunas personas de Emisión seguirán ganando a lo grande, pero necesitan desarrollar un negocio más completo que solo emisión. 3. Los proveedores de liquidez (LP) están actualmente dominados por OTC e intercambio y están altamente comoditizados. La ventaja competitiva se basa principalmente en: Acceso de bajo costo al capital Estabilidad del sistema Profundidad Liquidez y soporte de pares de transacciones A largo plazo, las grandes instituciones dominarán el mercado, y los LP enfocados en Moneda Estable tendrán dificultades para construir ventajas duraderas. 4. Servicios de Transferencia de Valor / Cargo Moneda ("PSP" de Moneda Estable) Los fosos de tales plataformas de "Moneda estable" como Bridge y Conduit provienen de: Pistas de pago propias Alianzas directas con bancos Cobertura global Liquidez suficiente Capacidades de cumplimiento de alto nivel Hay menos plataformas que realmente tengan infraestructura propia, pero se espera que se formen jugadores exitosos en los mercados regionales El oligopolio se complementa con el tradicional PSP (Proveedor de Servicios de Pago) para convertirse en una empresa muy grande. 5. API de agregación / plataforma de mensajería Estos participantes en el mercado a menudo afirman que ofrecen los mismos servicios que los proveedores de servicios de pago (PSP), pero en esencia solo están encapsulando y agregando API. Estas plataformas no asumen ni el Cumplimiento ni el riesgo operativo, y más precisamente, deben considerarse plataformas de mercado para PSP y Proveedores de Liquidez (LP). Aunque estas plataformas actualmente pueden cobrar tarifas de servicio más altas, debido a que realmente no se ocupan de las dificultades centrales en el proceso de pago ni participan en la construcción de infraestructura, eventualmente enfrentarán el riesgo de que las ganancias se compriman o incluso se eliminen por completo. Estas plataformas tienden a anunciarse a sí mismas como el "Plaid de Moneda estable" mientras ignoran un hecho clave: la tecnología de la cadena Bloquear en sí misma ya resuelve la mayoría de los puntos débiles que Plaid resuelve en el espacio tradicional de la banca y los pagos. A menos que puedan escalar su suite al usuario final y asumir más responsabilidad en la pila tecnológica, será difícil mantener sus márgenes de beneficio y la sostenibilidad de su negocio. 6. Portal del comerciante Estas plataformas ayudan a los comerciantes y empresas a aceptar pagos en moneda estable o criptomoneda. Si bien a veces se superpone con los PSP, el enfoque principal es proporcionar herramientas de desarrollo convenientes al tiempo que integra Cumplimiento de terceros y la infraestructura de pago y las empaqueta en una interfaz fácil de usar. Querían seguir el camino de Stripe accediendo fácilmente al mercado y ampliando su negocio de suites. Sin embargo, a diferencia del entorno de mercado inicial de Stripe, las soluciones de pago amigables para los desarrolladores ahora son omnipresentes y la distribución de canales es la clave del éxito. Los gigantes de pagos existentes pueden asociarse fácilmente con orquestadores de pagos para agregar opciones de pago estables de Moneda, lo que dificulta que las pasarelas de criptomonedas puras encuentren su nicho en el mercado. Si bien empresas como Moonpay o Transak han disfrutado de un fuerte poder de fijación de precios en el pasado, no se espera que esta ventaja sea sostenible. Todavía hay oportunidades en el espacio B2B, especialmente en la gestión de grandes cantidades de dinero y las aplicaciones estables de Moneda a escala, pero el espacio B2C es altamente competitivo y se enfrenta a serios desafíos. 7. Fintech y aplicaciones impulsadas por Moneda estable Construir un producto de "banco digital" o "fintech" basado en Moneda estable es ahora más fácil que nunca, lo que hace que el espacio sea extremadamente competitivo. El éxito dependerá de las capacidades de distribución, las estrategias de comercialización y los conocimientos diferenciados de los productos, al igual que la tecnología TradFi. En los mercados desarrollados, los gigantes tecnológicos de TradFi como Nubank, Robinhood y Revolut pueden integrar fácilmente las capacidades estables de Moneda, mientras que las startups necesitan encontrar propuestas de valor únicas. En los mercados emergentes, todavía puede haber oportunidades para productos únicos (como Zarpay), pero es difícil tener éxito en los mercados desarrollados si se confía únicamente en Servicios financieros impulsados por Moneda estable como diferenciador. En general, es probable que las nuevas empresas de consumo de criptomonedas / monedas estables en esta categoría se enfrenten a tasas de fracaso extremadamente altas y continúen enfrentando desafíos. Sin embargo, las empresas orientadas a la empresa también pueden tener la oportunidad de encontrar su propio nicho. Conclusión Aunque este marco no cubre todos los casos marginales y las áreas superpuestas, proporciona un marco útil para pensar a los inversores que están profundamente comprometidos con este campo. A medida que el mercado continúe evolucionando, surgirán nuevas oportunidades y desafíos, y comprender estas dinámicas de mercado es fundamental para los actores de la industria. El Banco Central de Brasil planea "restringir a los usuarios el retiro de Moneda estable de CEX a Billetera personal", ¿USDT acelera el dinero fiduciario local de Moneda? El exjefe de Facebook moneda dio la noticia de que "Meta está estable...
