Affirm Holdings, Inc. AFRM et SoFi Technologies, Inc. SOFI sont deux noms remarquables dans le secteur fintech en pleine évolution. Tous deux s'adressent aux consommateurs de la génération Z et des milléniaux, ainsi qu'aux consommateurs plus âgés, grâce à des solutions financières basées sur la technologie qui allient prêt, banque numérique et finances personnelles. Alors qu'Affirm se concentre principalement sur le financement au point de vente via son modèle ( "BNPL" ), SoFi opère une plateforme plus large, englobant le prêt, l'investissement, la banque et l'infrastructure technologique.
Avec la concurrence croissante des services financiers numériques et les investisseurs à la recherche de rentabilité évolutive, c'est le moment idéal pour examiner ces deux acteurs perturbateurs côte à côte. Examinons de plus près leurs fondamentaux, leurs stratégies d'exécution et leur positionnement sur le marché pour voir lequel d'entre eux détient actuellement un potentiel de croissance plus fort.
Le cas pour Affirm
Affirm connaît une croissance rapide. Dans ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025, la société a affiché 783,1 millions de dollars de revenus, en hausse de 36 % par rapport à l'année précédente, et a enregistré un BPA ajusté d'un cent, battant de loin l'estimation consensuelle de Zacks. Affirm avait longtemps fonctionné à perte, mais depuis le deuxième trimestre de l'exercice 2025, elle a démontré que l'échelle et une croissance disciplinée peuvent se traduire par des résultats nets. La direction a également relevé les prévisions pour l'année entière ; les revenus sont désormais anticipés dans une fourchette de 3,163 à 3,193 milliards de dollars, supérieure à l'ancienne prévision de 3,13 à 3,19 milliards de dollars.
Affirm Holdings, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS
Affirm Holdings, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS Affirm Holdings, Inc. graphique prix-consensus-surprise-eps | Citation d'Affirm Holdings, Inc.
Le succès d'Affirm repose sur ses partenariats marchands en expansion, allant de Shopify et Apple Pay à Amazon et FIS, et sa présence internationale croissante, y compris au Canada, au Royaume-Uni et en Europe occidentale. La plateforme technologique de l'entreprise, qui s'intègre parfaitement dans les caisses de commerce électronique, aide Affirm à capter une plus grande part de marché dans l'espace BNPL de plus en plus compétitif. Sa marge opérationnelle ajustée pour l'exercice 2025 devrait être de 23-23,6 %.
L'accent mis par Affirm sur l'économie unitaire, l'expansion des partenariats et une structure de coûts disciplinée en fait une histoire de croissance fintech de plus en plus attrayante. L'entreprise répond à ce que les investisseurs veulent voir en 2025 : une croissance rentable.
Affirm utilise de plus en plus l'IA pour améliorer la productivité des employés, y compris l'utilisation d'un chatbot alimenté par un modèle de langage large qui gère un volume élevé d'interactions quotidiennes avec les clients avec rapidité et précision. L'entreprise prévoit également de lancer des outils avancés destinés à aider les commerçants à optimiser l'acquisition de clients, créant de la valeur des deux côtés de la transaction.
L'histoire continueAvec un solide bilan en gestion des risques, Affirm continue d'élargir ses relations de financement à long terme pour soutenir l'augmentation des origines de prêts. Elle a déjà réalisé 24 titrisations d'actifs totalisant 12,25 milliards de dollars, soutenues par plus de 150 partenaires de capital diversifiés, soulignant la profondeur et la résilience de son réseau de financement.
L'argument en faveur de SoFi
SoFi Technologies a également connu une performance impressionnante. Au premier trimestre 2025, elle a enregistré un chiffre d'affaires record de 770,7 millions de dollars, en hausse de 33 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net qui a augmenté de plus de 200 % pour atteindre 71,5 millions de dollars. La croissance des adhésions reste forte, la plateforme ajoutant plus de 800 000 nouveaux utilisateurs au cours du trimestre, portant le total à un impressionnant 10,9 millions. Le modèle multi-facettes de SoFi, qui couvre la banque, le prêt, l'investissement et même l'infrastructure fintech ( à travers Galileo), a créé une entreprise diversifiée capable de capturer de la valeur à travers plusieurs secteurs.
SoFi Technologies, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS
SoFi Technologies, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS SoFi Technologies, Inc. graphique prix-consensus-surprise-eps | SoFi Technologies, Inc. Citation
De plus, l'EBITDA ajusté de SoFi a augmenté à 210,3 millions de dollars au premier trimestre, affichant une marge saine de 27 %, et la société a relevé ses prévisions pour l'année complète. Sa gamme de produits en expansion et sa capacité de vente croisée positionnent SoFi comme un acteur polyvalent dans l'espace de la finance numérique. Cependant, l'ampleur des activités de l'entreprise introduit également une plus grande complexité. Exécuter simultanément sur autant de lignes commerciales nécessite une coordination exceptionnelle.
