Avec les avancées des technologies de l'information, la monnaie et les paiements subiront une profonde transformation. La transition vers une phase d'invisibilité, de numérisation et d'intelligence, où l'offre totale peut être pleinement fournie et les unités peuvent être indéfiniment affinées, est la direction inévitable du développement monétaire. L'utilisation de technologies avancées pour étendre au maximum la plateforme de paiement et de règlement tout en réduisant les intermédiaires de règlement est la direction inévitable du développement des paiements et des règlements.
La monnaie doit accélérer sa transition vers la numérisation et l'intelligence
La nature essentielle de la monnaie est l'échelle de valeur (unité de compte), sa fonction centrale est le moyen d'échange (outil de paiement), sa manifestation fondamentale est la plus grande liquidité (nécessitant la plus haute autorité ou la plus haute crédibilité pour le soutien ou la protection) des jetons de valeur (titrisation de valeur transférable). Ce sont les trois éléments indispensables pour comprendre la monnaie, qui ne changent jamais (s'ils changent, cela ne devient plus de la monnaie). Cependant, le support ou la forme de la monnaie (comme les coquillages, les pièces, les billets, les dépôts, les portefeuilles électroniques, les monnaies numériques, etc.) et son mode de fonctionnement doivent être constamment améliorés pour augmenter l'efficacité, réduire les coûts, renforcer le contrôle des risques, et mieux jouer le rôle de la monnaie dans la promotion des échanges et le développement économique et social. Pour cela, il est essentiel d'avoir une compréhension précise de la nature et du mode de fonctionnement de la monnaie.
Tout d'abord, la monnaie en tant qu'échelle de valeur, la demande fondamentale est de maintenir la stabilité fondamentale de la valeur de la monnaie. Cela exige que la masse monétaire suive les variations de la valeur totale des richesses négociables évaluées en monnaie et exprimées en monnaie, maintenant ainsi la stabilité fondamentale de la relation globale entre la masse monétaire et la valeur totale. D'un point de vue sociétal global, la masse monétaire et la valeur totale des richesses négociables se chevauchent. Parmi celles-ci, la valeur des richesses est une base réelle, la monnaie n'est qu'une représentation de cette valeur des richesses (unité de mesure), représentant le droit de réclamer la valeur des richesses, la monnaie n'est pas la richesse elle-même. Ainsi, les gens appellent la forme économique représentée par la production et l'exploitation des richesses « économie réelle », tandis que la forme économique représentée par l'émission et le fonctionnement de la monnaie (y compris les activités financières dérivées) est appelée « économie virtuelle ». Sans le soutien de la valeur des richesses réelles, la monnaie ne vaudra rien. Bien sûr, pour les individus dans la société, la monnaie représente un droit de réclamation de valeur, elle fait effectivement partie de leurs actifs. Cette double caractéristique de la monnaie, « globale virtuelle mais individuelle réelle », peut effectivement prêter à confusion et nécessite une explication soigneuse pour une compréhension précise.
Pour maintenir une stabilité fondamentale de la valeur des jetons, tous les actifs physiques (comme l'or dont les réserves sur terre sont limitées) ou les actifs virtuels (comme le Bitcoin dont la quantité totale et l'augmentation périodique sont complètement verrouillées par le système et non ajustables), seront sévèrement contraints dans les échanges commerciaux et le développement économique et social en raison de l'incapacité de leur offre à suivre la demande d'une valeur de richesse échangeable en perpétuelle croissance, ce qui ne correspond pas aux exigences essentielles de la monnaie, doivent nécessairement se retirer de la scène monétaire et revenir à leur essence en tant que richesse échangeable. La monnaie doit donc se retirer complètement des biens concrets, se manifestant véritablement comme une mesure de valeur, un moyen d'échange et un certificat de valeur, garantissant que sa quantité totale peut varier avec les fluctuations de la valeur de richesse échangeable. Il est donc certain que la monnaie est passée des monnaies naturelles concrètes à des pièces de métal réglementées, puis à des billets de banque adossés à l'or, et a ensuite évolué vers une monnaie de crédit pure, détachée de tout bien concret, se libérant continuellement de sa forme physique, mettant en avant ses caractéristiques essentielles, et se détachant finalement de toute forme de bien et de toute limitation quantitative, visant une phase d'immatérialité, de numérisation et d'intelligence où la quantité totale peut être pleinement fournie et les unités peuvent être infiniment affinées, constitue la direction inévitable de l'évolution monétaire. On peut donc conclure que :
Les monnaies de crédit n'ont plus besoin d'être adossées à des actifs spécifiques, ni de réserves spécifiques comme soutien de valeur. La monnaie est soutenue par la valeur globale de la richesse, les réserves d'or, les réserves de devises, etc., sont relativement limitées par rapport à la quantité totale de monnaie (valeur totale de la richesse) et ne sont qu'un moyen pour les banques centrales de réguler les fluctuations du marché au-delà des attentes, il est difficile de soutenir la valeur de la totalité de la monnaie. Cette pensée de rechercher un nouvel ancrage pour la monnaie (un actif spécifique) est erronée, c'est un recul plutôt qu'une innovation.
L'argent liquide (billets et pièces) est comme les coquillages et les pièces qui servaient autrefois de monnaie, il s'agit de supports ou de formes d'expression de la monnaie, et non de la monnaie elle-même, qui finira également par disparaître de la scène monétaire. Aujourd'hui, les formes d'expression monétaire se transforment de plus en plus en comptes de dépôt (les portefeuilles électroniques étant également un type de compte de dépôt), les paiements monétaires passent de plus en plus de la « remise de paiements en espèces » directe à des « paiements par virement / compensation de comptes » de comptes de dépôt. La part de l'argent liquide et des paiements en espèces dans le volume total de monnaie et le montant total des paiements en monnaie est déjà très faible et continuera de diminuer. Par conséquent, assimiler la monnaie à l'argent liquide, assimiler les paiements monétaires à des paiements en espèces, s'éloigne complètement de l'essence de la monnaie et de la réalité sociale, ce qui est très erroné.
