Dans un monde du chiffrement qui s'oriente progressivement vers des systèmes financiers mainstream, la confiance reste la base de tous les mécanismes de circulation de valeur. Cependant, avec l'expansion de l'industrie et l'évolution des architectures, un problème central émerge progressivement : la contradiction structurelle entre la gestion des actifs des utilisateurs et la vérifiabilité.
Qu’il s’agisse d’actifs inter-chaînes, de stablecoins, d’échanges centralisés, etc., lorsque les utilisateurs livrent des actifs à des intermédiaires, les questions sur le contrôle des actifs, la propriété de fonds et la solvabilité deviennent le seuil de confiance. La preuve des réserves (PoR), en tant que mécanisme qui a été pratiqué dans de nombreux domaines et qui continue d’évoluer, est la clé pour résoudre cette contradiction. Loin d’être un simple outil de « fonds d’affichage », il s’agit également d’une solution fondamentale qui confère au système les capacités essentielles d’autocertification et de transparence, d’alerte précoce des risques et de protection des utilisateurs. En tant que leader mondial des technologies d’échange et on-chain, OKX promeut activement l’approfondissement et l’application de la technologie PoR.
Scène 1 : PoR se transforme de "intermédiaire de confiance" en "intermédiaire de validation"
Les actifs inter-chaînes sont nés pour résoudre le problème de la fragmentation de l’écosystème blockchain, mais leur conception place naturellement les utilisateurs dans un nouveau modèle de confiance. Par exemple, WBTC, l’un des actifs enveloppés les plus liquides de BTC, adopte un modèle de garde centralisée - les utilisateurs livrent des bitcoins à un dépositaire en échange d’actifs enveloppés sur Ethereum, un processus qui repose sur la garde centralisée de BitGo et la publicité régulière des réserves. BitGo a rendu publique la preuve des actifs en 2019, et ses preuves incluent le réseau principal BTC, l’adresse du réseau principal Ethereum et le montant total de BTC séquestré, prouvant aux utilisateurs si BTC :WBTC est soutenu à 100% par des réserves.
Mais en même temps, ce design indique également que l'échange atomique entre les actifs sur la chaîne et les actifs natifs n'est pas en rapport 1:1. Les utilisateurs doivent faire confiance aux institutions intermédiaires pour ne pas faire d'erreurs, ne pas perdre de clés privées, et ne pas changer d'adresse de garde sans divulgation.
Des défis similaires existent également dans les protocoles inter-chaînes décentralisés, tels que Wormhole et LayerZero, qui introduisent des réseaux multi-signatures et de validation dans leur conception, divulguent les adresses de contrats et les fonds détenus, améliorent les capacités anti-manipulation et réduisent le risque de mal. Cependant, même si le code du contrat est entièrement open source, si la réserve d’actifs sous-jacente ne dispose pas d’un mécanisme et d’une méthode pour la vérifier, sa sécurité reste insuffisante pour soutenir des activités financières à grande échelle.
L’essence de ce dilemme est le besoin urgent de transparence et de vérifiabilité après que les utilisateurs ont renoncé au contrôle de leurs actifs. Qu’il soit centralisé ou décentralisé, ce n’est qu’à travers un mécanisme de preuve de réserve vérifiable qu’un « intermédiaire de confiance » peut se transformer en « intermédiaire de vérification ». L’introduction du mécanisme PoR d’OKX est basée sur cet objectif, en renforçant la confiance des utilisateurs et en fournissant une structure vérifiable plus déterministe. Les tutoriels et les outils d’autovérification fournis par OKX permettent aux utilisateurs de vérifier eux-mêmes l’exactitude et l’exhaustivité des données, ce qui permet aux dépositaires ou aux contrôleurs de fonds de vérifier de manière indépendante l’existence, la correspondance et la récupérabilité de leurs actifs dépositaires au lieu de se fier uniquement à la confiance de la marque.
Concernant les points de douleur fondamentaux des actifs inter-chaînes, chaque xBTC lancé par OKX est soutenu par du BTC natif, toutes les informations clés pouvant être vérifiées publiquement sur la chaîne, garantissant une transparence totale. Les utilisateurs peuvent vérifier en temps réel la transparence de leurs actifs grâce à la preuve de réserve (PoR).
Scène deux : PoR évolution de "preuve de quantité" à "validation de qualité"
La transparence et la santé des réserves ont toujours été des sujets de préoccupation majeurs dans l'industrie du chiffrement. Toutes les entreprises financières en chiffrement doivent en fin de compte résoudre la question de savoir si elles disposent de réserves de qualité suffisante, si elles sont réellement complices et si elles peuvent effectuer des paiements instantanés.
