Il est bien connu que prédire le sommet du cycle du marché du Bitcoin est très difficile, mais la combinaison d'indicateurs techniques et d'indicateurs de comportement peut fournir des signaux puissants.
Les scores MVRV-Z, les indicateurs de sommet de cycle Pi, les tendances de volume de transaction, le multiple de Puell et les flux entrants sur les échanges peuvent prédire avec précision le sommet des cycles de prix du Bitcoin.
BTC pourrait être proche de la dernière phase de son cycle de marché actuel - d'abord une forte reprise, suivie d'un important recul, pour finalement entrer dans un marché baissier. Pour beaucoup, cela pourrait être le sommet tant attendu depuis quatre ans, et les principaux acteurs se préparent également pour cela.
Depuis la fin de 2024, la quantité de Bitcoin détenue par les baleines a explosé. Les données de Glassnode montrent que le nombre d'adresses détenant plus de 100 BTC a augmenté de près de 14 %, atteignant 18 200, un niveau record depuis 2017. Les plus grands acteurs du marché semblent se préparer à la montée finale de ce cycle.
Nombre d'adresses BTC détenant plus de 100 BTC. Source : Glassnode
Cependant, surfer sur la vague est beaucoup plus difficile que vous ne le pensez, et savoir quand sortir est notoirement difficile. L’attrait des prix plus élevés peut exacerber le sentiment de « peur de manquer quelque chose » (FOMO), poussant les investisseurs à acheter aux sommets, pour finir par faire face à des pertes douloureuses, voire à la liquidation.
Alors, comment les traders et les investisseurs peuvent-ils détecter un sommet avant que le marché n'entre en récession ?
Marque de sommet du cycle Bitcoin
De nombreux indicateurs techniques et on-chain, tels que le MVRV (ratio entre la capitalisation boursière et la valeur réelle) Z score, le sommet du cycle de Pi et les tendances des volumes de transactions, ont historiquement été capables de prédire de manière fiable quand le Bitcoin est proche de son pic.
La valeur MVRV-Z compare la capitalisation boursière du Bitcoin à sa valeur réelle et l'ajuste en fonction de la volatilité. Une valeur Z élevée indique que le Bitcoin est gravement surévalué par rapport à son coût historique. Lorsque cet indicateur est à des niveaux historiques élevés, il est probable que le prix du Bitcoin baisse.
Le haut de la période Pi utilise des moyennes mobiles pour suivre la dynamique des prix du BTC. Lorsque la moyenne mobile simple sur 111 jours (111-SMA) croise deux fois la moyenne mobile sur 350 jours (350-SMAx2), cela indique que le marché est en surchauffe. En d’autres termes, un sommet de marché se forme lorsque la tendance à court terme rattrape la trajectoire à long terme.
Historiquement, tous les marchés haussiers du Bitcoin ont commencé par une forte augmentation de la valeur MVRV Z et se sont terminés par le croisement de la SMA-111 avec la ligne de tendance à long terme.
BTC : Sommet du cycle Pi + Score MVRV Z. Source : Marie Poteriaieva, Glassnode
De plus, une baisse du volume des transactions pendant une hausse des prix peut être un signal d'alerte, indiquant généralement un affaiblissement de la dynamique et une possibilité de retournement. Le volume équilibré (OBV) enregistre le volume cumulé des transactions et est un indicateur important pour suivre ce processus. Lorsque l'OBV diverge des tendances des prix, cela indique généralement un signal de retournement précoce.
La deuxième phase du marché haussier de 2021 en est un bon exemple. Bien que le prix du BTC ait atteint un sommet de 68 000 $ (par rapport au précédent sommet historique de 63 170 $), le volume des transactions est allé dans la direction opposée, passant de 710 000 BTC à 628 000 BTC. Cela crée une divergence baissière entre le prix et le volume, indiquant que moins d’acteurs du marché soutiennent le rallye - un signe classique d’affaiblissement de la dynamique.
BTC/USD 1 jour OBV. Source : Marie Poteriaieva, TradingView
Indicateur de prise de bénéfices
Avec le sommet du cycle de marché, les détenteurs à long terme et les mineurs de Bitcoin commencent généralement à réaliser des bénéfices. Certains indicateurs précieux peuvent suivre cette situation, tels que le Multiple de Puell (Puell Multiple) et le flux des échanges.
L'indicateur de multiplicateur Puel mesure les revenus des mineurs par rapport à leur moyenne sur 365 jours. Des lectures élevées indiquent que les mineurs pourraient commencer à vendre massivement et apparaissent généralement près des sommets du marché.
