Du point de vue de l'univers de la cryptomonnaie, quel est le meilleur choix pour l'investissement immobilier en Chine et à Taïwan : louer ou acheter ?
Dans l'univers de la cryptomonnaie, l'efficacité des fonds et le coût d'opportunité priment sur tout, ce qui pousse de plus en plus de personnes à reconsidérer l'idée traditionnelle selon laquelle « acheter une maison équivaut à investir ». Pour certains joueurs aguerris de l'univers de la cryptomonnaie, acheter une maison n'est plus le point d'aboutissement financier de la vie, mais pourrait plutôt devenir le plus grand piège de la répartition des actifs. Alors que le marché immobilier chinois fait face à des risques structurels, adopter une perspective de chiffrement pourrait nous aider à voir la vérité.
L'efficacité des fonds est reine : acheter une maison devient une « demande fictive » ?
chiffrement OG @yuyue_chris partage, qu'après être entré dans l'univers de la cryptomonnaie, sa conception de la gestion d'actifs a complètement changé, et il a développé une quête pour le coût d'opportunité et l'optimisation des fonds. Il estime que tant que les actifs ne sont pas encore suffisamment accumulés, acheter une maison est fondamentalement une « fausse demande ».
Si l’on prend l’exemple d’une propriété d’une valeur de 10 millions de RMB, si le taux d’intérêt annuel des obligations américaines est de 4 %, cela équivaut à une perte potentielle de 400 000 yuans par an, ce qui représente jusqu’à 4 millions de yuans en dix ans. La location d’une maison de la même valeur ne coûte qu’environ 10 000 yuans par mois, avec un coût total d’environ 1,2 million de yuans en dix ans. En termes d’efficacité du capital, la location est bien meilleure que l’achat d’une maison, sans sacrifier les liquidités et les options futures.
Sans des besoins rigides tels que la reproduction, les revenus des personnes modernes leur permettent de mener une vie confortable sur la base de la location, et ils ne devraient pas être enchaînés par la notion traditionnelle selon laquelle "acheter une maison est un objectif de vie".
Achetez-vous une maison ou une dette ? L'illusion de levier sur le marché immobilier chinois.
Le KOL du chiffrement韋馱 aborde la question sous un angle plus macroéconomique, critiquant le fait que l'immobilier en Chine est essentiellement une illusion financière tissée par le gouvernement, les banques et les promoteurs immobiliers. Il souligne que les profits des entreprises immobilières sont engloutis par une taxe sur la valorisation des terres de 45 %, et que, ajouté au coût des prêts bancaires, le taux de profit réel est souvent si bas qu'il n'atteint même pas un chiffre à un chiffre.
Cependant, les promoteurs immobiliers continuent d'avancer, car ils peuvent s'appuyer sur un financement qui multiplie l'effet de levier :
L'ensemble du système repose sur la stabilité des prix des logements neufs et des logements anciens, en réalité, c'est une répartition où « un petit cheval tire un gros chariot ». Lorsque les prix des logements en bout de chaîne ne peuvent plus tenir, même dans des zones chaudes de première ligne comme Linglong Bay à Suzhou ou Zhangjiang à Shanghai, on observe des chutes de moitié ou des baisses significatives, l'ensemble du marché immobilier est déjà en grand danger.
Prêt à responsabilité illimitée : l'enfer financier unique en Chine
À ses yeux, les acheteurs achètent en fait 90 % de la dette locale plus 10 % du coût de la construction. Les prêts hypothécaires chinois ont une clause de « responsabilité illimitée » qui est rare dans le monde. Même si les prix des logements chutent et que les biens immobiliers sont saisis, les dettes restantes doivent encore être remboursées par les particuliers, sinon ils seront répertoriés comme des « personnes malhonnêtes », affectant gravement l’emploi et la vie futurs.
En comparaison, de nombreux pays comme les États-Unis, l'Australie et le Canada utilisent des « prêts à responsabilité limitée », où si la valeur de la propriété ne couvre pas le prêt, l'emprunteur peut choisir de rendre la maison pour limiter ses pertes, la perte maximale étant limitée à la propriété elle-même. Cela rend également les acheteurs chinois plus vulnérables en tant que victimes financières en période de ralentissement économique.
