Auteur : Chen Maobo Source : Site officiel de la Région administrative spéciale de Hong Kong
Depuis le début de cette année, l’environnement extérieur reste incertain, et les urgences diverses sont devenues de plus en plus fréquentes, mais l’atmosphère des actions hongkongaises n’a cessé de remonter. Suivant la tendance haussière de l’année dernière, l’indice Hang Seng a progressé de plus de 3 800 points cette année, soit une hausse d’environ 20%, se classant parmi les principaux indices mondiaux. Dans le même temps, en mai de cette année, le chiffre d’affaires quotidien moyen du marché boursier a augmenté d’environ 1,2 fois en glissement annuel pour atteindre 242 milliards de MOP. Depuis le début de cette année, le montant des nouvelles actions levées a également été proche de 79 milliards de yuans, se classant parmi les premiers au monde, et le refinancement du marché boursier a également dépassé 150 milliards de yuans. Il convient de noter qu’un grand nombre des investisseurs clés des levées de fonds d’introduction en bourse à grande échelle viennent d’Europe, des États-Unis, du Moyen-Orient, d’autres régions asiatiques, etc., et la tendance à l’augmentation de l’allocation de capital dans les actions de Hong Kong dans ces régions devient également de plus en plus évidente. En outre, les dépôts bancaires ont continué d’augmenter et les taux d’intérêt interbancaires ont été bas. Ce flux de fonds témoigne de la confiance croissante des investisseurs internationaux dans le marché financier de Hong Kong.
L’activité de gestion d’actifs et de patrimoine de Hong Kong a également connu une croissance régulière. À la fin du mois de mars de cette année, le nombre de fonds domiciliés à Hong Kong atteignait 976, enregistrant un afflux net de plus de 44 milliards de dollars en glissement annuel, soit une augmentation de 285 %. On estime que d’ici deux à trois ans, Hong Kong deviendra le plus grand centre de gestion d’actifs transfrontaliers au monde. Alors que le marché financier continue de prospérer, le nombre de personnes travaillant dans le secteur financier augmente également. Depuis le début de l’année, le nombre de personnes et d’entités qui demandent une autorisation en vertu de l’ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (OOF) a augmenté à deux chiffres par rapport à la même période de l’année dernière.
Outre les domaines traditionnels tels que le marché boursier et la gestion d’actifs, Hong Kong a également fait de grands progrès dans la finance numérique, la finance verte et les marchés offshore du RMB. L’innovation produit est un moyen efficace de créer une demande sur le marché, d’augmenter le flux de marché et d’accélérer l’évolution des formats commerciaux. Depuis la publication de notre première déclaration de politique sur le développement du marché des actifs numériques à la fin de 2022, le développement du marché pertinent à Hong Kong s’est considérablement accéléré, et de nombreuses entreprises liées se sont installées et se sont développées à Hong Kong, avec 10 plateformes de trading d’actifs virtuels agréées à ce jour et la SFC traitant les demandes de licence de 8 autres. Nous allons également de l’avant avec des dispositions réglementaires pour la garde et les opérations de gré à gré.
Le développement des actifs numériques a également entraîné des activités connexes pour les institutions financières. Par exemple, l'année dernière, le montant total des transactions d'actifs numériques et de produits connexes des banques locales a atteint 17,2 milliards de dollars hongkongais ; à la fin de l'année dernière, le montant total des actifs numériques détenus par les banques en garde a atteint 5,1 milliards de dollars hongkongais.
En réponse aux derniers développements et changements dans la situation, nous sommes sur le point de publier une deuxième déclaration d’orientation sur le développement des actifs numériques, exposant la vision et l’orientation politiques pour les prochaines étapes, y compris une série de mesures concrètes pour mieux intégrer les avantages des services financiers traditionnels à l’innovation technologique dans le domaine des actifs numériques, améliorer la sécurité et la flexibilité des actifs numériques dans les activités économiques réelles, et encourager les entreprises locales et internationales à explorer l’innovation et l’application de la technologie des actifs numériques.