Un afflux important de fonds dans une bourse est souvent le signe que les investisseurs se préparent à vendre leurs cryptomonnaies.
Volume total des transactions BTC transférées vers l'échange + Multiplicateur Puell. Source : Marie Poteriaieva, Glassnode
Ces indicateurs pris séparément peuvent marquer diverses variations des tendances du marché. Ensemble, ils coïncident généralement avec les sommets des cycles.
Règle de 15%
L'observation de l'activité des prix historiques pourrait également être utile. L'analyste du marché des cryptomonnaies Cole Garner a partagé sa stratégie de sortie basée sur le comportement des baleines. Sa feuille de route comprend trois étapes :
Augmentation. Le Bitcoin a connu des fluctuations verticales pendant plusieurs semaines consécutives, avec un graphique en chandelier quotidien augmentant de plus de 10 000 dollars.
Consolidation. Le Bitcoin a connu le retracement le plus violent du cycle haussier. La ligne de tendance parabolique courbée qui soutenait le rebond a été rompue - c'est un signal clair indiquant que le prix pourrait avoir atteint son sommet. Pendant ce temps, les prix des altcoins et des tokens meme pourraient continuer à augmenter pendant un certain temps.
Sentiment de satisfaction. Le prix est inférieur de 15 % au plus haut historique du Bitcoin. C'est une zone de vente. Les carnets de commandes des principales bourses affichent généralement un grand nombre d'ordres de vente près de ce niveau - cela pourrait être le point de sortie des investisseurs institutionnels.
Selon Garner, la règle des 15 % (ou 16 %) s'applique non seulement au marché des cryptomonnaies, mais aussi au marché traditionnel.
Aucun indicateur unique ne peut prédire avec précision le moment de la sortie, surtout dans un environnement macroéconomique en constante évolution. Mais lorsque plusieurs signaux convergent, il devient difficile de les ignorer. La dernière phase du marché haussier du Bitcoin est excitante, mais comprendre quand le marché haussier se termine est la clé pour sécuriser ses profits.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Quels sont les indicateurs pour déterminer si le BTC est proche du sommet du cycle ?
Rédigé par : Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Traduit par : Tao Zhu, Jinse Caijing
Résumé
Il est bien connu que prédire le sommet du cycle du marché du Bitcoin est très difficile, mais la combinaison d'indicateurs techniques et d'indicateurs de comportement peut fournir des signaux puissants.
Les scores MVRV-Z, les indicateurs de sommet de cycle Pi, les tendances de volume de transaction, le multiple de Puell et les flux entrants sur les échanges peuvent prédire avec précision le sommet des cycles de prix du Bitcoin.
BTC pourrait être proche de la dernière phase de son cycle de marché actuel - d'abord une forte reprise, suivie d'un important recul, pour finalement entrer dans un marché baissier. Pour beaucoup, cela pourrait être le sommet tant attendu depuis quatre ans, et les principaux acteurs se préparent également pour cela.
Depuis la fin de 2024, la quantité de Bitcoin détenue par les baleines a explosé. Les données de Glassnode montrent que le nombre d'adresses détenant plus de 100 BTC a augmenté de près de 14 %, atteignant 18 200, un niveau record depuis 2017. Les plus grands acteurs du marché semblent se préparer à la montée finale de ce cycle.
Nombre d'adresses BTC détenant plus de 100 BTC. Source : Glassnode
Cependant, surfer sur la vague est beaucoup plus difficile que vous ne le pensez, et savoir quand sortir est notoirement difficile. L’attrait des prix plus élevés peut exacerber le sentiment de « peur de manquer quelque chose » (FOMO), poussant les investisseurs à acheter aux sommets, pour finir par faire face à des pertes douloureuses, voire à la liquidation.
Alors, comment les traders et les investisseurs peuvent-ils détecter un sommet avant que le marché n'entre en récession ?
Marque de sommet du cycle Bitcoin
De nombreux indicateurs techniques et on-chain, tels que le MVRV (ratio entre la capitalisation boursière et la valeur réelle) Z score, le sommet du cycle de Pi et les tendances des volumes de transactions, ont historiquement été capables de prédire de manière fiable quand le Bitcoin est proche de son pic.
La valeur MVRV-Z compare la capitalisation boursière du Bitcoin à sa valeur réelle et l'ajuste en fonction de la volatilité. Une valeur Z élevée indique que le Bitcoin est gravement surévalué par rapport à son coût historique. Lorsque cet indicateur est à des niveaux historiques élevés, il est probable que le prix du Bitcoin baisse.