Par exemple, Tether (USDT) est l’un des stablecoins les plus largement diffusés sur le marché de la cryptographie, soulignant que chaque jeton vaut toujours 1 $. Cependant, entre 2017 et 2021, Tether a été confronté à des questions sur sa structure de réserves, à une tempête sur la surproportion de papier commercial et à des enquêtes réglementaires, qui ont même conduit à un bref désancrage de l’USDT en 2022. Au cours des dernières années, Tether a tenté de rétablir la confiance dans le marché en supprimant son exposition au papier commercial à une proportion plus élevée de liquidités et d’actifs de trésorerie, en introduisant des audits par des tiers (BDO, l’un des cinq plus grands cabinets d’experts-comptables indépendants au monde) et en augmentant la fréquence de divulgation de ses réserves d’actifs.
Cela montre qu’une solvabilité suffisante exige non seulement la preuve de réserves de capital suffisantes, mais aussi la vérification de la qualité de la composition de l’actif. Une série d’événements dans l’industrie de la cryptographie ont confirmé le consensus selon lequel la transparence des réserves, la liquidité des actifs et l’indépendance de l’audit sont toutes indispensables. La loi de l’UE sur la surveillance du marché des crypto-actifs, Mica, précise également que les émetteurs de stablecoins sont tenus de divulguer régulièrement la composition et la gestion des réserves d’actifs, les politiques de conservation, etc.
OKX a établi la référence en matière de transparence à cet égard : en tant que plateforme d’hébergement de stablecoins grand public tels que l’USDT et l’USDC, OKX publie non seulement des réserves pour 22 actifs sur une base mensuelle, mais dispose également d’un ratio de réserves (>100%), et veiller à ce que la structure des actifs de réserve soit claire et saine - les quatre actifs principaux de BTC, ETH, USDT, USDC représentent 66% et les dix premiers actifs couvrent 88,8%, évitant ainsi une concentration excessive dans les jetons à faible liquidité. La santé de la structure de réserve est très importante pour la capacité d’une société financière à résister aux risques, et en termes d’audit, nous coopérerons également avec Hacken, un auditeur tiers indépendant, pour effectuer des audits mensuels réguliers et divulguer le processus d’audit et les données on-chain.
Scène trois : PoR de "l'existence des actifs" à "la contrainte des passifs".
L’effondrement de FTX a poussé la crise de confiance dans les échanges au sommet, révélant profondément que l’existence d’actifs n’est pas égale à la sécurité des fonds. Le principal problème de FTX est que la plateforme gonfle sa solvabilité par le biais de dettes hors bilan ou de transactions entre parties liées, et même si les réserves « existent », la « solvabilité » s’est effondrée depuis longtemps. Alameda Research utilise des jetons FTT comme garantie pour obtenir des prêts, créant ainsi l’illusion que les actifs sont suffisants, tandis que les dépôts des utilisateurs sont détournés pour une spéculation à haut risque.
Ces événements reflètent que : la preuve de réserve ne peut se limiter à l'existence des actifs, mais doit évoluer vers la correspondance des actifs et des passifs. Cela signifie qu'il ne suffit pas de prouver que "l'argent des utilisateurs est là", mais aussi de prouver que "la plateforme n'a pas de dettes supplémentaires".
Le parcours d’évolution PoR d’OKX offre une solution à ces risques systémiques, en passant de l’arbre de Merkle à la mise à niveau zk-STARK : la version 1.0 garantit que la plateforme est propriétaire des actifs des utilisateurs, et la mise à niveau à divulgation de connaissance zéro prouve qu’OKX peut racheter les actifs des utilisateurs (actifs ≥ passifs) à tout moment. Sous les contraintes des preuves à divulgation nulle de connaissance, les utilisateurs peuvent s’assurer que leurs actifs sont inclus dans le calcul et la vérification des données, qu’aucun compte n’est oublié et qu’il n’y a pas de solde négatif sur les comptes des utilisateurs, ce qui peut garantir que l’échange n’aura pas de problèmes tels que le détournement de fonds des utilisateurs et les dettes gonflées.
Cette évolution est la seule façon pour l’ensemble du système financier crypto d’évoluer dans la transparence, en fournissant à l’industrie de la finance crypto une structure de fiducie sous-jacente avec des garanties de paiement. Qu’il s’agisse d’audits périodiques, de contraintes mathématiques ou de consensus on-chain, la solvabilité devient un attribut du système qui s’auto-prouve.
