5.31 AI Journal Le marché des Cryptoactifs est en turbulence, un renforcement de la réglementation entraîne une transformation de l'industrie

I. Titres

1. Le lancement de l'ETF Ethereum est imminent, suscitant des débats dans l'industrie.

L'ETF spot Ethereum devrait être lancé aux États-Unis dans les prochaines semaines, suscitant un large intérêt dans l'industrie. Selon des rapports, la société de gestion d'actifs REX Shares a soumis un prospectus pour un ETF sur le staking d'Ethereum et de Solana à la Commission américaine des valeurs mobilières ( SEC ). Ces fonds utilisent une structure unique de société de type C, ce qui pourrait devenir un moyen d'obtenir l'approbation de la SEC.

Les analystes estiment que le lancement de l'ETF Ethereum offrira aux investisseurs institutionnels un nouveau canal pour participer au marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait stimuler les flux de capitaux et faire monter le prix de l'Ethereum. Parallèlement, l'émergence de l'ETF de staking favorisera également le développement du réseau Ethereum en lui offrant davantage d'incitations économiques.

Cependant, certains estiment que le lancement initial des ETF pourrait entraîner une certaine pression de vente. De plus, l'attitude des régulateurs envers les cryptomonnaies demeure incertaine, et le lancement des ETF pourrait faire l'objet d'un examen rigoureux. Dans l'ensemble, l'ETF Ethereum suscite beaucoup d'attention, et son introduction aura un impact profond sur l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies.

2. Suite de l'incident des hackers de Cetus : les fonds ont été transférés vers un portefeuille multi-signatures.

La bourse décentralisée Cetus de l'écosystème Sui, ayant subi une attaque de hackers de 2,2 milliards de dollars, a publié des avancées récentes. Les fonds affectés ont été en toute sécurité transférés vers un portefeuille multisignature géré conjointement par Cetus, la fondation Sui et la société de sécurité OtterSec. Cela marque l'entrée officielle de Cetus dans la prochaine étape du processus de récupération.

Le projet Cetus prévoit de compléter la récupération complète dans environ une semaine, y compris la mise à niveau du protocole, la récupération des données, le redémarrage des contrats intelligents, etc., et de restaurer toutes les fonctionnalités des produits suspendus. Pour tenir la communauté informée de la situation, Cetus tiendra une réunion publique le 2 juin pour passer en revue le déroulement des événements et partager l'avancement de la récupération.

L'analyse souligne que cet événement met en évidence les risques de sécurité des échanges décentralisés et teste la capacité de résilience de l'écosystème Sui. La capacité de Cetus à redémarrer avec succès déterminera le niveau de confiance des utilisateurs. En même temps, les attaques de hackers pousseront l'industrie à renforcer la sécurité et à améliorer les mécanismes de gestion des risques.

3. Les actionnaires de Meta ont rejeté l'inclusion du Bitcoin dans les actifs de réserve

Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires du 30 mai, les actionnaires de Meta(, anciennement Facebook), ont voté contre une proposition d'inclure le Bitcoin dans les réserves de trésorerie de l'entreprise de 72 milliards de dollars. Les résultats finaux du vote montrent que les voix contre s'élevaient à 4,98 milliards d'actions, tandis que les voix pour n'étaient que de 3,92 millions d'actions.

Les analystes estiment que ce résultat reflète les doutes importants que les entreprises traditionnelles ont encore à l'égard des cryptomonnaies. L'inclusion de Bitcoin comme actif de réserve augmentera l'exposition au risque d'investissement de l'entreprise, ce qui pourrait affecter la solidité financière. Parallèlement, l'incertitude du cadre réglementaire dissuade également les entreprises.

Cependant, certains points de vue soulignent qu'avec le développement continu de l'écosystème des cryptomonnaies, davantage d'entreprises pourraient à l'avenir inclure des actifs numériques comme actifs de réserve. Cette décision sera bénéfique pour les entreprises en diversifiant les risques d'investissement et en améliorant la flexibilité de l'allocation d'actifs. Dans l'ensemble, l'attitude des entreprises traditionnelles à l'égard des actifs numériques évolue progressivement.

4. Le prix du Dogecoin remonte, les traders sont optimistes pour l'avenir.

Le prix du Dogecoin, très suivi, a récemment rebondi, et les traders ont une attitude optimiste quant à ses perspectives futures. Les analyses montrent que le Dogecoin a formé un triangle ascendant sur le graphique journalier, ce qui est un signal haussier. Si le niveau de résistance clé peut être franchi, le prix du Dogecoin pourrait augmenter de 42,5 %, avec un prix cible de 0,29 dollar.

Les principaux facteurs soutenant la hausse du prix du Dogecoin incluent une augmentation de l'activité de la communauté et une adoption croissante par le grand public. De plus, dans le contexte d'un rebond général du marché des cryptomonnaies, le Dogecoin, en tant que "meme coin" bien connu, en bénéficiera également.

