Afin de saisir l'opportunité du marché off-chain, les CEX doivent accélérer leur déploiement pour éviter que leur part de marché ne soit continuellement érodée par les DEX.
Rédaction : ChandlerZ, Foresight News
Récemment, le CEO de Bybit, Ben Zhou, a déclaré sur la plateforme X que « le premier DEX on-chain incubé par Bybit, Byreal, sera lancé à la fin de ce mois. Né de zéro, il a vu le jour dans l'écosystème Solana.
Il est souligné que la particularité de Byreal réside dans : 1/ CEX + DEX en synergie. Byreal n'est pas seulement « un autre DEX ». Il combine la liquidité de niveau CEX avec la transparence native de DeFi. C'est la véritable finance hybride. De nombreux projets Cex + Dex seront lancés à l'avenir. 2/ Liquidité unifiée et conception de routage RFQ + CLMM. Byreal offrira aux utilisateurs des échanges Swap avec une faible glissade et une protection MEV à une vitesse exceptionnelle.
Selon les informations officielles, le réseau de test Byreal sera lancé le 30 juin, et le réseau principal devrait être publié au troisième trimestre.
Bybit n'est pas la première bourse centralisée à s'aventurer dans le domaine des DEX. Avec la croissance continue des plateformes de trading décentralisées, l'augmentation de la liquidité et de l'activité des utilisateurs sur les DEX réduit progressivement l'écart avec les CEX.
La part de marché des DEX augmente, Solana devient l'un des choix principaux
Selon les données de DeFiLlama, le volume des transactions DEX continue d'afficher une tendance de croissance stable. En mai 2024, le volume mensuel des transactions DEX a atteint 405,3 milliards de dollars, représentant environ 25 % du volume total des transactions au comptant dans le monde, établissant ainsi un nouveau record historique. Parallèlement, la valeur totale des actifs verrouillés dans les DEX a dépassé 20 milliards de dollars.
D'après la répartition de la blockchain, Ethereum reste la chaîne dominante, Solana est classée deuxième, avec un TVL d'environ 3,3 milliards de dollars, dont plus de la moitié est occupée par Raydium.
Bybit a choisi Solana comme infrastructure sous-jacente de Byreal, principalement en raison de sa performance de croissance significative. En 2024, l'activité des échanges de jetons Meme et des plateformes d'émission de jetons sur Solana (comme Pump.fun) a considérablement augmenté, propulsant les DEX à devenir le principal canal de lancement de jetons. Des actifs Meme majeurs tels que WIF, BOME, BONK ont tous formé une liquidité initiale sur les DEX Solana comme Raydium et Jupiter, puis ont été progressivement listés sur des échanges centralisés.
Solana a maintenu une activité et une croissance des développeurs élevées au cours de l'année écoulée, devenant l'une des blockchains à la croissance la plus rapide dans l'écosystème DEX. Le volume de transactions quotidien moyen de Solana reste stable à environ 80 millions, avec un total de plus de 30 milliards de transactions, se classant parmi les premières blockchains publiques. En revanche, le volume de transactions quotidien moyen de Base et Sui est d'environ 7 millions et 6 millions respectivement; bien que leur taille soit relativement petite, leur rythme de croissance est rapide et leur niveau d'activité est élevé.
Dans le domaine des données d'adresses actives quotidiennes, le nombre d'adresses actives quotidiennes de Solana dépasse en moyenne 4 millions, atteignant un pic de plus de 9,4 millions. Pour les CEX cherchant à s'étendre off-chain, Solana offre un environnement d'exécution à haute performance et une base de liquidité relativement mature.
La guerre de décentralisation des CEX
Les utilisateurs, lorsqu'ils choisissent des produits de transaction off-chain, privilégient généralement les plateformes qu'ils connaissent et une bonne expérience utilisateur. Cette tendance pousse les principales bourses centralisées à se lancer dans les produits d'échange décentralisés. Plusieurs exemples de CEX entrant dans le domaine des échanges décentralisés existent déjà. PancakeSwap de Binance, basé sur BSC, maintient une position de leader sur le marché DEX depuis longtemps, OKX a lancé OKX DEX, et Coinbase s'appuie sur DEX Aerodrome soutenu par la chaîne Base, avec un volume de transactions en forte croissance, occupant une part de marché parmi les plus élevées.
