Le 12 juin, Bloomberg a rapporté que Ant International, la division internationale du groupe Ant soutenu par Jack Ma, prévoit de demander une licence d'émission de stablecoin à Hong Kong et à Singapour, marquant une accélération de la stratégie des géants de la fintech chinoise sur le marché mondial des stablecoins.
Ant Group a répondu en déclarant qu'il soumettra une demande de licence dès l'entrée en vigueur du système des émetteurs de stablecoins à Hong Kong le 1er août, tout en accélérant les investissements et les collaborations dans le domaine de la gestion des actifs à l'échelle mondiale, en appliquant les technologies d'IA, de blockchain et de stablecoin dans des scénarios réels à grande échelle.
Hong Kong et Singapour : un nouveau haut lieu de la conformité des stablecoins
Hong Kong, en tant que centre financier international, a multiplié les actions ces dernières années dans le domaine de la réglementation des actifs numériques.
Le 21 mai 2025, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté le projet de loi sur les « stablecoins », qui est entré en vigueur le 30 mai, devenant ainsi le premier cadre réglementaire complet au monde pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Cette réglementation exige que toute émission de stablecoins ancrés au dollar de Hong Kong ou à une monnaie fiduciaire, ou toute émission de stablecoins prétendant être liés au dollar de Hong Kong à l'échelle mondiale, doivent demander une licence auprès de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et se conformer à des exigences strictes en matière de gestion des actifs de réserve, d'isolement des actifs des clients et de mécanismes de rachat.
Le cadre réglementaire de Hong Kong offre un chemin de conformité clair pour le marché des stablecoins et crée un terreau de développement réglementé pour des entreprises de technologie financière comme Ant International. Ant International a clairement indiqué qu'elle accueillait cette initiative du Conseil législatif de Hong Kong et la considérait comme une opportunité importante pour aider Hong Kong à construire un futur centre financier international.
Singapour, en tant qu'autre grand centre financier d'Asie, est également un objectif pour Ant International.
Selon des informations, Ant International a son siège à Singapour, et son implantation locale est indissociable de l'environnement réglementaire mature des cryptomonnaies à Singapour. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a mis en place un cadre réglementaire clair pour les services de jetons de paiement numérique à travers la Loi sur les services de paiement (PSA), exigeant que les entreprises concernées demandent une licence et respectent les réglementations contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF). Ant International prévoit de demander une licence de stablecoin à Singapour, montrant sa confiance dans la maturité réglementaire et le potentiel du marché de la région.
Il convient de noter qu'Ant Group prévoit également de demander une licence au Luxembourg pour étendre ses activités de stablecoin en Europe. Cette stratégie de déploiement multi-sites indique qu'Ant Group construit un écosystème de stablecoin couvrant les trois grands marchés d'Asie, d'Europe et d'Amérique par le biais d'une approche de conformité dans les principaux centres financiers mondiaux.
Disposition des stablecoins des entreprises nationales : des tests en bac à sable à la compétition mondiale
Ant Group n’est pas la seule entreprise en Chine à avoir développé le marché des stablecoins. Dès juillet 2024, JINGDONG Coinlink a été sélectionné comme l’un des premiers participants au « Stablecoin Issuer Sandbox » par l’Autorité monétaire de Hong Kong, et son stablecoin en dollars de Hong Kong JD-HKD est entré dans la deuxième phase de test du sandbox, en se concentrant sur les paiements transfrontaliers, les transactions d’investissement et les paiements de détail. Liu Peng, PDG de JD Coin Chain Technology, a déclaré que la société travaillait en étroite collaboration avec l’Autorité monétaire de Hong Kong et d’autres régulateurs régionaux pour promouvoir la conformité mondiale de l’activité des stablecoins.
