Les stablecoins pourraient aider des détaillants comme Walmart et Amazon à contourner les réseaux de paiement traditionnels et à économiser des milliards de dollars en frais ; tout en permettant un règlement instantané des fonds, alors que les transactions par carte de crédit traditionnelles nécessitent d'attendre plusieurs jours. Face à cette menace, des acteurs traditionnels comme Visa et Mastercard tentent de se positionner comme des fournisseurs d'infrastructure clés dans l'écosystème des stablecoins. Pour les consommateurs, les analystes affirment que « les prix et les délais de règlement sont effectivement bénéfiques pour les commerçants, mais n'ont pas beaucoup de sens pour les consommateurs. »
Rédaction : Long Yue
Source : Wall Street Journal
Walmart, Amazon et d'autres géants de la distribution s'apprêtent à se positionner discrètement sur le terrain des paiements en stablecoin. Cette expérience financière, qui semble être une innovation technologique, est en réalité une déclaration de guerre ouverte contre les géants du paiement traditionnels tels que Visa et Mastercard. Les frais de traitement s'élevant à des milliards de dollars chaque année poussent enfin ces géants de la distribution à rechercher des solutions qui bouleversent complètement les règles du jeu existantes.
Un article précédent de Wall Street Journal a mentionné que des multinationales telles que Walmart et Amazon ont récemment commencé à explorer la possibilité d'émettre leur propre stablecoin aux États-Unis. Le géant du voyage en ligne Expedia et d'autres grandes entreprises, y compris les compagnies aériennes, discutent également de plans pour émettre des stablecoins.
Les dernières analyses de Bloomberg indiquent que la motivation de ces entreprises à émettre des stablecoins n'est pas d'embrasser l'innovation en cryptomonnaie, mais de gagner de nouveaux leviers de négociation dans les longues disputes de frais avec Visa et Mastercard, voire de contourner complètement les réseaux de paiement traditionnels. Chaque année, ces détaillants paient des frais de plusieurs milliards de dollars dans les systèmes de paiement traditionnels, y compris les frais d'échange générés lorsque les clients utilisent des cartes bancaires pour faire leurs achats. Ce qui est encore plus frustrant, c'est que le règlement des paiements prend souvent plusieurs jours, retardant ainsi le moment où les commerçants reçoivent leurs revenus de vente.
Les stablecoins offrent des perspectives attrayantes de règlement instantané - les fonds n'ont pas besoin d'attendre des jours pour arriver comme c'est le cas avec les transactions de carte de crédit traditionnelles. Plus important encore, cela pourrait les aider à échapper à la situation de devoir payer des frais de traitement élevés aux banques et aux réseaux de paiement.
Le conseiller juridique principal de l'Association nationale des dépanneurs, Doug Kantor, a déclaré sans détour :
La raison pour laquelle les frais sont si élevés est que Visa et Mastercard ont organisé les banques à travers le pays en un exemple classique de cartel de prix, leur disant combien de frais facturer aux commerçants. En conséquence, toutes ces banques qui devraient être en concurrence ne le sont pas en ce qui concerne les frais de carte facturés aux commerçants.
Les géants de la vente au détail tentent de contourner les réseaux de paiement traditionnels
Les géants de la vente au détail ont longtemps tenté de lancer des solutions de paiement alternatives afin de contourner les systèmes basés sur des cartes dominés par Visa et Mastercard.
Walmart est déjà à l’avant-garde du paiement par banque, qui permet aux consommateurs de payer les commerçants directement à partir de leurs comptes bancaires sans avoir à utiliser une carte de crédit ou de débit. L’année dernière, Walmart a annoncé une version améliorée de son service de prélèvement bancaire.
L'article de Wall Street Journal mentionne que Walmart a également fait pression pour ajouter un amendement distinct à la loi GENIUS, afin d'introduire plus de concurrence dans le secteur des cartes de crédit. L'entreprise cherche depuis longtemps à entrer dans le secteur des services financiers, espérant tirer parti de son réseau de millions de clients et d'employés.
Les efforts d'Amazon restent encore à un stade précoce, certaines discussions se concentrant sur le lancement de son propre jeton pour les achats en ligne. Même si elle décide de ne pas émettre de stablecoin propre, ces entreprises pèsent comment utiliser des stablecoins externes, par exemple à travers une alliance de commerçants dirigée par un émetteur de stablecoin.
Avec le gouvernement Trump assouplissant la réglementation sur les cryptomonnaies et promouvant le projet de loi GENIUS pour établir un cadre réglementaire pour les stablecoins, les stablecoins bénéficient d'opportunités de développement sans précédent.
Et le groupe commercial commercial, dirigé par la Merchant Payments Alliance, a été en pourparlers avec la législature américaine au cours des derniers mois pour faire adopter le projet de loi GENIUS. Les groupes commerciaux affirment que le cadre réglementaire pour les stablecoins fournira aux commerçants une méthode de paiement alternative qui peut réduire considérablement leurs frais et concurrencer Visa et Mastercard.
