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Les offres initiales de pièces de monnaie (ICOs), qui ont pris le monde d'assaut en 2017 et 2018, ne sont aujourd'hui qu'une ombre de ce qu'elles étaient.
Autrefois une manière révolutionnaire de lever des fonds pour des produits innovants, les ICO réussis ont donné naissance à de nombreux projets emblématiques, tels qu'Ethereum, ouvrant des avenues d'innovation et d'invention auparavant inexplorées dans le processus. Créant un nouveau paradigme d'entreprise décentralisée et permettant aux contributeurs de soutenir directement des projets auxquels ils croyaient, les ICO ont vu de nombreux passionnés de technologie ordinaires entrer sur le marché en masse, désireux de façonner notre avenir numérique partagé.
Aujourd’hui, les ICO ont perdu de leur élan alors qu’une série de scandales, notamment des faillites, des piratages et des systèmes de Ponzi dévoilés, ont ébranlé la confiance des consommateurs dans le marché des crypto-monnaies. Au deuxième trimestre 2018, bien qu’un total de 8,3 milliards de dollars ait été levé dans le cadre d’une ICO, plus de 50 % des projets ont échoué. Cependant, tout n’est pas perdu : nous assistons aujourd’hui à l’émergence d’une nouvelle classe d’actifs numériques sous la forme de security tokens et de Security Token Offerings (STOs), qui offrent des solutions tangibles à certaines des défaillances les plus importantes des ICO.
La promesse des STO a longtemps été discutée dans les cercles blockchain et financiers, alors que les vétérans de l’industrie se tournent vers la maturation future du marché des crypto-monnaies. Les partisans des STO ont fait valoir qu’ils serviront probablement de la prochaine génération d’ICO, compensant ainsi un certain nombre de lacunes notables sur le marché des ICO, notamment en termes de conformité réglementaire. Alors que le manque de surveillance réglementaire sur le marché des ICO a donné naissance à une série d’escroqueries, l’espace des crypto-monnaies a acquis la réputation d’être un « Far West », en particulier parmi le public et les spectateurs des médias. Les STO, quant à elles, sont structurées de manière plus similaire aux introductions en bourse traditionnelles (IPOs), ce qui signifie que les investisseurs conservent une créance légitime sur leur part des rendements si un projet réalise des bénéfices. Contrairement aux ICO, les STO offrent un cadre beaucoup plus clair et plus sûr pour les investisseurs et les émetteurs, comme ils existent dans le secteur des valeurs mobilières déjà fortement réglementé.
Pour la plupart, les autorités nationales ont eu du mal à rédiger de manière appropriée une réglementation autour du marché naissant des ICO, accusant un retard considérable par rapport à la croissance du marché et à l’ampleur de son développement rapide. Bien qu’un certain nombre de juridictions, dont Singapour et la Suisse, aient maintenant formulé des directives formelles concernant les émissions de jetons et les ventes de crypto-monnaies, de nombreux organismes plus importants tels que l’American Securities Exchange Commission (SEC) n’ont pas réussi à offrir de directives concrètes aux consommateurs. L’agence gouvernementale a toutefois commencé à sévir contre les émetteurs de jetons non conformes et continue d’examiner de près le marché. Ce manque de clarté réglementaire, combiné à la répression des ICO frauduleuses et non conformes, a été attribué à l’évolution du marché des crypto-monnaies vers les STO.
Les STO sont conçues pour être conformes aux réglementations dès le départ, cherchant à s'aligner sur les normes et lois communes du marché des valeurs mobilières. Les tokens de sécurité peuvent être échangés sur des bourses entièrement réglementées, tandis que les investisseurs et les émetteurs peuvent bénéficier d'une plus grande confiance dans leur investissement, car les tokens sont traités selon la législation standard qui s'applique aux valeurs mobilières traditionnelles. Les leaders du mouvement des tokens de sécurité insistent sur le fait que ces avantages clés attireront un intérêt institutionnel accru dans l'espace des cryptomonnaies, menant à une maturation plus rapide de l'industrie dans son ensemble.