Deuxièmement, en tant que moyen d'échange, les outils et méthodes de paiement et de règlement de la monnaie doivent être continuellement améliorés pour accroître l'efficacité, réduire les coûts et renforcer le contrôle strict. Les méthodes de paiement et de règlement de la monnaie, passant du paiement direct en espèces traditionnel, se transforment de plus en plus en "paiement par virement/compte de règlement" sur des comptes de dépôt (y compris les comptes bancaires, les portefeuilles électroniques, etc.), ce qui est également la direction inévitable du développement de la monnaie. Le paiement par virement/compte de règlement peut remplacer le paiement en espèces, réduire la demande de liquidités, renforcer le contrôle des paiements et avancer vers des comptes intelligents, les comptes de dépôt devenant le nouveau support ou forme d'expression de la monnaie. Les comptes de dépôt peuvent contenir des informations d'identité du titulaire du compte, des symboles monétaires, des mots de passe de compte (clé publique et clé privée), des contrats intelligents et d'autres informations de base nécessaires à la gestion, il n'est plus nécessaire de crypter les espèces (comme les billets), mais plutôt de crypter l'ensemble du processus de paiement par compte et par virement, garantissant ainsi la sécurité sans avoir besoin de lignes de communication dédiées ou de réseaux locaux pour effectuer des paiements par virement, mais en utilisant plutôt Internet public ou des plateformes de blockchain, voire en franchissant les frontières, réalisant la couverture la plus large des utilisateurs au niveau mondial, les utilisateurs s'inscrivant directement sur la plateforme (l'inscription équivaut à l'ouverture d'un compte, l'adresse d'inscription correspondant au compte de l'utilisateur) sans avoir besoin d'une institution de règlement en tant qu'intermédiaire (démédiation), réalisant un règlement instantané de paiement de pair à pair entre les deux parties sur la même plateforme, réduisant ainsi les étapes intermédiaires, augmentant considérablement l'efficacité, réduisant les coûts et renforçant le contrôle des risques.
Encore une fois, la monnaie en tant que jeton de valeur le plus liquide signifie qu'il existe nécessairement une concurrence entre différents supports monétaires ou formes d'expression et leurs modes de fonctionnement. Seule la monnaie bénéficiant de la plus haute autorité ou protection de crédit peut survivre dans cette concurrence. La protection de crédit maximale est nécessaire non seulement à l'étape de la monnaie de crédit, mais a toujours été nécessaire depuis la naissance de la monnaie, devenant l'une des principales caractéristiques de la monnaie.
Dans le monde d'aujourd'hui, où les États souverains ou les régions demeurent des éléments constitutifs fondamentaux, et où les Nations Unies ont du mal à remplacer la souveraineté nationale, la plus haute autorité ou crédit est donc la souveraineté nationale et le crédit national. Ainsi, la monnaie se manifeste finalement sous la forme de jeton souverain ou de jeton légal, même si le monde est hautement unifié et que nous formons un unique village mondial, la monnaie de cette époque sera toujours une jeton souverain mondial.
Dans les échanges économiques et commerciaux internationaux, il est tout d'abord nécessaire de déterminer quelle monnaie sera utilisée comme monnaie de facturation et de règlement. Si la monnaie nationale n'est pas une monnaie internationale importante, il faut également envisager quelles monnaies conserver comme réserves pour les paiements internationaux. Cela entraîne nécessairement une comparaison et une concurrence entre les monnaies des différents pays, le critère le plus important étant le résultat de la comparaison globale de la "sécurité, de la liquidité et de la rentabilité", qui repose sur le classement mondial de la puissance nationale des pays émetteurs de la monnaie, en particulier de leur influence internationale. Seules les monnaies des pays ayant la puissance nationale et l'influence internationale les plus fortes peuvent devenir des monnaies centrales mondiales ou des monnaies internationales de premier plan.
Ainsi, dans un contexte d'indépendance nationale, promouvoir la dénationalisation de la monnaie, ou sa supranationalisation, y compris la création d'une monnaie mondiale supranationale en lien structurel avec plusieurs monnaies souveraines (comme les DTS, etc.), est difficile à remplacer par des monnaies souveraines et a du mal à être mis en œuvre avec succès. L'euro n'est pas une monnaie supranationale, mais une sorte de monnaie souveraine régionale, car après le lancement officiel de l'euro, les monnaies souveraines des pays membres ont complètement disparu (transfert de la souveraineté monétaire), les deux n'existent pas simultanément.
Bien sûr, dans les domaines émergents ou spécifiques où la monnaie légale (souveraine) a du mal à répondre à certains besoins particuliers, il peut y avoir des jetons fonctionnant avec la monnaie légale comme garantie, émis et échangés à un taux fixe. Par exemple, en Chine, le yuan est la monnaie légale, mais il existe toujours des tickets/cartes de repas pour les écoles et les cantines publiques, des bons/cartes de shopping dans les centres commerciaux, et des points/jetons sur les plateformes de commerce électronique (qui peuvent être échangés contre des biens selon les accords), qui sont en réalité des jetons du yuan dans des domaines spécifiques, et qui doivent être soumis à la régulation des autorités monétaires, ne devant pas circuler librement au-delà des limites établies (sinon cela perturberait la gestion de la monnaie légale). En même temps, la monnaie légale doit également améliorer activement son mode de fonctionnement, augmenter l'efficacité et réduire les coûts, afin de répondre autant que possible à divers besoins de paiement émergents ou spécifiques, en remplaçant divers jetons.