La forte dépendance de SoFi à l'égard des prêts personnels non garantis, qui représentent près de 70 % de son portefeuille de prêts, soulève des inquiétudes quant à la durabilité de sa croissance face à un éventuel stress économique. Cette concentration expose l'entreprise à un risque de crédit élevé, d'autant plus que le taux de délinquance au niveau de l'emprunteur pour les prêts personnels non garantis était de 3,49 % au cours du premier trimestre de 2025, selon des rapports.
La liquidité de SoFi semble tendue, avec 27,9 milliards de dollars de passifs courants, seulement 2,7 milliards de dollars de liquidités au 31 mars 2025, et un ratio courant de 0,8, ce qui est en dessous de la moyenne du secteur. Cela suggère une flexibilité limitée pour faire face aux obligations à court terme. En revanche, le ratio courant robuste d'Affirm de 11,5 met en évidence une santé financière à court terme significativement plus forte.
Comment les estimations de Zacks se comparent pour AFRM et SOFI ?
Les estimations de Zacks montrent qu'Affirm est sur une trajectoire nettement ascendante. L'estimation consensuelle de Zacks pour les ventes et le BPA d'AFRM pour l'exercice 2025 implique une amélioration d'une année sur l'autre de 37 % et 101,8 %, respectivement. Les estimations du BPA ont tendance à augmenter au cours des 60 derniers jours. (Consultez le calendrier des bénéfices de Zacks pour rester en avance sur les nouvelles qui influencent le marché.)
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
En revanche, SoFi devrait également connaître une croissance de ses bénéfices, mais l'élan est en faveur d'AFRM. L'estimation consensuelle des ventes et du BPA de SoFi pour 2025 implique une augmentation d'une année sur l'autre de 26,2 % et 80 %, respectivement. Les estimations du BPA ont montré une tendance à la hausse au cours des 60 derniers jours.
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Comparaison de la performance des prix
Au cours de l'année en cours, les actions d'AFRM ont augmenté de 9,8 % tandis que SOFI a connu une croissance de 8,9 %. Pendant cette période, l'indice S&P 500 a augmenté de 2,9 %. Affirm montre également un meilleur élan à court terme, avec un gain d'un mois de 32 % par rapport aux 25,9 % de SoFi. Dans l'ensemble, la performance supérieure d'Affirm jusqu'à présent cette année, soutenue par une meilleure visibilité des bénéfices et le sentiment du marché, lui confère un léger avantage sur SoFi.
Performance des prix – AFRM, SOFI & S&P 500
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Évaluation : AFRM contre SOFI
AFRM se négocie actuellement à 5,49X le P/S à 12 mois, supérieur à 5,15X de SOFI. Bien que SoFi semble moins cher, il est important de considérer le contexte : Affirm se développe rapidement et a atteint la rentabilité, ce qui donne confiance aux investisseurs dans ses économies sous-jacentes et son potentiel de croissance. SoFi, en comparaison, a un modèle commercial plus large mais plus complexe, que le marché évalue relativement de manière conservatrice, reflétant peut-être sa diversification opérationnelle et les risques d'exécution.
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Derniers mots
Affirm et SoFi sont tous deux des innovateurs fintech remarquables avec de fortes narrations de croissance, mais Affirm a actuellement plus de marge pour progresser. Il est en dessous de 18,9 % de son plus haut de 52 semaines de 82,53 $, tandis que SOFI est à 9 % de son plus haut de 52 semaines de 18,42 $. AFRM a démontré un pivot décisif vers la rentabilité, a affiché une forte croissance des revenus et continue d'élargir son écosystème de commerçants avec une exécution disciplinée. Son intégration AI, son prêt géré par le risque et son réseau de partenaires en capital profond soutiennent sa scalabilité à long terme. En revanche, la large plateforme de SoFi s'accompagne d'une plus grande complexité et d'un risque de concentration de crédit, en particulier dans les prêts personnels non garantis. Les pressions de liquidité et un ratio courant plus bas ajoutent davantage de prudence.
Avec un momentum de bénéfices plus fort, une meilleure liquidité à court terme et un modèle commercial concentré qui prend de l'ampleur, Affirm se démarque en tant qu'action fintech avec un potentiel de hausse plus attrayant, même si les entreprises portent actuellement un classement Zacks #3 (Hold) chacune.
Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici.
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Affirm Holdings, Inc. (AFRM) : Rapport d'analyse des actions gratuit
SoFi Technologies, Inc. (SOFI) : Rapport d'analyse d'actions gratuit
Cet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
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À la recherche de la croissance Fintech ? Voici comment Affirm et SoFi se comparent.