Cependant, certains analystes restent prudents quant aux perspectives à long terme du Dogecoin. Ils estiment que le Dogecoin manque de cas d'utilisation réels et que ses fluctuations de prix sont principalement dues à la spéculation. À long terme, il pourrait être difficile de maintenir cette tendance. Dans l'ensemble, le Dogecoin devrait continuer à afficher une tendance à la hausse à court terme, mais son évolution à long terme reste incertaine.

5. Observations sur le terrain de la conférence TOKEN2049 : l'industrie recherche des percées

Le TOKEN2049 de Singapour, qui vient de se terminer, a attiré plus de 7000 entreprises et plus de 20000 participants provenant de plus de 150 pays, devenant ainsi l'événement annuel majeur de l'industrie. Sur place, il a été observé que l'ensemble de l'industrie de la crypto-monnaie traverse une période de creux, et les entrepreneurs ainsi que les investisseurs éprouvent une grande confusion et un flou concernant les perspectives de l'industrie.

D'une part, au cours de l'année écoulée, des secteurs populaires tels que les jeux sur blockchain, les NFT et WeSocial ont rencontré de fréquents revers et leur développement a ralenti ; d'autre part, les modèles commerciaux traditionnels tels que "lancement - sortie - repos" font également face à de grands défis, et l'industrie a désespérément besoin d'innovations.

En même temps, des secteurs émergents comme l'intelligence artificielle et les memes sont en plein essor, attirant l'attention de nombreux projets et capitaux. Les analyses estiment que l'industrie est à un point de retournement et qu'il est nécessaire de réexaminer la logique de développement et d'explorer des modèles commerciaux durables. À l'avenir, la capacité à donner naissance à de véritables projets exceptionnels déterminera la direction du développement à long terme de l'industrie.

II. Nouvelles de l'industrie

1. La chute à court terme du Bitcoin provoque des fluctuations sur le marché, l'humeur des investisseurs est prudente.

Le prix du Bitcoin a connu un léger recul le 31 mai, tombant brièvement en dessous de la barre des 104 000 dollars, avec une baisse de 1,83 % sur 24 heures. Ce repli s'est produit dans un contexte d'incertitude croissante sur le marché, principalement en raison de l'escalade des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis. Trump a accusé la Chine de violer l'accord commercial, entraînant une chute des marchés boursiers et des marchés des cryptomonnaies.

Les analystes estiment que le repli à court terme du Bitcoin a suscité une attitude de prudence chez les investisseurs. Bien que les fondamentaux du Bitcoin restent solides à long terme, il pourrait faire face à une pression d'ajustement supplémentaire à court terme. Les données sur les volumes de transactions montrent que le montant total des liquidations sur le réseau au cours des 24 dernières heures a atteint 944 millions de dollars, dont la majorité provient des positions longues liquidées. Cela reflète que les participants du marché réduisent leur levier et diminuent leur exposition au risque.

Cependant, certains analystes sont optimistes quant à l’avenir du Bitcoin. Selon Sherpa, un analyste bien connu, le bitcoin est toujours dans une forte tendance haussière et devrait rebondir après la récente correction. Dans l’ensemble, le recul à court terme du bitcoin a déclenché une volatilité du marché et le sentiment des investisseurs est devenu plus prudent. Cependant, les perspectives à long terme restent positives, et la clé est de garder un œil attentif sur les facteurs macroéconomiques tels que la situation commerciale.

2. Ethereum répète le test du niveau de soutien de 2024, les analystes sont optimistes sur les perspectives à moyen terme

Le prix de l'Ethereum est resté au-dessus du niveau de support clé de 2 600 dollars le 31 mai, formant une figure technique de triangle ascendant. Les analystes surveillent de près s'il pourra franchir le niveau de résistance de 2 720 dollars.

Les données montrent que l'ETF Ethereum a enregistré des entrées de fonds de 435 millions de dollars dans un contexte de réduction des droits de douane. Parallèlement, les signaux de moyenne mobile indiquent également une dynamique haussière. Ces facteurs soutiennent le potentiel haussier à moyen terme d'Ethereum.

Cependant, certains analystes soulignent que la performance d'Ethereum au cours du cycle 2023-2025 a diminué par rapport aux précédents, avec des changements dans la volatilité et les modèles de flux de capitaux. Bien que l'activité réseau et les données des futures soient robustes, la demande faible et les signes de sorties de fonds des ETF méritent d'être surveillés.

Dans l'ensemble, Ethereum a testé à plusieurs reprises le niveau de support de 2024, formant une configuration technique positive. Les analystes sont optimistes quant aux perspectives à moyen terme, mais avertissent également qu'il est nécessaire de surveiller de près l'évolution de la demande, de la réglementation et d'autres facteurs pour prévenir les risques potentiels.

3. Solana subit une pression de vente des baleines, le prix de SOL teste le support clé de 140 dollars.

Le cercle Solana fait face récemment à une pression de vente croissante de la part des baleines, entraînant le prix de la pièce SOL à tester le niveau de support clé de 140 dollars. Les analystes avertissent que si un soutien solide ne peut pas être trouvé à ce niveau, le prix de la pièce SOL pourrait se déprécier davantage et émettre un signal de vente à court terme.