Le règlement des paiements doit inévitablement évoluer vers un modèle point à point sans intermédiaire
Dans le système de paiement par transfert/compte de règlement, les deux parties au paiement doivent d'abord ouvrir un compte de dépôt réel dans une institution de paiement et de règlement (comme une banque, etc.) et maintenir un dépôt suffisant (stock monétaire) pour effectuer le paiement. La méthode traditionnelle est :
Dans le cas où un compte de compensation est ouvert entre les banques des parties payantes et receveuses, le payeur envoie un avis de paiement à sa banque, indiquant le nom du payeur, le numéro de compte, le sceau de l'entreprise ou le mot de passe de paiement, ainsi que le nom du bénéficiaire, la banque correspondante, le numéro de compte de dépôt, le numéro de contrat de transaction et d'autres éléments. Après vérification et validation par la banque, le montant correspondant est débité du compte du payeur conformément à l'avis, et un avis de débit est envoyé au payeur (devenant ainsi la preuve comptable du payeur). En même temps, un avis de transfert est envoyé à la banque du bénéficiaire, et le dépôt de la banque du bénéficiaire dans la banque est augmenté (ou le dépôt de la banque du payeur dans cette banque est diminué). Une fois que la banque du bénéficiaire reçoit l'avis de transfert et le vérifie comme étant correct, elle augmente son propre dépôt dans la banque du payeur (ou diminue le dépôt de la banque du payeur dans sa propre banque), tout en augmentant le dépôt du bénéficiaire, et en envoyant un avis de crédit au bénéficiaire (devenant ainsi la preuve comptable du bénéficiaire). Ainsi, par l'ajustement des enregistrements des comptes de dépôt par les parties concernées, le règlement du paiement monétaire (fonds) peut être complété, remplaçant le mouvement de liquidités par le transfert de propriété monétaire, ce qui peut considérablement réduire les coûts et les risques liés à l'impression, à la distribution, au paiement et à la gestion des espèces. Dans ce processus, les banques et autres institutions de compensation doivent non seulement réaliser efficacement les paiements par transfert/compte, mais aussi répondre aux exigences réglementaires telles que la lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre la corruption et la lutte contre le financement du terrorisme, afin de freiner l'utilisation illégale de la monnaie.
Si les banques des parties payeuses et receveuses n'ont pas ouvert de compte de règlement entre elles, il est nécessaire de passer par une banque commune pour ouvrir un compte de règlement afin d'assurer la connexion entre les comptes et de réaliser le transfert de fonds. À cette fin, la plupart des pays mettent en œuvre un système de "centralisation des comptes" entre les banques, où chaque banque ouvre un compte dans le centre de règlement, ce qui permet d'assurer la connexion entre les comptes respectifs, réduisant ainsi considérablement le nombre de comptes de règlement à ouvrir et la difficulté de leur gestion.
Dans le règlement des paiements transfrontaliers, la situation devient beaucoup plus complexe. Il ne s'agit pas seulement de la question de l'ouverture de comptes entre les banques de règlement, mais aussi en raison de la nature souveraine des devises, les comptes de règlement étant soumis à la réglementation de chaque pays, il est difficile d'appliquer un système d'ouverture de compte centralisé à l'international. Parfois, il est nécessaire de passer par plusieurs banques de règlement (intermédiaire de règlement) pour effectuer le transfert de fonds du compte du payeur au compte du bénéficiaire, en l'absence de banques ayant ouvert directement des comptes de règlement. De plus, il existe également des différences entre les pays en termes de langue, d'habitudes, de fuseaux horaires, de réglementation et d'efficacité. Si les notifications de paiement et leurs méthodes de cryptage ne sont pas suffisamment normalisées et unifiées, leur traitement sera très compliqué, prenant beaucoup de temps et coûtant cher. Par conséquent, dans la situation où il est difficile d'ouvrir des comptes de règlement de manière centralisée, il est nécessaire d'avoir un système de gestion et de traitement des messages de paiement professionnel, neutre et sécurisé au niveau international, comme celui de l'Association mondiale des communications financières interbancaires (SWIFT), ce qui peut considérablement améliorer l'efficacité et réduire les coûts.
Avec les avancées des technologies de communication et de cryptographie, le règlement des paiements est passé de la transmission de messages papier et du traitement manuel par les organismes concernés à des méthodes de transmission via télégrammes, télécommunications, Internet (connexion des systèmes informatiques) et terminaux mobiles, où l'initiateur de l'action saisit lui-même les informations de paiement et le mot de passe sur un appareil terminal (y compris un téléphone mobile). La vérification du mot de passe par l'ordinateur du destinataire permet ensuite un traitement automatique après confirmation de l'exactitude. Les méthodes continuent d'évoluer, améliorant ainsi l'efficacité, réduisant les coûts et renforçant le contrôle des risques. Tant que les deux parties, le payeur et le bénéficiaire, sont clientes de la même banque, toutes les institutions internes de la banque sont interconnectées pour former une plateforme de règlement unifiée, ce qui permet au règlement des paiements d'être pratiquement instantané (en quelques secondes).
Comme on peut le voir ci-dessus, le règlement des paiements de la partie payante à la partie receveuse, en plus du règlement direct en espèces entre les deux parties, implique au moins les éléments suivants :
Premièrement, il doit y avoir un compte de dépôt réel et précis. Pour répondre aux exigences réglementaires telles que KYC (Connaître votre client) et AML (Lutte contre le blanchiment d'argent), le compte de dépôt doit avoir des informations d'identité réelles, précises et complètes du titulaire du compte. Après les opérations de dépôt, l'enregistrement doit être effectué rapidement et le solde du compte doit être modifié.