Alors que nous assistons à un glissement notable des ICO vers les STO, le marché des crypto-monnaies pourrait bénéficier d’un regain de confiance bien nécessaire. Les investisseurs institutionnels, qui étaient peu susceptibles d’investir dans l’économie des jetons similaire à celle qui existait en 2017, continueront d’entrer dans l’espace en raison des couches de protection supplémentaires qu’offrent les jetons de sécurité. L’afflux d’investisseurs institutionnels pourrait avoir de vastes avantages économiques pour l’industrie de la cryptographie, la poussant vers la maturation et l’adoption par le grand public. De plus, nous constatons une augmentation des transactions de (OTC) de gré à gré, avec de plus en plus de pupitres de négociation OTC déployés au fil du temps. Les STO peuvent s’avérer le moyen le plus sûr et le plus sûr d’apporter de l’argent institutionnel à l’industrie de la cryptographie, offrant une gamme d’avantages de grande portée, notamment une plus grande diversité sur le marché de la cryptographie. Nous assisterons à une nouvelle créativité lorsque de nouveaux types de titres seront introduits pour la grande variété d’actifs sur le marché. Cependant, les investisseurs particuliers peuvent avoir plus de limitations pour participer aux STO, c’est pourquoi les courtiers en valeurs mobilières doivent être en place pour empêcher le marché de devenir un pur jeu institutionnel.
Les STO devanceront les ICO en tant que moyen de financement participatif pour des raisons valables : ils offrent une couverture d’actifs plus large et une réglementation adéquate aux investisseurs, fournissant le regain de confiance bien nécessaire qui manquait tant aux ICO. Il convient de mentionner que le marché ne sera pas aussi sauvage que le marché des ICO en 2017, car nous avons maintenant des investisseurs plus matures, de meilleures réglementations et un marché plus efficace. Il ne fait aucun doute que les STO sont là pour rester, car les émetteurs se familiarisent avec les procédures réglementaires et cherchent à s’aligner sur les autorités compétentes. L’espace STO sera intéressant à surveiller en 2019, alors que nous assistons au développement de plateformes de trading plus sûres et plus conformes pour les jetons de sécurité. Alors que le marché de la STO montre des signes prometteurs et prend de l’ampleur, les STO sont sur le point de prendre le devant de la scène. L’ère de l’ICO 2.0 est arrivée.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Pour « ICO 2.0 », les Jetons de Sécurité sont à l'honneur - BlocTelegraph
Autrefois une manière révolutionnaire de lever des fonds pour des produits innovants, les ICO réussis ont donné naissance à de nombreux projets emblématiques, tels qu'Ethereum, ouvrant des avenues d'innovation et d'invention auparavant inexplorées dans le processus. Créant un nouveau paradigme d'entreprise décentralisée et permettant aux contributeurs de soutenir directement des projets auxquels ils croyaient, les ICO ont vu de nombreux passionnés de technologie ordinaires entrer sur le marché en masse, désireux de façonner notre avenir numérique partagé.
Aujourd’hui, les ICO ont perdu de leur élan alors qu’une série de scandales, notamment des faillites, des piratages et des systèmes de Ponzi dévoilés, ont ébranlé la confiance des consommateurs dans le marché des crypto-monnaies. Au deuxième trimestre 2018, bien qu’un total de 8,3 milliards de dollars ait été levé dans le cadre d’une ICO, plus de 50 % des projets ont échoué. Cependant, tout n’est pas perdu : nous assistons aujourd’hui à l’émergence d’une nouvelle classe d’actifs numériques sous la forme de security tokens et de Security Token Offerings (STOs), qui offrent des solutions tangibles à certaines des défaillances les plus importantes des ICO.
La promesse des STO a longtemps été discutée dans les cercles blockchain et financiers, alors que les vétérans de l’industrie se tournent vers la maturation future du marché des crypto-monnaies. Les partisans des STO ont fait valoir qu’ils serviront probablement de la prochaine génération d’ICO, compensant ainsi un certain nombre de lacunes notables sur le marché des ICO, notamment en termes de conformité réglementaire. Alors que le manque de surveillance réglementaire sur le marché des ICO a donné naissance à une série d’escroqueries, l’espace des crypto-monnaies a acquis la réputation d’être un « Far West », en particulier parmi le public et les spectateurs des médias. Les STO, quant à elles, sont structurées de manière plus similaire aux introductions en bourse traditionnelles (IPOs), ce qui signifie que les investisseurs conservent une créance légitime sur leur part des rendements si un projet réalise des bénéfices. Contrairement aux ICO, les STO offrent un cadre beaucoup plus clair et plus sûr pour les investisseurs et les émetteurs, comme ils existent dans le secteur des valeurs mobilières déjà fortement réglementé.