De plus, d'autres entreprises nationales explorent activement le domaine des stablecoins. Le groupe Anni, détenu par Changyu Technology, développe un stablecoin en dollars de Hong Kong, le HKDG, en collaboration avec Standard Chartered Bank et Hong Kong Telecom ; Sifang Jingchuang développe un système de compensation transfrontalière de stablecoins pour HSBC et Standard Chartered ; Hengbao fournit des modules de sécurité matérielle pour les portefeuilles de stablecoins. Ces actions montrent que les entreprises nationales ont déjà formé une structure multicouche dans le domaine de la technologie des stablecoins, des infrastructures et des services de conformité.
Comparé aux géants internationaux, les entreprises nationales présentent encore un écart en termes de taille et d'influence sur le marché des stablecoins.
D'ici mai 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde dépassera 250 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 40 milliards de dollars par rapport à la fin de 2024. Parmi eux, l'USDC émis par Circle est devenu le deuxième stablecoin en dollars américain au monde et sera coté à la Bourse de New York en juin 2025, devenant ainsi la première entreprise à réaliser une IPO dans le domaine des stablecoins. Les entreprises nationales qui souhaitent se faire une place dans ce secteur doivent continuer à investir dans l'innovation technologique, l'application des scénarios et la conformité mondiale.
Valeur stratégique des stablecoins : remodeler les paiements transfrontaliers et la gestion de la trésorerie
Selon des sources informées, le groupe Ant devrait traiter plus de 10 000 milliards de dollars de transactions mondiales en 2024, dont un tiers sera réalisé via sa plateforme Whale basée sur la blockchain. Les stablecoins, en tant que pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, peuvent considérablement réduire les coûts des paiements transfrontaliers et améliorer l'efficacité.
Les données montrent que le coût des paiements transfrontaliers en stablecoin n'est que d'1/10 de celui du système traditionnel SWIFT, avec un temps de réception par transaction inférieur à 1 minute. Dans des marchés comme le Nigeria et le Pérou, le volume des remittances transfrontalières en stablecoin a déjà dépassé celui des canaux bancaires traditionnels.
Le vice-président d'Ant Group et président des affaires blockchain d'Ant Financial, Bian Zhaoqun, a souligné que la valeur centrale des stablecoins réside dans l'expansion des scénarios et la construction de la conformité. Ant Financial a déjà établi Hong Kong comme son siège mondial et a réalisé des essais préliminaires dans un environnement réglementaire favorable, prévoyant de construire des scénarios de transactions numériques via des stablecoins pour promouvoir le développement de nouvelles catégories d'actifs. Certains analystes estiment que la demande de licence de stablecoin d'Ant International pourrait être liée à sa stratégie à long terme visant à obtenir un IPO à Hong Kong, après que le groupe Ant ait planifié une introduction en bourse en 2020, mais celle-ci ait été suspendue pour des raisons réglementaires.
Défis et perspectives : l'équilibre entre la conformité et l'innovation
Bien que le marché des stablecoins présente de vastes perspectives, les entreprises nationales sont toujours confrontées à de multiples défis dans leur déploiement mondial.
L'incertitude réglementaire. Les cadres réglementaires de Hong Kong et de Singapour sont relativement matures, mais les détails réglementaires des marchés européens comme le Luxembourg ne sont pas encore complètement clairs, ce qui pourrait augmenter les coûts de conformité.
Risques technologiques et de sécurité. Les stablecoins doivent garantir un lien avec des actifs de réserve 1:1 et faire face aux vulnérabilités potentielles du réseau blockchain, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de capacité technique et de système de gestion des risques aux entreprises.
La concurrence internationale s'intensifie, des acteurs majeurs tels que Circle et Tether ont déjà conquis une position dominante sur le marché, et les entreprises nationales doivent trouver des points de rupture dans des scénarios différenciés et des services localisés.
Envisageant l'avenir, les stablecoins, en tant qu'infrastructure essentielle de la finance numérique, joueront un rôle de plus en plus important dans les domaines des paiements mondiaux, de la DeFi et de la finance de la chaîne d'approvisionnement.
Comme l'a dit Bian Zhuoqun, "les stablecoins sont le point de convergence entre la technologie et l'industrie", et leur développement aura un impact profond sur le paysage financier futur.