Deuxièmement, il est nécessaire d'avoir un canal de télécommunication ou une plateforme de transfert de fonds, et de former une méthode de cryptage et des règles de fonctionnement normalisées. Plus cette plateforme peut utiliser des infrastructures ouvertes et partagées, plus sa portée est large, plus le nombre d'utilisateurs enregistrés est élevé, et plus les coûts d'exploitation et de maintenance sont bas, plus son avantage est fort, et plus elle est compétitive et vivante.
Troisièmement, promouvoir la titrisation des actifs (standardisation), la numérisation, et la tokenisation (Tokenization, il ne faut pas appeler Token un jeton), réaliser des transactions et des règlements en ligne avec une efficacité maximale 7x24 heures à l'échelle mondiale.
La technologie blockchain et la cryptographie fusionnent désormais, réalisant une couverture mondiale sans frontières sur une plateforme unique. Les règles de fonctionnement de la plateforme sont intégrées dans le système ("le code est la règle"), n'ayant plus besoin d'un contrôleur de plateforme comme intermédiaire (décentralisation). Les utilisateurs s'inscrivent et ouvrent un compte sur une plateforme unifiée, sans avoir besoin de s'inscrire auprès d'un intermédiaire de compensation, ce qui élimine le besoin d'un intermédiaire de transfert (sans intermédiaire). Le paiement est effectué directement par le débiteur au créancier, avec une participation du système de la plateforme pour la validation distribuée, le stockage et la comptabilité, garantissant que l'ensemble du processus est transparent, traçable et difficile à falsifier. Cela peut considérablement améliorer l'efficacité et réduire les coûts (si un transfert inter-plateforme est nécessaire, ou si la monnaie de la plateforme doit être convertie en une autre monnaie, des opérations et des frais supplémentaires sont requis), surtout par rapport au système traditionnel de compensation des paiements transfrontaliers principalement basé sur les banques et SWIFT, dont les avantages sont très évidents, causant un grand impact sur le système traditionnel de compensation des paiements.
Maintenant, cette toute nouvelle technologie et plateforme de blockchain, peut déjà promouvoir les actifs cryptographiques natifs de la blockchain (comme le Bitcoin, l'Ethereum, etc.), ainsi que les actifs cryptographiques dérivés de la blockchain émis par ICO (divers altcoins), diverses pièces stables (en particulier celles liées à des monnaies fiduciaires), des jetons non fongibles (NFT), des jetons d'actifs du monde réel (RWA, y compris des jetons d'actifs de données réelles RDA), jusqu'aux actions tokenisées, aux obligations tokenisées, aux fonds monétaires tokenisés, etc., réalisant ainsi des transactions et des règlements mondiaux ininterrompus 7x24 heures sur des plateformes de blockchain publiques (non autorisées). Cela donne naissance à un tout nouveau "monde cryptographique" sans frontières et accélère son développement, une tendance qui nécessite une attention particulière.
**Quatre, il existe plusieurs plateformes de transaction et de règlement coexistantes. Dans le cas où un même produit doit fonctionner sur plusieurs plateformes de transaction et de règlement, il est nécessaire de réaliser la connectivité ou le pont entre différentes plateformes de blockchain pour résoudre le transfert de fonds et le règlement entre les plateformes ainsi que la collecte d'informations. Bien sûr, ce traitement inter-plateformes augmentera les coûts et réduira l'efficacité. Si une seule plateforme a une large couverture, permettant aux utilisateurs et produits à l'échelle nationale voire mondiale de s'inscrire et de fonctionner sur la même plateforme, il n'est plus nécessaire d'avoir une connectivité ou un pont inter-plateformes. Par conséquent, le nombre de ces plateformes de transaction et de règlement n'est pas nécessairement meilleur ; il faut promouvoir une concentration unifiée, un partage professionnel, et une équité.
Il est certain que : l'utilisation de technologies avancées pour maximiser l'expansion de la plateforme de paiement et de règlement et réduire l'intermédiaire de règlement, permettant un paiement direct de point à point entre le payeur et le bénéficiaire, est la direction inévitable du développement des paiements et des règlements. Bien sûr, éliminer les intermédiaires ne doit pas être équivalent à éliminer la régulation. La plateforme blockchain, en tant qu'infrastructure financière importante, doit répondre aux exigences réglementaires telles que la lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre la corruption et le financement du terrorisme. Il ne faut pas simplement rechercher l'augmentation de l'efficacité et la réduction des coûts au détriment de la régulation financière.
Comme nous l'avons vu, avec les progrès de la technologie de l'information, la monnaie et les paiements continueront de subir des transformations profondes. Cependant, ces transformations doivent respecter l'essence et les principes, s'efforçant de favoriser le bon fonctionnement et l'efficacité de la monnaie et de jouer un meilleur rôle. Il est également important de souligner que : la monnaie est un concept très important qui doit être traité avec rigueur, et il est inacceptable de désigner des actifs non monétaires sous le nom de "monnaie" ou "jeton". Cependant, l'utilisation du terme "jeton" est actuellement très confuse et peu sérieuse, appelant tous les types d'actifs cryptographiques des cryptomonnaies ou des monnaies numériques, traduisant les NFT par "jetons non fongibles" (un jeton doit être fongible, divisible et agrégable, les choses non fongibles ne peuvent absolument pas être appelées jeton), traduisant les RWA par "jetons d'actifs du monde réel", ainsi que divers titres tokenisés, fonds tokenisés, dépôts tokenisés, etc., ce qui est très inexact et non conforme, et il est nécessaire de rectifier cela par une définition précise. Le terme "Token" ne peut être traduit que par "通证", c'est un actif et non une monnaie.