Ces CEX rassemblent progressivement la liquidité du marché en construisant des plateformes off-chain ou par le biais de partenariats stratégiques, couvrant à la fois les utilisateurs on-chain et off-chain. Sur le plan des produits, ils explorent également activement des fonctionnalités innovantes telles que le trading en dark pool, l'agrégation inter-chaînes et les pools de liquidité hybrides, afin d'améliorer la profondeur des transactions et l'efficacité de l'exécution, répondant à des besoins de marché de plus en plus diversifiés.
D'un point de vue compétitif, les CEX conservent toujours un avantage en termes de volume de transactions global et de taille d'utilisateur. Cependant, les crises de liquidité et les événements de risque qui se sont produits dans le passé ont accru l'intérêt des utilisateurs pour les DEX, qui sont décentralisés, transparents off-chain et présentent des seuils de conformité relativement bas, rendant la compétition entre les deux de plus en plus intense.
En combinant les données ci-dessus, il est évident que les nouveaux modes de jeu tendent à privilégier les DEX qui sont plus pratiques et avec des exigences de conformité plus faibles. Le trafic a également commencé à se diriger plus tôt vers les produits off-chain, ce qui a entraîné une situation embarrassante pour certains CEX, où ils se retrouvent à « ne pas pouvoir manger de la viande, mais seulement une soupe ». Pour saisir l'opportunité du marché off-chain, les CEX n'ont d'autre choix que d'accélérer leur déploiement, afin d'éviter que leur part de marché ne soit continuellement érodée par les DEX, ce qui entraînerait une pression sur la réduction des bénéfices.
Résumé
Le PDG de la société de capital-risque en cryptomonnaies Hashed, Simon Kim, prédit que le volume des transactions DEX pourrait dépasser celui des CEX d'ici 2028. Avec l'augmentation des investissements des CEX dans les DEX et la trajectoire de développement actuelle de l'écosystème DEX, la probabilité de réalisation de cette prévision est en train d'augmenter.
D'un point de vue des tendances de développement de l'industrie, la forme des échanges pourrait ne plus faire strictement la distinction entre centralisé et décentralisé à l'avenir, et les plateformes de trading hybrides pourraient devenir une nouvelle direction de développement. En fin de compte, les besoins des utilisateurs de trading restent un facteur clé du succès ou de l'échec de la plateforme. Les plateformes capables de fournir des produits stables, sécurisés et répondant aux besoins des utilisateurs auront plus de chances d'obtenir un avantage concurrentiel sur le marché.
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Bybit incube DEX Byreal, la Décentralisation du CEX s'intensifie
Rédaction : ChandlerZ, Foresight News
Récemment, le CEO de Bybit, Ben Zhou, a déclaré sur la plateforme X que « le premier DEX on-chain incubé par Bybit, Byreal, sera lancé à la fin de ce mois. Né de zéro, il a vu le jour dans l'écosystème Solana.
Il est souligné que la particularité de Byreal réside dans : 1/ CEX + DEX en synergie. Byreal n'est pas seulement « un autre DEX ». Il combine la liquidité de niveau CEX avec la transparence native de DeFi. C'est la véritable finance hybride. De nombreux projets Cex + Dex seront lancés à l'avenir. 2/ Liquidité unifiée et conception de routage RFQ + CLMM. Byreal offrira aux utilisateurs des échanges Swap avec une faible glissade et une protection MEV à une vitesse exceptionnelle.
Selon les informations officielles, le réseau de test Byreal sera lancé le 30 juin, et le réseau principal devrait être publié au troisième trimestre.
Bybit n'est pas la première bourse centralisée à s'aventurer dans le domaine des DEX. Avec la croissance continue des plateformes de trading décentralisées, l'augmentation de la liquidité et de l'activité des utilisateurs sur les DEX réduit progressivement l'écart avec les CEX.
La part de marché des DEX augmente, Solana devient l'un des choix principaux
Selon les données de DeFiLlama, le volume des transactions DEX continue d'afficher une tendance de croissance stable. En mai 2024, le volume mensuel des transactions DEX a atteint 405,3 milliards de dollars, représentant environ 25 % du volume total des transactions au comptant dans le monde, établissant ainsi un nouveau record historique. Parallèlement, la valeur totale des actifs verrouillés dans les DEX a dépassé 20 milliards de dollars.
D'après la répartition de la blockchain, Ethereum reste la chaîne dominante, Solana est classée deuxième, avec un TVL d'environ 3,3 milliards de dollars, dont plus de la moitié est occupée par Raydium.