Réseau de paiement traditionnel effectue une contre-attaque
Face à des menaces potentielles, des entreprises de paiement traditionnelles comme Visa et Mastercard ne restent pas les bras croisés. Les deux sociétés tentent de se positionner en tant que fournisseurs d'infrastructure clés de l'écosystème des stablecoins.
L'année dernière, Visa a annoncé le lancement d'une plateforme pour aider les banques à émettre leurs propres jetons adossés à des monnaies fiduciaires. Récemment, le réseau a également collaboré avec le département Bridge de Stripe, permettant aux entreprises de lancer des cartes de crédit associées à des stablecoins. Du côté de Mastercard, un soutien au règlement en stablecoin a été ajouté pour les commerçants.
Le directeur des produits de Mastercard, Jorn Lambert, a déclaré dans une déclaration le mois dernier : « Libérer ce potentiel est essentiel pour notre façon de répondre à un monde en rapide évolution, en offrant aux gens et aux entreprises la liberté qu'ils souhaitent en leur fournissant les choix qu'ils méritent. »
Dans le même temps, d'autres participants de l'écosystème de paiement accélèrent également leurs déploiements. Shopify a annoncé cette semaine qu'il permettra à ses commerçants sur la plateforme d'accepter des paiements en stablecoin, ce service étant soutenu par Stripe et Coinbase.
Les défis réels de l'acceptation par les consommateurs
Bien que les stablecoins offrent des avantages significatifs aux commerçants, convaincre les consommateurs d'abandonner leurs cartes de crédit habituelles est une autre affaire. Sanjay Sakhrani, directeur général et analyste senior chez Keefe, Bruyette & Woods, a souligné : « Les prix et les délais de règlement sont effectivement bénéfiques pour les commerçants, mais cela n'a pas beaucoup de signification pour les consommateurs. »
Les stablecoins exigent également que les consommateurs possèdent un portefeuille de cryptomonnaies, qui doit généralement être configuré via des plateformes tierces comme MetaMask ou Coinbase Wallet, ce qui ajoute des frictions à l'expérience d'achat. Plus important encore, les consommateurs doivent percevoir des avantages évidents par rapport aux cartes de crédit traditionnelles, en particulier lorsque les produits de crédit offrent des points de récompense.
PayPal essaie de résoudre une partie des problèmes d'utilisation en construisant une plateforme qui aide les commerçants à payer des fournisseurs étrangers avec des stablecoins.
Cependant, l'histoire montre que ce chemin n'est pas facile. La promotion des paiements directs par les banques aux États-Unis a toujours été lente, laissant de nombreux exemples d'échecs. Par exemple, le système d'échange de clients commerçants (MCX) soutenu par l'alliance de détaillants américains, y compris Walmart et Target, n'a pas été largement adopté avant d'être acquis par JPMorgan il y a près de dix ans.
Le vice-président exécutif de l'Electronic Transactions Association, Scott Talbott, a averti : « Tout nouveau système aura ses défis, risques et coûts, et les stablecoins seront également affectés par ces mêmes forces. »
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La « menace mortelle » des cartes de crédit et des paiements en ligne : pourquoi Walmart et Amazon veulent également émettre des stablecoins ?
Rédaction : Long Yue
Source : Wall Street Journal
Walmart, Amazon et d'autres géants de la distribution s'apprêtent à se positionner discrètement sur le terrain des paiements en stablecoin. Cette expérience financière, qui semble être une innovation technologique, est en réalité une déclaration de guerre ouverte contre les géants du paiement traditionnels tels que Visa et Mastercard. Les frais de traitement s'élevant à des milliards de dollars chaque année poussent enfin ces géants de la distribution à rechercher des solutions qui bouleversent complètement les règles du jeu existantes.
Un article précédent de Wall Street Journal a mentionné que des multinationales telles que Walmart et Amazon ont récemment commencé à explorer la possibilité d'émettre leur propre stablecoin aux États-Unis. Le géant du voyage en ligne Expedia et d'autres grandes entreprises, y compris les compagnies aériennes, discutent également de plans pour émettre des stablecoins.
Les dernières analyses de Bloomberg indiquent que la motivation de ces entreprises à émettre des stablecoins n'est pas d'embrasser l'innovation en cryptomonnaie, mais de gagner de nouveaux leviers de négociation dans les longues disputes de frais avec Visa et Mastercard, voire de contourner complètement les réseaux de paiement traditionnels. Chaque année, ces détaillants paient des frais de plusieurs milliards de dollars dans les systèmes de paiement traditionnels, y compris les frais d'échange générés lorsque les clients utilisent des cartes bancaires pour faire leurs achats. Ce qui est encore plus frustrant, c'est que le règlement des paiements prend souvent plusieurs jours, retardant ainsi le moment où les commerçants reçoivent leurs revenus de vente.
Les stablecoins offrent des perspectives attrayantes de règlement instantané - les fonds n'ont pas besoin d'attendre des jours pour arriver comme c'est le cas avec les transactions de carte de crédit traditionnelles. Plus important encore, cela pourrait les aider à échapper à la situation de devoir payer des frais de traitement élevés aux banques et aux réseaux de paiement.
Le conseiller juridique principal de l'Association nationale des dépanneurs, Doug Kantor, a déclaré sans détour :
Les géants de la vente au détail tentent de contourner les réseaux de paiement traditionnels
Les géants de la vente au détail ont longtemps tenté de lancer des solutions de paiement alternatives afin de contourner les systèmes basés sur des cartes dominés par Visa et Mastercard.
Walmart est déjà à l’avant-garde du paiement par banque, qui permet aux consommateurs de payer les commerçants directement à partir de leurs comptes bancaires sans avoir à utiliser une carte de crédit ou de débit. L’année dernière, Walmart a annoncé une version améliorée de son service de prélèvement bancaire.
L'article de Wall Street Journal mentionne que Walmart a également fait pression pour ajouter un amendement distinct à la loi GENIUS, afin d'introduire plus de concurrence dans le secteur des cartes de crédit. L'entreprise cherche depuis longtemps à entrer dans le secteur des services financiers, espérant tirer parti de son réseau de millions de clients et d'employés.
Les efforts d'Amazon restent encore à un stade précoce, certaines discussions se concentrant sur le lancement de son propre jeton pour les achats en ligne. Même si elle décide de ne pas émettre de stablecoin propre, ces entreprises pèsent comment utiliser des stablecoins externes, par exemple à travers une alliance de commerçants dirigée par un émetteur de stablecoin.
Avec le gouvernement Trump assouplissant la réglementation sur les cryptomonnaies et promouvant le projet de loi GENIUS pour établir un cadre réglementaire pour les stablecoins, les stablecoins bénéficient d'opportunités de développement sans précédent.
Et le groupe commercial commercial, dirigé par la Merchant Payments Alliance, a été en pourparlers avec la législature américaine au cours des derniers mois pour faire adopter le projet de loi GENIUS. Les groupes commerciaux affirment que le cadre réglementaire pour les stablecoins fournira aux commerçants une méthode de paiement alternative qui peut réduire considérablement leurs frais et concurrencer Visa et Mastercard.
Réseau de paiement traditionnel effectue une contre-attaque
Face à des menaces potentielles, des entreprises de paiement traditionnelles comme Visa et Mastercard ne restent pas les bras croisés. Les deux sociétés tentent de se positionner en tant que fournisseurs d'infrastructure clés de l'écosystème des stablecoins.
L'année dernière, Visa a annoncé le lancement d'une plateforme pour aider les banques à émettre leurs propres jetons adossés à des monnaies fiduciaires. Récemment, le réseau a également collaboré avec le département Bridge de Stripe, permettant aux entreprises de lancer des cartes de crédit associées à des stablecoins. Du côté de Mastercard, un soutien au règlement en stablecoin a été ajouté pour les commerçants.
Le directeur des produits de Mastercard, Jorn Lambert, a déclaré dans une déclaration le mois dernier : « Libérer ce potentiel est essentiel pour notre façon de répondre à un monde en rapide évolution, en offrant aux gens et aux entreprises la liberté qu'ils souhaitent en leur fournissant les choix qu'ils méritent. »
Dans le même temps, d'autres participants de l'écosystème de paiement accélèrent également leurs déploiements. Shopify a annoncé cette semaine qu'il permettra à ses commerçants sur la plateforme d'accepter des paiements en stablecoin, ce service étant soutenu par Stripe et Coinbase.
Les défis réels de l'acceptation par les consommateurs
Bien que les stablecoins offrent des avantages significatifs aux commerçants, convaincre les consommateurs d'abandonner leurs cartes de crédit habituelles est une autre affaire. Sanjay Sakhrani, directeur général et analyste senior chez Keefe, Bruyette & Woods, a souligné : « Les prix et les délais de règlement sont effectivement bénéfiques pour les commerçants, mais cela n'a pas beaucoup de signification pour les consommateurs. »
Les stablecoins exigent également que les consommateurs possèdent un portefeuille de cryptomonnaies, qui doit généralement être configuré via des plateformes tierces comme MetaMask ou Coinbase Wallet, ce qui ajoute des frictions à l'expérience d'achat. Plus important encore, les consommateurs doivent percevoir des avantages évidents par rapport aux cartes de crédit traditionnelles, en particulier lorsque les produits de crédit offrent des points de récompense.
PayPal essaie de résoudre une partie des problèmes d'utilisation en construisant une plateforme qui aide les commerçants à payer des fournisseurs étrangers avec des stablecoins.
Cependant, l'histoire montre que ce chemin n'est pas facile. La promotion des paiements directs par les banques aux États-Unis a toujours été lente, laissant de nombreux exemples d'échecs. Par exemple, le système d'échange de clients commerçants (MCX) soutenu par l'alliance de détaillants américains, y compris Walmart et Target, n'a pas été largement adopté avant d'être acquis par JPMorgan il y a près de dix ans.
Le vice-président exécutif de l'Electronic Transactions Association, Scott Talbott, a averti : « Tout nouveau système aura ses défis, risques et coûts, et les stablecoins seront également affectés par ces mêmes forces. »