Le marché mondial du pétrole est au bord d'une transition majeure. Pendant plus d'une décennie, la croissance de la demande a été fortement soutenue par l'élan économique de la Chine et le boom du schiste aux États-Unis. Mais selon la nouvelle perspective à moyen terme de l'Agence internationale de l'énergie (IEA), le scénario est en train de changer. Bien que la demande mondiale de pétrole continue d'augmenter modestement jusqu'à la fin de cette décennie, le rythme ralentit et un pic pourrait arriver plus tôt que beaucoup ne l'avaient prévu.
Dans un contexte de tensions géopolitiques accrues et de transitions vers des économies électrifiées, l’AIE postule que les marchés pétroliers entament une ère structurellement différente. L’AIE prévoit que la demande mondiale de pétrole atteindra un pic en 2029 à 105,6 mbj et commencera à décliner par la suite. Dans le même temps, la capacité de production mondiale devrait atteindre 114,7 mbj d’ici 2030. Et cet excédent croissant indique un marché pétrolier excédentaire, à moins de chocs d’offre et de troubles politiques.
La demande de pétrole de la Chine atteindra son apogée en 2027 en raison de l'élan des véhicules électriques
La Chine est peut-être aujourd’hui le changement le plus influent dans le paysage de l’approvisionnement en pétrole. Autrefois le principal contributeur à la croissance de la consommation de pétrole dans le monde, la Chine devrait maintenant atteindre un plateau de demande d’ici 2027. Les principales raisons ? La pénétration rapide des véhicules électriques, le développement du train à grande vitesse et une tendance croissante du transport maritime utilisant du gaz naturel plutôt que du pétrole.
L'AIE a évalué que l'utilisation du pétrole en Chine ne sera que légèrement supérieure à l'utilisation du pétrole en 2024, en 2030. Cela représente une réduction massive par rapport à la croissance projetée de 1 million de barils par jour en 2024, prévue il y a seulement un an. Le levier de l'offre et de la demande peut rapidement changer l'étendue et la vitesse avec lesquelles la technologie et la politique gouvernementale redéfinissent le paysage énergétique - en particulier dans les économies en évolution rapide.
La demande pétrolière aux États-Unis devrait rester résiliente face à la baisse des prix du gaz et à la lente croissance des véhicules électriques
Alors qu'un ralentissement de la demande en Chine pourrait se dessiner, les États-Unis présentent une image différente. L'AIE a révisé à la hausse sa prévision de consommation de pétrole des États-Unis en 2030 de 1,1 million de barils par jour. Deux éléments principaux ont contribué à cette révision à la hausse de la projection de consommation : des prix de l'essence bas et l'adoption de véhicules électriques étant plus lente que prévu.
En 2024, les ventes de véhicules électriques ont atteint un plateau aux États-Unis, et les prévisions de cette année pour les voitures électriques de 2030 ne représenteront que 20 pour cent des ventes de voitures par rapport à l'estimation de 55 pour cent de l'année dernière. De plus, un changement politique avec l'administration Trump qui assouplit les réglementations encourageant l'accent sur les véhicules électriques a solidifié la dépendance au pétrole.
L'approvisionnement en pétrole devrait dépasser la demande même en période d'incertitude mondiale
Quelles que soient ces divergences régionales plus significatives, le récit global reste intact, l'offre s'élargissant à un rythme plus rapide que la demande. L'AIE estime la croissance de la capacité de production mondiale à plus de 5 millions de barils par jour (bpd) d'ici 2030, tous contribuant des États-Unis, du Canada, du Brésil, de la Guyane et de l'Argentine. En dehors de l'OPEP+ qui commence à relâcher lentement la production des réductions existantes, il est prévu que cette augmentation de l'offre dépassera l'augmentation de la demande.