Quant à l’ordonnance sur les stablecoins, qui a été adoptée par le Conseil législatif pour établir un régime de licence pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire, qui entrera en vigueur le 1er août, elle est récemment devenue l’un des centres d’attention du marché. La capitalisation boursière mondiale totale des stablecoins est estimée à environ 240 milliards de dollars, contre plus de 20 billions de dollars de volume mondial de transactions de stablecoins l’année dernière. Avec l’essor du marché des actifs numériques, la demande de stablecoins devrait encore augmenter.
Les stablecoins sont des actifs numériques qui sont « indexés » sur une monnaie fiduciaire ou liés à des actifs spécifiques, et qui présentent une stabilité de prix. Parmi eux, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, grâce à la sécurité et à l'efficacité de la technologie blockchain ainsi qu'à la stabilité des monnaies fiduciaires, deviendront des outils potentiels pour combiner le système financier et l'économie réelle, afin de réduire les coûts et d'améliorer l'efficacité. En fait, les stablecoins peuvent servir de moyen d'échange sans être soumis aux contraintes de temps et de localisation des paiements traditionnels ; ils peuvent également, grâce à leurs caractéristiques programmables, développer des solutions innovantes diversifiées, automatisant et intelligentisant les processus de services financiers. Nous avons remarqué que de nombreux acteurs du marché s'y intéressent beaucoup. Après l'entrée en vigueur des règlements, l'Autorité monétaire traitera rapidement les demandes de licence reçues, afin que les candidats éligibles puissent exercer leurs activités et apporter de nouvelles opportunités à l'économie réelle et aux services financiers de Hong Kong.
Hong Kong avance prudemment dans le développement des stablecoins, fournissant un nouveau paradigme pour le marché mondial des stablecoins, et reflète notre fonction de « pare-feu » et de « champ d'expérimentation » sous le principe « un pays, deux systèmes », offrant ainsi des expériences et des références pour le développement financier national. Par exemple, nous avons adopté un modèle plus ouvert, permettant aux émetteurs agréés de choisir différentes devises fiat comme monnaie de référence pour l'émission de stablecoins, ce qui est favorable pour attirer davantage d'institutions de différents endroits dans le monde à émettre des stablecoins à Hong Kong en fonction de scénarios d'application réels, ce qui augmentera considérablement la liquidité des activités concernées et la compétitivité du marché hongkongais.
De plus, l'émetteur doit, en plus de répondre à une série d'exigences en matière de gestion des risques et de lutte contre le blanchiment d'argent, fournir des justifications commerciales concrètes, telles que des cas d'application, pour expliquer comment son activité de stablecoin peut effectivement résoudre les points de douleur dans les activités économiques, en se concentrant sur l'innovation financière au service de l'économie réelle et en favorisant le développement durable du secteur.
Dans cette ère de défis et d'opportunités, nous devons saisir les opportunités et améliorer continuellement la compétitivité de Hong Kong et son environnement commercial. Grâce aux efforts conjoints du gouvernement de la région administrative spéciale et de tous les secteurs de la société, au cours de l'année écoulée, Hong Kong a brillé dans plusieurs classements internationaux, que ce soit en termes de compétitivité internationale, de liberté économique ou de statut de centre financier ; et les agences de notation internationales ont également accordé à Hong Kong des notes positives, plusieurs enquêtes menées par des chambres de commerce étrangères à Hong Kong montrent que les investisseurs étrangers ont toujours une vision positive des perspectives de développement de Hong Kong, reflétant une reconnaissance objective et générale de Hong Kong. Nous devons continuer à faire des efforts, et raconter de manière convaincante l'histoire de Hong Kong et l'histoire de la Chine, nous gagnerons certainement une reconnaissance plus large, et je crois que ces évaluations positives similaires continueront d'arriver.
(L'auteur est le secrétaire aux Finances de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong)
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Chen Maobo : Hong Kong permettra aux institutions titulaires de licences de stablecoin de s'ancrer à différentes devises fiat.
