Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins : un équilibre subtil entre risque et rendement
Pourquoi considérer les Memecoins comme option d'investissement ?
La valeur des caractéristiques à haute Beta
Certain memecoins are favored mainly because of their high beta characteristics exhibited towards underlying L1 assets. This means that by moderately allocating to assets like Solana ecosystem cultural coins, investors can gain leverage on L1 assets without actually using leverage (, thus avoiding liquidation risk ).
Le signal clé sur lequel nous nous concentrons est lorsque le bêta de 30 jours dépasse le bêta glissant de 90 jours ( comme le ) s’est produit le 1er avril. Les données historiques montrent que lorsque cela se produit, un écocoin Solana a atteint un rendement moyen de 124 % et 413 % au cours des 30 et 60 prochains jours ( avec une ) médiane de 45 % et 57 %, respectivement.
Les données montrent que le changement de préférence pour le risque sur le marché se produit généralement très rapidement, permettant à ce type de culture de monnaie de surperformer nettement le marché dans un court laps de temps. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.
Historiquement, l'explosion de ce type de monnaie culturelle coïncide souvent avec une augmentation de plus de 5 % des actifs L1 correspondants dans la semaine. Dans ce cas, le rendement typique se manifeste comme suit :
Rendement moyen sur 1 semaine 26%( médiane 14%)
Retour moyen sur 30 jours de 141%( médiane de 11%)
Retour moyen sur 60 jours de 512%( médiane de 27%)
Il est important de noter que dans environ un tiers des cas, même si les actifs L1 augmentent, ces types de monnaies culturelles peuvent en réalité continuer à baisser, ce qui indique que la performance des actifs L1 ne garantit pas nécessairement une excellente performance des monnaies culturelles. Cependant, ces exceptions se produisent principalement avant l'augmentation explosive de ces monnaies culturelles à la fin de 2023.
Analyse de corrélation
En général, la culture monnaie a une certaine corrélation avec son actif L1. Cependant, lors des périodes où la culture monnaie se distingue particulièrement, comme au quatrième trimestre 2023, au premier trimestre et quatrième trimestre 2024, ainsi qu'en avril de cette année, cette corrélation a tendance à s'affaiblir.
Points clés :
Ces types de pièces culturelles de premier plan présentent une forte caractéristique beta pour leurs actifs L1 sur différents cycles temporels de 30 jours, 60 jours et 90 jours, avec des valeurs beta plus élevées en termes de rendement absolu. Cela signifie que leurs fluctuations de prix dépassent généralement de loin celles de leurs actifs L1, ce qui en fait un choix d'investissement à haut risque / haut rendement.
D'un point de vue stratégique d'investissement, nous pouvons considérer ces jetons culturels comme un pari à effet de levier sur leurs actifs L1, sans avoir à assumer le risque de liquidation associé aux transactions à effet de levier traditionnelles.
Bien que nous analysions principalement l'exemple de l'écosystème Solana, les mêmes règles s'appliquent également à d'autres "memecoins de premier ordre" et à leur relation avec les actifs L1 correspondants, comme la relation entre PEPE et ETH.
Analyse des données on-chain
En plus de comprendre la performance des memecoins par rapport à leurs actifs L1, l'analyse des données en chaîne fournit également des indicateurs quantitatifs importants, nous aidant à évaluer la qualité de la base des détenteurs et l'intensité de leur conviction.
Voici une analyse comparative de plusieurs indicateurs clés :
Croissance des détenteurs de jetons (90 jours )
La croissance du nombre de détenteurs montre la popularité récente et la propagation virale du jeton. Les données comparatives montrent des différences significatives entre les différents memecoins.
Médiane des avoirs et moyenne
Cet indicateur aide à comprendre la quantité typique détenue par les détenteurs de jetons et la confiance moyenne dans la détention. Il convient de noter que certaines communautés de memecoin ont une distribution plus concentrée, et que ces jetons ont une quantité médiane détenue plus faible, principalement en raison d'une grande quantité d'airdrops distribués à de nombreuses adresses de portefeuille.
