Titre original : Analyse des données on-chain : où pourrait se situer le sommet potentiel du Bitcoin dans ce cycle ?
Avec le Bitcoin affichant une poussée haussière sans précédent, une question inévitable se pose : jusqu'où le prix du Bitcoin (BTC) peut-il réellement monter dans ce cycle de marché ? Cet article explorera une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils de timing de cycle pour déterminer l'objectif de prix potentiel du Bitcoin. Bien que les prévisions ne puissent jamais remplacer une réponse flexible basée sur les données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les directions possibles à venir.
outil de prévision des prix
Nous allons d'abord examiner l'outil de prévision des prix gratuit proposé par le "Bitcoin Magazine Professional Edition", qui regroupe plusieurs modèles d'évaluation historiquement assez précis. Bien que les réactions basées sur les données soient généralement plus efficaces que les prévisions de prix aveugles, l'étude de ces indicateurs peut toujours fournir un contexte solide pour le comportement du marché. Lorsque les données macroéconomiques, les produits dérivés et les données on-chain commencent à émettre des signaux d'alerte, c'est souvent un bon moment pour prendre des bénéfices, qu'un objectif de prix spécifique soit atteint ou non. Néanmoins, explorer ces outils d'évaluation reste significatif et peut aider à la prise de décision stratégique lorsqu'il est combiné à une analyse de marché plus large.
Figure 1 : Utilisation de l'outil de prévision des prix pour calculer le potentiel sommet de cycle
Les modèles clés comprennent les types suivants :
Capitalisation de marché supérieure (Top Cap) : Prévoir l'évaluation maximale en multipliant la capitalisation moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais n'a pas pu prédire avec précision le cycle 2020-2021, s'attendant à plus de 200 000 dollars, alors que le sommet réel du Bitcoin était d'environ 69 000 dollars. Actuellement, ce modèle prédit plus de 500 000 dollars, ce qui semble de plus en plus irréaliste.
Delta sommet (Delta Top) : en soustrayant la valeur moyenne du marché de la capitalisation boursière ( basée sur le coût de base de tous les BTC en circulation ), un prévision plus réaliste est générée. Ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars lors du cycle précédent.
Prix terminal (Terminal Price) : calculé sur la base de la destruction des jours de monnaie ajustée pour l'offre (Coin Days Destroyed), c'est le modèle le plus proche historiquement de chaque pic, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. La prévision actuelle est d'environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle le plus fiable pour prédire le sommet macro de Bitcoin. Plus de détails sur ces indicateurs et leur logique de calcul peuvent être trouvés en bas des graphiques sur le site.
Prédiction de pic
Un autre indicateur puissant est le ratio MVRV, qui compare la capitalisation boursière à la capitalisation boursière réalisée, offrant ainsi une fenêtre sur la psychologie des investisseurs. Le ratio, qui culmine généralement autour de 4 dans le cycle principal, est actuellement de 2,34, ce qui suggère qu’il y a encore un potentiel de hausse important. Historiquement, lorsque le MVRV est proche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains importants, marquant souvent la maturité du cycle. Cependant, en raison de rendements décroissants, nous pourrions ne pas être en mesure d’atteindre un 4 complet ce cycle. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prédire un pic plus réaliste.
Figure 2 : La vue du ratio MVRV prédit qu'il y a encore de la place pour une croissance supplémentaire, atteignant des valeurs cibles historiques de 4+ voire un objectif plus conservateur de 3,5.
Calculer le prix cible
Le timing est tout aussi important que l’évaluation. En analysant la « croissance du BTC depuis le creux du cycle », nous constatons que les cycles précédents du Bitcoin ont culminé à environ 1060 jours du creux. Nous en sommes actuellement à environ 930 jours dans ce cycle. Si cette tendance se maintient, le pic pourrait survenir dans environ 130 jours. Historiquement, FOMO( peur de manquer les hausses de prix induites par ) se produisait généralement à la fin du cycle, entraînant une augmentation rapide du prix réalisé ( mesure indirecte du prix de base moyen pour les investisseurs ). Par exemple, au cours des 130 derniers jours de 2017, le prix réalisé a augmenté de 260 % ; Il s’agit d’une augmentation de 130 % en 2021. En supposant que le taux de croissance soit à nouveau divisé par deux en raison de rendements décroissants, il pourrait augmenter de 65 %, passant du prix réalisé actuel de 47 000 $ à environ 78 000 $ d’ici le 18 octobre.