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Ant Group demande une licence de stablecoin à Hong Kong : le nouveau jeu d'échecs des géants technologiques chinois pour les paiements mondiaux
Le 12 juin, Bloomberg a rapporté que Ant International, la division internationale du groupe Ant soutenu par Jack Ma, prévoit de demander une licence d'émission de stablecoin à Hong Kong et à Singapour, marquant une accélération de la stratégie des géants de la fintech chinoise sur le marché mondial des stablecoins.
Ant Group a répondu en déclarant qu'il soumettra une demande de licence dès l'entrée en vigueur du système des émetteurs de stablecoins à Hong Kong le 1er août, tout en accélérant les investissements et les collaborations dans le domaine de la gestion des actifs à l'échelle mondiale, en appliquant les technologies d'IA, de blockchain et de stablecoin dans des scénarios réels à grande échelle.
Hong Kong et Singapour : un nouveau haut lieu de la conformité des stablecoins
Hong Kong, en tant que centre financier international, a multiplié les actions ces dernières années dans le domaine de la réglementation des actifs numériques.
Le 21 mai 2025, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté le projet de loi sur les « stablecoins », qui est entré en vigueur le 30 mai, devenant ainsi le premier cadre réglementaire complet au monde pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Cette réglementation exige que toute émission de stablecoins ancrés au dollar de Hong Kong ou à une monnaie fiduciaire, ou toute émission de stablecoins prétendant être liés au dollar de Hong Kong à l'échelle mondiale, doivent demander une licence auprès de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et se conformer à des exigences strictes en matière de gestion des actifs de réserve, d'isolement des actifs des clients et de mécanismes de rachat.
Le cadre réglementaire de Hong Kong offre un chemin de conformité clair pour le marché des stablecoins et crée un terreau de développement réglementé pour des entreprises de technologie financière comme Ant International. Ant International a clairement indiqué qu'elle accueillait cette initiative du Conseil législatif de Hong Kong et la considérait comme une opportunité importante pour aider Hong Kong à construire un futur centre financier international.
Singapour, en tant qu'autre grand centre financier d'Asie, est également un objectif pour Ant International.
Selon des informations, Ant International a son siège à Singapour, et son implantation locale est indissociable de l'environnement réglementaire mature des cryptomonnaies à Singapour. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a mis en place un cadre réglementaire clair pour les services de jetons de paiement numérique à travers la Loi sur les services de paiement (PSA), exigeant que les entreprises concernées demandent une licence et respectent les réglementations contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF). Ant International prévoit de demander une licence de stablecoin à Singapour, montrant sa confiance dans la maturité réglementaire et le potentiel du marché de la région.
Il convient de noter qu'Ant Group prévoit également de demander une licence au Luxembourg pour étendre ses activités de stablecoin en Europe. Cette stratégie de déploiement multi-sites indique qu'Ant Group construit un écosystème de stablecoin couvrant les trois grands marchés d'Asie, d'Europe et d'Amérique par le biais d'une approche de conformité dans les principaux centres financiers mondiaux.
Disposition des stablecoins des entreprises nationales : des tests en bac à sable à la compétition mondiale
Ant Group n’est pas la seule entreprise en Chine à avoir développé le marché des stablecoins. Dès juillet 2024, JINGDONG Coinlink a été sélectionné comme l’un des premiers participants au « Stablecoin Issuer Sandbox » par l’Autorité monétaire de Hong Kong, et son stablecoin en dollars de Hong Kong JD-HKD est entré dans la deuxième phase de test du sandbox, en se concentrant sur les paiements transfrontaliers, les transactions d’investissement et les paiements de détail. Liu Peng, PDG de JD Coin Chain Technology, a déclaré que la société travaillait en étroite collaboration avec l’Autorité monétaire de Hong Kong et d’autres régulateurs régionaux pour promouvoir la conformité mondiale de l’activité des stablecoins.