Pour la plupart, les autorités nationales ont eu du mal à rédiger de manière appropriée une réglementation autour du marché naissant des ICO, accusant un retard considérable par rapport à la croissance du marché et à l’ampleur de son développement rapide. Bien qu’un certain nombre de juridictions, dont Singapour et la Suisse, aient maintenant formulé des directives formelles concernant les émissions de jetons et les ventes de crypto-monnaies, de nombreux organismes plus importants tels que l’American Securities Exchange Commission (SEC) n’ont pas réussi à offrir de directives concrètes aux consommateurs. L’agence gouvernementale a toutefois commencé à sévir contre les émetteurs de jetons non conformes et continue d’examiner de près le marché. Ce manque de clarté réglementaire, combiné à la répression des ICO frauduleuses et non conformes, a été attribué à l’évolution du marché des crypto-monnaies vers les STO.
Les STO sont conçues pour être conformes aux réglementations dès le départ, cherchant à s'aligner sur les normes et lois communes du marché des valeurs mobilières. Les tokens de sécurité peuvent être échangés sur des bourses entièrement réglementées, tandis que les investisseurs et les émetteurs peuvent bénéficier d'une plus grande confiance dans leur investissement, car les tokens sont traités selon la législation standard qui s'applique aux valeurs mobilières traditionnelles. Les leaders du mouvement des tokens de sécurité insistent sur le fait que ces avantages clés attireront un intérêt institutionnel accru dans l'espace des cryptomonnaies, menant à une maturation plus rapide de l'industrie dans son ensemble.
Alors que nous assistons à un glissement notable des ICO vers les STO, le marché des crypto-monnaies pourrait bénéficier d’un regain de confiance bien nécessaire. Les investisseurs institutionnels, qui étaient peu susceptibles d’investir dans l’économie des jetons similaire à celle qui existait en 2017, continueront d’entrer dans l’espace en raison des couches de protection supplémentaires qu’offrent les jetons de sécurité. L’afflux d’investisseurs institutionnels pourrait avoir de vastes avantages économiques pour l’industrie de la cryptographie, la poussant vers la maturation et l’adoption par le grand public. De plus, nous constatons une augmentation des transactions de (OTC) de gré à gré, avec de plus en plus de pupitres de négociation OTC déployés au fil du temps. Les STO peuvent s’avérer le moyen le plus sûr et le plus sûr d’apporter de l’argent institutionnel à l’industrie de la cryptographie, offrant une gamme d’avantages de grande portée, notamment une plus grande diversité sur le marché de la cryptographie. Nous assisterons à une nouvelle créativité lorsque de nouveaux types de titres seront introduits pour la grande variété d’actifs sur le marché. Cependant, les investisseurs particuliers peuvent avoir plus de limitations pour participer aux STO, c’est pourquoi les courtiers en valeurs mobilières doivent être en place pour empêcher le marché de devenir un pur jeu institutionnel.
Les STO devanceront les ICO en tant que moyen de financement participatif pour des raisons valables : ils offrent une couverture d’actifs plus large et une réglementation adéquate aux investisseurs, fournissant le regain de confiance bien nécessaire qui manquait tant aux ICO. Il convient de mentionner que le marché ne sera pas aussi sauvage que le marché des ICO en 2017, car nous avons maintenant des investisseurs plus matures, de meilleures réglementations et un marché plus efficace. Il ne fait aucun doute que les STO sont là pour rester, car les émetteurs se familiarisent avec les procédures réglementaires et cherchent à s’aligner sur les autorités compétentes. L’espace STO sera intéressant à surveiller en 2019, alors que nous assistons au développement de plateformes de trading plus sûres et plus conformes pour les jetons de sécurité. Alors que le marché de la STO montre des signes prometteurs et prend de l’ampleur, les STO sont sur le point de prendre le devant de la scène. L’ère de l’ICO 2.0 est arrivée.