La principale raison de cette vague de vente est que l'écosystème Solana débloquera des jetons SOL d'une valeur d'environ 600 millions de dollars entre juin et août. Cela exercera sans aucun doute une pression de vente importante sur le marché. Parallèlement, l'écosystème Solana fait face à une concurrence intense de la part d'autres chaînes publiques, avec des problèmes de perte d'utilisateurs et de ralentissement du développement de l'écosystème qui doivent être résolus.

Cependant, certains analystes restent optimistes quant aux perspectives à long terme de Solana. Les données montrent que Solana a surperformé Ethereum en termes de volume de transactions sur les échanges décentralisés sur 30 jours, ce qui reflète sa compétitivité. Les perspectives à long terme de Solana dépendront des conditions du marché, de sa capacité d'absorption de la demande et des progrès de la construction de l'écosystème.

Dans l'ensemble, l'écosystème Solana subit une énorme pression de vente, le prix du SOL atteint des niveaux de support clés. Les investisseurs doivent surveiller de près la situation de déverrouillage des tokens au cours du mois prochain et évaluer les risques de baisse potentiels. Mais à long terme, les perspectives de développement de Solana restent encore très incertaines.

4. Les altcoins ont généralement chuté, l'humeur des investisseurs est affectée.

Le 31 mai, sous l'effet d'un recul des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, la capitalisation totale des cryptomonnaies a chuté à 2,55 billions de dollars, avec une baisse de 1,1 % sur 24 heures. Les principales altcoins comme XRP, Solana, et Dogecoin ont également généralement baissé, ce qui a affecté le moral des investisseurs.

Les analystes soulignent que la baisse des altcoins est principalement due aux inquiétudes du marché concernant la situation macroéconomique. La montée des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi que des facteurs défavorables tels qu'une inflation élevée, ont exacerbé l'aversion au risque des investisseurs, entraînant un retrait des actifs à haut risque.

Cependant, il y a aussi des analystes qui sont optimistes quant aux perspectives des altcoins individuels. Par exemple, malgré une baisse à court terme de 7 %, les analystes s’attendent à ce qu’il augmente de 1 010 %, principalement en raison de facteurs positifs tels que l’adoption par le grand public et le soutien de la communauté. De plus, les analystes de XRP sont optimistes quant à son potentiel à franchir la fourchette de 18 $ à 23 $ à court terme.

Dans l'ensemble, les altcoins ont généralement chuté le 31 mai, et le sentiment des investisseurs a été affecté. Cependant, les perspectives à long terme de certaines cryptomonnaies populaires restent favorables selon certains analystes. Les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques et prêter attention à l'impact des changements macroéconomiques sur le marché des altcoins.

5. Les données de liquidation des échanges de cryptomonnaies suscitent des alertes, les investisseurs doivent contrôler leur exposition au risque.

Le 31 mai, les données de liquidation des échanges de cryptomonnaies ont suscité des alertes sur le marché. Les données montrent que le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures a atteint 944 millions de dollars, dont la majorité concerne des positions longues.

Les analystes soulignent qu'un grand nombre de liquidations signifie que les participants du marché réduisent leur levier et contrôlent leur exposition au risque. Cela reflète une attitude prudente des investisseurs face à l'incertitude et à la volatilité actuelles du marché. La suppression de 3,7 milliards de dollars de contrats non réglés pour réinitialiser le marché reflète un ajustement sain du marché et un niveau de levier réduit.

Cependant, certains analystes estiment qu'une désendettement excessif pourrait entraîner une pénurie de liquidités, aggravant ainsi la volatilité du marché. Par conséquent, les investisseurs doivent chercher un équilibre entre la gestion des risques et le maintien de la liquidité.

Dans l'ensemble, les importantes données de liquidation des échanges de cryptomonnaies ont suscité des alertes sur le marché. Cela indique que les investisseurs prennent des mesures de contrôle des risques, mais cela peut également entraîner des risques de liquidité. Les investisseurs doivent évaluer prudemment leur capacité à supporter les risques, contrôler leur exposition aux risques et suivre de près les variations de la liquidité du marché.

Trois. Nouvelles du projet

1. Smart AI attire l'attention des capitaux internationaux, favorisant l'évolution intelligente et le développement écologique de la fusion AI + NFT.

Smart AI, en tant que plateforme innovante AI intelligente NFT + métavers dans le secteur de la blockchain, a rapidement attiré l'attention des capitaux internationaux depuis son lancement. Cette plateforme, grâce à sa technologie d'évolution intelligente NFT alimentée par l'IA, à ses infrastructures inter-chaînes et à son mécanisme de gouvernance de tarification dynamique, brise les limites statiques traditionnelles des NFT, réalisant ainsi la transition des NFT vers des partenaires numériques intelligents.