De plus, d'autres entreprises nationales explorent activement le domaine des stablecoins. Le groupe Anni, détenu par Changyu Technology, développe un stablecoin en dollars de Hong Kong, le HKDG, en collaboration avec Standard Chartered Bank et Hong Kong Telecom ; Sifang Jingchuang développe un système de compensation transfrontalière de stablecoins pour HSBC et Standard Chartered ; Hengbao fournit des modules de sécurité matérielle pour les portefeuilles de stablecoins. Ces actions montrent que les entreprises nationales ont déjà formé une structure multicouche dans le domaine de la technologie des stablecoins, des infrastructures et des services de conformité.
Comparé aux géants internationaux, les entreprises nationales présentent encore un écart en termes de taille et d'influence sur le marché des stablecoins.
D'ici mai 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde dépassera 250 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 40 milliards de dollars par rapport à la fin de 2024. Parmi eux, l'USDC émis par Circle est devenu le deuxième stablecoin en dollars américain au monde et sera coté à la Bourse de New York en juin 2025, devenant ainsi la première entreprise à réaliser une IPO dans le domaine des stablecoins. Les entreprises nationales qui souhaitent se faire une place dans ce secteur doivent continuer à investir dans l'innovation technologique, l'application des scénarios et la conformité mondiale.
Valeur stratégique des stablecoins : remodeler les paiements transfrontaliers et la gestion de la trésorerie
Selon des sources informées, le groupe Ant devrait traiter plus de 10 000 milliards de dollars de transactions mondiales en 2024, dont un tiers sera réalisé via sa plateforme Whale basée sur la blockchain. Les stablecoins, en tant que pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, peuvent considérablement réduire les coûts des paiements transfrontaliers et améliorer l'efficacité.
Les données montrent que le coût des paiements transfrontaliers en stablecoin n'est que d'1/10 de celui du système traditionnel SWIFT, avec un temps de réception par transaction inférieur à 1 minute. Dans des marchés comme le Nigeria et le Pérou, le volume des remittances transfrontalières en stablecoin a déjà dépassé celui des canaux bancaires traditionnels.
Le vice-président d'Ant Group et président des affaires blockchain d'Ant Financial, Bian Zhaoqun, a souligné que la valeur centrale des stablecoins réside dans l'expansion des scénarios et la construction de la conformité. Ant Financial a déjà établi Hong Kong comme son siège mondial et a réalisé des essais préliminaires dans un environnement réglementaire favorable, prévoyant de construire des scénarios de transactions numériques via des stablecoins pour promouvoir le développement de nouvelles catégories d'actifs. Certains analystes estiment que la demande de licence de stablecoin d'Ant International pourrait être liée à sa stratégie à long terme visant à obtenir un IPO à Hong Kong, après que le groupe Ant ait planifié une introduction en bourse en 2020, mais celle-ci ait été suspendue pour des raisons réglementaires.
Défis et perspectives : l'équilibre entre la conformité et l'innovation
Bien que le marché des stablecoins présente de vastes perspectives, les entreprises nationales sont toujours confrontées à de multiples défis dans leur déploiement mondial.
L'incertitude réglementaire. Les cadres réglementaires de Hong Kong et de Singapour sont relativement matures, mais les détails réglementaires des marchés européens comme le Luxembourg ne sont pas encore complètement clairs, ce qui pourrait augmenter les coûts de conformité.
Risques technologiques et de sécurité. Les stablecoins doivent garantir un lien avec des actifs de réserve 1:1 et faire face aux vulnérabilités potentielles du réseau blockchain, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de capacité technique et de système de gestion des risques aux entreprises.
La concurrence internationale s'intensifie, des acteurs majeurs tels que Circle et Tether ont déjà conquis une position dominante sur le marché, et les entreprises nationales doivent trouver des points de rupture dans des scénarios différenciés et des services localisés.
Envisageant l'avenir, les stablecoins, en tant qu'infrastructure essentielle de la finance numérique, joueront un rôle de plus en plus important dans les domaines des paiements mondiaux, de la DeFi et de la finance de la chaîne d'approvisionnement.
Comme l'a dit Bian Zhuoqun, "les stablecoins sont le point de convergence entre la technologie et l'industrie", et leur développement aura un impact profond sur le paysage financier futur.