Stratégie d'investissement dans les jetons mèmes : analyse des actifs à forte beta du point de vue des données
Analyse de la valeur de la stratégie Beta
Certain jetons meme ont une valeur d'investissement en grande partie parce qu'ils présentent une forte caractéristique beta par rapport à l'actif de la chaîne de blocs fondamentale (L1). En d'autres termes, une allocation appropriée de jetons meme comme BONK peut permettre d'obtenir un effet de rendement amplifié sur la chaîne de blocs fondamentale sans recourir au trading à effet de levier (, évitant ainsi le risque de liquidation ).
Le signal sur lequel nous concentrons notre attention est le moment où le beta sur 30 jours dépasse la valeur beta sur 90 jours, (, qui s'est produit pour la dernière fois le 1er avril ). Les données historiques montrent que lorsque cela se produit, le rendement moyen de BONK sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 % (, avec des médianes respectives de 45 % et 57 % ).
Les données de performance des prix montrent que le changement de préférence au risque sur le marché se produit généralement très rapidement, et que le BONK surperforme souvent de manière significative l'actif sous-jacent sur une courte période. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment lors de la détection précise des points de retournement du marché.
La hausse explosive de BONK se produit généralement en même temps que SOL augmente de plus de 5 % en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de BONK est le suivant :
Rendement moyen sur 1 semaine de 26%( médiane de 14%)
Retour moyen sur 30 jours de 141%( médiane de 11%)
Retour moyen sur 60 jours de 512%( médiane de 27%)
Cependant, il convient de noter que dans environ un tiers des cas, BONK a effectivement chuté, ce qui indique que la performance positive de la chaîne publique sous-jacente ne garantit pas entièrement l’excellente performance des pièces mèmes. Ces exceptions sont principalement intervenues avant la forte hausse de BONK fin 2023.
En termes de corrélation, BONK est généralement en corrélation positive avec SOL. Cependant, il est à noter que pendant les périodes où BONK se distingue le plus, comme le quatrième trimestre de 2023, le premier trimestre de 2024, le quatrième trimestre et avril de cette année, (, cette corrélation tend à s'affaiblir.
Points clés
BONK présente des caractéristiques beta élevées par rapport à SOL sur des périodes glissantes de 30, 60 et 90 jours, avec des valeurs beta plus élevées en termes de rendements absolus. Cela signifie que la volatilité du prix de BONK dépasse généralement celle de SOL, en faisant un actif à haut risque / haute récompense.
Nous pouvons considérer BONK comme un pari à effet de levier sur SOL, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation des transactions à effet de levier traditionnelles.
Bien que nous utilisions BONK/SOL comme cas d'analyse, la même logique d'investissement s'applique également à d'autres jetons "blue chip" meme et à leur relation avec les actifs L1 correspondants, comme PEPE/ETH.
Analyse des données sur la chaîne
En plus d'analyser la performance des jetons meme par rapport à leur L1, l'analyse des données en chaîne offre une perspective quantitative plus objective.
Ces indicateurs nous aident à comprendre la qualité de la base de détenteurs et l'intensité de leur conviction. Voici une analyse comparative de certains des meilleurs jetons "blue chip" meme.
) augmentation des détenteurs ###90 jours (
La tendance à la hausse du nombre de détenteurs reflète la popularité récente et la vitesse de diffusion de ce jeton.
) médiane et moyenne des jetons détenus
En comparant la médiane et la moyenne des avoirs, nous pouvons comprendre les caractéristiques de distribution et le degré de conviction des détenteurs de jetons. Il est à noter que la gouvernance de certaines communautés de jetons mèmes est plus centralisée. Pour ces jetons, la médiane des avoirs est souvent plus faible, car de nombreuses petites distributions par airdrop sont attribuées à de nombreux portefeuilles.
Analyse de la proportion des grands détenteurs
Proportion des détenteurs ayant une valeur >1000 $ : reflète la qualité et la croyance globales de la communauté. Une proportion plus élevée indique que davantage d'investisseurs ont une forte confiance dans le projet.
Proportion des détenteurs ayant une valeur > 100 000 $ : révèle l'intérêt et la confiance relatifs des investisseurs importants envers le jeton, par rapport au nombre total de détenteurs.
Fidélité des grands détenteurs
En analysant les portefeuilles qui ont autrefois détenu des jetons d'une valeur supérieure à 100 000 $ et qui conservent encore plus de 50 % de leur nombre d'unités au pic, nous pouvons mesurer l'intensité de la conviction des plus grands détenteurs. Cet indicateur élimine le bruit causé par la volatilité des prix, reflétant plus précisément la fidélité des fonds.
Analyse des flux de fonds
Suivre tous les portefeuilles ayant détenu des jetons d'une valeur supérieure à 100 000 $ et analyser les flux nets entrants/sortants de ces portefeuilles vers les échanges décentralisés. Cela fournit des preuves directes sur le fait que les grands détenteurs augmentent ou réduisent leur participation au projet.
Autres facteurs à considérer
En dehors des données on-chain, nous ne nous intéressons qu'aux jetons meme qui ont une liquidité de trading suffisante et qui ont déjà subi plusieurs retraits de plus de 50 %.
Il est important de noter que notre analyse des données ne comprend que les activités sur la chaîne et n'inclut pas les jetons détenus par des plateformes d'échange centralisées. Environ 20 % de ###BONK se trouve sur des plateformes d'échange centralisées (.
Pour les jetons échangés sur les principales plateformes de trading, le volume des contrats non réglés est un autre indicateur de référence important.
Analyse de la communauté et des croyances
Dans l'investissement en jetons meme, une intuition de plus en plus native à la cryptographie commence à jouer un rôle, y compris la surveillance des activités sur les réseaux sociaux et des émotions du marché.
Nous nous concentrons sur l'"intérêt potentiel du public" pour les jetons meme. Par exemple, cela doit être un thème acceptable pour un public mondial, comme le concept de "perturber le marché boursier" de SPX6900 - bien que cela semble absurde, cela a le potentiel d'attirer l'attention et de former un mouvement social.
Les éléments que nous recherchons incluent :
Narration engageante et slogan communautaire
Preuve d’une forte croyance et d’un sentiment d’appartenance parmi les membres de la communauté ) qui peuvent transformer le titulaire en un communicateur de projet (
Signes de leadership et de capacités de coordination dans la communauté
Signes d'incorporation culturelle ) comme la base culturelle du mème Pepe (
Il est à noter que certaines communautés promeuvent désormais des projets via des plateformes de courtes vidéos pour atteindre de jeunes utilisateurs potentiels de cryptomonnaies. Les communautés de jetons meme les plus réussies possèdent souvent d'excellentes capacités marketing.
Évaluation de la valeur
Pour déterminer si l'achat est effectué à un "valeur raisonnable", la méthode la plus claire consiste à analyser la relation entre les indicateurs de coût de base des jetons en circulation liés à la valeur réalisée ) et la valeur marchande.
Lorsque le ratio MVRV (, qui est le ratio de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée ), est inférieur à 1, cela indique que les détenteurs sont en moyenne dans un état de perte non réalisée, ce qui signifie généralement que nous pourrions être proches d'un creux local, à condition que l'environnement de marché haussier perdure.
Prenons l'exemple de BONK, dont le prix de réalisation est d'environ 0,0002 $. Au moment de la rédaction, le prix de négociation de ce jeton est de 0,0000145 $, ce qui pourrait signifier qu'il s'agit d'un bon niveau d'entrée actuel.
*Il est à noter que le calcul des prix n'a pas pris en compte les jetons détenus par la plateforme de trading. On estime qu'environ 20 % de l'approvisionnement en BONK se trouve sur des plateformes d'échange centralisées.
Analyse de momentum
En l'absence de fondamentaux traditionnels, les indicateurs de momentum deviennent une autre méthode pour évaluer la "valeur juste" :
( indice de force relative ) RSI (
L'RSI nous aide à comprendre si le jeton a récemment un momentum suracheté ou survendu :
Un RSI proche ou inférieur à 30 indique un état de "survente".
Un RSI proche ou supérieur à 70 indique un état de "surachat"
) moyenne mobile
Analyser la position du prix par rapport aux moyennes mobiles clés est également une méthode efficace pour évaluer l'élan récent. Les investisseurs souhaitent généralement acheter des actifs forts lorsque le prix dépasse les zones de support clés, mais sous réserve d'avoir suffisamment confiance dans un cadre temporel de 3 à 6 mois.
tendances de recherche
Analyser les tendances des moteurs de recherche et d'autres indicateurs d'émotion sociale peut aider les investisseurs à saisir les changements d'émotion sur le marché, fournissant des références pour les décisions d'achat/vente.
Considérations sur l'environnement macroéconomique
Il est essentiel de souligner que les jetons meme se situent à l'extrême d'un spectre de risque. Il est bien connu que le Bitcoin est sensible aux conditions de liquidité, et les jetons meme le sont encore plus. Un environnement de liquidité/économique favorable, associé à un sentiment de "goût du risque" et à un retour des "esprits animaux", est la condition clé pour allouer des jetons meme.
Résumé du cadre d'investissement
En résumé de l'analyse ci-dessus, nous obtenons un cadre d'investissement complet pour les jetons meme :
Pourquoi certains jetons meme ( avec des caractéristiques beta élevées ) peuvent-ils représenter une très petite partie d'un portefeuille d'investissement.
Comment identifier les jetons meme avec de solides "fondamentaux" par le biais des données on-chain ###
Comment mesurer la "valeur équitable"###MVRV et d'autres indicateurs(
Quand acheter ) point de retournement du marché / environnement macroéconomique / indicateurs de momentum (
Quand vendre ) le jeton momentum/RSI (
Bien sûr, cela ne signifie pas que ce cadre est absolument fiable. Dans le domaine de l'investissement, il n'y a pas de rendements excessifs faciles, des rendements plus élevés sont inévitablement associés à des risques plus élevés.
Néanmoins, établir un cadre d'investissement systématique peut aider les investisseurs à mieux saisir les opportunités et les risques dans un marché de jetons meme rempli d'incertitudes.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
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ForkMaster
· Il y a 14h
Pas de nouveauté, c'est toujours le même vieux piège d'auto-illusion avec un haut bêta. À l'époque, j'ai perdu le capital que j'avais en élevant trois enfants.
Répondre0
MoonRocketTeam
· 06-18 03:55
Les données sont en pleine Hausse, alors pourquoi ne pas se dépêcher de faire un Réapprovisionnement de la marge ?
Répondre0
EyeOfTheTokenStorm
· 06-17 04:02
Les données en main, pas de panique, vivre grâce au trading quantitatif, fermement positions long dans le bull run, le parcours du cœur des pigeons devenant pro en trois ans.
Répondre0
TxFailed
· 06-16 12:03
stratégie de dégen classique qui a mal tourné pour être honnête
Répondre0
AltcoinHunter
· 06-16 11:53
Vraiment, j'ai déjà pris les gens pour des idiots plusieurs fois.
Analyser les actifs à forte bêta à partir des données : Maîtriser les stratégies d'investissement dans les jetons Meme et le choix du moment.
Stratégie d'investissement dans les jetons mèmes : analyse des actifs à forte beta du point de vue des données
Analyse de la valeur de la stratégie Beta
Certain jetons meme ont une valeur d'investissement en grande partie parce qu'ils présentent une forte caractéristique beta par rapport à l'actif de la chaîne de blocs fondamentale (L1). En d'autres termes, une allocation appropriée de jetons meme comme BONK peut permettre d'obtenir un effet de rendement amplifié sur la chaîne de blocs fondamentale sans recourir au trading à effet de levier (, évitant ainsi le risque de liquidation ).
Le signal sur lequel nous concentrons notre attention est le moment où le beta sur 30 jours dépasse la valeur beta sur 90 jours, (, qui s'est produit pour la dernière fois le 1er avril ). Les données historiques montrent que lorsque cela se produit, le rendement moyen de BONK sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 % (, avec des médianes respectives de 45 % et 57 % ).