Proportion des grands détenteurs
Proportion d'utilisateurs détenant une valeur supérieure à 1000 $ : cet indicateur aide à évaluer la qualité de la base de détenteurs. Une proportion plus élevée de portefeuilles détenant des jetons de grande valeur indique généralement un intérêt et une confiance plus forts.
Proportion d'utilisateurs détenant une valeur supérieure à 100 000 $ : cela reflète l'intérêt des gros capitaux pour le token par rapport au nombre total de détenteurs.
Taux de rétention des baleines
Cet indicateur suit le pourcentage de portefeuilles ayant détenu plus de 100 000 $ de jetons, qui conservent encore plus de 50 % de leur quantité maximale détenue ( en excluant les interférences causées par la volatilité des prix ). Cela aide à mesurer l'intensité de la conviction des plus grands détenteurs.
Comportement de trading des baleines
En analysant les entrées et sorties nettes des portefeuilles ayant détenu plus de 100 000 $ en tokens sur les échanges décentralisés, nous pouvons comprendre si les gros investisseurs augmentent ou réduisent leur participation dans le projet.
Autres facteurs à considérer
En plus des données on-chain, nous avons tendance à choisir des memecoins avec une liquidité de transaction suffisante et ayant déjà subi plusieurs retraits de plus de 50 %.
Il est important de noter que notre analyse en chaîne n'inclut pas les jetons détenus par des plateformes d'échange centralisées, qui peuvent représenter jusqu'à 20 % pour certains jetons (.
Pour les tokens cotés sur les principales plateformes d'échange, le volume des contrats non réglés est également un indicateur à surveiller.
Facteurs communautaires et de croyance
Dans ce domaine, l'intuition du marché des cryptomonnaies commence à jouer un rôle, y compris la surveillance des activités sur les réseaux sociaux et le sentiment du marché.
Nous préférons filtrer par "intérêt potentiel du public" des memecoins. Par exemple, cela doit être un concept que les utilisateurs du monde entier peuvent comprendre et accepter, comme un thème tel que "déconstruire le marché boursier". Bien que cela semble simple, cela a le potentiel d'attirer une large attention et de former un mouvement communautaire.
Les qualités que nous recherchons incluent :
Narration engageante et slogan communautaire
Signes d'une forte conviction et d'un sentiment d'appartenance parmi les membres de la communauté ) Cela peut transformer les détenteurs en promoteurs (
Leadership et coordination communautaires clairs
Fusion avec des éléments culturels variés
Il est à noter que certaines communautés commencent à promouvoir des projets via des plateformes de courtes vidéos pour atteindre un public potentiel de jeunes utilisateurs de crypto-monnaies. Les communautés de memecoin les plus réussies sont souvent aussi d'excellentes organisations de marketing.
Évaluation de la valeur
Comment puis-je savoir si j’ai acheté à la « juste valeur » ? Une façon claire de le faire est d’analyser la relation entre les mesures indirectes ) la base de coûts de tous les jetons en circulation ( valeur réalisée et la valeur marchande.
Lorsque le ratio MVRV est inférieur à 1, cela indique que les détenteurs sont en moyenne dans un état de pertes non réalisées, ce qui peut suggérer que nous approchons d'un creux local, en supposant que l'environnement de marché haussier va se poursuivre.
Par exemple, le prix de réalisation d'une certaine monnaie culturelle de l'écosystème Solana est d'environ 0,0002 $, tandis qu'au moment de la rédaction de l'analyse, son prix de transaction est de 0,0000145 $. Cela pourrait indiquer qu'à ce moment-là, c'était un prix d'entrée idéal.
Il convient de noter que le calcul des prix n'a pas tenu compte de l'offre de tokens détenus par la plateforme de trading. D'après les données du marché, nous estimons qu'environ 20 % de l'offre de ce type de tokens est détenue sur des plateformes de trading centralisées.
