Les stablecoins, en tant que pont clé reliant la finance traditionnelle et le monde de la crypto, accueillent une année sans précédent pour les stablecoins. Avec les cadres réglementaires des principales économies mondiales devenant de plus en plus clairs, la taille du marché et les scénarios d'application s'élargissent continuellement, un consensus se forme au sein de l'industrie : la prospérité des stablecoins apportera une opportunité de "renversement" cruciale à l'écosystème Ethereum, le propulsant vers un nouveau cycle de croissance.

L'arrivée de l'« Année des Stablecoins »

Actuellement, la prospérité globale du marché des stablecoins est devenue un consensus dans l'industrie. La formation de ce consensus repose sur l'optimisation continue de l'environnement réglementaire mondial, la croissance explosive de la taille du marché (la valeur totale du marché mondial des stablecoins a désormais dépassé 250 milliards USD), la diversification croissante des émetteurs et des types, et l'approfondissement des scénarios d'application.

De la liquidation des paiements à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), puis à l'application approfondie de la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins pénètrent chaque recoin de l'économie numérique avec un élan sans précédent. L'entrée accélérée des grands acteurs financiers traditionnels a posé une base solide pour l'application à grande échelle des stablecoins. Tout cela indique fortement que les stablecoins traversent un cycle de développement et d'adoption historique.

Ethereum : Le Hub Central de l'Écosystème des Stablecoins

Dans le grand paysage du marché des stablecoins, Ethereum (y compris son mainnet et ses réseaux Layer2) a toujours joué un rôle central indispensable, les deux formant une relation symbiotique étroite.

Ethereum, avec ses forts effets de réseau, sa vaste base de développeurs et son écosystème mature, est la principale plateforme d'émission et de circulation pour les stablecoins conformes (tels que USDC), les stablecoins décentralisés (tels que DAI) et les stablecoins innovants (tels que USDe).

Bien que des chaînes publiques comme TRON attirent un grand nombre de petites transactions grâce à leurs faibles frais de transaction, Ethereum détient toujours une position dominante absolue en termes de capitalisation boursière totale des jetons stables, des transactions de grande valeur et des activités institutionnelles. Pour les investisseurs institutionnels à la recherche de sécurité, de conformité et d'une forte compatibilité avec l'écosystème, Ethereum est leur canal de prédilection.

En même temps, avec la maturité des solutions de couche 2 telles qu'Arbitrum et Base, l'écosystème Ethereum peut gérer des transactions de stablecoins à grande échelle à un coût inférieur et avec une efficacité supérieure, possédant le potentiel d'attirer un grand nombre d'utilisateurs et de liquidités.

En même temps, l'écosystème Ethereum est le hub central de la DeFi actuelle, et les stablecoins sont la force motrice principale du système DeFi, fournissant une liquidité sous-jacente ample et relativement stable pour l'écosystème DeFi, et servant de pierre angulaire pour la construction de diverses activités complexes sur la chaîne.

Les stablecoins injectent un nouvel élan dans Ethereum.

L'arrivée de l'« Année des Stablecoins » offre une opportunité précieuse pour Ethereum, qui fait face à des coûts de transaction élevés et à des défis de scalabilité, de résoudre ses problèmes et d'atteindre un développement en saut de puce.

L'expansion de l'échelle des stablecoins et la montée de l'activité ont directement et fortement stimulé l'activité de l'écosystème Ethereum, avec sa valeur totale verrouillée (TVL) rebondissant significativement à plus de 60 milliards de dollars, et sa part de marché revenant à plus de 50 %, injectant une liquidité abondante dans les protocoles DeFi.

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De plus, les stablecoins, avec leur stabilité de prix et leur simplicité de compréhension, ont considérablement réduit les barrières à l'entrée pour les utilisateurs non natifs de la crypto et les institutions financières traditionnelles dans le Web3.

En tant que noyau des activités liées aux jetons stables, l'écosystème Ethereum devient naturellement la destination privilégiée pour cet afflux de nouveaux fonds et d'utilisateurs. Cette énorme demande de marché, à son tour, accélérera encore la maturité et la popularisation des solutions de couche 2 d'Ethereum, guidant continuellement les utilisateurs et les applications vers des réseaux L2 à moindre coût, atténuant efficacement le goulot d'étranglement de scalabilité du réseau principal Ethereum.

La prospérité des stablecoins catalyse davantage d'innovation dans la DeFi et renforce la position d'Ethereum en tant que "centre de stockage de valeur des actifs on-chain."

Comprendre la logique interne de l'« opportunité de retournement ».

La raison pour laquelle Ethereum peut saisir les opportunités offertes par les stablecoins réside dans la logique inhérente selon laquelle la demande de scalabilité, de conformité et de haute sécurité des stablecoins est très compatible avec les avantages clés d'Ethereum.

Ethereum a la plus grande et la plus active communauté de développeurs au monde, une sécurité prouvée au fil du temps, et l'écosystème DeFi le plus composable, ce qui en fait la meilleure plateforme pour héberger des applications de jetons stables à grande échelle et de haute valeur.

Les signaux récents du marché indiquent également le potentiel de "reversal" d'Ethereum, comme le taux de change ETH/BTC rebondissant depuis le bas, une récupération significative de la valeur totale verrouillée du DeFi, et les fortes attentes pour les ETF de staking d'Ethereum, reflétant tous un retour de capital et une augmentation de la confiance du marché.

En regardant l'histoire des cryptomonnaies, de l'« été de la DeFi » à la « folie des mèmes » de l'année dernière, des narrations spécifiques ont toujours entraîné l'explosion des écosystèmes associés. Cependant, contrairement à eux, le cœur de l'« année des stablecoins » est la connexion entre la finance traditionnelle et le monde on-chain, avec un potentiel d'application plus universel et durable.

Le capital conforme massif et les vastes scénarios d'application apportés par les stablecoins sont sans précédent par rapport à tout récit précédent. Cette force devrait déclencher un cycle de croissance plus durable et impactant que le "été DeFi", transformant Ethereum d'une plateforme servant des utilisateurs natifs de la crypto en une infrastructure financière en chaîne hautement conforme et sécurisée destinée aux institutions mondiales et à un grand nombre d'utilisateurs d'Internet.

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