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La logique sous-jacente de la profonde transformation des monnaies et des paiements.
Avec les avancées des technologies de l'information, la monnaie et les paiements subiront une profonde transformation. La transition vers une phase d'invisibilité, de numérisation et d'intelligence, où l'offre totale peut être pleinement fournie et les unités peuvent être indéfiniment affinées, est la direction inévitable du développement monétaire. L'utilisation de technologies avancées pour étendre au maximum la plateforme de paiement et de règlement tout en réduisant les intermédiaires de règlement est la direction inévitable du développement des paiements et des règlements.
La monnaie doit accélérer sa transition vers la numérisation et l'intelligence
La nature essentielle de la monnaie est l'échelle de valeur (unité de compte), sa fonction centrale est le moyen d'échange (outil de paiement), sa manifestation fondamentale est la plus grande liquidité (nécessitant la plus haute autorité ou la plus haute crédibilité pour le soutien ou la protection) des jetons de valeur (titrisation de valeur transférable). Ce sont les trois éléments indispensables pour comprendre la monnaie, qui ne changent jamais (s'ils changent, cela ne devient plus de la monnaie). Cependant, le support ou la forme de la monnaie (comme les coquillages, les pièces, les billets, les dépôts, les portefeuilles électroniques, les monnaies numériques, etc.) et son mode de fonctionnement doivent être constamment améliorés pour augmenter l'efficacité, réduire les coûts, renforcer le contrôle des risques, et mieux jouer le rôle de la monnaie dans la promotion des échanges et le développement économique et social. Pour cela, il est essentiel d'avoir une compréhension précise de la nature et du mode de fonctionnement de la monnaie.
Tout d'abord, la monnaie en tant qu'échelle de valeur, la demande fondamentale est de maintenir la stabilité fondamentale de la valeur de la monnaie. Cela exige que la masse monétaire suive les variations de la valeur totale des richesses négociables évaluées en monnaie et exprimées en monnaie, maintenant ainsi la stabilité fondamentale de la relation globale entre la masse monétaire et la valeur totale. D'un point de vue sociétal global, la masse monétaire et la valeur totale des richesses négociables se chevauchent. Parmi celles-ci, la valeur des richesses est une base réelle, la monnaie n'est qu'une représentation de cette valeur des richesses (unité de mesure), représentant le droit de réclamer la valeur des richesses, la monnaie n'est pas la richesse elle-même. Ainsi, les gens appellent la forme économique représentée par la production et l'exploitation des richesses « économie réelle », tandis que la forme économique représentée par l'émission et le fonctionnement de la monnaie (y compris les activités financières dérivées) est appelée « économie virtuelle ». Sans le soutien de la valeur des richesses réelles, la monnaie ne vaudra rien. Bien sûr, pour les individus dans la société, la monnaie représente un droit de réclamation de valeur, elle fait effectivement partie de leurs actifs. Cette double caractéristique de la monnaie, « globale virtuelle mais individuelle réelle », peut effectivement prêter à confusion et nécessite une explication soigneuse pour une compréhension précise.
Pour maintenir une stabilité fondamentale de la valeur des jetons, tous les actifs physiques (comme l'or dont les réserves sur terre sont limitées) ou les actifs virtuels (comme le Bitcoin dont la quantité totale et l'augmentation périodique sont complètement verrouillées par le système et non ajustables), seront sévèrement contraints dans les échanges commerciaux et le développement économique et social en raison de l'incapacité de leur offre à suivre la demande d'une valeur de richesse échangeable en perpétuelle croissance, ce qui ne correspond pas aux exigences essentielles de la monnaie, doivent nécessairement se retirer de la scène monétaire et revenir à leur essence en tant que richesse échangeable. La monnaie doit donc se retirer complètement des biens concrets, se manifestant véritablement comme une mesure de valeur, un moyen d'échange et un certificat de valeur, garantissant que sa quantité totale peut varier avec les fluctuations de la valeur de richesse échangeable. Il est donc certain que la monnaie est passée des monnaies naturelles concrètes à des pièces de métal réglementées, puis à des billets de banque adossés à l'or, et a ensuite évolué vers une monnaie de crédit pure, détachée de tout bien concret, se libérant continuellement de sa forme physique, mettant en avant ses caractéristiques essentielles, et se détachant finalement de toute forme de bien et de toute limitation quantitative, visant une phase d'immatérialité, de numérisation et d'intelligence où la quantité totale peut être pleinement fournie et les unités peuvent être infiniment affinées, constitue la direction inévitable de l'évolution monétaire. On peut donc conclure que :
Les monnaies de crédit n'ont plus besoin d'être adossées à des actifs spécifiques, ni de réserves spécifiques comme soutien de valeur. La monnaie est soutenue par la valeur globale de la richesse, les réserves d'or, les réserves de devises, etc., sont relativement limitées par rapport à la quantité totale de monnaie (valeur totale de la richesse) et ne sont qu'un moyen pour les banques centrales de réguler les fluctuations du marché au-delà des attentes, il est difficile de soutenir la valeur de la totalité de la monnaie. Cette pensée de rechercher un nouvel ancrage pour la monnaie (un actif spécifique) est erronée, c'est un recul plutôt qu'une innovation.
L'argent liquide (billets et pièces) est comme les coquillages et les pièces qui servaient autrefois de monnaie, il s'agit de supports ou de formes d'expression de la monnaie, et non de la monnaie elle-même, qui finira également par disparaître de la scène monétaire. Aujourd'hui, les formes d'expression monétaire se transforment de plus en plus en comptes de dépôt (les portefeuilles électroniques étant également un type de compte de dépôt), les paiements monétaires passent de plus en plus de la « remise de paiements en espèces » directe à des « paiements par virement / compensation de comptes » de comptes de dépôt. La part de l'argent liquide et des paiements en espèces dans le volume total de monnaie et le montant total des paiements en monnaie est déjà très faible et continuera de diminuer. Par conséquent, assimiler la monnaie à l'argent liquide, assimiler les paiements monétaires à des paiements en espèces, s'éloigne complètement de l'essence de la monnaie et de la réalité sociale, ce qui est très erroné.