La collaboration de Smart AI avec des projets tels que Fireverse, dappOS et Siren prouve davantage l'importance de Smart AI dans l'écosystème de l'IA décentralisée, favorisant la fusion de l'IA avec DeFi, le métavers et d'autres domaines. Son mécanisme de staking de jetons SAIT reste actif, reflétant la reconnaissance par les utilisateurs de la valeur à long terme de la plateforme.

La technologie innovante de Smart AI confère intelligence et dynamisme aux NFT, promettant de faire évoluer les NFT d'objets de collection numériques vers des partenaires numériques intelligents. Son infrastructure inter-chaînes contribue à créer un écosystème fusionnant AI + NFT, insufflant une nouvelle vitalité au monde numérique. Les professionnels de l'industrie estiment que Smart AI pourrait devenir le leader du secteur AI + NFT, ouvrant la voie à une nouvelle ère des actifs numériques intelligents.

Avec l'explosion du secteur AI + NFT, Smart AI, grâce à son innovation technologique et son avantage capital, est susceptible de devenir le leader de la nouvelle ère des actifs numériques intelligents.

2. Solana lance un kit d'outils d'application open source, simplifiant le développement d'applications mobiles sur iOS et Android.

Le 31 mai, Solana a présenté le Kit d'outils d'application Solana sur sa page officielle X. Ce cadre open source est destiné aux développeurs pour construire des applications mobiles Solana. Il utilise React Native pour créer des applications iOS et Android intégrant des fonctionnalités de Solana. Les développeurs peuvent créer des applications prêtes pour la production en 15 minutes.

La boîte à outils prend en charge plus de 18 intégrations de protocoles, notamment Solana Pay, Candy Machine, Metaplex, etc. Il offre également des fonctionnalités telles que l’intégration de portefeuille, les transferts de jetons, la frappe de NFT, etc. Selon Solana, la boîte à outils vise à réduire la complexité du développement d’applications mobiles et à stimuler la croissance de l’écosystème.

L'écosystème Solana s'efforce d'élargir ses cas d'utilisation. En lançant un kit d'outils pour applications mobiles, Solana espère attirer davantage de développeurs et favoriser l'innovation des applications mobiles. Cette initiative devrait permettre à l'écosystème Solana de s'étendre vers le mobile et d'offrir aux utilisateurs une expérience mobile enrichie.

Les analystes de l'industrie estiment que cette action de Solana reflète son engagement envers le développement de l'écosystème. Avec le lancement de l'ensemble d'outils, on s'attend à ce que davantage d'applications mobiles voient le jour, ce qui enrichira davantage l'écosystème Solana et renforcera son influence dans le domaine de la blockchain.

3. Cetus : Les fonds isolés de Sui ont été transférés vers un portefeuille multisig géré conjointement par la fondation Sui et OtterSec.

Selon Mars Finance, le protocole Cetus, une bourse décentralisée de l'écosystème Sui qui avait précédemment subi une attaque de hackers, a annoncé sur la plateforme X que, suite à un vote en chaîne qui a été approuvé, les fonds qui avaient été isolés sur Sui ont maintenant été transférés en toute sécurité vers un portefeuille de fiducie multi-signatures géré conjointement par Cetus, la fondation Sui et OtterSec. Cela marque le début de la prochaine étape du processus de récupération. Afin de tenir la communauté informée et de l'encourager à participer activement, une réunion Space est prévue pour le 2 juin, où un retour détaillé sur l'incident de l'attaque des hackers sera partagé, ainsi que des mises à jour sur la récupération.

Cetus Protocol est le premier échange décentralisé lancé dans l'écosystème Sui, qui a subi une attaque de hackers le 19 mai, entraînant le vol de fonds d'une valeur d'environ 23 millions de dollars. Après l'incident, l'équipe de Cetus a immédiatement pris des mesures d'urgence, isolant les fonds restants et suspendant les opérations de l'échange.

Le transfert de fonds isolés vers un portefeuille multisig vise à garantir la sécurité des fonds et à préparer le travail de récupération ultérieur. L'équipe de Cetus a déclaré qu'elle continuerait à collaborer avec des entreprises de sécurité pour récupérer les fonds volés. En même temps, ils renforceront les audits de sécurité et les mécanismes de défense, s'efforçant de reconstruire la confiance de la communauté.

Les experts du secteur soulignent que l'incident de Cetus met à nouveau en évidence l'importance de la sécurité dans la blockchain. En tant qu'écosystème émergent, Sui doit renforcer ses infrastructures et ses mesures de prévention des risques. Ce n'est qu'en garantissant la sécurité et la fiabilité que l'on pourra attirer davantage d'utilisateurs et de capitaux, favorisant ainsi le développement sain de l'écosystème.