Auteur : Chen Maobo Source : Site officiel de la Région administrative spéciale de Hong Kong
Depuis le début de cette année, l’environnement extérieur reste incertain, et les urgences diverses sont devenues de plus en plus fréquentes, mais l’atmosphère des actions hongkongaises n’a cessé de remonter. Suivant la tendance haussière de l’année dernière, l’indice Hang Seng a progressé de plus de 3 800 points cette année, soit une hausse d’environ 20%, se classant parmi les principaux indices mondiaux. Dans le même temps, en mai de cette année, le chiffre d’affaires quotidien moyen du marché boursier a augmenté d’environ 1,2 fois en glissement annuel pour atteindre 242 milliards de MOP. Depuis le début de cette année, le montant des nouvelles actions levées a également été proche de 79 milliards de yuans, se classant parmi les premiers au monde, et le refinancement du marché boursier a également dépassé 150 milliards de yuans. Il convient de noter qu’un grand nombre des investisseurs clés des levées de fonds d’introduction en bourse à grande échelle viennent d’Europe, des États-Unis, du Moyen-Orient, d’autres régions asiatiques, etc., et la tendance à l’augmentation de l’allocation de capital dans les actions de Hong Kong dans ces régions devient également de plus en plus évidente. En outre, les dépôts bancaires ont continué d’augmenter et les taux d’intérêt interbancaires ont été bas. Ce flux de fonds témoigne de la confiance croissante des investisseurs internationaux dans le marché financier de Hong Kong.
L’activité de gestion d’actifs et de patrimoine de Hong Kong a également connu une croissance régulière. À la fin du mois de mars de cette année, le nombre de fonds domiciliés à Hong Kong atteignait 976, enregistrant un afflux net de plus de 44 milliards de dollars en glissement annuel, soit une augmentation de 285 %. On estime que d’ici deux à trois ans, Hong Kong deviendra le plus grand centre de gestion d’actifs transfrontaliers au monde. Alors que le marché financier continue de prospérer, le nombre de personnes travaillant dans le secteur financier augmente également. Depuis le début de l’année, le nombre de personnes et d’entités qui demandent une autorisation en vertu de l’ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (OOF) a augmenté à deux chiffres par rapport à la même période de l’année dernière.
Outre les domaines traditionnels tels que le marché boursier et la gestion d’actifs, Hong Kong a également fait de grands progrès dans la finance numérique, la finance verte et les marchés offshore du RMB. L’innovation produit est un moyen efficace de créer une demande sur le marché, d’augmenter le flux de marché et d’accélérer l’évolution des formats commerciaux. Depuis la publication de notre première déclaration de politique sur le développement du marché des actifs numériques à la fin de 2022, le développement du marché pertinent à Hong Kong s’est considérablement accéléré, et de nombreuses entreprises liées se sont installées et se sont développées à Hong Kong, avec 10 plateformes de trading d’actifs virtuels agréées à ce jour et la SFC traitant les demandes de licence de 8 autres. Nous allons également de l’avant avec des dispositions réglementaires pour la garde et les opérations de gré à gré.
Le développement des actifs numériques a également entraîné des activités connexes pour les institutions financières. Par exemple, l'année dernière, le montant total des transactions d'actifs numériques et de produits connexes des banques locales a atteint 17,2 milliards de dollars hongkongais ; à la fin de l'année dernière, le montant total des actifs numériques détenus par les banques en garde a atteint 5,1 milliards de dollars hongkongais.
En réponse aux derniers développements et changements dans la situation, nous sommes sur le point de publier une deuxième déclaration d’orientation sur le développement des actifs numériques, exposant la vision et l’orientation politiques pour les prochaines étapes, y compris une série de mesures concrètes pour mieux intégrer les avantages des services financiers traditionnels à l’innovation technologique dans le domaine des actifs numériques, améliorer la sécurité et la flexibilité des actifs numériques dans les activités économiques réelles, et encourager les entreprises locales et internationales à explorer l’innovation et l’application de la technologie des actifs numériques.