Les données MSCI révèlent : le marché immobilier chinois est entré dans un marché baissier à long terme.
Selon le dernier rapport de l'indice MSCI China A Real Estate, publié par MSCI, les actions immobilières en Chine ont affiché des performances globalement médiocres depuis 2016, avec un rendement annualisé de -8,8 % jusqu'en mai 2025, et une baisse maximale sur cinq ans atteignant 73 %. Cet indice comprend six grandes entreprises immobilières, dont Vanke, China Resources et Poly.
Le rapport indique qu'entre 2020 et 2024, le secteur connaîtra une croissance négative pendant cinq années consécutives, avec une chute de 31,75 % en 2023. De plus, bien que le rendement des dividendes soit proche de 3 %, le ratio C/B (P/E) est négatif, et le ratio C/V (P/B) n'est que de 0,62, ce qui reflète un pessimisme du marché concernant les perspectives des entreprises immobilières.
La volatilité extrêmement élevée du secteur immobilier et un ratio de Sharpe négatif de (Sharpe Ratio) signifient que son rendement n’est pas suffisant pour compenser le risque, et qu’il a perdu son attribut « investissement » des données quantitatives. Il ne s’agit pas seulement d’un stress à court terme, mais d’un symptôme d’une récession structurelle.
(BlackRock ne joue plus ? Vente à prix réduit de 30 % du dernier bureau commercial à Shanghai, préparation d'un retrait complet du marché immobilier chinois)
Situation à Taïwan : loyers bas, prix des logements élevés
Si l'on ramène le regard sur Taïwan, le pays fait également face à un problème de mauvaise allocation de fonds sur le marché immobilier. Selon les statistiques du ministère de l'Intérieur, le ratio prix des logements/revenus à Taïwan a atteint 9,6 fois, tandis qu'à Taipei, il dépasse 15 fois, bien au-dessus du niveau raisonnable international de 2 à 3 fois, ce qui montre que le seuil d'accès à la propriété pour les jeunes est extrêmement élevé.
De plus, le rendement locatif n'est d'environ que 1,5 % à 2 %. En d'autres termes, les locataires n'ont besoin de payer moins de 2 % du prix de la maison pour bénéficier du même espace et des mêmes conditions de vie.
De plus, la politique anti-logement du gouvernement est de plus en plus défavorable aux acheteurs, et avec la mise en place progressive de mesures telles que la taxe foncière, la taxe sur la thésaurisation et la taxe sur les logements vacants, les inconvénients des coûts de revente élevés et de la rémunération quasi nulle des flux de trésorerie pour les maisons en propriété individuelle apparaîtront également :
Pour les jeunes sensibles à l'efficacité des fonds, la location représente non seulement une pression économique moindre, mais permet également de diriger les fonds de manière flexible vers d'autres marchés à rendement plus élevé, tels que le marché boursier ou l'univers de la cryptomonnaie.
Dans un contexte de prix immobiliers élevés et de faibles rendements, acheter une maison n'est plus un objectif financier pour beaucoup, mais un comportement de consommation à coût élevé.
Si l’on considère le marché du logement dans la logique du cercle monétaire, l’achat d’une maison équivaut-il à une dette ?
Pour les investisseurs dans l'univers de la cryptomonnaie, la liquidité des actifs, le rendement et le contrôle des risques sont bien plus importants que le "sentiment de sécurité" ou les valeurs traditionnelles. Partant de cette logique, l'immobilier perd effectivement progressivement sa nature d'"investissement" et devient une configuration de dette à coût élevé et à faible rendement.
L'auteur pense que décider d'acheter ou non une maison ne devrait peut-être jamais se limiter à une seule étape de la vie, mais qu'il faut d'abord se poser des questions sur l'usage, la définition et les aspirations de la vie en ce qui concerne l'achat d'une maison.
Cet article examine l'investissement immobilier en Chine et à Taïwan du point de vue de l'univers de la cryptomonnaie : est-il préférable de louer ou d'acheter ? Publié pour la première fois sur Chaîne d'info ABMedia.