4. Heurist a lancé la plateforme de recherche AI Deep Research construite sur le protocole de paiement x402.

Deep Research Foresight News annonce que le projet d'infrastructure AI décentralisée Heurist lance Heurist Deep Research, une plateforme de recherche AI construite sur le protocole de paiement x402 lancé par Coinbase. La plateforme peut scanner simultanément plus de 100 ressources en ligne, croisant les données on-chain avec l'analyse des sentiments sociaux, et générer des rapports de recherche complets en quelques minutes. Elle adopte un modèle de tarification fixe de 1 USDC par requête. La plateforme fonctionne sur le protocole x402, prenant en charge un temps de règlement de 200 millisecondes et des fonctionnalités de micropaiement. Les utilisateurs peuvent payer les frais de requête en USDC directement sur le mainnet Base, sans avoir besoin d'un abonnement ou de configurer une clé API.

Heurist est un projet d'infrastructure AI décentralisée, visant à offrir aux développeurs des services AI performants, respectueux de la vie privée et évolutifs. Le lancement de la plateforme Deep Research illustre les pratiques innovantes de Heurist dans le domaine de la recherche en AI.

En utilisant le protocole de paiement x402, Deep Research a réalisé des micropaiements efficaces et des règlements instantanés. Les utilisateurs peuvent accéder aux services de recherche en IA à la demande sans avoir à prépayer ou à configurer de clés, ce qui améliore considérablement l'expérience utilisateur. Le lancement de cette plateforme devrait favoriser la popularisation et la commercialisation des services de recherche en IA.

Les professionnels estiment que l'émergence de la plateforme Deep Research reflète l'application innovante de la technologie blockchain dans le domaine de l'IA. Grâce à la décentralisation et aux micropaiements, les services d'IA devraient devenir plus efficaces et accessibles. À l'avenir, des innovations similaires devraient favoriser une intégration plus poussée de l'IA et de la blockchain, injectant une nouvelle dynamique dans le développement du secteur.

5. NFKings a obtenu le soutien d'investissement d'institutions telles que YZi Labs et prévoit de lancer un nouvel écosystème de protocoles RWA.

Message de ChainCatcher, la startup Web3 NFKings, soutenue par YZi Labs, prévoit de lancer un tout nouvel écosystème de protocole RWA. NFKings a été fondée en 2021 par Matthew Lim et Mario Ho, et a reçu le soutien de plusieurs fonds et institutions renommés, y compris YZi Labs, Binance China, FTX Team Holding, Mirana Ventures, Ventech, The Brooker Group et les fondateurs de PopMart. Le protocole ONA, développé en interne par l'entreprise, sert de protocole central et construit l'infrastructure et les outils qui relient Web2 et Web3, ainsi que le monde en ligne et hors ligne, permettant la création de valeur transversale.

Le système écologique du protocole RWA (Real World Asset, actifs du monde réel) prévu par NFKings vise à créer un pont entre les actifs du monde réel et le monde Web3. Grâce à la technologie blockchain, NFKings espère réaliser la numérisation, la liquidité et la programmabilité des actifs, libérant ainsi une nouvelle valeur pour ces derniers.

L'innovation de cette entreprise réside dans la combinaison des actifs du monde réel avec les NFT, conférant ainsi de nouvelles formes et attributs aux actifs. L'écosystème du protocole RWA de NFKings devrait attirer davantage d'actifs traditionnels dans le monde du Web3, favorisant la fusion des actifs physiques et numériques.

Les professionnels de l'industrie estiment que l'exploration innovante de NFKings reflète la demande du monde Web3 pour des actifs réels. Grâce à l'écosystème du protocole RWA, NFKings espère abolir les frontières entre le monde numérique et le monde réel, favorisant ainsi le développement ultérieur de l'écosystème Web3.

Quatre. Dynamique économique

1. La croissance économique américaine ralentit, la pression inflationniste persiste.

Contexte économique : La croissance économique des États-Unis ralentit encore au premier trimestre 2025, le PIB s’établissant à un taux annualisé de seulement 0,6 %, contre 2,3 % au trimestre précédent. Bien que le marché de l’emploi demeure solide, la faiblesse des dépenses de consommation, l’affaiblissement des investissements des entreprises et l’aggravation des déficits commerciaux ont pesé sur la croissance. Dans le même temps, les pressions inflationnistes ont persisté, l’indice des prix PCE de base ayant augmenté de 4,7 % en glissement annuel en avril, dépassant le niveau cible de 2 % de la Fed.

Événements clés : En réponse à la persistance d’une inflation élevée, la Fed a relevé les taux d’intérêt de 25 points de base supplémentaires en mai, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 5,25 %-5,5 %. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que d’autres mesures seraient prises sur la base des données économiques jusqu’à ce que l’inflation baisse de manière significative. Dans le même temps, le gouvernement américain a annoncé un tarif de 50 % sur l’acier importé, dans le but de protéger l’industrie sidérurgique nationale.

Réaction du marché : Les inquiétudes des investisseurs concernant le ralentissement de la croissance économique et l'inflation persistante se sont intensifiées. Les actions américaines ont connu de fortes fluctuations en mai, avec un recul de 1,1 % de l'indice S&P 500. La courbe des rendements obligataires s'est encore inversée, reflétant les craintes du marché quant à une récession économique. L'indice du dollar a augmenté de 1,4 % au cours du mois, reflétant la demande de refuge des investisseurs pour le dollar.

Point de vue d'expert : L'ancien vice-président de la Réserve fédérale, Stanley Fischer, a déclaré que la Réserve fédérale doit continuer à augmenter les taux d'intérêt pour contenir les attentes d'inflation, mais qu'elle doit également agir avec prudence pour éviter de provoquer un atterrissage brutal de l'économie. Jan Hatzius, économiste en chef chez Goldman Sachs, estime que l'économie américaine entre dans un état de "stagflation", caractérisé par une faible croissance et une forte inflation. Il prévoit que la Réserve fédérale finira par relever les taux d'intérêt au-dessus de 6 %.

2. La tension commerciale entre la Chine et les États-Unis augmente à nouveau

Contexte économique : Les relations économiques entre la Chine et les États-Unis ont été tendues ces dernières années. Bien que les deux parties aient conclu des accords sur les questions commerciales, l'exécution de ces accords a toujours été remise en question. Récemment, les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis se sont de nouveau détériorées, créant une nouvelle incertitude pour les perspectives économiques mondiales.

Événement important : Le président américain Trump accuse la Chine de violer l'accord commercial précédemment conclu entre les deux parties et annonce l'imposition de nouveaux tarifs sur les produits importés de Chine. Cette mesure a immédiatement suscité une forte opposition et des mesures de rétorsion de la part du gouvernement chinois. L'affrontement entre les deux parties dans les domaines du commerce, de la technologie et des finances s'intensifie, suscitant des inquiétudes quant à la rupture des chaînes d'approvisionnement mondiales et à la volatilité des marchés financiers.

Réaction du marché : L'intensification des tensions commerciales a entraîné de fortes fluctuations sur les marchés financiers mondiaux. Les actions américaines ont subi une forte baisse en mai, l'indice S&P 500 ayant chuté de 4,5 %. L'indice du dollar a fortement augmenté, reflétant la demande des investisseurs pour des actifs refuges. Les prix des matières premières ont également connu une nette baisse. Les données PMI de l'industrie manufacturière mondiale montrent que les tensions commerciales affaiblissent l'activité manufacturière.

Point de vue d'expert : Le professeur d'économie à l'Université de Harvard, Robert Barro, estime que la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis causera de graves dommages à l'économie mondiale et pourrait provoquer une récession mondiale. Il appelle les deux parties à résoudre leurs divergences par la négociation. L'ancien secrétaire au Trésor américain, Henry Paulson, a déclaré que la politique commerciale du gouvernement Trump présente de graves défauts, ce qui pourrait nuire aux intérêts économiques à long terme des États-Unis.

3. La Banque centrale européenne augmente ses taux de 75 points de base pour faire face à la pression inflationniste.

Contexte économique : La croissance de la zone euro ralentit au premier trimestre 2025, avec une croissance annuelle de seulement 0,2 %, contre 0,7 % au trimestre précédent. Bien que le marché de l’emploi soit demeuré solide, la confiance des consommateurs s’est affaiblie et les investissements des entreprises ont diminué. Dans le même temps, les pressions inflationnistes restent élevées, l’inflation dans la zone euro atteignant 7,5 % en avril, bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE.

Faits marquants : La BCE a relevé ses taux d’intérêt de 75 points de base en mai, portant le taux de dépôt à 3,25 % dans le but de freiner les anticipations d’inflation. Il s’agit de la sixième hausse consécutive des taux de la BCE, reflétant sa détermination à lutter contre l’inflation. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que les hausses de taux d’intérêt se poursuivraient si l’inflation restait élevée.

Réaction du marché : Les marchés boursiers européens ont fortement chuté en mai, l'indice Euro Stoxx 600 ayant baissé de 2,8 %. L'euro a chuté de 1,2 % par rapport au dollar américain au cours du mois, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques en Europe. La courbe des rendements obligataires s'est encore inversée, signalant un risque accru de récession.

Point de vue d'expert : David Folkerts-Landau, économiste en chef de la Deutsche Bank, estime que le rythme des hausses de taux de la BCE pourrait être trop agressif, ce qui pourrait conduire à un atterrissage brutal de l'économie de la zone euro. Il prévoit que l'économie de la zone euro connaîtra une légère récession au second semestre 2025. Philippe Waechter, économiste en chef pour l'Europe chez Natixis, a déclaré que la BCE doit chercher un équilibre entre la lutte contre l'inflation et l'évitement d'une récession économique, ce qui sera un processus difficile.

4. Le nouveau gouvernement britannique lance un audacieux plan de cryptomonnaie

Contexte économique : Après l'arrivée au pouvoir du nouveau Premier ministre britannique Farage, une série de politiques visant à revitaliser l'économie britannique a été lancée. Parmi elles, le programme de cryptomonnaies attire particulièrement l'attention et est considéré comme une étape importante pour attirer les investissements en fintech et redéfinir le statut de centre financier du Royaume-Uni.

Événement important : Le gouvernement Farage a annoncé qu'il permettra à la Banque d'Angleterre de détenir des bitcoins en tant qu'actif de réserve et offrira des avantages fiscaux aux traders de cryptomonnaies. Ce plan vise à faire du Royaume-Uni un centre mondial de la cryptomonnaie. Parallèlement, l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni élaborera un cadre de réglementation des cryptomonnaies pour fournir une certitude juridique au développement de l'industrie.

Réaction du marché : le marché des cryptomonnaies a réagi vivement aux plans du nouveau gouvernement britannique. Le prix du Bitcoin a brièvement augmenté de près de 5 % après l'annonce. Les échanges de cryptomonnaies et les entreprises connexes ont déclaré qu'ils envisageraient d'élargir leurs activités au Royaume-Uni. Cependant, certains analystes expriment des doutes sur la faisabilité de ce plan, craignant qu'il puisse entraîner des risques pour la stabilité financière.

Point de vue d'expert : Gene Friedman, chroniqueur pour le Financial Times, estime que le plan de cryptomonnaie du gouvernement britannique est une initiative audacieuse et visionnaire qui aidera à attirer des entreprises innovantes et des talents. Mais il met également en garde sur la nécessité d'élaborer un cadre réglementaire strict pour prévenir le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales. L'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Kim Foulis, a déclaré qu'il existe des risques associés à la détention de bitcoins par une banque centrale en tant qu'actif de réserve, nécessitant une évaluation prudente.

5. Le gouvernement indien a publié un cadre de réglementation des cryptomonnaies

Contexte économique : L'Inde est l'un des plus grands marchés de cryptomonnaies au monde, mais a longtemps manqué de politiques de réglementation claires, ce qui a entraîné une incertitude dans le développement de l'industrie. Pour réguler le commerce des cryptomonnaies, le gouvernement indien a enfin lancé un cadre de réglementation des cryptomonnaies après une longue période de recherche.

Événement important : le ministère des Finances indien a publié le « Cadre de réglementation des actifs cryptographiques », définissant clairement les cryptomonnaies comme une catégorie d'actifs et les incluant dans le champ d'application des réglementations anti-blanchiment. Le cadre stipule également que toutes les transactions en cryptomonnaies doivent être effectuées par l'intermédiaire d'échanges approuvés par le gouvernement et soumises à une imposition de 30 % sur les plus-values.

Réaction du marché : les bourses de cryptomonnaies et les investisseurs indiens ont des réactions variées face au nouveau cadre. Certaines bourses estiment que la réglementation aide au développement sain à long terme de l'industrie et attirera davantage d'investisseurs institutionnels. Mais certains investisseurs s'inquiètent que le taux d'imposition de 30 % soit trop élevé et puisse freiner les investissements dans les cryptomonnaies. Dans l'ensemble, le marché accueille l'introduction de la réglementation, considérant qu'elle fournira une certitude pour le développement de l'industrie.

Point de vue des experts : C.B. Bhagat, ancien président du conseil de la Bourse nationale indienne, estime que le nouveau cadre est un bon début, mais nécessite encore des améliorations, en particulier en ce qui concerne la prévention de la manipulation et la protection des investisseurs. L'ancien vice-gouverneur de la Reserve Bank of India, Viral Acharya, a déclaré que la réglementation des cryptomonnaies devrait être alignée sur le système financier traditionnel pour éviter l'arbitrage réglementaire.

Cinq. Réglementation & Politique

1. Le gouvernement américain exhorte la Cour suprême à rejeter le procès des utilisateurs de Coinbase contre l'IRS concernant l'obtention des enregistrements cryptographiques.

Le gouvernement américain a soumis des documents à la Cour suprême, demandant de rejeter la demande d'appel de James Harper, utilisateur de Coinbase, concernant l'obtention par l'IRS de ses enregistrements de transactions en cryptomonnaies.

Contexte politique L'IRS, en tant qu'agence de recouvrement des impôts aux États-Unis, est responsable de la supervision de la conformité fiscale des contribuables. Avec l'augmentation des activités de trading de cryptomonnaies, l'IRS souhaite obtenir les dossiers de transactions des utilisateurs des échanges afin de réguler les comportements fiscaux potentiellement frauduleux. Cependant, cela soulève des controverses concernant les droits à la vie privée et les pouvoirs de régulation du gouvernement.

Contenu de la politique Dans le document soumis le 30 mai, le procureur général américain D. John Sauer a soutenu que James Harper, un utilisateur de Coinbase, n'avait pas le droit, en vertu du quatrième amendement, de protéger ses dossiers financiers détenus sur la plateforme. Le gouvernement cite des précédents tels que l'affaire États-Unis c. Miller, soulignant qu'il n'y a pas d'attente raisonnable de vie privée pour les dossiers financiers détenus par des tiers, et que la politique de confidentialité de Coinbase avertit clairement qu'il est possible de partager des informations avec les autorités judiciaires.