Figure 3 : Basé sur la vitesse maximale des périodes précédentes, ce cycle est loin d'être terminé.
Si l’on ajoute à cela le prix de réalisation prévu de 78 000 $ et un objectif prudent de 3,5 MVRV, nous arrivons à un pic potentiel de 273 000 $ pour le bitcoin. Bien que cela puisse sembler ambitieux, les pics paraboliques historiques suggèrent que ce mouvement est susceptible de se produire en quelques semaines plutôt qu’en quelques mois. Bien que l’on s’attende à ce que le pic se situe plus probablement entre 150 000 $ et 200 000 $, les preuves mathématiques et on-chain suggèrent qu’une valorisation plus élevée est au moins possible. Il est important de noter que ces modèles s’ajustent de manière dynamique et que les prévisions peuvent rapidement s’accélérer davantage si la frénésie du marché s’intensifie à la fin du cycle.
Figure 4 : Prévision du pic de ce cycle en combinant le prix prévu de réalisation et les objectifs MVRV possibles.
Conclusion
Prédire le pic exact du bitcoin est intrinsèquement incertain, et il y a trop de variables pour être pleinement prises en compte. Ce que nous pouvons faire, c’est construire un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils tels que les ratios MVRV, les prix terminaux et l’apex Delta ont fait leurs preuves à plusieurs reprises pour prédire les sommets du marché. Bien que l’objectif de 273 000 $ puisse sembler optimiste, il est enraciné dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et une logique de calendrier cyclique. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en se basant sur des données plutôt que sur des niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner vos hypothèses d’investissement, mais soyez suffisamment flexible pour en profiter à temps lorsque l’écosystème dans son ensemble commence à signaler un sommet.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le pic du bull run arrive-t-il ? Les données off-chain montrent : le sommet est encore en route.
Rédigé par : Bitcoin Magazine Pro
Compilation : Blockchain en langage courant
Titre original : Analyse des données on-chain : où pourrait se situer le sommet potentiel du Bitcoin dans ce cycle ?
Avec le Bitcoin affichant une poussée haussière sans précédent, une question inévitable se pose : jusqu'où le prix du Bitcoin (BTC) peut-il réellement monter dans ce cycle de marché ? Cet article explorera une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils de timing de cycle pour déterminer l'objectif de prix potentiel du Bitcoin. Bien que les prévisions ne puissent jamais remplacer une réponse flexible basée sur les données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les directions possibles à venir.
outil de prévision des prix
Nous allons d'abord examiner l'outil de prévision des prix gratuit proposé par le "Bitcoin Magazine Professional Edition", qui regroupe plusieurs modèles d'évaluation historiquement assez précis. Bien que les réactions basées sur les données soient généralement plus efficaces que les prévisions de prix aveugles, l'étude de ces indicateurs peut toujours fournir un contexte solide pour le comportement du marché. Lorsque les données macroéconomiques, les produits dérivés et les données on-chain commencent à émettre des signaux d'alerte, c'est souvent un bon moment pour prendre des bénéfices, qu'un objectif de prix spécifique soit atteint ou non. Néanmoins, explorer ces outils d'évaluation reste significatif et peut aider à la prise de décision stratégique lorsqu'il est combiné à une analyse de marché plus large.
Figure 1 : Utilisation de l'outil de prévision des prix pour calculer le potentiel sommet de cycle
Les modèles clés comprennent les types suivants :
Capitalisation de marché supérieure (Top Cap) : Prévoir l'évaluation maximale en multipliant la capitalisation moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais n'a pas pu prédire avec précision le cycle 2020-2021, s'attendant à plus de 200 000 dollars, alors que le sommet réel du Bitcoin était d'environ 69 000 dollars. Actuellement, ce modèle prédit plus de 500 000 dollars, ce qui semble de plus en plus irréaliste.