Deuxièmement, en tant que moyen d'échange, les outils et méthodes de paiement et de règlement de la monnaie doivent être continuellement améliorés pour accroître l'efficacité, réduire les coûts et renforcer le contrôle strict. Les méthodes de paiement et de règlement de la monnaie, passant du paiement direct en espèces traditionnel, se transforment de plus en plus en "paiement par virement/compte de règlement" sur des comptes de dépôt (y compris les comptes bancaires, les portefeuilles électroniques, etc.), ce qui est également la direction inévitable du développement de la monnaie. Le paiement par virement/compte de règlement peut remplacer le paiement en espèces, réduire la demande de liquidités, renforcer le contrôle des paiements et avancer vers des comptes intelligents, les comptes de dépôt devenant le nouveau support ou forme d'expression de la monnaie. Les comptes de dépôt peuvent contenir des informations d'identité du titulaire du compte, des symboles monétaires, des mots de passe de compte (clé publique et clé privée), des contrats intelligents et d'autres informations de base nécessaires à la gestion, il n'est plus nécessaire de crypter les espèces (comme les billets), mais plutôt de crypter l'ensemble du processus de paiement par compte et par virement, garantissant ainsi la sécurité sans avoir besoin de lignes de communication dédiées ou de réseaux locaux pour effectuer des paiements par virement, mais en utilisant plutôt Internet public ou des plateformes de blockchain, voire en franchissant les frontières, réalisant la couverture la plus large des utilisateurs au niveau mondial, les utilisateurs s'inscrivant directement sur la plateforme (l'inscription équivaut à l'ouverture d'un compte, l'adresse d'inscription correspondant au compte de l'utilisateur) sans avoir besoin d'une institution de règlement en tant qu'intermédiaire (démédiation), réalisant un règlement instantané de paiement de pair à pair entre les deux parties sur la même plateforme, réduisant ainsi les étapes intermédiaires, augmentant considérablement l'efficacité, réduisant les coûts et renforçant le contrôle des risques.
Encore une fois, la monnaie en tant que jeton de valeur le plus liquide signifie qu'il existe nécessairement une concurrence entre différents supports monétaires ou formes d'expression et leurs modes de fonctionnement. Seule la monnaie bénéficiant de la plus haute autorité ou protection de crédit peut survivre dans cette concurrence. La protection de crédit maximale est nécessaire non seulement à l'étape de la monnaie de crédit, mais a toujours été nécessaire depuis la naissance de la monnaie, devenant l'une des principales caractéristiques de la monnaie.
Dans le monde d'aujourd'hui, où les États souverains ou les régions demeurent des éléments constitutifs fondamentaux, et où les Nations Unies ont du mal à remplacer la souveraineté nationale, la plus haute autorité ou crédit est donc la souveraineté nationale et le crédit national. Ainsi, la monnaie se manifeste finalement sous la forme de jeton souverain ou de jeton légal, même si le monde est hautement unifié et que nous formons un unique village mondial, la monnaie de cette époque sera toujours une jeton souverain mondial.
Dans les échanges économiques et commerciaux internationaux, il est tout d'abord nécessaire de déterminer quelle monnaie sera utilisée comme monnaie de facturation et de règlement. Si la monnaie nationale n'est pas une monnaie internationale importante, il faut également envisager quelles monnaies conserver comme réserves pour les paiements internationaux. Cela entraîne nécessairement une comparaison et une concurrence entre les monnaies des différents pays, le critère le plus important étant le résultat de la comparaison globale de la "sécurité, de la liquidité et de la rentabilité", qui repose sur le classement mondial de la puissance nationale des pays émetteurs de la monnaie, en particulier de leur influence internationale. Seules les monnaies des pays ayant la puissance nationale et l'influence internationale les plus fortes peuvent devenir des monnaies centrales mondiales ou des monnaies internationales de premier plan.
Ainsi, dans un contexte d'indépendance nationale, promouvoir la dénationalisation de la monnaie, ou sa supranationalisation, y compris la création d'une monnaie mondiale supranationale en lien structurel avec plusieurs monnaies souveraines (comme les DTS, etc.), est difficile à remplacer par des monnaies souveraines et a du mal à être mis en œuvre avec succès. L'euro n'est pas une monnaie supranationale, mais une sorte de monnaie souveraine régionale, car après le lancement officiel de l'euro, les monnaies souveraines des pays membres ont complètement disparu (transfert de la souveraineté monétaire), les deux n'existent pas simultanément.
Bien sûr, dans les domaines émergents ou spécifiques où la monnaie légale (souveraine) a du mal à répondre à certains besoins particuliers, il peut y avoir des jetons fonctionnant avec la monnaie légale comme garantie, émis et échangés à un taux fixe. Par exemple, en Chine, le yuan est la monnaie légale, mais il existe toujours des tickets/cartes de repas pour les écoles et les cantines publiques, des bons/cartes de shopping dans les centres commerciaux, et des points/jetons sur les plateformes de commerce électronique (qui peuvent être échangés contre des biens selon les accords), qui sont en réalité des jetons du yuan dans des domaines spécifiques, et qui doivent être soumis à la régulation des autorités monétaires, ne devant pas circuler librement au-delà des limites établies (sinon cela perturberait la gestion de la monnaie légale). En même temps, la monnaie légale doit également améliorer activement son mode de fonctionnement, augmenter l'efficacité et réduire les coûts, afin de répondre autant que possible à divers besoins de paiement émergents ou spécifiques, en remplaçant divers jetons.