Indicateur de momentum
En l'absence de fondamentaux traditionnels, une autre méthode pour évaluer la "valeur équitable" consiste à se concentrer sur les indicateurs de momentum :
Indice de Force Relative ) RSI (
RSI aide à déterminer si un jeton est en état de surachat ou de survente :
Un RSI proche ou inférieur à 30 indique une "survente"
Un RSI proche ou supérieur à 70 indique un "surachat"
Moyenne mobile
Analyser la position du prix par rapport aux moyennes mobiles clés est également une méthode efficace pour observer la dynamique récente. La stratégie idéale consiste à acheter après que le prix a franchi une zone de support clé, à condition d'avoir confiance dans un horizon d'investissement de 3 à 6 mois.
Tendances de recherche
Analyser les tendances des moteurs de recherche et d'autres indicateurs d'émotion sociale peut aider à déterminer les moments appropriés pour acheter/vendre.
Facteurs environnementaux macroéconomiques
Il est important de souligner que les memecoins se situent à l'extrême du spectre des risques. Comme on le sait, la performance du Bitcoin dépend des conditions de liquidité, et les memecoins y sont encore plus sensibles. Un environnement de liquidité favorable, un appétit pour le risque positif et le retour des "esprits animaux" sont des conditions clés pour allouer des memecoins.
Résumé du cadre d'investissement
En résumé de l'analyse ci-dessus, nous pouvons construire un cadre d'investissement en memecoin qui comprend les éléments suivants :
Pourquoi choisir des memecoins spécifiques comme une petite partie de votre portefeuille ) caractéristiques beta (
Comment identifier les memecoins ayant de solides "fondamentaux" données on-chain)
Comment évaluer la "valeur juste" ( Analyse MVRV )
Quand acheter ( point de retournement du marché / environnement macroéconomique / indicateurs de momentum )
Quand vendre ( l'indicateur de dynamique/RSI )
Bien sûr, ce n'est pas une méthode infaillible. Dans le monde de l'investissement, il n'y a pas de retour facile, les rendements excessifs sont toujours accompagnés de risques plus élevés.
Néanmoins, avoir un cadre systématique devrait aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans le domaine incertain des memecoins.
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AltcoinHunter
· 06-16 08:13
Jouez avec les dépôts, ne poursuivez pas les sommets.
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NftPhilanthropist
· 06-16 07:17
Les mouvements de smart beta ici
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GhostAddressMiner
· 06-16 03:53
"Suspect, mais cette logique de levier d'actifs L1 est un piège, on peut sentir que les données off-chain émettent des alertes. 3077 portefeuilles endormis ont montré des mouvements hier soir, ce modèle, je l'ai vu en 83."
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MoneyBurnerSociety
· 06-13 09:57
Chaque étape de la chute à zéro des fonds est très professionnelle.
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HodlBeliever
· 06-13 09:44
Soyez prudent avec les faux leviers
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BloodInStreets
· 06-13 09:44
Le sang et la chair des pigeons ont été coupés.
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CryptoGoldmine
· 06-13 09:37
beta est très clé
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SleepyArbCat
· 06-13 09:32
piège, c'est tout.
Répondre0
Layer2Arbitrageur
· 06-13 09:30
En fait, une stratégie suboptimale, pour être honnête.
Stratégies d'investissement en Memecoins : Guide d'analyse des données off-chain et caractéristiques à haut Beta
Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins : un équilibre subtil entre risque et rendement
Pourquoi considérer les Memecoins comme option d'investissement ?
La valeur des caractéristiques à haute Beta
Certain memecoins are favored mainly because of their high beta characteristics exhibited towards underlying L1 assets. This means that by moderately allocating to assets like Solana ecosystem cultural coins, investors can gain leverage on L1 assets without actually using leverage (, thus avoiding liquidation risk ).
Le signal clé sur lequel nous nous concentrons est lorsque le bêta de 30 jours dépasse le bêta glissant de 90 jours ( comme le ) s’est produit le 1er avril. Les données historiques montrent que lorsque cela se produit, un écocoin Solana a atteint un rendement moyen de 124 % et 413 % au cours des 30 et 60 prochains jours ( avec une ) médiane de 45 % et 57 %, respectivement.
