La stratégie consiste à doubler la mise sur Bitcoin grâce à un nouvel IPO d'actions privilégiées de 1 milliard de dollars.
Le président exécutif Michael Saylor a expliqué sur Squawk Box de CNBC comment la stratégie utilise des instruments à haut rendement pour convertir le capital en dollars en exposition à Bitcoin (BTC).
« Nous offrons un rendement fixe en dollar américain et nous l’échangeons contre du rendement BTC, ce que veulent nos investisseurs en actions », a déclaré Saylor. « La grande percée, c’est que le capital n’arrive jamais à échéance sur le marché privilégié. Il n’y a aucun risque de refinancement. En gros, nous offrons un rendement perpétuel du dollar américain pour toujours. Ainsi, en associant un instrument à très longue durée du côté du passif à l’actif à longue durée, nous créons, par essence, un bilan indestructible.
La surperformance de Strike et Stride souligne l'attrait des investisseurs
Saylor a souligné la solide performance des précédentes émissions d'actions privilégiées de la société. La première, Strike, a enregistré des gains de 29 % par rapport à un déclin de 6 % du marché plus large dans des instruments similaires. La troisième émission, Stride, offrait un rendement fixe de 10 % et a également surperformé, augmentant de 22 % tandis que d'autres actions privilégiées ont chuté de 4,5 %.
Il a qualifié cette approche de "très évolutive, extrêmement peu risquée pour générer du levier" et a déclaré qu'elle bénéficie aux deux côtés du marché.
< "C'est une victoire pour les investisseurs en revenu fixe car ils obtiennent un rendement 400 points de base supérieur à celui des actions privilégiées ou des obligations à haut rendement typiques. Et c'est une grande victoire pour nos investisseurs en actions car ils veulent plus de Bitcoin."
Dans sa prévision haussière à long terme, Saylor a déclaré qu'il s'attend à ce que Bitcoin s'apprécie de 29 % par an en moyenne au cours des 21 prochaines années. Les calculs impliquent un prix de 13 millions de dollars par jeton d'ici 2045.
Progrès réglementaire et potentiel à long terme du Bitcoin
Saylor a souligné que l'environnement général pour Bitcoin n'a jamais été aussi favorable. Il a indiqué une reconnaissance réglementaire croissante, des améliorations des normes comptables qui permettent aux entreprises d'utiliser le reporting à la juste valeur pour Bitcoin, et une augmentation constante du nombre d'entreprises axées sur la trésorerie ajoutant cet actif à leur bilan.
Interrogé sur les préoccupations concernant la preuve de réserves, Saylor a répondu que les réserves de Bitcoin de l'entreprise sont auditées par KPMG, ainsi que ses passifs. Il a ajouté que l'entreprise envisage des moyens d'accomplir cela avec une preuve à divulgation nulle de connaissance, car il n'est "pas enthousiaste" à l'idée de publier toutes les adresses de portefeuille de l'entreprise, affirmant que cela expose les dépositaires et les employés à des risques inutiles.
Saylor a également souligné un changement dans le paysage des investisseurs en bitcoins, les premiers défenseurs des crypto-monnaies étant désormais rejoints par une classe croissante de détenteurs institutionnels, notamment des gestionnaires d’actifs, des fonds négociés en bourse et des sociétés cotées en bourse détenant des bitcoins dans leurs bilans.
Il a décrit les six derniers mois comme un tournant pour Bitcoin, mettant en avant une vague de clarté réglementaire et de soutien institutionnel. Il a cité un certain nombre de développements clés, y compris la reconnaissance de Bitcoin par le gouvernement américain en tant que marchandise numérique et l'approbation des régulateurs bancaires pour que les institutions financières interagissent avec l'actif.
Saylor a noté que les normes comptables ont évolué en faveur du Bitcoin, avec de nouvelles règles permettant aux entreprises de déclarer leurs avoirs en Bitcoin en utilisant la comptabilité à la juste valeur. Ces changements ont contribué à une tendance croissante des entreprises cotées en bourse ajoutant du Bitcoin à leurs bilans, signalant une confiance accrue dans l'actif de la part de la finance traditionnelle.
"Ces développements signifient que Bitcoin n'est plus à la marge," a déclaré Saylor. "Il entre dans le courant financier principal, et c'est pourquoi je suis si optimiste."
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Michael Saylor se vante du 'bilan indestructible' de la stratégie.
La stratégie consiste à doubler la mise sur Bitcoin grâce à un nouvel IPO d'actions privilégiées de 1 milliard de dollars.
Le président exécutif Michael Saylor a expliqué sur Squawk Box de CNBC comment la stratégie utilise des instruments à haut rendement pour convertir le capital en dollars en exposition à Bitcoin (BTC).
La surperformance de Strike et Stride souligne l'attrait des investisseurs
Saylor a souligné la solide performance des précédentes émissions d'actions privilégiées de la société. La première, Strike, a enregistré des gains de 29 % par rapport à un déclin de 6 % du marché plus large dans des instruments similaires. La troisième émission, Stride, offrait un rendement fixe de 10 % et a également surperformé, augmentant de 22 % tandis que d'autres actions privilégiées ont chuté de 4,5 %.
Il a qualifié cette approche de "très évolutive, extrêmement peu risquée pour générer du levier" et a déclaré qu'elle bénéficie aux deux côtés du marché.
Dans sa prévision haussière à long terme, Saylor a déclaré qu'il s'attend à ce que Bitcoin s'apprécie de 29 % par an en moyenne au cours des 21 prochaines années. Les calculs impliquent un prix de 13 millions de dollars par jeton d'ici 2045.
Progrès réglementaire et potentiel à long terme du Bitcoin
Saylor a souligné que l'environnement général pour Bitcoin n'a jamais été aussi favorable. Il a indiqué une reconnaissance réglementaire croissante, des améliorations des normes comptables qui permettent aux entreprises d'utiliser le reporting à la juste valeur pour Bitcoin, et une augmentation constante du nombre d'entreprises axées sur la trésorerie ajoutant cet actif à leur bilan.
Interrogé sur les préoccupations concernant la preuve de réserves, Saylor a répondu que les réserves de Bitcoin de l'entreprise sont auditées par KPMG, ainsi que ses passifs. Il a ajouté que l'entreprise envisage des moyens d'accomplir cela avec une preuve à divulgation nulle de connaissance, car il n'est "pas enthousiaste" à l'idée de publier toutes les adresses de portefeuille de l'entreprise, affirmant que cela expose les dépositaires et les employés à des risques inutiles.
Saylor a également souligné un changement dans le paysage des investisseurs en bitcoins, les premiers défenseurs des crypto-monnaies étant désormais rejoints par une classe croissante de détenteurs institutionnels, notamment des gestionnaires d’actifs, des fonds négociés en bourse et des sociétés cotées en bourse détenant des bitcoins dans leurs bilans.
Il a décrit les six derniers mois comme un tournant pour Bitcoin, mettant en avant une vague de clarté réglementaire et de soutien institutionnel. Il a cité un certain nombre de développements clés, y compris la reconnaissance de Bitcoin par le gouvernement américain en tant que marchandise numérique et l'approbation des régulateurs bancaires pour que les institutions financières interagissent avec l'actif.
Saylor a noté que les normes comptables ont évolué en faveur du Bitcoin, avec de nouvelles règles permettant aux entreprises de déclarer leurs avoirs en Bitcoin en utilisant la comptabilité à la juste valeur. Ces changements ont contribué à une tendance croissante des entreprises cotées en bourse ajoutant du Bitcoin à leurs bilans, signalant une confiance accrue dans l'actif de la part de la finance traditionnelle.