Quant à l’ordonnance sur les stablecoins, qui a été adoptée par le Conseil législatif pour établir un régime de licence pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire, qui entrera en vigueur le 1er août, elle est récemment devenue l’un des centres d’attention du marché. La capitalisation boursière mondiale totale des stablecoins est estimée à environ 240 milliards de dollars, contre plus de 20 billions de dollars de volume mondial de transactions de stablecoins l’année dernière. Avec l’essor du marché des actifs numériques, la demande de stablecoins devrait encore augmenter.
Les stablecoins sont des actifs numériques qui sont « indexés » sur une monnaie fiduciaire ou liés à des actifs spécifiques, et qui présentent une stabilité de prix. Parmi eux, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, grâce à la sécurité et à l'efficacité de la technologie blockchain ainsi qu'à la stabilité des monnaies fiduciaires, deviendront des outils potentiels pour combiner le système financier et l'économie réelle, afin de réduire les coûts et d'améliorer l'efficacité. En fait, les stablecoins peuvent servir de moyen d'échange sans être soumis aux contraintes de temps et de localisation des paiements traditionnels ; ils peuvent également, grâce à leurs caractéristiques programmables, développer des solutions innovantes diversifiées, automatisant et intelligentisant les processus de services financiers. Nous avons remarqué que de nombreux acteurs du marché s'y intéressent beaucoup. Après l'entrée en vigueur des règlements, l'Autorité monétaire traitera rapidement les demandes de licence reçues, afin que les candidats éligibles puissent exercer leurs activités et apporter de nouvelles opportunités à l'économie réelle et aux services financiers de Hong Kong.
Hong Kong avance prudemment dans le développement des stablecoins, fournissant un nouveau paradigme pour le marché mondial des stablecoins, et reflète notre fonction de « pare-feu » et de « champ d'expérimentation » sous le principe « un pays, deux systèmes », offrant ainsi des expériences et des références pour le développement financier national. Par exemple, nous avons adopté un modèle plus ouvert, permettant aux émetteurs agréés de choisir différentes devises fiat comme monnaie de référence pour l'émission de stablecoins, ce qui est favorable pour attirer davantage d'institutions de différents endroits dans le monde à émettre des stablecoins à Hong Kong en fonction de scénarios d'application réels, ce qui augmentera considérablement la liquidité des activités concernées et la compétitivité du marché hongkongais.
De plus, l'émetteur doit, en plus de répondre à une série d'exigences en matière de gestion des risques et de lutte contre le blanchiment d'argent, fournir des justifications commerciales concrètes, telles que des cas d'application, pour expliquer comment son activité de stablecoin peut effectivement résoudre les points de douleur dans les activités économiques, en se concentrant sur l'innovation financière au service de l'économie réelle et en favorisant le développement durable du secteur.
Dans cette ère de défis et d'opportunités, nous devons saisir les opportunités et améliorer continuellement la compétitivité de Hong Kong et son environnement commercial. Grâce aux efforts conjoints du gouvernement de la région administrative spéciale et de tous les secteurs de la société, au cours de l'année écoulée, Hong Kong a brillé dans plusieurs classements internationaux, que ce soit en termes de compétitivité internationale, de liberté économique ou de statut de centre financier ; et les agences de notation internationales ont également accordé à Hong Kong des notes positives, plusieurs enquêtes menées par des chambres de commerce étrangères à Hong Kong montrent que les investisseurs étrangers ont toujours une vision positive des perspectives de développement de Hong Kong, reflétant une reconnaissance objective et générale de Hong Kong. Nous devons continuer à faire des efforts, et raconter de manière convaincante l'histoire de Hong Kong et l'histoire de la Chine, nous gagnerons certainement une reconnaissance plus large, et je crois que ces évaluations positives similaires continueront d'arriver.
(L'auteur est le secrétaire aux Finances de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong)