Berkshire peut-elle se passer de Warren Buffett ? Après sa retraite, la capitalisation boursière a fondu de 130 milliards de dollars, Abel pourra-t-il écrire une nouvelle légende de l'investissement ?
Trois mois seulement après que Buffett (Warren Buffett) a annoncé son départ à la retraite, Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) inauguré son choc de valorisation le plus drastique en près de 35 ans. N’est-ce vraiment pas la peine d’investir dans Berkshire, qui a perdu l’aura du dieu boursier ? (Synopsis : Actionnariat de Berkshire Q1 : Buffett a autorisé Citi à réduire ses avoirs en actions financières, a considérablement augmenté le poids de ce vignoble et a postulé à des positions mystérieuses pour attirer l’attention) (Supplément de contexte : Buffett a vendu des actions nettes pendant 11 trimestres consécutifs !) Le bénéfice net de Berkshire au deuxième trimestre a chuté de 59 % et Kraft Heinz a déprécié 3,8 milliards de dollars dans une mine terrestre) Buffett a (Warren Buffett) annoncé sa retraite il y a seulement trois mois, et Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) est proche Le choc de valorisation le plus drastique depuis 35 ans. Selon les données de Google Finance, le cours de l’action Berkshire Hathaway s’élevait à 540 $ le 2 mai, mais est tombé à 467 $, soit une baisse de 13 % sur trois mois, et la valeur marchande a diminué à 1,01 billion de dollars (130 milliards de dollars évaporés), ce qui contraste fortement avec la hausse continue de l’indice S&P 500 au cours de la même période. Berkshire, qui a toujours été considéré comme une valeur refuge pour le marché, a soudainement perdu l’aura de la « prime Buffett », et bien que la confiance des investisseurs ait été ébranlée, elle semblait symboliser une page tournante d’une époque. Le halo s’estompe : trois mois d’évaporation des primes Au cours des dernières décennies, la solide philosophie d’investissement de valeur de Buffett a apporté à Berkshire des valorisations supplémentaires. Cependant, l’analyste de CFRA Cathy Seifert a souligné que cette « prime Buffett » s’est rapidement contractée après la publication de la déclaration de retraite du dieu des actions ; Berkshire n’a été à la traîne du S&P 500 qu’après les premiers jours de la pandémie en 2020. Par le passé, même si la guerre commerciale américaine de 2018 a déstabilisé le monde, Berkshire était toujours considéré comme une « valeur refuge ». Aujourd’hui, sans la bénédiction du halo de Buffett, son attribut de valeur refuge s’est progressivement estompé, suggérant que la valorisation de Berkshire ne peut plus être soutenue par le seul prestige du dieu des actions et doit revenir sur la voie des fondamentaux et de la nouvelle stratégie de gestion. Fonctionnement stable mais difficile à battre la dépréciation des investissements Cependant, si l’on ne regarde que l’industrie, Berkshire n’a pas réellement décliné. Selon des informations publiques, les secteurs ferroviaire, des services aux collectivités, de la fabrication et de la vente au détail de Berkshire ont encore augmenté leur bénéfice d’exploitation de 8 % au deuxième trimestre, hors taux de change. Cependant, le bénéfice d’exploitation de Berkshire a chuté de 4 % par rapport à la même période de l’année dernière pour s’établir à environ 11,16 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a fortement chuté de 59 %, en raison de la baisse des bénéfices sur les investissements en actions ordinaires et de la dépréciation des actions Kraft Heinz. Ce rapport financier a révélé d’un seul coup que, quelle que soit la stabilité de l’opération, il est difficile de résister pleinement à l’impact d’un seul échec d’investissement à grande échelle. En outre, la position de trésorerie de Berkshire s’élève toujours à 344 milliards de dollars, soit environ 30 % du total des actifs, et elle a été un vendeur net d’actions pendant 11 trimestres consécutifs. Une autre pression sur le cours de l’action Berkshire provient d’un changement dans les préférences des investisseurs. Bill Stone souligne que l’argent afflue vers les « actions technologiques à croissance rapide » plutôt que vers l’investissement