Bybit a choisi Solana comme infrastructure sous-jacente de Byreal, principalement en raison de sa performance de croissance significative. En 2024, l'activité des échanges de jetons Meme et des plateformes d'émission de jetons sur Solana (comme Pump.fun) a considérablement augmenté, propulsant les DEX à devenir le principal canal de lancement de jetons. Des actifs Meme majeurs tels que WIF, BOME, BONK ont tous formé une liquidité initiale sur les DEX Solana comme Raydium et Jupiter, puis ont été progressivement listés sur des échanges centralisés.
Solana a maintenu une activité et une croissance des développeurs élevées au cours de l'année écoulée, devenant l'une des blockchains à la croissance la plus rapide dans l'écosystème DEX. Le volume de transactions quotidien moyen de Solana reste stable à environ 80 millions, avec un total de plus de 30 milliards de transactions, se classant parmi les premières blockchains publiques. En revanche, le volume de transactions quotidien moyen de Base et Sui est d'environ 7 millions et 6 millions respectivement; bien que leur taille soit relativement petite, leur rythme de croissance est rapide et leur niveau d'activité est élevé.
Dans le domaine des données d'adresses actives quotidiennes, le nombre d'adresses actives quotidiennes de Solana dépasse en moyenne 4 millions, atteignant un pic de plus de 9,4 millions. Pour les CEX cherchant à s'étendre off-chain, Solana offre un environnement d'exécution à haute performance et une base de liquidité relativement mature.
La guerre de décentralisation des CEX
Les utilisateurs, lorsqu'ils choisissent des produits de transaction off-chain, privilégient généralement les plateformes qu'ils connaissent et une bonne expérience utilisateur. Cette tendance pousse les principales bourses centralisées à se lancer dans les produits d'échange décentralisés. Plusieurs exemples de CEX entrant dans le domaine des échanges décentralisés existent déjà. PancakeSwap de Binance, basé sur BSC, maintient une position de leader sur le marché DEX depuis longtemps, OKX a lancé OKX DEX, et Coinbase s'appuie sur DEX Aerodrome soutenu par la chaîne Base, avec un volume de transactions en forte croissance, occupant une part de marché parmi les plus élevées.
Ces CEX rassemblent progressivement la liquidité du marché en construisant des plateformes off-chain ou par le biais de partenariats stratégiques, couvrant à la fois les utilisateurs on-chain et off-chain. Sur le plan des produits, ils explorent également activement des fonctionnalités innovantes telles que le trading en dark pool, l'agrégation inter-chaînes et les pools de liquidité hybrides, afin d'améliorer la profondeur des transactions et l'efficacité de l'exécution, répondant à des besoins de marché de plus en plus diversifiés.
D'un point de vue compétitif, les CEX conservent toujours un avantage en termes de volume de transactions global et de taille d'utilisateur. Cependant, les crises de liquidité et les événements de risque qui se sont produits dans le passé ont accru l'intérêt des utilisateurs pour les DEX, qui sont décentralisés, transparents off-chain et présentent des seuils de conformité relativement bas, rendant la compétition entre les deux de plus en plus intense.
En combinant les données ci-dessus, il est évident que les nouveaux modes de jeu tendent à privilégier les DEX qui sont plus pratiques et avec des exigences de conformité plus faibles. Le trafic a également commencé à se diriger plus tôt vers les produits off-chain, ce qui a entraîné une situation embarrassante pour certains CEX, où ils se retrouvent à « ne pas pouvoir manger de la viande, mais seulement une soupe ». Pour saisir l'opportunité du marché off-chain, les CEX n'ont d'autre choix que d'accélérer leur déploiement, afin d'éviter que leur part de marché ne soit continuellement érodée par les DEX, ce qui entraînerait une pression sur la réduction des bénéfices.
Résumé
Le PDG de la société de capital-risque en cryptomonnaies Hashed, Simon Kim, prédit que le volume des transactions DEX pourrait dépasser celui des CEX d'ici 2028. Avec l'augmentation des investissements des CEX dans les DEX et la trajectoire de développement actuelle de l'écosystème DEX, la probabilité de réalisation de cette prévision est en train d'augmenter.
D'un point de vue des tendances de développement de l'industrie, la forme des échanges pourrait ne plus faire strictement la distinction entre centralisé et décentralisé à l'avenir, et les plateformes de trading hybrides pourraient devenir une nouvelle direction de développement. En fin de compte, les besoins des utilisateurs de trading restent un facteur clé du succès ou de l'échec de la plateforme. Les plateformes capables de fournir des produits stables, sécurisés et répondant aux besoins des utilisateurs auront plus de chances d'obtenir un avantage concurrentiel sur le marché.