Conclusion
Bien que les trois scénarios ci-dessus aient des arrière-plans différents, ils reflètent un consensus croissant dans l'industrie : la sécurité des actifs des utilisateurs ne peut pas dépendre des promesses faites par les institutions, mais doit établir une infrastructure "sans besoin de confiance". De la transparence des réserves, à la santé de la structure des réserves, jusqu'à la capacité d'auto-certification cryptographique, le PoR construit les fondations de la confiance dans chaque coin du monde de la chiffrement financière.
Nous pensons que la signification de PoR réside dans : établir une structure d'actifs et de passifs transparente, ouverte et vérifiable de manière autonome. Ce n'est pas seulement une technologie, mais une infrastructure de confiance institutionnalisée.
Grâce à l’innovation technologique et à la conception de systèmes, OKX a fait passer la PoR d’un « outil d’audit » à une « infrastructure de confiance ». Cette pratique est révélatrice de l’orientation future de l’industrie : ce n’est qu’en combinant les données on-chain, la preuve technique et le système système que l’ensemble de l’industrie pourra vraiment réaliser le saut en matière de sécurité.
Avertissement :
Cet article est uniquement à titre de référence. Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne reflète pas la position d'OKX. Cet article n'a pas l'intention de fournir (i) des conseils d'investissement ou des recommandations d'investissement ; (ii) des offres ou sollicitations pour acheter, vendre ou détenir des actifs numériques ; (iii) des conseils financiers, comptables, juridiques ou fiscaux. Nous ne garantissons pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité de ces informations. La détention d'actifs numériques (y compris des stablecoins et des NFTs) comporte des risques élevés et peut fluctuer considérablement. Vous devez soigneusement considérer si le trading ou la détention d'actifs numériques est adapté à votre situation financière. Pour des conseils sur votre situation spécifique, veuillez consulter des professionnels légaux/fiscaux/financiers. Vous êtes responsable de vous informer et de respecter les lois et règlements applicables dans votre région.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
OKX Bulletin de sécurité | Édition PoR : Déverrouiller le saut de confiance en trois étapes : "Vérifiable, État de santé, Capacité de remboursement"
Dans un monde du chiffrement qui s'oriente progressivement vers des systèmes financiers mainstream, la confiance reste la base de tous les mécanismes de circulation de valeur. Cependant, avec l'expansion de l'industrie et l'évolution des architectures, un problème central émerge progressivement : la contradiction structurelle entre la gestion des actifs des utilisateurs et la vérifiabilité.
Qu’il s’agisse d’actifs inter-chaînes, de stablecoins, d’échanges centralisés, etc., lorsque les utilisateurs livrent des actifs à des intermédiaires, les questions sur le contrôle des actifs, la propriété de fonds et la solvabilité deviennent le seuil de confiance. La preuve des réserves (PoR), en tant que mécanisme qui a été pratiqué dans de nombreux domaines et qui continue d’évoluer, est la clé pour résoudre cette contradiction. Loin d’être un simple outil de « fonds d’affichage », il s’agit également d’une solution fondamentale qui confère au système les capacités essentielles d’autocertification et de transparence, d’alerte précoce des risques et de protection des utilisateurs. En tant que leader mondial des technologies d’échange et on-chain, OKX promeut activement l’approfondissement et l’application de la technologie PoR.
Scène 1 : PoR se transforme de "intermédiaire de confiance" en "intermédiaire de validation"
Les actifs inter-chaînes sont nés pour résoudre le problème de la fragmentation de l’écosystème blockchain, mais leur conception place naturellement les utilisateurs dans un nouveau modèle de confiance. Par exemple, WBTC, l’un des actifs enveloppés les plus liquides de BTC, adopte un modèle de garde centralisée - les utilisateurs livrent des bitcoins à un dépositaire en échange d’actifs enveloppés sur Ethereum, un processus qui repose sur la garde centralisée de BitGo et la publicité régulière des réserves. BitGo a rendu publique la preuve des actifs en 2019, et ses preuves incluent le réseau principal BTC, l’adresse du réseau principal Ethereum et le montant total de BTC séquestré, prouvant aux utilisateurs si BTC :WBTC est soutenu à 100% par des réserves.