traditionnel dans la valeur dans lequel Berkshire excelle. Alors que les tendances se concentrent sur l’IA, le cloud computing et les semi-conducteurs, les marques ferroviaires, d’assurance et de consommation de Berkshire pourraient manquer de place pour l’imagination des investisseurs. Abel prend le relais : défiant le double test du capital et de la narration Le successeur de Buffett, le nouveau PDG de Berkshire, Greg Abell, a deux tâches difficiles : premièrement, gérer d’énormes flux de trésorerie ; Deuxièmement, sous la bénédiction de l’absence d’aura de « dieu boursier », le récit du marché de Berkshire est reconstruit. Face au scepticisme des investisseurs, Abel doit prouver dans les vents contraires macroéconomiques que Berkshire peut encore générer des rendements excédentaires. Les analystes soulignent qu’il y a trois voies devant lui : continuer à chercher des cibles conformes aux normes de valeur traditionnelles ; l’amélioration de l’allocation des industries de la nouvelle économie ; Ou adoptez une stratégie de rendement du capital plus agressive. Chaque étape concerne l’art de trouver un équilibre entre « l’investissement dans la valeur » et la « croissance du marché », et la décision d’Abel affectera également la capacité de Berkshire à écrire une nouvelle légende dans l’ère post-Buffett. Warren Buffett a liquidé la banque brésilienne Nu Holdings « a réalisé un bénéfice de 250 millions de magnésium », les réserves de trésorerie de Berkshire ont atteint un record de 347,8 milliards de dollars Buffett a franchement déclaré : Je me sens vraiment vieux, et je sens qu’il est difficile de penser et de lire... Parlons d’abord de la décision du PDG sortant de Berkshire de faire ses adieux au dieu boursier ! Buffett a annoncé qu’il quitterait son poste de PDG de Berkshire à la fin de 2025, et Abel Greg Abel reprendrait le relais. Avec une perte de valeur marchande de 130 milliards de dollars après la retraite, Abel peut-il continuer à écrire une légende de l’investissement ? Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.
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Berkshire peut-elle se passer de Warren Buffett ? Après sa retraite, la capitalisation boursière a fondu de 130 milliards de dollars, Abel pourra-t-il écrire une nouvelle légende de l'investissement ?
Trois mois seulement après que Buffett (Warren Buffett) a annoncé son départ à la retraite, Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) inauguré son choc de valorisation le plus drastique en près de 35 ans. N’est-ce vraiment pas la peine d’investir dans Berkshire, qui a perdu l’aura du dieu boursier ? (Synopsis : Actionnariat de Berkshire Q1 : Buffett a autorisé Citi à réduire ses avoirs en actions financières, a considérablement augmenté le poids de ce vignoble et a postulé à des positions mystérieuses pour attirer l’attention) (Supplément de contexte : Buffett a vendu des actions nettes pendant 11 trimestres consécutifs !) Le bénéfice net de Berkshire au deuxième trimestre a chuté de 59 % et Kraft Heinz a déprécié 3,8 milliards de dollars dans une mine terrestre) Buffett a (Warren Buffett) annoncé sa retraite il y a seulement trois mois, et Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) est proche Le choc de valorisation le plus drastique depuis 35 ans. Selon les données de Google Finance, le cours de l’action Berkshire Hathaway s’élevait à 540 $ le 2 mai, mais est tombé à 467 $, soit une baisse de 13 % sur trois mois, et la valeur marchande a diminué à 1,01 billion de dollars (130 milliards de dollars évaporés), ce qui contraste fortement avec la hausse continue de l’indice S&P 500 au cours de la même période. Berkshire, qui a toujours été considéré comme une valeur refuge pour le marché, a soudainement perdu l’aura de la « prime Buffett », et bien que la confiance des investisseurs ait été ébranlée, elle semblait symboliser une page tournante d’une époque. Le halo s’estompe : trois mois d’évaporation des primes Au cours des dernières décennies, la solide philosophie d’investissement de valeur de Buffett a apporté à Berkshire des valorisations supplémentaires. Cependant, l’analyste de CFRA Cathy Seifert a souligné