Les données de performance des prix montrent que le changement de préférence au risque sur le marché se produit généralement très rapidement, et que le BONK surperforme souvent de manière significative l'actif sous-jacent sur une courte période. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment lors de la détection précise des points de retournement du marché.
La hausse explosive de BONK se produit généralement en même temps que SOL augmente de plus de 5 % en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de BONK est le suivant :
Cependant, il convient de noter que dans environ un tiers des cas, BONK a effectivement chuté, ce qui indique que la performance positive de la chaîne publique sous-jacente ne garantit pas entièrement l’excellente performance des pièces mèmes. Ces exceptions sont principalement intervenues avant la forte hausse de BONK fin 2023.
En termes de corrélation, BONK est généralement en corrélation positive avec SOL. Cependant, il est à noter que pendant les périodes où BONK se distingue le plus, comme le quatrième trimestre de 2023, le premier trimestre de 2024, le quatrième trimestre et avril de cette année, (, cette corrélation tend à s'affaiblir.
Points clés
BONK présente des caractéristiques beta élevées par rapport à SOL sur des périodes glissantes de 30, 60 et 90 jours, avec des valeurs beta plus élevées en termes de rendements absolus. Cela signifie que la volatilité du prix de BONK dépasse généralement celle de SOL, en faisant un actif à haut risque / haute récompense.
Nous pouvons considérer BONK comme un pari à effet de levier sur SOL, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation des transactions à effet de levier traditionnelles.
Bien que nous utilisions BONK/SOL comme cas d'analyse, la même logique d'investissement s'applique également à d'autres jetons "blue chip" meme et à leur relation avec les actifs L1 correspondants, comme PEPE/ETH.
Analyse des données sur la chaîne
En plus d'analyser la performance des jetons meme par rapport à leur L1, l'analyse des données en chaîne offre une perspective quantitative plus objective.
Ces indicateurs nous aident à comprendre la qualité de la base de détenteurs et l'intensité de leur conviction. Voici une analyse comparative de certains des meilleurs jetons "blue chip" meme.
) augmentation des détenteurs ###90 jours (
La tendance à la hausse du nombre de détenteurs reflète la popularité récente et la vitesse de diffusion de ce jeton.
) médiane et moyenne des jetons détenus
En comparant la médiane et la moyenne des avoirs, nous pouvons comprendre les caractéristiques de distribution et le degré de conviction des détenteurs de jetons. Il est à noter que la gouvernance de certaines communautés de jetons mèmes est plus centralisée. Pour ces jetons, la médiane des avoirs est souvent plus faible, car de nombreuses petites distributions par airdrop sont attribuées à de nombreux portefeuilles.
Analyse de la proportion des grands détenteurs
Proportion des détenteurs ayant une valeur >1000 $ : reflète la qualité et la croyance globales de la communauté. Une proportion plus élevée indique que davantage d'investisseurs ont une forte confiance dans le projet.
Proportion des détenteurs ayant une valeur > 100 000 $ : révèle l'intérêt et la confiance relatifs des investisseurs importants envers le jeton, par rapport au nombre total de détenteurs.
Fidélité des grands détenteurs
En analysant les portefeuilles qui ont autrefois détenu des jetons d'une valeur supérieure à 100 000 $ et qui conservent encore plus de 50 % de leur nombre d'unités au pic, nous pouvons mesurer l'intensité de la conviction des plus grands détenteurs. Cet indicateur élimine le bruit causé par la volatilité des prix, reflétant plus précisément la fidélité des fonds.
Analyse des flux de fonds
Suivre tous les portefeuilles ayant détenu des jetons d'une valeur supérieure à 100 000 $ et analyser les flux nets entrants/sortants de ces portefeuilles vers les échanges décentralisés. Cela fournit des preuves directes sur le fait que les grands détenteurs augmentent ou réduisent leur participation au projet.
Autres facteurs à considérer
En dehors des données on-chain, nous ne nous intéressons qu'aux jetons meme qui ont une liquidité de trading suffisante et qui ont déjà subi plusieurs retraits de plus de 50 %.