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Du point de vue de l'univers de la cryptomonnaie, quel est le meilleur choix pour l'investissement immobilier en Chine et à Taïwan : louer ou acheter ?
Dans l'univers de la cryptomonnaie, l'efficacité des fonds et le coût d'opportunité priment sur tout, ce qui pousse de plus en plus de personnes à reconsidérer l'idée traditionnelle selon laquelle « acheter une maison équivaut à investir ». Pour certains joueurs aguerris de l'univers de la cryptomonnaie, acheter une maison n'est plus le point d'aboutissement financier de la vie, mais pourrait plutôt devenir le plus grand piège de la répartition des actifs. Alors que le marché immobilier chinois fait face à des risques structurels, adopter une perspective de chiffrement pourrait nous aider à voir la vérité.
L'efficacité des fonds est reine : acheter une maison devient une « demande fictive » ?
chiffrement OG @yuyue_chris partage, qu'après être entré dans l'univers de la cryptomonnaie, sa conception de la gestion d'actifs a complètement changé, et il a développé une quête pour le coût d'opportunité et l'optimisation des fonds. Il estime que tant que les actifs ne sont pas encore suffisamment accumulés, acheter une maison est fondamentalement une « fausse demande ».
Si l’on prend l’exemple d’une propriété d’une valeur de 10 millions de RMB, si le taux d’intérêt annuel des obligations américaines est de 4 %, cela équivaut à une perte potentielle de 400 000 yuans par an, ce qui représente jusqu’à 4 millions de yuans en dix ans. La location d’une maison de la même valeur ne coûte qu’environ 10 000 yuans par mois, avec un coût total d’environ 1,2 million de yuans en dix ans. En termes d’efficacité du capital, la location est bien meilleure que l’achat d’une maison, sans sacrifier les liquidités et les options futures.
Sans des besoins rigides tels que la reproduction, les revenus des personnes modernes leur permettent de mener une vie confortable sur la base de la location, et ils ne devraient pas être enchaînés par la notion traditionnelle selon laquelle "acheter une maison est un objectif de vie".
Achetez-vous une maison ou une dette ? L'illusion de levier sur le marché immobilier chinois.
Le KOL du chiffrement韋馱 aborde la question sous un angle plus macroéconomique, critiquant le fait que l'immobilier en Chine est essentiellement une illusion financière tissée par le gouvernement, les banques et les promoteurs immobiliers. Il souligne que les profits des entreprises immobilières sont engloutis par une taxe sur la valorisation des terres de 45 %, et que, ajouté au coût des prêts bancaires, le taux de profit réel est souvent si bas qu'il n'atteint même pas un chiffre à un chiffre.
Cependant, les promoteurs immobiliers continuent d'avancer, car ils peuvent s'appuyer sur un financement qui multiplie l'effet de levier :
L'ensemble du système repose sur la stabilité des prix des logements neufs et des logements anciens, en réalité, c'est une répartition où « un petit cheval tire un gros chariot ». Lorsque les prix des logements en bout de chaîne ne peuvent plus tenir, même dans des zones chaudes de première ligne comme Linglong Bay à Suzhou ou Zhangjiang à Shanghai, on observe des chutes de moitié ou des baisses significatives, l'ensemble du marché immobilier est déjà en grand danger.
Prêt à responsabilité illimitée : l'enfer financier unique en Chine
À ses yeux, les acheteurs achètent en fait 90 % de la dette locale plus 10 % du coût de la construction. Les prêts hypothécaires chinois ont une clause de « responsabilité illimitée » qui est rare dans le monde. Même si les prix des logements chutent et que les biens immobiliers sont saisis, les dettes restantes doivent encore être remboursées par les particuliers, sinon ils seront répertoriés comme des « personnes malhonnêtes », affectant gravement l’emploi et la vie futurs.
En comparaison, de nombreux pays comme les États-Unis, l'Australie et le Canada utilisent des « prêts à responsabilité limitée », où si la valeur de la propriété ne couvre pas le prêt, l'emprunteur peut choisir de rendre la maison pour limiter ses pertes, la perte maximale étant limitée à la propriété elle-même. Cela rend également les acheteurs chinois plus vulnérables en tant que victimes financières en période de ralentissement économique.
Les données MSCI révèlent : le marché immobilier chinois est entré dans un marché baissier à long terme.
Selon le dernier rapport de l'indice MSCI China A Real Estate, publié par MSCI, les actions immobilières en Chine ont affiché des performances globalement médiocres depuis 2016, avec un rendement annualisé de -8,8 % jusqu'en mai 2025, et une baisse maximale sur cinq ans atteignant 73 %. Cet indice comprend six grandes entreprises immobilières, dont Vanke, China Resources et Poly.
Le rapport indique qu'entre 2020 et 2024, le secteur connaîtra une croissance négative pendant cinq années consécutives, avec une chute de 31,75 % en 2023. De plus, bien que le rendement des dividendes soit proche de 3 %, le ratio C/B (P/E) est négatif, et le ratio C/V (P/B) n'est que de 0,62, ce qui reflète un pessimisme du marché concernant les perspectives des entreprises immobilières.
La volatilité extrêmement élevée du secteur immobilier et un ratio de Sharpe négatif de (Sharpe Ratio) signifient que son rendement n’est pas suffisant pour compenser le risque, et qu’il a perdu son attribut « investissement » des données quantitatives. Il ne s’agit pas seulement d’un stress à court terme, mais d’un symptôme d’une récession structurelle.
(BlackRock ne joue plus ? Vente à prix réduit de 30 % du dernier bureau commercial à Shanghai, préparation d'un retrait complet du marché immobilier chinois)
Situation à Taïwan : loyers bas, prix des logements élevés
Si l'on ramène le regard sur Taïwan, le pays fait également face à un problème de mauvaise allocation de fonds sur le marché immobilier. Selon les statistiques du ministère de l'Intérieur, le ratio prix des logements/revenus à Taïwan a atteint 9,6 fois, tandis qu'à Taipei, il dépasse 15 fois, bien au-dessus du niveau raisonnable international de 2 à 3 fois, ce qui montre que le seuil d'accès à la propriété pour les jeunes est extrêmement élevé.
De plus, le rendement locatif n'est d'environ que 1,5 % à 2 %. En d'autres termes, les locataires n'ont besoin de payer moins de 2 % du prix de la maison pour bénéficier du même espace et des mêmes conditions de vie.
De plus, la politique anti-logement du gouvernement est de plus en plus défavorable aux acheteurs, et avec la mise en place progressive de mesures telles que la taxe foncière, la taxe sur la thésaurisation et la taxe sur les logements vacants, les inconvénients des coûts de revente élevés et de la rémunération quasi nulle des flux de trésorerie pour les maisons en propriété individuelle apparaîtront également :
Pour les jeunes sensibles à l'efficacité des fonds, la location représente non seulement une pression économique moindre, mais permet également de diriger les fonds de manière flexible vers d'autres marchés à rendement plus élevé, tels que le marché boursier ou l'univers de la cryptomonnaie.
Dans un contexte de prix immobiliers élevés et de faibles rendements, acheter une maison n'est plus un objectif financier pour beaucoup, mais un comportement de consommation à coût élevé.
Si l’on considère le marché du logement dans la logique du cercle monétaire, l’achat d’une maison équivaut-il à une dette ?
Pour les investisseurs dans l'univers de la cryptomonnaie, la liquidité des actifs, le rendement et le contrôle des risques sont bien plus importants que le "sentiment de sécurité" ou les valeurs traditionnelles. Partant de cette logique, l'immobilier perd effectivement progressivement sa nature d'"investissement" et devient une configuration de dette à coût élevé et à faible rendement.
L'auteur pense que décider d'acheter ou non une maison ne devrait peut-être jamais se limiter à une seule étape de la vie, mais qu'il faut d'abord se poser des questions sur l'usage, la définition et les aspirations de la vie en ce qui concerne l'achat d'une maison.
Cet article examine l'investissement immobilier en Chine et à Taïwan du point de vue de l'univers de la cryptomonnaie : est-il préférable de louer ou d'acheter ? Publié pour la première fois sur Chaîne d'info ABMedia.