C'est le week-end, j'ai donc plus de temps pour réfléchir, et je voudrais partager avec vous quelques réflexions sur le marché. Je pense que la tendance directionnelle du marché des cryptomonnaies n'arrivera pas avant septembre.
Compte tenu de la résistance macroéconomique, de la tension de liquidité estivale et des ajustements de position à la fin du trimestre, le véritable marché ne commencera qu'après les vacances d'août, lorsque les participants du marché seront de retour.
D'après les récentes activités du marché, la plupart des altcoins (à l'exception de BTC) ont rebondi grâce à un retour des positions vendeuses.
De nombreux traders se sont habitués au rythme des "rebonds → achats en hausse" des fois précédentes, et se sont donc précipités à l'intérieur - mais cette fois, il manquait de véritables détenteurs à long terme, la plupart des gens ayant déjà été blessés une fois sur le marché. C'est également pour cette raison que la plupart des tokens ayant connu une forte hausse ont rapidement subi une correction rapide.
L'Ethereum a en fait rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs de l'IA et des mèmes, qui avaient précédemment chuté le plus durement, sont devenus les leaders du rebond.
En même temps, les tokens soutenus par une réelle valeur, ayant de solides fondamentaux, ou dotés d'un mécanisme de rachat sont plus résistants - ils résistent mieux lors des baisses et se rétablissent plus rapidement lors des rebonds.
Par exemple, Syrup, Hype et AAVE sont de bons exemples. Bien que SPX soit une pièce de monnaie mème, sa structure est complètement différente.
Nous pouvons tirer plusieurs conclusions de ces phénomènes :
1. La demande de Bitcoin est réelle et continue
Les capitaux traditionnels entrent progressivement par le biais des ETF et d’autres canaux réglementés.
La nature capitalistique du Bitcoin aujourd'hui est complètement différente de celle des cycles précédents.
C'est pourquoi la liquidation massive de Bitcoin (due à des liquidations en chaîne causées par des contrats non réglés) est peu probable, sauf si elle est déclenchée par un événement macroéconomique.
2. La différenciation entre les altcoins va s'accentuer
Finalement, le capital réaffluera vers les altcoins - mais pas de manière généralisée.
Seules les tokens ayant une utilité claire et de vrais cas d'utilisation peuvent espérer bénéficier de ce type d'afflux.
C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surperformera Solana à l'avenir. La clarté réglementaire, l'utilisation croissante de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking constituent ensemble un puissant effet de levier.
De plus, en raison des performances inférieures aux attentes d'Ethereum depuis longtemps, il y a encore des acheteurs marginalisés qui attendent en dehors du marché.
3. Les jetons soutenus par des VC présentent des risques structurels
Le déblocage et la libération de la pression se poursuivent, ce qui va peser sur la performance des prix. En l'absence de liquidités suffisantes, la pression de vente des nœuds de validation et des premiers investisseurs limitera l'espace de hausse. Par conséquent, ceux qui participent à des tokens cotés sur CEX avec une valorisation déjà excessive ne devraient pas être impliqués à l'avenir. En particulier, les tokens de l'écosystème Cosmos, en raison de leur structure d'incitation, seront confrontés en permanence à la pression de vente des nœuds de validation.
4. Dans cet environnement, les memecoins avaient un avantage structurel
Pas de pression de déverrouillage VC
Lancement équitable (Fair Launch)
Entièrement alimenté par l'attention
C'est un jeu d'émotions et d'attention pure - tout comme lors des premiers marchés haussiers, et cela a vraiment fonctionné. Mais je pense que cette phase touche à sa fin.
Le TGE de Pump.fun et le lancement de Trump Coin pourraient marquer le sommet de l'attention. Par la suite, l'intérêt du marché pour les memecoins a commencé à diminuer.
Même lors de la vague de marché d'avril, SOL n'a pas pu surperformer ETH - quand tout le monde en a, qui peut encore acheter et faire monter le mème ?