Les données montrent que le changement de préférence pour le risque sur le marché se produit généralement très rapidement, permettant à ce type de culture de monnaie de surperformer nettement le marché dans un court laps de temps. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.
Historiquement, l'explosion de ce type de monnaie culturelle coïncide souvent avec une augmentation de plus de 5 % des actifs L1 correspondants dans la semaine. Dans ce cas, le rendement typique se manifeste comme suit :
Il est important de noter que dans environ un tiers des cas, même si les actifs L1 augmentent, ces types de monnaies culturelles peuvent en réalité continuer à baisser, ce qui indique que la performance des actifs L1 ne garantit pas nécessairement une excellente performance des monnaies culturelles. Cependant, ces exceptions se produisent principalement avant l'augmentation explosive de ces monnaies culturelles à la fin de 2023.
Analyse de corrélation
En général, la culture monnaie a une certaine corrélation avec son actif L1. Cependant, lors des périodes où la culture monnaie se distingue particulièrement, comme au quatrième trimestre 2023, au premier trimestre et quatrième trimestre 2024, ainsi qu'en avril de cette année, cette corrélation a tendance à s'affaiblir.
Points clés :
Ces types de pièces culturelles de premier plan présentent une forte caractéristique beta pour leurs actifs L1 sur différents cycles temporels de 30 jours, 60 jours et 90 jours, avec des valeurs beta plus élevées en termes de rendement absolu. Cela signifie que leurs fluctuations de prix dépassent généralement de loin celles de leurs actifs L1, ce qui en fait un choix d'investissement à haut risque / haut rendement.
D'un point de vue stratégique d'investissement, nous pouvons considérer ces jetons culturels comme un pari à effet de levier sur leurs actifs L1, sans avoir à assumer le risque de liquidation associé aux transactions à effet de levier traditionnelles.
Bien que nous analysions principalement l'exemple de l'écosystème Solana, les mêmes règles s'appliquent également à d'autres "memecoins de premier ordre" et à leur relation avec les actifs L1 correspondants, comme la relation entre PEPE et ETH.
Analyse des données on-chain
En plus de comprendre la performance des memecoins par rapport à leurs actifs L1, l'analyse des données en chaîne fournit également des indicateurs quantitatifs importants, nous aidant à évaluer la qualité de la base des détenteurs et l'intensité de leur conviction.
Voici une analyse comparative de plusieurs indicateurs clés :
Croissance des détenteurs de jetons (90 jours )
La croissance du nombre de détenteurs montre la popularité récente et la propagation virale du jeton. Les données comparatives montrent des différences significatives entre les différents memecoins.
Médiane des avoirs et moyenne
Cet indicateur aide à comprendre la quantité typique détenue par les détenteurs de jetons et la confiance moyenne dans la détention. Il convient de noter que certaines communautés de memecoin ont une distribution plus concentrée, et que ces jetons ont une quantité médiane détenue plus faible, principalement en raison d'une grande quantité d'airdrops distribués à de nombreuses adresses de portefeuille.
Proportion des grands détenteurs
Taux de rétention des baleines
Cet indicateur suit le pourcentage de portefeuilles ayant détenu plus de 100 000 $ de jetons, qui conservent encore plus de 50 % de leur quantité maximale détenue ( en excluant les interférences causées par la volatilité des prix ). Cela aide à mesurer l'intensité de la conviction des plus grands détenteurs.
Comportement de trading des baleines
En analysant les entrées et sorties nettes des portefeuilles ayant détenu plus de 100 000 $ en tokens sur les échanges décentralisés, nous pouvons comprendre si les gros investisseurs augmentent ou réduisent leur participation dans le projet.
Autres facteurs à considérer
En plus des données on-chain, nous avons tendance à choisir des memecoins avec une liquidité de transaction suffisante et ayant déjà subi plusieurs retraits de plus de 50 %.