Affirm Holdings, Inc. AFRM et SoFi Technologies, Inc. SOFI sont deux noms remarquables dans le secteur fintech en pleine évolution. Tous deux s'adressent aux consommateurs de la génération Z et des milléniaux, ainsi qu'aux consommateurs plus âgés, grâce à des solutions financières basées sur la technologie qui allient prêt, banque numérique et finances personnelles. Alors qu'Affirm se concentre principalement sur le financement au point de vente via son modèle ( "BNPL" ), SoFi opère une plateforme plus large, englobant le prêt, l'investissement, la banque et l'infrastructure technologique.
Avec la concurrence croissante des services financiers numériques et les investisseurs à la recherche de rentabilité évolutive, c'est le moment idéal pour examiner ces deux acteurs perturbateurs côte à côte. Examinons de plus près leurs fondamentaux, leurs stratégies d'exécution et leur positionnement sur le marché pour voir lequel d'entre eux détient actuellement un potentiel de croissance plus fort.
Le cas pour Affirm
Affirm connaît une croissance rapide. Dans ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025, la société a affiché 783,1 millions de dollars de revenus, en hausse de 36 % par rapport à l'année précédente, et a enregistré un BPA ajusté d'un cent, battant de loin l'estimation consensuelle de Zacks. Affirm avait longtemps fonctionné à perte, mais depuis le deuxième trimestre de l'exercice 2025, elle a démontré que l'échelle et une croissance disciplinée peuvent se traduire par des résultats nets. La direction a également relevé les prévisions pour l'année entière ; les revenus sont désormais anticipés dans une fourchette de 3,163 à 3,193 milliards de dollars, supérieure à l'ancienne prévision de 3,13 à 3,19 milliards de dollars.
Affirm Holdings, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS
Affirm Holdings, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS Affirm Holdings, Inc. graphique prix-consensus-surprise-eps | Citation d'Affirm Holdings, Inc.
Le succès d'Affirm repose sur ses partenariats marchands en expansion, allant de Shopify et Apple Pay à Amazon et FIS, et sa présence internationale croissante, y compris au Canada, au Royaume-Uni et en Europe occidentale. La plateforme technologique de l'entreprise, qui s'intègre parfaitement dans les caisses de commerce électronique, aide Affirm à capter une plus grande part de marché dans l'espace BNPL de plus en plus compétitif. Sa marge opérationnelle ajustée pour l'exercice 2025 devrait être de 23-23,6 %.
L'accent mis par Affirm sur l'économie unitaire, l'expansion des partenariats et une structure de coûts disciplinée en fait une histoire de croissance fintech de plus en plus attrayante. L'entreprise répond à ce que les investisseurs veulent voir en 2025 : une croissance rentable.
Affirm utilise de plus en plus l'IA pour améliorer la productivité des employés, y compris l'utilisation d'un chatbot alimenté par un modèle de langage large qui gère un volume élevé d'interactions quotidiennes avec les clients avec rapidité et précision. L'entreprise prévoit également de lancer des outils avancés destinés à aider les commerçants à optimiser l'acquisition de clients, créant de la valeur des deux côtés de la transaction.
L'histoire continueAvec un solide bilan en gestion des risques, Affirm continue d'élargir ses relations de financement à long terme pour soutenir l'augmentation des origines de prêts. Elle a déjà réalisé 24 titrisations d'actifs totalisant 12,25 milliards de dollars, soutenues par plus de 150 partenaires de capital diversifiés, soulignant la profondeur et la résilience de son réseau de financement.
L'argument en faveur de SoFi
SoFi Technologies a également connu une performance impressionnante. Au premier trimestre 2025, elle a enregistré un chiffre d'affaires record de 770,7 millions de dollars, en hausse de 33 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net qui a augmenté de plus de 200 % pour atteindre 71,5 millions de dollars. La croissance des adhésions reste forte, la plateforme ajoutant plus de 800 000 nouveaux utilisateurs au cours du trimestre, portant le total à un impressionnant 10,9 millions. Le modèle multi-facettes de SoFi, qui couvre la banque, le prêt, l'investissement et même l'infrastructure fintech ( à travers Galileo), a créé une entreprise diversifiée capable de capturer de la valeur à travers plusieurs secteurs.
SoFi Technologies, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS
SoFi Technologies, Inc. Prix, Consensus et Surprise EPS SoFi Technologies, Inc. graphique prix-consensus-surprise-eps | SoFi Technologies, Inc. Citation
De plus, l'EBITDA ajusté de SoFi a augmenté à 210,3 millions de dollars au premier trimestre, affichant une marge saine de 27 %, et la société a relevé ses prévisions pour l'année complète. Sa gamme de produits en expansion et sa capacité de vente croisée positionnent SoFi comme un acteur polyvalent dans l'espace de la finance numérique. Cependant, l'ampleur des activités de l'entreprise introduit également une plus grande complexité. Exécuter simultanément sur autant de lignes commerciales nécessite une coordination exceptionnelle.