Il est important de noter que notre analyse des données ne comprend que les activités sur la chaîne et n'inclut pas les jetons détenus par des plateformes d'échange centralisées. Environ 20 % de ###BONK se trouve sur des plateformes d'échange centralisées (.
Pour les jetons échangés sur les principales plateformes de trading, le volume des contrats non réglés est un autre indicateur de référence important.
Analyse de la communauté et des croyances
Dans l'investissement en jetons meme, une intuition de plus en plus native à la cryptographie commence à jouer un rôle, y compris la surveillance des activités sur les réseaux sociaux et des émotions du marché.
Nous nous concentrons sur l'"intérêt potentiel du public" pour les jetons meme. Par exemple, cela doit être un thème acceptable pour un public mondial, comme le concept de "perturber le marché boursier" de SPX6900 - bien que cela semble absurde, cela a le potentiel d'attirer l'attention et de former un mouvement social.
Les éléments que nous recherchons incluent :
Il est à noter que certaines communautés promeuvent désormais des projets via des plateformes de courtes vidéos pour atteindre de jeunes utilisateurs potentiels de cryptomonnaies. Les communautés de jetons meme les plus réussies possèdent souvent d'excellentes capacités marketing.
Évaluation de la valeur
Pour déterminer si l'achat est effectué à un "valeur raisonnable", la méthode la plus claire consiste à analyser la relation entre les indicateurs de coût de base des jetons en circulation liés à la valeur réalisée ) et la valeur marchande.
Lorsque le ratio MVRV (, qui est le ratio de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée ), est inférieur à 1, cela indique que les détenteurs sont en moyenne dans un état de perte non réalisée, ce qui signifie généralement que nous pourrions être proches d'un creux local, à condition que l'environnement de marché haussier perdure.
Prenons l'exemple de BONK, dont le prix de réalisation est d'environ 0,0002 $. Au moment de la rédaction, le prix de négociation de ce jeton est de 0,0000145 $, ce qui pourrait signifier qu'il s'agit d'un bon niveau d'entrée actuel.
*Il est à noter que le calcul des prix n'a pas pris en compte les jetons détenus par la plateforme de trading. On estime qu'environ 20 % de l'approvisionnement en BONK se trouve sur des plateformes d'échange centralisées.
Analyse de momentum
En l'absence de fondamentaux traditionnels, les indicateurs de momentum deviennent une autre méthode pour évaluer la "valeur juste" :
( indice de force relative ) RSI (
L'RSI nous aide à comprendre si le jeton a récemment un momentum suracheté ou survendu :
) moyenne mobile
Analyser la position du prix par rapport aux moyennes mobiles clés est également une méthode efficace pour évaluer l'élan récent. Les investisseurs souhaitent généralement acheter des actifs forts lorsque le prix dépasse les zones de support clés, mais sous réserve d'avoir suffisamment confiance dans un cadre temporel de 3 à 6 mois.
tendances de recherche
Analyser les tendances des moteurs de recherche et d'autres indicateurs d'émotion sociale peut aider les investisseurs à saisir les changements d'émotion sur le marché, fournissant des références pour les décisions d'achat/vente.
Considérations sur l'environnement macroéconomique
Il est essentiel de souligner que les jetons meme se situent à l'extrême d'un spectre de risque. Il est bien connu que le Bitcoin est sensible aux conditions de liquidité, et les jetons meme le sont encore plus. Un environnement de liquidité/économique favorable, associé à un sentiment de "goût du risque" et à un retour des "esprits animaux", est la condition clé pour allouer des jetons meme.
Résumé du cadre d'investissement
En résumé de l'analyse ci-dessus, nous obtenons un cadre d'investissement complet pour les jetons meme :
Bien sûr, cela ne signifie pas que ce cadre est absolument fiable. Dans le domaine de l'investissement, il n'y a pas de rendements excessifs faciles, des rendements plus élevés sont inévitablement associés à des risques plus élevés.
Néanmoins, établir un cadre d'investissement systématique peut aider les investisseurs à mieux saisir les opportunités et les risques dans un marché de jetons meme rempli d'incertitudes.