Il est important de noter que notre analyse en chaîne n'inclut pas les jetons détenus par des plateformes d'échange centralisées, qui peuvent représenter jusqu'à 20 % pour certains jetons (.
Pour les tokens cotés sur les principales plateformes d'échange, le volume des contrats non réglés est également un indicateur à surveiller.
Facteurs communautaires et de croyance
Dans ce domaine, l'intuition du marché des cryptomonnaies commence à jouer un rôle, y compris la surveillance des activités sur les réseaux sociaux et le sentiment du marché.
Nous préférons filtrer par "intérêt potentiel du public" des memecoins. Par exemple, cela doit être un concept que les utilisateurs du monde entier peuvent comprendre et accepter, comme un thème tel que "déconstruire le marché boursier". Bien que cela semble simple, cela a le potentiel d'attirer une large attention et de former un mouvement communautaire.
Les qualités que nous recherchons incluent :
Il est à noter que certaines communautés commencent à promouvoir des projets via des plateformes de courtes vidéos pour atteindre un public potentiel de jeunes utilisateurs de crypto-monnaies. Les communautés de memecoin les plus réussies sont souvent aussi d'excellentes organisations de marketing.
Évaluation de la valeur
Comment puis-je savoir si j’ai acheté à la « juste valeur » ? Une façon claire de le faire est d’analyser la relation entre les mesures indirectes ) la base de coûts de tous les jetons en circulation ( valeur réalisée et la valeur marchande.
Lorsque le ratio MVRV est inférieur à 1, cela indique que les détenteurs sont en moyenne dans un état de pertes non réalisées, ce qui peut suggérer que nous approchons d'un creux local, en supposant que l'environnement de marché haussier va se poursuivre.
Par exemple, le prix de réalisation d'une certaine monnaie culturelle de l'écosystème Solana est d'environ 0,0002 $, tandis qu'au moment de la rédaction de l'analyse, son prix de transaction est de 0,0000145 $. Cela pourrait indiquer qu'à ce moment-là, c'était un prix d'entrée idéal.
Il convient de noter que le calcul des prix n'a pas tenu compte de l'offre de tokens détenus par la plateforme de trading. D'après les données du marché, nous estimons qu'environ 20 % de l'offre de ce type de tokens est détenue sur des plateformes de trading centralisées.
Indicateur de momentum
En l'absence de fondamentaux traditionnels, une autre méthode pour évaluer la "valeur équitable" consiste à se concentrer sur les indicateurs de momentum :
Indice de Force Relative ) RSI (
RSI aide à déterminer si un jeton est en état de surachat ou de survente :
Moyenne mobile
Analyser la position du prix par rapport aux moyennes mobiles clés est également une méthode efficace pour observer la dynamique récente. La stratégie idéale consiste à acheter après que le prix a franchi une zone de support clé, à condition d'avoir confiance dans un horizon d'investissement de 3 à 6 mois.
Tendances de recherche
Analyser les tendances des moteurs de recherche et d'autres indicateurs d'émotion sociale peut aider à déterminer les moments appropriés pour acheter/vendre.
Facteurs environnementaux macroéconomiques
Il est important de souligner que les memecoins se situent à l'extrême du spectre des risques. Comme on le sait, la performance du Bitcoin dépend des conditions de liquidité, et les memecoins y sont encore plus sensibles. Un environnement de liquidité favorable, un appétit pour le risque positif et le retour des "esprits animaux" sont des conditions clés pour allouer des memecoins.
Résumé du cadre d'investissement
En résumé de l'analyse ci-dessus, nous pouvons construire un cadre d'investissement en memecoin qui comprend les éléments suivants :
Bien sûr, ce n'est pas une méthode infaillible. Dans le monde de l'investissement, il n'y a pas de retour facile, les rendements excessifs sont toujours accompagnés de risques plus élevés.
Néanmoins, avoir un cadre systématique devrait aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans le domaine incertain des memecoins.