Mises à jour les plus récentes de 2025

Le token ezETH a connu d'importantes fluctuations de prix depuis sa création. En 2025, ezETH se négocie à 1 562,57 $ USD avec un volume de trading sur 24 heures de 1 210 399 $ USD. La capitalisation boursière actuelle s'élève à 462 847 132 $ USD avec une offre en circulation de 296 208 tokens ezETH.

Performance des prix récents

ezETH a connu une volatilité notable ces derniers mois :

• Prix actuel : 1 562,57 $ USD
• Changement sur 24 heures : -3,27 %
• Plage de prix sur 24 heures : 1 562,57 $ (bas) à 1 667,79 $ (haut)
• Prix le plus élevé : 4 179,53 $ (décembre 2024)
• Prix le plus bas : 1 506,85 $ (avril 2025)
• Récupération par rapport au plus bas historique : +3,7 %

Événements de marché significatifs

Le protocole a connu un événement majeur de dépegging le 24 avril 2024, lorsque le prix de l'ezETH a temporairement chuté à 688 $ sur Uniswap. Cet incident est survenu peu après la conclusion de l'airdrop de la Saison 1 du Renzo Protocol, entraînant une pression de vente substantielle. Pendant cet événement, un trader a tiré parti de la différence de prix, gagnant environ 121,65 ETH (près de 400 000 $).

Position sur le marché du protocole Renzo

Renzo s'est établi comme le deuxième plus grand protocole de restaking liquide avec des métriques impressionnantes :

Informations sur le jeton REZ

Le jeton de gouvernance du Renzo Protocol, REZ, maintient la distribution suivante :

• Offre totale : 10 milliards de jetons
• Offre circulante initiale : 1,15 milliard de jetons (11,5 %)
• Allocation de l'airdrop : 10 % de l'offre totale

Le jeton REZ a été listé sur des plateformes majeures en avril 2024, contribuant à une visibilité et une adoption accrues du protocole.

Risques de Liquid Restaking

Les jetons de restaking liquide (LRT) comme ezETH présentent des risques inhérents que les utilisateurs devraient prendre en compte :

• La déconnexion du prix reste un défi persistant.
• Les déséquilibres temporaires dans les pools d'échange décentralisés peuvent déclencher une volatilité des prix.
• Les plateformes à effet de levier ont connu des liquidations significatives lors des précédents événements de désancrage.

Malgré ces défis, le Renzo Protocol continue d'innover dans l'espace de liquid restaking, équilibrant l'optimisation des rendements avec des mesures de sécurité pour protéger les actifs des utilisateurs tout en maintenant sa position en tant que protocole leader dans l'écosystème Ethereum.

Qu'est-ce que le Renzo Protocol ?

Le Protocole Renzo est l'interface principale pour interagir avec l'écosystème EigenLayer. Le protocole est un gestionnaire de Liquid Restaking Token (LRT) pour l'EigenLayer qui agit en tant que gestionnaire de stratégie de staking. Il offre un rendement plus élevé que le staking traditionnel d'ETH et abstrait les complexités entourant le staking sur Ethereum.

Le protocole utilise des services validés activement (AVS) pour protéger les applications construites sur EigenLayer en utilisant les protocoles de sécurité de layer1 d'Ethereum. Il contourne également la nécessité de verrouiller les jetons ETH pendant une période prolongée en émettant ezETH.

Le token ezETH est une représentation liquide de l'ETH staké, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions tout en conservant leur ETH staké. En tant que gestionnaire de stratégie, le protocole Renzo sélectionne automatiquement une combinaison d'AVS visant à maximiser la génération de rendement tout en minimisant les risques de slashing.

Le Protocole Renzo se compose de services validés activement (AVS), de stakers ETH, d'opérateurs de nœuds et du Protocole EigenLayer sous-jacent.

Histoire du Protocole Renzo

Source: Site Web du Renzo Protocol

Le Protocole Renzo a été fondé en 2023 avec Kratik Lodha et Lucas Kozinski en tant que contributeurs fondateurs. Il a été créé comme un pont vers le protocole EigenLayer pour participer à un re-staking sécurisé d'ETH. Le mainnet du Protocole Renzo a été lancé le 30 octobre 2023, acceptant le dépôt et le staking de jetons ETH natifs.

D'ici le 14 janvier 2024, le protocole Renzo a levé 3,2 millions de dollars lors d'un financement de démarrage, ce qui a porté sa valorisation à 25 millions de dollars. Ce tour de financement de démarrage a été dirigé par Maven11 et a vu la participation de OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network et Karatage, entre autres.

Le 21 février 2024, Binance Labs a également investi dans le Renzo Protocol avec un montant non divulgué.

Le protocole vise à développer son mainnet au-delà du re-staking d'ETH pour accepter le dépôt d'ETH enveloppé (wBETH) et d'autres tokens de staking de liquidité en ETH (LSTs).

Composants principaux

Protocole EigenLayer

Source : Site Web d'EigenLayer

Le protocole Eigen se compose de contrats intelligents Ethereum qui permettent aux opérateurs de nœuds, aux stakers et aux AVS de réaliser des collaborations et des transactions sans confiance. Ces contrats intelligents permettent aux utilisateurs de re-staker leurs actifs en les déléguant aux opérateurs de nœuds et en interagissant avec des modules de service en chaîne.

L'EigenLayer est un protocole construit sur Ethereum qui a introduit le re-staking, permettant aux utilisateurs de verrouiller des jetons tout en réutilisant ces jetons stakés sur la couche de consensus. Ces jetons réutilisés peuvent être re-stakés dans des pools plus flexibles pour accumuler des avantages de rendement.

Contrairement aux plateformes de staking traditionnelles qui nécessitent un réseau Ethereum séparé, entraînant ainsi un paysage fragmenté, EigenLayer utilise la "sécurité groupée". Cette fonctionnalité tire parti des tokens ETH stakés via le protocole pour sécuriser plusieurs services, réduisant l'investissement en capital pour les stakers individuels et améliorant la sécurité.

Le protocole EigenLayer permet au protocole Renzo d'exécuter des transactions sans autorisation et de favoriser une gouvernance de marché libre au sein de l'écosystème Ethereum.

Stakers Ethereum

Les stakers d'Ethereum sont des détenteurs du jeton ETH qui choisissent de miser leurs actifs pour obtenir des récompenses tout en sécurisant le réseau.

Ces utilisateurs utilisent leurs actifs pour interagir avec des contrats intelligents sur le réseau Ethereum afin de soutenir plusieurs réseaux. Bien qu'ils bénéficient du staking d'actifs, ils sont également susceptibles au risque de slashing lorsqu'ils sont mis en jeu avec le mauvais validateur.

La pénalité de slashing est infligée aux validateurs qui effectuent des activités malveillantes ou ne respectent pas les critères établis par le réseau Ethereum. Les utilisateurs qui mise avec un validateurs malveillant risquent de perdre leurs fonds misés.

Services Validés Activement (SVA)

Les AVS sont des modules de service décentralisés qui héritent de la sécurité d'Ethereum via EigenLayer. Ces modules de service aident à soutenir les activités en chaîne telles que fournir la sécurité aux chaînes latérales, aux couches de données, aux réseaux, à l'ordonnancement des transactions, à la construction de blocs et aux services intermédiaires.

Les AVS ouvrent également de nouvelles possibilités dans des domaines tels que la séparation des proposeurs et des bâtisseurs (PBS) et la valeur maximale extractible (MEV).

Opérateurs de nœud

Les opérateurs de nœud dans le protocole Renzo fournissent une puissance de calcul pour exécuter des services sur le protocole. Les opérateurs de nœud valident les transactions et sécurisent les fonctions de staking de Renzo et le réseau EigenLayer.

Les opérateurs de nœuds sont conçus pour mettre en œuvre les recommandations fournies par l'AVS, exécutant des services tels que des applications décentralisées (dApps), des oracles et des ponts.

Caractéristiques du protocole Renzo : Re-staking, re-staking inter-chaînes et Pendle

Re-staking

Source : Site Web du Renzo Protocol

La principale caractéristique du Renzo Protocol est le re-staking des jetons ETH en utilisant l'Eigen Layer. Cela se fait en maintenant les actifs ETH déposés sur le contrat DepositQueue jusqu'à ce que le montant atteigne les 32 ETH requis pour le staking sur Ethereum.

Une fois le minimum atteint, le protocole déplace les jetons accumulés vers le contrat de dépôt de la Beacon Chain, mis en jeu en utilisant un nœud validateur de la chaîne de balises Ethereum. Le protocole définit également les informations d'identification de retrait en utilisant l'EigenPod sur EigenLayer.

Outre les récompenses des activités de staking traditionnelles, l'intégration avec EigenLayer permet au protocole de distribuer davantage de retours à ses utilisateurs. L'interface utilisateur conviviale nécessite que les utilisateurs connectent leurs portefeuilles, sélectionnent leurs actifs et confirment la transaction.

Le protocole distribue ensuite ezEth à l'utilisateur, un actif instantanément liquide pour participer à d'autres activités DeFi.

Re-staking inter-chaînes

Le protocole Renzo a introduit le re-staking inter-chaînes sur sa plateforme en collaboration avec le réseau Connext. Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs de re-staker leurs actifs sur des projets et réseaux de niveau deux populaires en utilisant des tokens ETH enveloppés.

La fonctionnalité de re-staking inter-chaînes élimine les complexités du staking traditionnel à travers différents projets. Cela offre une gamme plus large de cas d'utilisation pour le paysage Ethereum, augmentant potentiellement les récompenses.

La collaboration entre Renzo Protocol, Connext et le protocole d'interopérabilité inter-chaînes (CCIP) de Chainlink garantit une expérience utilisateur fluide. Elle gère également le pontage des actifs, ce qui peut élargir le soutien futur pour d'autres LST.

La capacité de re-staker directement sur les réseaux de couche deux offre également la valeur d'une réduction des coûts. Cette fonctionnalité vise à rendre le staking d'ETH plus attrayant en contournant les limitations de coût et d'utilité du staking d'ETH.

Qu'est-ce que le jeton ezETH ?

Le jeton ezETH est le jeton natif du Protocole Renzo qui représente les activités de re-staking d'un utilisateur. Les utilisateurs qui déposent des ETH ou d'autres jetons approuvés reçoivent des jetons ezETH, qui ont une valeur similaire et peuvent être utilisés pour des transactions.

Le jeton ezETH est un jeton générant des récompenses, donc son prix augmente par rapport à l'actif sous-jacent et à la récompense gagnée. Ces récompenses gagnées peuvent être en ETH, USDC et jetons de récompense AVS. Les utilisateurs peuvent également retirer leurs jetons stakés et leurs récompenses.

Le retrait d'actifs implique le désengagement des actifs déposés, et il est soumis à la stratégie de réengagement et au protocole de désengagement d'EigenLayer. Le processus de retrait peut prendre au moins sept jours, en fonction des facteurs mentionnés ci-dessus.

Le retrait direct des jetons ezETH n'est pas activé. Au lieu de cela, les utilisateurs peuvent vendre leur ezETH à des équilibrateurs qui convertiraient le jeton ezETH en ETH. C'est pourquoi le jeton a une offre en circulation de zéro et une offre totale de 282 469 ezETH.

Le Token ezETH est-il un bon investissement ?

Le jeton ezETH offre certains avantages potentiels à ses détenteurs. Le jeton s'appuie sur EigenLayer pour proposer des rendements plus élevés que les protocoles de staking traditionnels.

Il permet également une gestion d'actifs flexible. Avec le jeton ezETH, les utilisateurs peuvent profiter des avantages du staking sur Ethereum tout en participant aux transactions DeFi.

Le gestionnaire de stratégie du Protocole Renzo sélectionne automatiquement les validateurs en fonction de critères spécifiques afin de minimiser les risques de slashing associés à la mauvaise conduite des validateurs.

Enfin, le protocole permet des fonctionnalités de staking cross-chain, permettant aux détenteurs de re-staker sur des projets de couche deux populaires en utilisant wETH. Cela élargit les opportunités d'investissement ouvertes aux utilisateurs de Renzo.

Analyse des risques

Avantages

Un avantage majeur du Renzo Protocol est le rendement amélioré associé au token ezETH, permettant de re-staker des actifs sur plusieurs projets.

Un autre avantage est la capacité inter-chaînes, qui simplifie l'expérience de staking. Et une interface conviviale avec des coûts réduits.

Le projet a également la possibilité d'un support futur de plusieurs tokens pour WBETH et Lasts d'autres projets. En utilisant EigenLayer, le protocole Renzo peut offrir une expérience de staking sécurisée et sans confiance.

Inconvénients

Un inconvénient du Renzo Protocol est l'incapacité de transférer des jetons ezETH d'un utilisateur à un autre, réduisant ainsi les jetons en circulation à zéro. Cela peut réduire la capacité des utilisateurs à regrouper des actifs ezETH d'un portefeuille compromis vers un portefeuille plus sûr.

La période de refroidissement pour le dégel des actifs est longue. En raison du manque de liquidité, le dégel des actifs limiterait l'accès des utilisateurs aux fonds pendant la période de dégel. Cela peut coûter aux utilisateurs des opportunités précieuses pour obtenir un avantage.

Défis

Un défi majeur pour le protocole est la vulnérabilité des contrats intelligents. Le Renzo Protocol est un nouveau projet qui repose sur une série de contrats intelligents (EigenLayer) pour effectuer ses fonctions. Toute vulnérabilité rencontrée par ces contrats intelligents pourrait arrêter les opérations du projet.

Un autre défi est la volatilité du marché des cryptomonnaies, le prix de l'actif ETH volatile et l'incertitude de l'espace crypto. Cela pourrait influencer le désir des utilisateurs d'interagir avec Renzo ou de mettre en jeu leurs actifs dans le protocole de re-staking.

Analyse concurrentielle

Tout comme le protocole Renzo, la plateforme Puffer Finance est une plateforme de re-staking native qui permet aux utilisateurs de devenir des validateurs sans staker 32 ETH.

Bien que les deux acteurs soient importants dans l'espace de re-staking ETH, ils se concentrent sur des aspects différents. Les deux protocoles sont des acteurs significatifs dans l'espace de re-staking liquide. Puffer Finance se concentre sur la croissance en utilisant les récompenses des validateurs, tandis que Renzo Protocol est axé sur la diversification du staking ETH.

Puffer Finance utilise des tickets de validation pour maximiser le profit, tandis que Renzo Protocol utilise des fonctionnalités inter-chaînes pour minimiser les coûts tout en travaillant à soutenir les principaux LST et les solutions de couche deux.

Comment pouvez-vous posséder ezETH ?

Les utilisateurs peuvent suivre un processus simple pour posséder des tokens ezETH et devenir une partie de l'écosystème Renzo.

Configurer un portefeuille

Pour posséder des jetons ezETH, les utilisateurs doivent miser des ETH sur la plateforme Renzo ou participer à un balancer. Cela peut être fait en utilisant le Gate.io web3 portefeuille sans avoir besoin des exigences KYC.

Utilisez les jetons ezETH

Une fois que les utilisateurs ont acquis des jetons ezETH, ils peuvent explorer l'écosystème Renzo en re-stakant et en faisant du staking inter-chaînes pour gagner des récompenses passives.

Agir sur ezETH

Les utilisateurs peuvent échanger le jeton ezETHici.