Mais en même temps, ce design indique également que l'échange atomique entre les actifs sur la chaîne et les actifs natifs n'est pas en rapport 1:1. Les utilisateurs doivent faire confiance aux institutions intermédiaires pour ne pas faire d'erreurs, ne pas perdre de clés privées, et ne pas changer d'adresse de garde sans divulgation.
Des défis similaires existent également dans les protocoles inter-chaînes décentralisés, tels que Wormhole et LayerZero, qui introduisent des réseaux multi-signatures et de validation dans leur conception, divulguent les adresses de contrats et les fonds détenus, améliorent les capacités anti-manipulation et réduisent le risque de mal. Cependant, même si le code du contrat est entièrement open source, si la réserve d’actifs sous-jacente ne dispose pas d’un mécanisme et d’une méthode pour la vérifier, sa sécurité reste insuffisante pour soutenir des activités financières à grande échelle.
L’essence de ce dilemme est le besoin urgent de transparence et de vérifiabilité après que les utilisateurs ont renoncé au contrôle de leurs actifs. Qu’il soit centralisé ou décentralisé, ce n’est qu’à travers un mécanisme de preuve de réserve vérifiable qu’un « intermédiaire de confiance » peut se transformer en « intermédiaire de vérification ». L’introduction du mécanisme PoR d’OKX est basée sur cet objectif, en renforçant la confiance des utilisateurs et en fournissant une structure vérifiable plus déterministe. Les tutoriels et les outils d’autovérification fournis par OKX permettent aux utilisateurs de vérifier eux-mêmes l’exactitude et l’exhaustivité des données, ce qui permet aux dépositaires ou aux contrôleurs de fonds de vérifier de manière indépendante l’existence, la correspondance et la récupérabilité de leurs actifs dépositaires au lieu de se fier uniquement à la confiance de la marque.
Concernant les points de douleur fondamentaux des actifs inter-chaînes, chaque xBTC lancé par OKX est soutenu par du BTC natif, toutes les informations clés pouvant être vérifiées publiquement sur la chaîne, garantissant une transparence totale. Les utilisateurs peuvent vérifier en temps réel la transparence de leurs actifs grâce à la preuve de réserve (PoR).
Scène deux : PoR évolution de "preuve de quantité" à "validation de qualité"
La transparence et la santé des réserves ont toujours été des sujets de préoccupation majeurs dans l'industrie du chiffrement. Toutes les entreprises financières en chiffrement doivent en fin de compte résoudre la question de savoir si elles disposent de réserves de qualité suffisante, si elles sont réellement complices et si elles peuvent effectuer des paiements instantanés.
Par exemple, Tether (USDT) est l’un des stablecoins les plus largement diffusés sur le marché de la cryptographie, soulignant que chaque jeton vaut toujours 1 $. Cependant, entre 2017 et 2021, Tether a été confronté à des questions sur sa structure de réserves, à une tempête sur la surproportion de papier commercial et à des enquêtes réglementaires, qui ont même conduit à un bref désancrage de l’USDT en 2022. Au cours des dernières années, Tether a tenté de rétablir la confiance dans le marché en supprimant son exposition au papier commercial à une proportion plus élevée de liquidités et d’actifs de trésorerie, en introduisant des audits par des tiers (BDO, l’un des cinq plus grands cabinets d’experts-comptables indépendants au monde) et en augmentant la fréquence de divulgation de ses réserves d’actifs.
Cela montre qu’une solvabilité suffisante exige non seulement la preuve de réserves de capital suffisantes, mais aussi la vérification de la qualité de la composition de l’actif. Une série d’événements dans l’industrie de la cryptographie ont confirmé le consensus selon lequel la transparence des réserves, la liquidité des actifs et l’indépendance de l’audit sont toutes indispensables. La loi de l’UE sur la surveillance du marché des crypto-actifs, Mica, précise également que les émetteurs de stablecoins sont tenus de divulguer régulièrement la composition et la gestion des réserves d’actifs, les politiques de conservation, etc.
OKX a établi la référence en matière de transparence à cet égard : en tant que plateforme d’hébergement de stablecoins grand public tels que l’USDT et l’USDC, OKX publie non seulement des réserves pour 22 actifs sur une base mensuelle, mais dispose également d’un ratio de réserves (>100%), et veiller à ce que la structure des actifs de réserve soit claire et saine - les quatre actifs principaux de BTC, ETH, USDT, USDC représentent 66% et les dix premiers actifs couvrent 88,8%, évitant ainsi une concentration excessive dans les jetons à faible liquidité. La santé de la structure de réserve est très importante pour la capacité d’une société financière à résister aux risques, et en termes d’audit, nous coopérerons également avec Hacken, un auditeur tiers indépendant, pour effectuer des audits mensuels réguliers et divulguer le processus d’audit et les données on-chain.
Scène trois : PoR de "l'existence des actifs" à "la contrainte des passifs".
L’effondrement de FTX a poussé la crise de confiance dans les échanges au sommet, révélant profondément que l’existence d’actifs n’est pas égale à la sécurité des fonds. Le principal problème de FTX est que la plateforme gonfle sa solvabilité par le biais de dettes hors bilan ou de transactions entre parties liées, et même si les réserves « existent », la « solvabilité » s’est effondrée depuis longtemps. Alameda Research utilise des jetons FTT comme garantie pour obtenir des prêts, créant ainsi l’illusion que les actifs sont suffisants, tandis que les dépôts des utilisateurs sont détournés pour une spéculation à haut risque.
Ces événements reflètent que : la preuve de réserve ne peut se limiter à l'existence des actifs, mais doit évoluer vers la correspondance des actifs et des passifs. Cela signifie qu'il ne suffit pas de prouver que "l'argent des utilisateurs est là", mais aussi de prouver que "la plateforme n'a pas de dettes supplémentaires".
Le parcours d’évolution PoR d’OKX offre une solution à ces risques systémiques, en passant de l’arbre de Merkle à la mise à niveau zk-STARK : la version 1.0 garantit que la plateforme est propriétaire des actifs des utilisateurs, et la mise à niveau à divulgation de connaissance zéro prouve qu’OKX peut racheter les actifs des utilisateurs (actifs ≥ passifs) à tout moment. Sous les contraintes des preuves à divulgation nulle de connaissance, les utilisateurs peuvent s’assurer que leurs actifs sont inclus dans le calcul et la vérification des données, qu’aucun compte n’est oublié et qu’il n’y a pas de solde négatif sur les comptes des utilisateurs, ce qui peut garantir que l’échange n’aura pas de problèmes tels que le détournement de fonds des utilisateurs et les dettes gonflées.
Cette évolution est la seule façon pour l’ensemble du système financier crypto d’évoluer dans la transparence, en fournissant à l’industrie de la finance crypto une structure de fiducie sous-jacente avec des garanties de paiement. Qu’il s’agisse d’audits périodiques, de contraintes mathématiques ou de consensus on-chain, la solvabilité devient un attribut du système qui s’auto-prouve.
Conclusion
Bien que les trois scénarios ci-dessus aient des arrière-plans différents, ils reflètent un consensus croissant dans l'industrie : la sécurité des actifs des utilisateurs ne peut pas dépendre des promesses faites par les institutions, mais doit établir une infrastructure "sans besoin de confiance". De la transparence des réserves, à la santé de la structure des réserves, jusqu'à la capacité d'auto-certification cryptographique, le PoR construit les fondations de la confiance dans chaque coin du monde de la chiffrement financière.
Nous pensons que la signification de PoR réside dans : établir une structure d'actifs et de passifs transparente, ouverte et vérifiable de manière autonome. Ce n'est pas seulement une technologie, mais une infrastructure de confiance institutionnalisée.
Grâce à l’innovation technologique et à la conception de systèmes, OKX a fait passer la PoR d’un « outil d’audit » à une « infrastructure de confiance ». Cette pratique est révélatrice de l’orientation future de l’industrie : ce n’est qu’en combinant les données on-chain, la preuve technique et le système système que l’ensemble de l’industrie pourra vraiment réaliser le saut en matière de sécurité.
Avertissement :
Cet article est uniquement à titre de référence. Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne reflète pas la position d'OKX. Cet article n'a pas l'intention de fournir (i) des conseils d'investissement ou des recommandations d'investissement ; (ii) des offres ou sollicitations pour acheter, vendre ou détenir des actifs numériques ; (iii) des conseils financiers, comptables, juridiques ou fiscaux. Nous ne garantissons pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité de ces informations. La détention d'actifs numériques (y compris des stablecoins et des NFTs) comporte des risques élevés et peut fluctuer considérablement. Vous devez soigneusement considérer si le trading ou la détention d'actifs numériques est adapté à votre situation financière. Pour des conseils sur votre situation spécifique, veuillez consulter des professionnels légaux/fiscaux/financiers. Vous êtes responsable de vous informer et de respecter les lois et règlements applicables dans votre région.