Le règlement des paiements doit inévitablement évoluer vers un modèle point à point sans intermédiaire
Dans le système de paiement par transfert/compte de règlement, les deux parties au paiement doivent d'abord ouvrir un compte de dépôt réel dans une institution de paiement et de règlement (comme une banque, etc.) et maintenir un dépôt suffisant (stock monétaire) pour effectuer le paiement. La méthode traditionnelle est :
Dans le cas où un compte de compensation est ouvert entre les banques des parties payantes et receveuses, le payeur envoie un avis de paiement à sa banque, indiquant le nom du payeur, le numéro de compte, le sceau de l'entreprise ou le mot de passe de paiement, ainsi que le nom du bénéficiaire, la banque correspondante, le numéro de compte de dépôt, le numéro de contrat de transaction et d'autres éléments. Après vérification et validation par la banque, le montant correspondant est débité du compte du payeur conformément à l'avis, et un avis de débit est envoyé au payeur (devenant ainsi la preuve comptable du payeur). En même temps, un avis de transfert est envoyé à la banque du bénéficiaire, et le dépôt de la banque du bénéficiaire dans la banque est augmenté (ou le dépôt de la banque du payeur dans cette banque est diminué). Une fois que la banque du bénéficiaire reçoit l'avis de transfert et le vérifie comme étant correct, elle augmente son propre dépôt dans la banque du payeur (ou diminue le dépôt de la banque du payeur dans sa propre banque), tout en augmentant le dépôt du bénéficiaire, et en envoyant un avis de crédit au bénéficiaire (devenant ainsi la preuve comptable du bénéficiaire). Ainsi, par l'ajustement des enregistrements des comptes de dépôt par les parties concernées, le règlement du paiement monétaire (fonds) peut être complété, remplaçant le mouvement de liquidités par le transfert de propriété monétaire, ce qui peut considérablement réduire les coûts et les risques liés à l'impression, à la distribution, au paiement et à la gestion des espèces. Dans ce processus, les banques et autres institutions de compensation doivent non seulement réaliser efficacement les paiements par transfert/compte, mais aussi répondre aux exigences réglementaires telles que la lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre la corruption et la lutte contre le financement du terrorisme, afin de freiner l'utilisation illégale de la monnaie.
Si les banques des parties payeuses et receveuses n'ont pas ouvert de compte de règlement entre elles, il est nécessaire de passer par une banque commune pour ouvrir un compte de règlement afin d'assurer la connexion entre les comptes et de réaliser le transfert de fonds. À cette fin, la plupart des pays mettent en œuvre un système de "centralisation des comptes" entre les banques, où chaque banque ouvre un compte dans le centre de règlement, ce qui permet d'assurer la connexion entre les comptes respectifs, réduisant ainsi considérablement le nombre de comptes de règlement à ouvrir et la difficulté de leur gestion.
Dans le règlement des paiements transfrontaliers, la situation devient beaucoup plus complexe. Il ne s'agit pas seulement de la question de l'ouverture de comptes entre les banques de règlement, mais aussi en raison de la nature souveraine des devises, les comptes de règlement étant soumis à la réglementation de chaque pays, il est difficile d'appliquer un système d'ouverture de compte centralisé à l'international. Parfois, il est nécessaire de passer par plusieurs banques de règlement (intermédiaire de règlement) pour effectuer le transfert de fonds du compte du payeur au compte du bénéficiaire, en l'absence de banques ayant ouvert directement des comptes de règlement. De plus, il existe également des différences entre les pays en termes de langue, d'habitudes, de fuseaux horaires, de réglementation et d'efficacité. Si les notifications de paiement et leurs méthodes de cryptage ne sont pas suffisamment normalisées et unifiées, leur traitement sera très compliqué, prenant beaucoup de temps et coûtant cher. Par conséquent, dans la situation où il est difficile d'ouvrir des comptes de règlement de manière centralisée, il est nécessaire d'avoir un système de gestion et de traitement des messages de paiement professionnel, neutre et sécurisé au niveau international, comme celui de l'Association mondiale des communications financières interbancaires (SWIFT), ce qui peut considérablement améliorer l'efficacité et réduire les coûts.
Avec les avancées des technologies de communication et de cryptographie, le règlement des paiements est passé de la transmission de messages papier et du traitement manuel par les organismes concernés à des méthodes de transmission via télégrammes, télécommunications, Internet (connexion des systèmes informatiques) et terminaux mobiles, où l'initiateur de l'action saisit lui-même les informations de paiement et le mot de passe sur un appareil terminal (y compris un téléphone mobile). La vérification du mot de passe par l'ordinateur du destinataire permet ensuite un traitement automatique après confirmation de l'exactitude. Les méthodes continuent d'évoluer, améliorant ainsi l'efficacité, réduisant les coûts et renforçant le contrôle des risques. Tant que les deux parties, le payeur et le bénéficiaire, sont clientes de la même banque, toutes les institutions internes de la banque sont interconnectées pour former une plateforme de règlement unifiée, ce qui permet au règlement des paiements d'être pratiquement instantané (en quelques secondes).
Comme on peut le voir ci-dessus, le règlement des paiements de la partie payante à la partie receveuse, en plus du règlement direct en espèces entre les deux parties, implique au moins les éléments suivants :
Premièrement, il doit y avoir un compte de dépôt réel et précis. Pour répondre aux exigences réglementaires telles que KYC (Connaître votre client) et AML (Lutte contre le blanchiment d'argent), le compte de dépôt doit avoir des informations d'identité réelles, précises et complètes du titulaire du compte. Après les opérations de dépôt, l'enregistrement doit être effectué rapidement et le solde du compte doit être modifié.