Bien sûr, certaines mèmes coins peuvent encore avoir des performances, surtout celles qui peuvent devenir populaires sur des plateformes comme TikTok et Instagram, comme les projets dirigés par des personnalités influentes (comme Murad). Ces mèmes coins pourraient également créer des opportunités de richesse asymétrique. Mais l'ère où "les mèmes de chiens et de chats mignons = code de la richesse" est révolue. Seules les mèmes coins ayant une véritable narration et un consensus ont encore une réelle valeur spéculative.
5. Ironiquement : la fatigue des gens envers les VC coins a plutôt ouvert la porte à la richesse pour les projets Web2/3 lancés équitablement
Keeta est un très bon exemple.
Mais pour saisir ce type d'opportunités, vous devez être vraiment actif sur la chaîne. Car les véritables opportunités viennent toujours des moments d'asymétrie d'information. Une fois que tout le monde est au courant, il n'y a plus de profit à en tirer.
C'est pourquoi j'ai récemment passé plus de temps à me concentrer sur le marché en chaîne. Le succès de Keeta a éveillé le désir chez tout le monde de trouver le "prochain Keeta", et les fonds ont commencé à chasser des jetons avec des récits de "lancement équitable" similaires. Tout comme ce grand gars de Bonk qui a gagné des chiffres à 10 chiffres grâce à une pièce de mème - l'attention dirige le flux de capital.
Alors, si les meme coins ne sont plus la prochaine tendance... qu'est-ce qui vient ensuite ? Je pense que : IA × Crypto.
Si vous avez suivi mes mouvements précédents, vous saurez que lors de ce cycle, en plus de mon investissement précoce dans SOL et certains tokens de capital-risque, je me suis également concentré sur l'IA et les mèmes coins.
Tout comme l'été DeFi d'autrefois, la plupart des premiers projets d'IA sont morts après une spéculation, mais ceux qui ont de véritables applications continuent de construire silencieusement pendant le marché baissier.
Lorsque les bénéfices des pièces mèmes s’estompent, l’attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits - et l’IA a une utilité évidente et est un excellent candidat pour le prochain point chaud.
De nombreux projets AI × Crypto ont également un lancement équitable, très similaire à celui de Keeta.
Ainsi, pendant cette période de calme sur le marché, je fais activement des recherches et prépare en avance ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour investir massivement, mais je suis fermement convaincu : si une nouvelle vague de grande tendance se produit, ici naîtra la plus grande opportunité de richesse.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Quels nouveaux récits à suivre pour le prochain indicateur de bull run ?
Auteur : Joshua Source : X, @JoshuaDeuk Traduction : Shan Ouba, Jinse Caijing
C'est le week-end, j'ai donc plus de temps pour réfléchir, et je voudrais partager avec vous quelques réflexions sur le marché. Je pense que la tendance directionnelle du marché des cryptomonnaies n'arrivera pas avant septembre.
Compte tenu de la résistance macroéconomique, de la tension de liquidité estivale et des ajustements de position à la fin du trimestre, le véritable marché ne commencera qu'après les vacances d'août, lorsque les participants du marché seront de retour.
D'après les récentes activités du marché, la plupart des altcoins (à l'exception de BTC) ont rebondi grâce à un retour des positions vendeuses.
De nombreux traders se sont habitués au rythme des "rebonds → achats en hausse" des fois précédentes, et se sont donc précipités à l'intérieur - mais cette fois, il manquait de véritables détenteurs à long terme, la plupart des gens ayant déjà été blessés une fois sur le marché. C'est également pour cette raison que la plupart des tokens ayant connu une forte hausse ont rapidement subi une correction rapide.
L'Ethereum a en fait rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs de l'IA et des mèmes, qui avaient précédemment chuté le plus durement, sont devenus les leaders du rebond.
En même temps, les tokens soutenus par une réelle valeur, ayant de solides fondamentaux, ou dotés d'un mécanisme de rachat sont plus résistants - ils résistent mieux lors des baisses et se rétablissent plus rapidement lors des rebonds.
Par exemple, Syrup, Hype et AAVE sont de bons exemples. Bien que SPX soit une pièce de monnaie mème, sa structure est complètement différente.