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Análisis multidimensional Moneda estable siete pistas clave y potencial de valor
Este artículo ofrece una mirada en profundidad a las diversas vías del mercado de Moneda estable y su potencial de valor desde múltiples dimensiones. De un artículo de Rob Hadick, socio general de Dragonfly, compilado y compilado por PANews. (Resumen: Dólar de Hong Kong Publican "proyecto de ley de moneda estable en dólares de Hong Kong": para participar en estas tres monedas fiduciarias las empresas deben obtener licencias de HKMA) (Suplemento de antecedentes: Finanzas descentralizadas El volumen mensual de Moneda estable "superó los 700 mil millones de dólares" comparable a Visa, Standard Chartered: El valor de mercado de Trump será diez veces mayor cuando llegue al poder) Con Moneda Con el desarrollo continuo del ecosistema Estable, el mercado está prestando cada vez más atención a su dirección de desarrollo futuro y distribución de valor. Este artículo proporcionará una mirada en profundidad a cada pista del mercado de Moneda estable y su potencial de valor desde múltiples dimensiones. En comparación con el marco tradicional, este análisis adopta una metodología de clasificación más matizada, que se deriva de la complejidad y los matices del propio espacio de pagos. Para los inversionistas, es particularmente importante comprender con precisión los roles y las estructuras de propiedad de cada participante. Las principales categorías incluyen: Asentamiento Rails Moneda estableemisión parte Liquidez Proveedor Transferencia de Valor / Bienes Moneda Servicios API de Agregación / Plataforma de Mensajería Portal del Comerciante Moneda Aplicaciones estables Uno podría preguntarse: ¿por qué se necesitan tantas categorías, especialmente porque Billetera o terceros aún no están cubiertos? ¿Infraestructura central como Cumplimiento? Esto se debe a que cada reino tiene su propio "foso" defensivo único y diferentes formas de adquirir valor. Si bien existe una superposición entre los proveedores, es fundamental comprender qué hace que cada nivel sea único. A continuación se presenta un análisis de la distribución del valor en cada sector: 1. Pista de asentamiento Este es un campo típico impulsado por el efecto de red, la competitividad central se refleja en: Profundidad Liquidez Estructura de tarifas bajas Asentamiento rápido Disponibilidad estable del sistema Cumplimiento nativo con protección de privacidad Es probable que forme un mercado en el que el ganador se lo lleva todo. La cadena Bloquear de propósito general es difícil de satisfacer las necesidades de la suite de expansión de las redes de pago convencionales, y Capa 2 o las soluciones dedicadas pueden tener más potencial de desarrollo. Los ganadores en este espacio serán extremadamente valiosos y es probable que se centren en el espacio de Moneda estable/pagos. 2. Moneda estableFiestas Actualmente, las fiestas de emisión como Circle y Tether han logrado un éxito notable con fuertes efectos de red y un entorno de altas tasas de interés. Pero el desarrollo futuro requiere: Construir una infraestructura eficiente y confiable Elevar el estándar de Cumplimiento Optimizar el proceso de acuñar / redemption Fortalecer la integración con el Banco Central y los sistemas bancarios centrales Mejorar la liquidez general (por ejemplo, Agora) Mientras que los modelos SaaS (Moneda estable-as-a-service) como Paxos pueden generar más competidores, las entidades no bancarias neutrales y la emisión de fintech. Estable puede ser ventajoso porque las transacciones entre sistemas cerrados requieren un tercero neutral y de confianza. La gente de Emisión ya tiene mucho valor, y algunas personas de Emisión seguirán ganando a lo grande, pero necesitan desarrollar un negocio más completo que solo emisión. 3. Los proveedores de liquidez (LP) están actualmente dominados por OTC e intercambio y están altamente comoditizados. La ventaja competitiva se basa principalmente en: Acceso de bajo costo al capital Estabilidad del sistema Profundidad Liquidez y soporte de pares de transacciones A largo plazo, las grandes instituciones dominarán el mercado, y los LP enfocados en Moneda Estable tendrán dificultades para construir ventajas duraderas. 4. Servicios de Transferencia de Valor / Cargo Moneda ("PSP" de Moneda Estable) Los fosos de tales plataformas de "Moneda estable" como Bridge y Conduit provienen de: Pistas de pago propias Alianzas directas con bancos Cobertura global Liquidez suficiente Capacidades de cumplimiento de alto nivel Hay menos plataformas que realmente tengan infraestructura propia, pero se espera que se formen jugadores exitosos en los mercados regionales El oligopolio se complementa con el tradicional PSP (Proveedor de Servicios de Pago) para convertirse en una empresa muy grande. 