On s’attend également à ce que les liquides non bruts, y compris les liquides de gaz naturel, (NGLs). L’AIE a déclaré qu’une grande partie de cet ajout proviendra de la croissance des matières premières pétrochimiques en amont, et non de la production de carburant. bien que l’AIE ait également reconnu que l’incertitude et les risques géopolitiques croissants, en particulier dans la région du Moyen-Orient, y compris Israël et l’Iran, pourraient influencer les perspectives globales de l’offre de pétrole, qui semblaient par ailleurs stables.
Les pétrochimiques domineront la croissance de la demande en pétrole à partir de 2026
Aujourd'hui, les produits pétrochimiques sont les principaux consommateurs de pétrole, où la demande de carburants de transport n'augmente presque plus et pourrait commencer à décliner. L'AIE s'attend à ce que la production pétrochimique consomme une barrique de pétrole sur six en 2030. Ce changement est très pertinent dans un paysage en évolution, en particulier avec le raffinage, qui, comme indiqué, s'aplanit tandis que la capacité de raffinage devrait surproduire ce dont nous avons besoin. D'autres fermetures et réductions sont susceptibles de se produire au cours des prochaines années alors que l'industrie s'efforce de rééquilibrer la production avec la demande tout en soulageant une éventuelle surcapacité.
L’offre excédentaire se profile à l’horizon, mais les risques géopolitiques maintiennent le marché sur les nerfs
Les dernières données de l’AIE délivrent un message clair : le marché pétrolier pourrait rester bien approvisionné jusqu’en 2030, grâce à l’envolée de la production et à un plateau de la demande mondiale de pétrole. Le pic précoce de la Chine, la résilience inattendue des États-Unis et l’essor de la pétrochimie indiquent collectivement un paysage de marché remodelé.
Cependant, la situation n'est pas entièrement assurée. L'équilibre de cet équilibre pourrait facilement être perturbé par des chocs géopolitiques ou des changements soudains dans la politique énergétique. À mesure que le monde se dirige vers de nouvelles formes d'énergie, il incombera à l'industrie pétrolière de gérer cette volatilité tout en se préparant à un avenir où l'adoption des véhicules électriques et des carburants plus propres deviennent courants.
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L'AIE confirme que les marchés pétroliers resteront en excédent alors que la demande mondiale atteindra son pic d'ici 2029
Le marché mondial du pétrole est au bord d'une transition majeure. Pendant plus d'une décennie, la croissance de la demande a été fortement soutenue par l'élan économique de la Chine et le boom du schiste aux États-Unis. Mais selon la nouvelle perspective à moyen terme de l'Agence internationale de l'énergie (IEA), le scénario est en train de changer. Bien que la demande mondiale de pétrole continue d'augmenter modestement jusqu'à la fin de cette décennie, le rythme ralentit et un pic pourrait arriver plus tôt que beaucoup ne l'avaient prévu.
Dans un contexte de tensions géopolitiques accrues et de transitions vers des économies électrifiées, l’AIE postule que les marchés pétroliers entament une ère structurellement différente. L’AIE prévoit que la demande mondiale de pétrole atteindra un pic en 2029 à 105,6 mbj et commencera à décliner par la suite. Dans le même temps, la capacité de production mondiale devrait atteindre 114,7 mbj d’ici 2030. Et cet excédent croissant indique un marché pétrolier excédentaire, à moins de chocs d’offre et de troubles politiques.
La demande de pétrole de la Chine atteindra son apogée en 2027 en raison de l'élan des véhicules électriques
La Chine est peut-être aujourd’hui le changement le plus influent dans le paysage de l’approvisionnement en pétrole. Autrefois le principal contributeur à la croissance de la consommation de pétrole dans le monde, la Chine devrait maintenant atteindre un plateau de demande d’ici 2027. Les principales raisons ? La pénétration rapide des véhicules électriques, le développement du train à grande vitesse et une tendance croissante du transport maritime utilisant du gaz naturel plutôt que du pétrole.
L'AIE a évalué que l'utilisation du pétrole en Chine ne sera que légèrement supérieure à l'utilisation du pétrole en 2024, en 2030. Cela représente une réduction massive par rapport à la croissance projetée de 1 million de barils par jour en 2024, prévue il y a seulement un an. Le levier de l'offre et de la demande peut rapidement changer l'étendue et la vitesse avec lesquelles la technologie et la politique gouvernementale redéfinissent le paysage énergétique - en particulier dans les économies en évolution rapide.