Nous pouvons tirer plusieurs conclusions de ces phénomènes :
1. La demande de Bitcoin est réelle et continue
Les capitaux traditionnels entrent progressivement par le biais des ETF et d’autres canaux réglementés. La nature capitalistique du Bitcoin aujourd'hui est complètement différente de celle des cycles précédents. C'est pourquoi la liquidation massive de Bitcoin (due à des liquidations en chaîne causées par des contrats non réglés) est peu probable, sauf si elle est déclenchée par un événement macroéconomique.
2. La différenciation entre les altcoins va s'accentuer
Finalement, le capital réaffluera vers les altcoins - mais pas de manière généralisée. Seules les tokens ayant une utilité claire et de vrais cas d'utilisation peuvent espérer bénéficier de ce type d'afflux. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surperformera Solana à l'avenir. La clarté réglementaire, l'utilisation croissante de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking constituent ensemble un puissant effet de levier. De plus, en raison des performances inférieures aux attentes d'Ethereum depuis longtemps, il y a encore des acheteurs marginalisés qui attendent en dehors du marché.
3. Les jetons soutenus par des VC présentent des risques structurels
Le déblocage et la libération de la pression se poursuivent, ce qui va peser sur la performance des prix. En l'absence de liquidités suffisantes, la pression de vente des nœuds de validation et des premiers investisseurs limitera l'espace de hausse. Par conséquent, ceux qui participent à des tokens cotés sur CEX avec une valorisation déjà excessive ne devraient pas être impliqués à l'avenir. En particulier, les tokens de l'écosystème Cosmos, en raison de leur structure d'incitation, seront confrontés en permanence à la pression de vente des nœuds de validation.
4. Dans cet environnement, les memecoins avaient un avantage structurel
C'est un jeu d'émotions et d'attention pure - tout comme lors des premiers marchés haussiers, et cela a vraiment fonctionné. Mais je pense que cette phase touche à sa fin.
Le TGE de Pump.fun et le lancement de Trump Coin pourraient marquer le sommet de l'attention. Par la suite, l'intérêt du marché pour les memecoins a commencé à diminuer.
Même lors de la vague de marché d'avril, SOL n'a pas pu surperformer ETH - quand tout le monde en a, qui peut encore acheter et faire monter le mème ?
Bien sûr, certaines mèmes coins peuvent encore avoir des performances, surtout celles qui peuvent devenir populaires sur des plateformes comme TikTok et Instagram, comme les projets dirigés par des personnalités influentes (comme Murad). Ces mèmes coins pourraient également créer des opportunités de richesse asymétrique. Mais l'ère où "les mèmes de chiens et de chats mignons = code de la richesse" est révolue. Seules les mèmes coins ayant une véritable narration et un consensus ont encore une réelle valeur spéculative.
5. Ironiquement : la fatigue des gens envers les VC coins a plutôt ouvert la porte à la richesse pour les projets Web2/3 lancés équitablement
Keeta est un très bon exemple.
Mais pour saisir ce type d'opportunités, vous devez être vraiment actif sur la chaîne. Car les véritables opportunités viennent toujours des moments d'asymétrie d'information. Une fois que tout le monde est au courant, il n'y a plus de profit à en tirer.
C'est pourquoi j'ai récemment passé plus de temps à me concentrer sur le marché en chaîne. Le succès de Keeta a éveillé le désir chez tout le monde de trouver le "prochain Keeta", et les fonds ont commencé à chasser des jetons avec des récits de "lancement équitable" similaires. Tout comme ce grand gars de Bonk qui a gagné des chiffres à 10 chiffres grâce à une pièce de mème - l'attention dirige le flux de capital.
Alors, si les meme coins ne sont plus la prochaine tendance... qu'est-ce qui vient ensuite ? Je pense que : IA × Crypto.
Si vous avez suivi mes mouvements précédents, vous saurez que lors de ce cycle, en plus de mon investissement précoce dans SOL et certains tokens de capital-risque, je me suis également concentré sur l'IA et les mèmes coins.
Ainsi, pendant cette période de calme sur le marché, je fais activement des recherches et prépare en avance ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour investir massivement, mais je suis fermement convaincu : si une nouvelle vague de grande tendance se produit, ici naîtra la plus grande opportunité de richesse.