La forte dépendance de SoFi à l'égard des prêts personnels non garantis, qui représentent près de 70 % de son portefeuille de prêts, soulève des inquiétudes quant à la durabilité de sa croissance face à un éventuel stress économique. Cette concentration expose l'entreprise à un risque de crédit élevé, d'autant plus que le taux de délinquance au niveau de l'emprunteur pour les prêts personnels non garantis était de 3,49 % au cours du premier trimestre de 2025, selon des rapports.
La liquidité de SoFi semble tendue, avec 27,9 milliards de dollars de passifs courants, seulement 2,7 milliards de dollars de liquidités au 31 mars 2025, et un ratio courant de 0,8, ce qui est en dessous de la moyenne du secteur. Cela suggère une flexibilité limitée pour faire face aux obligations à court terme. En revanche, le ratio courant robuste d'Affirm de 11,5 met en évidence une santé financière à court terme significativement plus forte.
Comment les estimations de Zacks se comparent pour AFRM et SOFI ?
Les estimations de Zacks montrent qu'Affirm est sur une trajectoire nettement ascendante. L'estimation consensuelle de Zacks pour les ventes et le BPA d'AFRM pour l'exercice 2025 implique une amélioration d'une année sur l'autre de 37 % et 101,8 %, respectivement. Les estimations du BPA ont tendance à augmenter au cours des 60 derniers jours. (Consultez le calendrier des bénéfices de Zacks pour rester en avance sur les nouvelles qui influencent le marché.)
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
En revanche, SoFi devrait également connaître une croissance de ses bénéfices, mais l'élan est en faveur d'AFRM. L'estimation consensuelle des ventes et du BPA de SoFi pour 2025 implique une augmentation d'une année sur l'autre de 26,2 % et 80 %, respectivement. Les estimations du BPA ont montré une tendance à la hausse au cours des 60 derniers jours.
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Comparaison de la performance des prix
Au cours de l'année en cours, les actions d'AFRM ont augmenté de 9,8 % tandis que SOFI a connu une croissance de 8,9 %. Pendant cette période, l'indice S&P 500 a augmenté de 2,9 %. Affirm montre également un meilleur élan à court terme, avec un gain d'un mois de 32 % par rapport aux 25,9 % de SoFi. Dans l'ensemble, la performance supérieure d'Affirm jusqu'à présent cette année, soutenue par une meilleure visibilité des bénéfices et le sentiment du marché, lui confère un léger avantage sur SoFi.
Performance des prix – AFRM, SOFI & S&P 500
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Évaluation : AFRM contre SOFI
AFRM se négocie actuellement à 5,49X le P/S à 12 mois, supérieur à 5,15X de SOFI. Bien que SoFi semble moins cher, il est important de considérer le contexte : Affirm se développe rapidement et a atteint la rentabilité, ce qui donne confiance aux investisseurs dans ses économies sous-jacentes et son potentiel de croissance. SoFi, en comparaison, a un modèle commercial plus large mais plus complexe, que le marché évalue relativement de manière conservatrice, reflétant peut-être sa diversification opérationnelle et les risques d'exécution.
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Derniers mots
Affirm et SoFi sont tous deux des innovateurs fintech remarquables avec de fortes narrations de croissance, mais Affirm a actuellement plus de marge pour progresser. Il est en dessous de 18,9 % de son plus haut de 52 semaines de 82,53 $, tandis que SOFI est à 9 % de son plus haut de 52 semaines de 18,42 $. AFRM a démontré un pivot décisif vers la rentabilité, a affiché une forte croissance des revenus et continue d'élargir son écosystème de commerçants avec une exécution disciplinée. Son intégration AI, son prêt géré par le risque et son réseau de partenaires en capital profond soutiennent sa scalabilité à long terme. En revanche, la large plateforme de SoFi s'accompagne d'une plus grande complexité et d'un risque de concentration de crédit, en particulier dans les prêts personnels non garantis. Les pressions de liquidité et un ratio courant plus bas ajoutent davantage de prudence.
Avec un momentum de bénéfices plus fort, une meilleure liquidité à court terme et un modèle commercial concentré qui prend de l'ampleur, Affirm se démarque en tant qu'action fintech avec un potentiel de hausse plus attrayant, même si les entreprises portent actuellement un classement Zacks #3 (Hold) chacune.
Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici.
Vous souhaitez les dernières recommandations de Zacks Investment Research ? Aujourd'hui, vous pouvez télécharger les 7 meilleures actions pour les 30 prochains jours. Cliquez pour obtenir ce rapport gratuit.
Affirm Holdings, Inc. (AFRM) : Rapport d'analyse des actions gratuit
SoFi Technologies, Inc. (SOFI) : Rapport d'analyse d'actions gratuit
Cet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).
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