5. API de agregación / plataforma de mensajería Estos participantes en el mercado a menudo afirman que ofrecen los mismos servicios que los proveedores de servicios de pago (PSP), pero en esencia solo están encapsulando y agregando API. Estas plataformas no asumen ni el Cumplimiento ni el riesgo operativo, y más precisamente, deben considerarse plataformas de mercado para PSP y Proveedores de Liquidez (LP). Aunque estas plataformas actualmente pueden cobrar tarifas de servicio más altas, debido a que realmente no se ocupan de las dificultades centrales en el proceso de pago ni participan en la construcción de infraestructura, eventualmente enfrentarán el riesgo de que las ganancias se compriman o incluso se eliminen por completo. Estas plataformas tienden a anunciarse a sí mismas como el "Plaid de Moneda estable" mientras ignoran un hecho clave: la tecnología de la cadena Bloquear en sí misma ya resuelve la mayoría de los puntos débiles que Plaid resuelve en el espacio tradicional de la banca y los pagos. A menos que puedan escalar su suite al usuario final y asumir más responsabilidad en la pila tecnológica, será difícil mantener sus márgenes de beneficio y la sostenibilidad de su negocio. 6. Portal del comerciante Estas plataformas ayudan a los comerciantes y empresas a aceptar pagos en moneda estable o criptomoneda. Si bien a veces se superpone con los PSP, el enfoque principal es proporcionar herramientas de desarrollo convenientes al tiempo que integra Cumplimiento de terceros y la infraestructura de pago y las empaqueta en una interfaz fácil de usar. Querían seguir el camino de Stripe accediendo fácilmente al mercado y ampliando su negocio de suites. Sin embargo, a diferencia del entorno de mercado inicial de Stripe, las soluciones de pago amigables para los desarrolladores ahora son omnipresentes y la distribución de canales es la clave del éxito. Los gigantes de pagos existentes pueden asociarse fácilmente con orquestadores de pagos para agregar opciones de pago estables de Moneda, lo que dificulta que las pasarelas de criptomonedas puras encuentren su nicho en el mercado. Si bien empresas como Moonpay o Transak han disfrutado de un fuerte poder de fijación de precios en el pasado, no se espera que esta ventaja sea sostenible. Todavía hay oportunidades en el espacio B2B, especialmente en la gestión de grandes cantidades de dinero y las aplicaciones estables de Moneda a escala, pero el espacio B2C es altamente competitivo y se enfrenta a serios desafíos. 7. Fintech y aplicaciones impulsadas por Moneda estable Construir un producto de "banco digital" o "fintech" basado en Moneda estable es ahora más fácil que nunca, lo que hace que el espacio sea extremadamente competitivo. El éxito dependerá de las capacidades de distribución, las estrategias de comercialización y los conocimientos diferenciados de los productos, al igual que la tecnología TradFi. En los mercados desarrollados, los gigantes tecnológicos de TradFi como Nubank, Robinhood y Revolut pueden integrar fácilmente las capacidades estables de Moneda, mientras que las startups necesitan encontrar propuestas de valor únicas. En los mercados emergentes, todavía puede haber oportunidades para productos únicos (como Zarpay), pero es difícil tener éxito en los mercados desarrollados si se confía únicamente en Servicios financieros impulsados por Moneda estable como diferenciador. En general, es probable que las nuevas empresas de consumo de criptomonedas / monedas estables en esta categoría se enfrenten a tasas de fracaso extremadamente altas y continúen enfrentando desafíos. Sin embargo, las empresas orientadas a la empresa también pueden tener la oportunidad de encontrar su propio nicho. Conclusión Aunque este marco no cubre todos los casos marginales y las áreas superpuestas, proporciona un marco útil para pensar a los inversores que están profundamente comprometidos con este campo. A medida que el mercado continúe evolucionando, surgirán nuevas oportunidades y desafíos, y comprender estas dinámicas de mercado es fundamental para los actores de la industria. El Banco Central de Brasil planea "restringir a los usuarios el retiro de Moneda estable de CEX a Billetera personal", ¿USDT acelera el dinero fiduciario local de Moneda? El exjefe de Facebook moneda dio la noticia de que "Meta está estable...