Réaction du marché Le résultat de ce procès affectera le niveau de protection des droits à la vie privée des utilisateurs des plateformes d'échange de cryptomonnaies. Si la Cour suprême soutient la position du gouvernement, l'IRS obtiendra des pouvoirs plus larges pour accéder aux enregistrements de transactions des utilisateurs, renforçant ainsi la régulation des transactions en cryptomonnaies. Cela pourrait également susciter une préoccupation accrue de l'industrie concernant les droits à la vie privée.

Point de vue d'expert Les experts en droits de la vie privée estiment que cette affaire établira un précédent important pour la protection de la vie privée dans les transactions de cryptomonnaies. Certains experts soutiennent que le gouvernement devrait accéder aux enregistrements pour lutter contre l'évasion fiscale, mais d'autres craignent qu'une réglementation excessive n'entrave le développement de l'industrie des cryptomonnaies. L'industrie appelle à un cadre réglementaire clair pour équilibrer les droits à la vie privée et les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.

2. Hong Kong introduit des règlements sur les stablecoins, exigeant des émetteurs qu'ils obtiennent une licence.

L'Autorité monétaire de Hong Kong a lancé des règlements sur les stablecoins, exigeant que les émetteurs de stablecoins adossés au dollar de Hong Kong obtiennent une licence afin de protéger le public et les investisseurs, conformément aux tendances réglementaires mondiales.

Contexte politique Les stablecoins, en tant que pont entre les cryptomonnaies et les monnaies fiduciaires, jouent un rôle important dans l'écosystème des cryptomonnaies. Cependant, leur émission et leur fonctionnement manquent de régulation, ce qui présente des risques potentiels. Hong Kong, en tant que centre financier international, doit établir un cadre réglementaire pour les stablecoins afin de rester en phase avec les tendances réglementaires mondiales.

Contenu de la politique Selon les nouvelles réglementations, toute tentative d'émettre une stablecoin adossée au dollar de Hong Kong à Hong Kong doit obtenir au préalable une licence de la Hong Kong Monetary Authority. Les émetteurs doivent satisfaire à des critères d'entrée prudents, y compris des réserves d'actifs suffisantes, une gestion des risques solide et des systèmes de contrôle interne adéquats. Les règlements prévoient également des exigences de surveillance prudente continue.

Réaction du marché Cette réglementation favorise la transparence et la confiance des stablecoins, établissant ainsi une base pour le développement sain du marché des stablecoins à Hong Kong. Cependant, elle pourrait également augmenter les coûts de conformité pour les émetteurs et les barrières à l'entrée sur le marché. Certains petits émetteurs de stablecoins existants pourraient avoir du mal à répondre aux nouvelles exigences.

Point de vue d'expert Les experts en réglementation estiment que la réglementation reflète l’approche prudente de la HKMA en matière de réglementation des crypto-monnaies. Il aide à se protéger contre les risques opérationnels et les vulnérabilités de protection des investisseurs des stablecoins, et améliore la confiance du marché. Cependant, il est également nécessaire de maintenir une bonne communication avec l’industrie et de formuler des règles pratiques et réalisables.

3. La Cour suprême de l'Inde appelle à l'élaboration d'un cadre de réglementation des cryptomonnaies

La Cour suprême de l'Inde a qualifié les réglementations actuelles sur les cryptomonnaies de "totalement obsolètes" lors d'une audience vendredi, appelant le gouvernement à établir rapidement un cadre réglementaire complet.

Contexte politique Le gouvernement indien adopte une attitude prudente envers les cryptomonnaies et a brièvement interdit leur négociation. En 2022, l'Inde a commencé à imposer une taxe sur les gains en capital de 30 % et une taxe de 1 % sur les transactions concernant les cryptomonnaies. Cependant, le manque d'un cadre réglementaire complet laisse floue la situation juridique et les exigences réglementaires des cryptomonnaies.

Contenu de la politique La Cour suprême a souligné lors de l'audience que les réglementations existantes sur les cryptomonnaies sont obsolètes et ne peuvent pas gérer efficacement le marché croissant des cryptomonnaies. La cour appelle le gouvernement à établir rapidement un cadre réglementaire complet, clarifiant le statut légal des cryptomonnaies, les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, les mesures de protection des investisseurs, etc.

Réaction du marché Cette décision reflète l'importance accordée par le gouvernement indien et les organismes de réglementation à la régulation des cryptomonnaies. Un cadre réglementaire clair fournira une certitude juridique pour le développement de l'industrie des cryptomonnaies. Cependant, une régulation trop stricte pourrait également freiner l'innovation.

Point de vue des experts Les experts en droit des cryptomonnaies estiment que l'Inde doit équilibrer innovation et gestion des risques. La réglementation devrait encourager l'innovation légitime tout en protégeant les droits des investisseurs et en prévenant les activités criminelles. Les experts suggèrent au gouvernement de maintenir une communication avec l'industrie et d'élaborer un cadre réglementaire réaliste.