Deuxièmement, il est nécessaire d'avoir un canal de télécommunication ou une plateforme de transfert de fonds, et de former une méthode de cryptage et des règles de fonctionnement normalisées. Plus cette plateforme peut utiliser des infrastructures ouvertes et partagées, plus sa portée est large, plus le nombre d'utilisateurs enregistrés est élevé, et plus les coûts d'exploitation et de maintenance sont bas, plus son avantage est fort, et plus elle est compétitive et vivante.
Troisièmement, promouvoir la titrisation des actifs (standardisation), la numérisation, et la tokenisation (Tokenization, il ne faut pas appeler Token un jeton), réaliser des transactions et des règlements en ligne avec une efficacité maximale 7x24 heures à l'échelle mondiale.
La technologie blockchain et la cryptographie fusionnent désormais, réalisant une couverture mondiale sans frontières sur une plateforme unique. Les règles de fonctionnement de la plateforme sont intégrées dans le système ("le code est la règle"), n'ayant plus besoin d'un contrôleur de plateforme comme intermédiaire (décentralisation). Les utilisateurs s'inscrivent et ouvrent un compte sur une plateforme unifiée, sans avoir besoin de s'inscrire auprès d'un intermédiaire de compensation, ce qui élimine le besoin d'un intermédiaire de transfert (sans intermédiaire). Le paiement est effectué directement par le débiteur au créancier, avec une participation du système de la plateforme pour la validation distribuée, le stockage et la comptabilité, garantissant que l'ensemble du processus est transparent, traçable et difficile à falsifier. Cela peut considérablement améliorer l'efficacité et réduire les coûts (si un transfert inter-plateforme est nécessaire, ou si la monnaie de la plateforme doit être convertie en une autre monnaie, des opérations et des frais supplémentaires sont requis), surtout par rapport au système traditionnel de compensation des paiements transfrontaliers principalement basé sur les banques et SWIFT, dont les avantages sont très évidents, causant un grand impact sur le système traditionnel de compensation des paiements.
Maintenant, cette toute nouvelle technologie et plateforme de blockchain, peut déjà promouvoir les actifs cryptographiques natifs de la blockchain (comme le Bitcoin, l'Ethereum, etc.), ainsi que les actifs cryptographiques dérivés de la blockchain émis par ICO (divers altcoins), diverses pièces stables (en particulier celles liées à des monnaies fiduciaires), des jetons non fongibles (NFT), des jetons d'actifs du monde réel (RWA, y compris des jetons d'actifs de données réelles RDA), jusqu'aux actions tokenisées, aux obligations tokenisées, aux fonds monétaires tokenisés, etc., réalisant ainsi des transactions et des règlements mondiaux ininterrompus 7x24 heures sur des plateformes de blockchain publiques (non autorisées). Cela donne naissance à un tout nouveau "monde cryptographique" sans frontières et accélère son développement, une tendance qui nécessite une attention particulière.
**Quatre, il existe plusieurs plateformes de transaction et de règlement coexistantes. Dans le cas où un même produit doit fonctionner sur plusieurs plateformes de transaction et de règlement, il est nécessaire de réaliser la connectivité ou le pont entre différentes plateformes de blockchain pour résoudre le transfert de fonds et le règlement entre les plateformes ainsi que la collecte d'informations. Bien sûr, ce traitement inter-plateformes augmentera les coûts et réduira l'efficacité. Si une seule plateforme a une large couverture, permettant aux utilisateurs et produits à l'échelle nationale voire mondiale de s'inscrire et de fonctionner sur la même plateforme, il n'est plus nécessaire d'avoir une connectivité ou un pont inter-plateformes. Par conséquent, le nombre de ces plateformes de transaction et de règlement n'est pas nécessairement meilleur ; il faut promouvoir une concentration unifiée, un partage professionnel, et une équité.
Il est certain que : l'utilisation de technologies avancées pour maximiser l'expansion de la plateforme de paiement et de règlement et réduire l'intermédiaire de règlement, permettant un paiement direct de point à point entre le payeur et le bénéficiaire, est la direction inévitable du développement des paiements et des règlements. Bien sûr, éliminer les intermédiaires ne doit pas être équivalent à éliminer la régulation. La plateforme blockchain, en tant qu'infrastructure financière importante, doit répondre aux exigences réglementaires telles que la lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre la corruption et le financement du terrorisme. Il ne faut pas simplement rechercher l'augmentation de l'efficacité et la réduction des coûts au détriment de la régulation financière.
Comme nous l'avons vu, avec les progrès de la technologie de l'information, la monnaie et les paiements continueront de subir des transformations profondes. Cependant, ces transformations doivent respecter l'essence et les principes, s'efforçant de favoriser le bon fonctionnement et l'efficacité de la monnaie et de jouer un meilleur rôle. Il est également important de souligner que : la monnaie est un concept très important qui doit être traité avec rigueur, et il est inacceptable de désigner des actifs non monétaires sous le nom de "monnaie" ou "jeton". Cependant, l'utilisation du terme "jeton" est actuellement très confuse et peu sérieuse, appelant tous les types d'actifs cryptographiques des cryptomonnaies ou des monnaies numériques, traduisant les NFT par "jetons non fongibles" (un jeton doit être fongible, divisible et agrégable, les choses non fongibles ne peuvent absolument pas être appelées jeton), traduisant les RWA par "jetons d'actifs du monde réel", ainsi que divers titres tokenisés, fonds tokenisés, dépôts tokenisés, etc., ce qui est très inexact et non conforme, et il est nécessaire de rectifier cela par une définition précise. Le terme "Token" ne peut être traduit que par "通证", c'est un actif et non une monnaie.