Le haut de la période Pi utilise des moyennes mobiles pour suivre la dynamique des prix du BTC. Lorsque la moyenne mobile simple sur 111 jours (111-SMA) croise deux fois la moyenne mobile sur 350 jours (350-SMAx2), cela indique que le marché est en surchauffe. En d’autres termes, un sommet de marché se forme lorsque la tendance à court terme rattrape la trajectoire à long terme.
Historiquement, tous les marchés haussiers du Bitcoin ont commencé par une forte augmentation de la valeur MVRV Z et se sont terminés par le croisement de la SMA-111 avec la ligne de tendance à long terme.
BTC : Sommet du cycle Pi + Score MVRV Z. Source : Marie Poteriaieva, Glassnode
De plus, une baisse du volume des transactions pendant une hausse des prix peut être un signal d'alerte, indiquant généralement un affaiblissement de la dynamique et une possibilité de retournement. Le volume équilibré (OBV) enregistre le volume cumulé des transactions et est un indicateur important pour suivre ce processus. Lorsque l'OBV diverge des tendances des prix, cela indique généralement un signal de retournement précoce.
La deuxième phase du marché haussier de 2021 en est un bon exemple. Bien que le prix du BTC ait atteint un sommet de 68 000 $ (par rapport au précédent sommet historique de 63 170 $), le volume des transactions est allé dans la direction opposée, passant de 710 000 BTC à 628 000 BTC. Cela crée une divergence baissière entre le prix et le volume, indiquant que moins d’acteurs du marché soutiennent le rallye - un signe classique d’affaiblissement de la dynamique.
BTC/USD 1 jour OBV. Source : Marie Poteriaieva, TradingView
Indicateur de prise de bénéfices
Avec le sommet du cycle de marché, les détenteurs à long terme et les mineurs de Bitcoin commencent généralement à réaliser des bénéfices. Certains indicateurs précieux peuvent suivre cette situation, tels que le Multiple de Puell (Puell Multiple) et le flux des échanges.
L'indicateur de multiplicateur Puel mesure les revenus des mineurs par rapport à leur moyenne sur 365 jours. Des lectures élevées indiquent que les mineurs pourraient commencer à vendre massivement et apparaissent généralement près des sommets du marché.
Un afflux important de fonds dans une bourse est souvent le signe que les investisseurs se préparent à vendre leurs cryptomonnaies.
Volume total des transactions BTC transférées vers l'échange + Multiplicateur Puell. Source : Marie Poteriaieva, Glassnode
Ces indicateurs pris séparément peuvent marquer diverses variations des tendances du marché. Ensemble, ils coïncident généralement avec les sommets des cycles.
Règle de 15%
L'observation de l'activité des prix historiques pourrait également être utile. L'analyste du marché des cryptomonnaies Cole Garner a partagé sa stratégie de sortie basée sur le comportement des baleines. Sa feuille de route comprend trois étapes :
Augmentation. Le Bitcoin a connu des fluctuations verticales pendant plusieurs semaines consécutives, avec un graphique en chandelier quotidien augmentant de plus de 10 000 dollars.
Consolidation. Le Bitcoin a connu le retracement le plus violent du cycle haussier. La ligne de tendance parabolique courbée qui soutenait le rebond a été rompue - c'est un signal clair indiquant que le prix pourrait avoir atteint son sommet. Pendant ce temps, les prix des altcoins et des tokens meme pourraient continuer à augmenter pendant un certain temps.
Sentiment de satisfaction. Le prix est inférieur de 15 % au plus haut historique du Bitcoin. C'est une zone de vente. Les carnets de commandes des principales bourses affichent généralement un grand nombre d'ordres de vente près de ce niveau - cela pourrait être le point de sortie des investisseurs institutionnels.
Selon Garner, la règle des 15 % (ou 16 %) s'applique non seulement au marché des cryptomonnaies, mais aussi au marché traditionnel.
Meilleure performance historique : BTC, ETH, or, Nasdaq, indice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Source : Cole Garner
Aucun indicateur unique ne peut prédire avec précision le moment de la sortie, surtout dans un environnement macroéconomique en constante évolution. Mais lorsque plusieurs signaux convergent, il devient difficile de les ignorer. La dernière phase du marché haussier du Bitcoin est excitante, mais comprendre quand le marché haussier se termine est la clé pour sécuriser ses profits.