Delta sommet (Delta Top) : en soustrayant la valeur moyenne du marché de la capitalisation boursière ( basée sur le coût de base de tous les BTC en circulation ), un prévision plus réaliste est générée. Ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars lors du cycle précédent.
Prix terminal (Terminal Price) : calculé sur la base de la destruction des jours de monnaie ajustée pour l'offre (Coin Days Destroyed), c'est le modèle le plus proche historiquement de chaque pic, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. La prévision actuelle est d'environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle le plus fiable pour prédire le sommet macro de Bitcoin. Plus de détails sur ces indicateurs et leur logique de calcul peuvent être trouvés en bas des graphiques sur le site.
Prédiction de pic
Un autre indicateur puissant est le ratio MVRV, qui compare la capitalisation boursière à la capitalisation boursière réalisée, offrant ainsi une fenêtre sur la psychologie des investisseurs. Le ratio, qui culmine généralement autour de 4 dans le cycle principal, est actuellement de 2,34, ce qui suggère qu’il y a encore un potentiel de hausse important. Historiquement, lorsque le MVRV est proche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains importants, marquant souvent la maturité du cycle. Cependant, en raison de rendements décroissants, nous pourrions ne pas être en mesure d’atteindre un 4 complet ce cycle. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prédire un pic plus réaliste.
Figure 2 : La vue du ratio MVRV prédit qu'il y a encore de la place pour une croissance supplémentaire, atteignant des valeurs cibles historiques de 4+ voire un objectif plus conservateur de 3,5.
Calculer le prix cible
Le timing est tout aussi important que l’évaluation. En analysant la « croissance du BTC depuis le creux du cycle », nous constatons que les cycles précédents du Bitcoin ont culminé à environ 1060 jours du creux. Nous en sommes actuellement à environ 930 jours dans ce cycle. Si cette tendance se maintient, le pic pourrait survenir dans environ 130 jours. Historiquement, FOMO( peur de manquer les hausses de prix induites par ) se produisait généralement à la fin du cycle, entraînant une augmentation rapide du prix réalisé ( mesure indirecte du prix de base moyen pour les investisseurs ). Par exemple, au cours des 130 derniers jours de 2017, le prix réalisé a augmenté de 260 % ; Il s’agit d’une augmentation de 130 % en 2021. En supposant que le taux de croissance soit à nouveau divisé par deux en raison de rendements décroissants, il pourrait augmenter de 65 %, passant du prix réalisé actuel de 47 000 $ à environ 78 000 $ d’ici le 18 octobre.
Figure 3 : Basé sur la vitesse maximale des périodes précédentes, ce cycle est loin d'être terminé.
Si l’on ajoute à cela le prix de réalisation prévu de 78 000 $ et un objectif prudent de 3,5 MVRV, nous arrivons à un pic potentiel de 273 000 $ pour le bitcoin. Bien que cela puisse sembler ambitieux, les pics paraboliques historiques suggèrent que ce mouvement est susceptible de se produire en quelques semaines plutôt qu’en quelques mois. Bien que l’on s’attende à ce que le pic se situe plus probablement entre 150 000 $ et 200 000 $, les preuves mathématiques et on-chain suggèrent qu’une valorisation plus élevée est au moins possible. Il est important de noter que ces modèles s’ajustent de manière dynamique et que les prévisions peuvent rapidement s’accélérer davantage si la frénésie du marché s’intensifie à la fin du cycle.
Figure 4 : Prévision du pic de ce cycle en combinant le prix prévu de réalisation et les objectifs MVRV possibles.
Conclusion
Prédire le pic exact du bitcoin est intrinsèquement incertain, et il y a trop de variables pour être pleinement prises en compte. Ce que nous pouvons faire, c’est construire un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils tels que les ratios MVRV, les prix terminaux et l’apex Delta ont fait leurs preuves à plusieurs reprises pour prédire les sommets du marché. Bien que l’objectif de 273 000 $ puisse sembler optimiste, il est enraciné dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et une logique de calendrier cyclique. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en se basant sur des données plutôt que sur des niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner vos hypothèses d’investissement, mais soyez suffisamment flexible pour en profiter à temps lorsque l’écosystème dans son ensemble commence à signaler un sommet.