que cette « prime Buffett » s’est rapidement contractée après la publication de la déclaration de retraite du dieu des actions ; Berkshire n’a été à la traîne du S&P 500 qu’après les premiers jours de la pandémie en 2020. Par le passé, même si la guerre commerciale américaine de 2018 a déstabilisé le monde, Berkshire était toujours considéré comme une « valeur refuge ». Aujourd’hui, sans la bénédiction du halo de Buffett, son attribut de valeur refuge s’est progressivement estompé, suggérant que la valorisation de Berkshire ne peut plus être soutenue par le seul prestige du dieu des actions et doit revenir sur la voie des fondamentaux et de la nouvelle stratégie de gestion. Fonctionnement stable mais difficile à battre la dépréciation des investissements Cependant, si l’on ne regarde que l’industrie, Berkshire n’a pas réellement décliné. Selon des informations publiques, les secteurs ferroviaire, des services aux collectivités, de la fabrication et de la vente au détail de Berkshire ont encore augmenté leur bénéfice d’exploitation de 8 % au deuxième trimestre, hors taux de change. Cependant, le bénéfice d’exploitation de Berkshire a chuté de 4 % par rapport à la même période de l’année dernière pour s’établir à environ 11,16 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a fortement chuté de 59 %, en raison de la baisse des bénéfices sur les investissements en actions ordinaires et de la dépréciation des actions Kraft Heinz. Ce rapport financier a révélé d’un seul coup que, quelle que soit la stabilité de l’opération, il est difficile de résister pleinement à l’impact d’un seul échec d’investissement à grande échelle. En outre, la position de trésorerie de Berkshire s’élève toujours à 344 milliards de dollars, soit environ 30 % du total des actifs, et elle a été un vendeur net d’actions pendant 11 trimestres consécutifs. Une autre pression sur le cours de l’action Berkshire provient d’un changement dans les préférences des investisseurs. Bill Stone souligne que l’argent afflue vers les « actions technologiques à croissance rapide » plutôt que vers l’investissement traditionnel dans la valeur dans lequel Berkshire excelle. Alors que les tendances se concentrent sur l’IA, le cloud computing et les semi-conducteurs, les marques ferroviaires, d’assurance et de consommation de Berkshire pourraient manquer de place pour l’imagination des investisseurs. Abel prend le relais : défiant le double test du capital et de la narration Le successeur de Buffett, le nouveau PDG de Berkshire, Greg Abell, a deux tâches difficiles : premièrement, gérer d’énormes flux de trésorerie ; Deuxièmement, sous la bénédiction de l’absence d’aura de « dieu boursier », le récit du marché de Berkshire est reconstruit. Face au scepticisme des investisseurs, Abel doit prouver dans les vents contraires macroéconomiques que Berkshire peut encore générer des rendements excédentaires. Les analystes soulignent qu’il y a trois voies devant lui : continuer à chercher des cibles conformes aux normes de valeur traditionnelles ; l’amélioration de l’allocation des industries de la nouvelle économie ; Ou adoptez une stratégie de rendement du capital plus agressive. Chaque étape concerne l’art de trouver un équilibre entre « l’investissement dans la valeur » et la « croissance du marché », et la décision d’Abel affectera également la capacité de Berkshire à écrire une nouvelle légende dans l’ère post-Buffett. Warren Buffett a liquidé la banque brésilienne Nu Holdings « a réalisé un bénéfice de 250 millions de magnésium », les réserves de trésorerie de Berkshire ont atteint un record de 347,8 milliards de dollars Buffett a franchement déclaré : Je me sens vraiment vieux, et je sens qu’il est difficile de penser et de lire... Parlons d’abord de la décision du PDG sortant de Berkshire de faire ses adieux au dieu boursier ! Buffett a annoncé qu’il quitterait son poste de PDG de Berkshire à la fin de 2025, et Abel Greg Abel reprendrait le relais. Avec une perte de valeur marchande de 130 milliards de dollars après la retraite, Abel peut-il continuer à écrire une légende de l’investissement ? Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.