La demande pétrolière aux États-Unis devrait rester résiliente face à la baisse des prix du gaz et à la lente croissance des véhicules électriques
Alors qu'un ralentissement de la demande en Chine pourrait se dessiner, les États-Unis présentent une image différente. L'AIE a révisé à la hausse sa prévision de consommation de pétrole des États-Unis en 2030 de 1,1 million de barils par jour. Deux éléments principaux ont contribué à cette révision à la hausse de la projection de consommation : des prix de l'essence bas et l'adoption de véhicules électriques étant plus lente que prévu.
En 2024, les ventes de véhicules électriques ont atteint un plateau aux États-Unis, et les prévisions de cette année pour les voitures électriques de 2030 ne représenteront que 20 pour cent des ventes de voitures par rapport à l'estimation de 55 pour cent de l'année dernière. De plus, un changement politique avec l'administration Trump qui assouplit les réglementations encourageant l'accent sur les véhicules électriques a solidifié la dépendance au pétrole.
L'approvisionnement en pétrole devrait dépasser la demande même en période d'incertitude mondiale
Quelles que soient ces divergences régionales plus significatives, le récit global reste intact, l'offre s'élargissant à un rythme plus rapide que la demande. L'AIE estime la croissance de la capacité de production mondiale à plus de 5 millions de barils par jour (bpd) d'ici 2030, tous contribuant des États-Unis, du Canada, du Brésil, de la Guyane et de l'Argentine. En dehors de l'OPEP+ qui commence à relâcher lentement la production des réductions existantes, il est prévu que cette augmentation de l'offre dépassera l'augmentation de la demande.
On s’attend également à ce que les liquides non bruts, y compris les liquides de gaz naturel, (NGLs). L’AIE a déclaré qu’une grande partie de cet ajout proviendra de la croissance des matières premières pétrochimiques en amont, et non de la production de carburant. bien que l’AIE ait également reconnu que l’incertitude et les risques géopolitiques croissants, en particulier dans la région du Moyen-Orient, y compris Israël et l’Iran, pourraient influencer les perspectives globales de l’offre de pétrole, qui semblaient par ailleurs stables.
Les pétrochimiques domineront la croissance de la demande en pétrole à partir de 2026
Aujourd'hui, les produits pétrochimiques sont les principaux consommateurs de pétrole, où la demande de carburants de transport n'augmente presque plus et pourrait commencer à décliner. L'AIE s'attend à ce que la production pétrochimique consomme une barrique de pétrole sur six en 2030. Ce changement est très pertinent dans un paysage en évolution, en particulier avec le raffinage, qui, comme indiqué, s'aplanit tandis que la capacité de raffinage devrait surproduire ce dont nous avons besoin. D'autres fermetures et réductions sont susceptibles de se produire au cours des prochaines années alors que l'industrie s'efforce de rééquilibrer la production avec la demande tout en soulageant une éventuelle surcapacité.
L’offre excédentaire se profile à l’horizon, mais les risques géopolitiques maintiennent le marché sur les nerfs
Les dernières données de l’AIE délivrent un message clair : le marché pétrolier pourrait rester bien approvisionné jusqu’en 2030, grâce à l’envolée de la production et à un plateau de la demande mondiale de pétrole. Le pic précoce de la Chine, la résilience inattendue des États-Unis et l’essor de la pétrochimie indiquent collectivement un paysage de marché remodelé.
Cependant, la situation n'est pas entièrement assurée. L'équilibre de cet équilibre pourrait facilement être perturbé par des chocs géopolitiques ou des changements soudains dans la politique énergétique. À mesure que le monde se dirige vers de nouvelles formes d'énergie, il incombera à l'industrie pétrolière de gérer cette volatilité tout en se préparant à un avenir où l'adoption des véhicules électriques et des carburants plus propres deviennent courants.