Les stablecoins sont actuellement au centre de l'attention du marché. Des nouvelles majeures sortent presque tous les jours. La semaine dernière, Stripe a annoncé l'acquisition de la société de services de portefeuille Privy, tandis que PayPal a annoncé qu'il allait frapper PYUSD nativement sur Stellar. Les informations affluent, rendant la tâche presque accablante. Avec de plus en plus d'entreprises entrant dans ce domaine, la demande de suivi et d'acquisition de données sur les stablecoins augmente. Cependant, d'après nos échanges avec les clients, les gens continuent de poser les mêmes quatre questions :
À quoi servent réellement les stablecoins ?
Qui utilise des stablecoins ?
Quelles opportunités existent ?
Dans quels pays ou régions les stablecoins sont-ils utilisés ?
Mon travail chez Artemis consiste à collecter, organiser et résumer quotidiennement les données sur les stablecoins afin de répondre à ces questions. Aujourd'hui, nous allons démystifier quelques mythes sur des données "apparemment simples" et voir à quel point ces questions sont difficiles à résoudre.
Mythe 1 : Les données des stablecoins sont ouvertes, transparentes et accessibles à tous
Le coût d'accès indépendant aux données de la chaîne est incroyablement élevé, et le seuil technique est également très élevé. Bien que l'accessibilité des données de blockchain d'origine se soit améliorée au cours des cinq dernières années, il existe encore de nombreux obstacles. Les principaux fournisseurs de données tels que Dune, Flipside, Allium et Goldsky ont chacun leurs avantages, mais aucun d'entre eux ne peut couvrir toutes les blockchains clés.
Situation réelle :
Aujourd'hui, presque chaque entreprise lance sa propre blockchain, chacune avec ses caractéristiques uniques, ce qui rend l'analyse des données extrêmement complexe.
Si vous souhaitez comprendre pleinement votre modèle d'utilisation des stablecoins et découvrir des opportunités potentielles, vous devez être capable de réaliser une analyse panoramique sur toutes les chaînes pertinentes, et pas seulement sur la plateforme actuellement déployée. Avec le développement des stratégies multichaînes et l'approfondissement des besoins d'analyse, la complexité de l'infrastructure de données a également augmenté.
À titre d'exemple, PYUSD :
Une fois que vous avez intégré le protocole OFT inter-chaînes de LayerZero, pour vraiment en saisir l'ensemble, vous devez maîtriser :
Mécanisme d'Ethereum
Le modèle de compte de Solana
La logique inter-chaînes de LayerZero
ainsi que la structure de nouvelles chaînes émergentes comme Berachain, Flow
Pire encore, les utilisateurs peuvent également transférer des jetons vers d'autres plateformes, ce qui complique considérablement les problèmes de données.
Le problème ne réside pas seulement dans la chaîne que vous avez actuellement en ligne, mais aussi dans l'expansion continue de l'écosystème, avec de nouvelles chaînes qui apparaissent sans cesse. Cela soulève la deuxième question : la fragmentation de l'architecture.
Chaque chaîne a une architecture et un format de données différents
Souvenez-vous du début des années 2000, à l'époque où envoyer un fichier à quelqu'un ne garantissait pas qu'il puisse l'ouvrir. PowerPoint ne s'ouvrait pas, les vidéos manquaient de codecs, les systèmes étaient chacun dans leur coin, tout était incapable de collaborer de manière transparente. Même les écoliers étaient tourmentés par ces problèmes.
Le monde de la blockchain aujourd'hui est tout aussi chaotique qu'autrefois.
Les chaînes les plus actives actuellement - Solana, Tron, Ethereum, TON, Stellar, Aptos - ont des architectures de données radicalement différentes.
Donnez quelques exemples :
Solana : Vous devez comprendre le concept de compte de token et de compte propriétaire.
Ethereum : Vous devez comprendre les contrats intelligents, EOA, et le standard ERC-20.
Aptos, Sui : Utilisent un modèle orienté objet, les actifs sont des objets programmables
Stellar, TON : Architectures complètement différentes, mais l'utilisation des stablecoins est incroyable.
Comprendre ces activités sur la chaîne signifie que vous devez décomposer un réseau technologique de plus en plus complexe.
Regardons PYUSD à nouveau :
Auparavant, il suffisait de comprendre l'architecture d'Ethereum, Solana et LayerZero. Mais maintenant qu'il a atterri sur Stellar, vous devez également comprendre :
La plateforme de contrats intelligents Stellar Soroban
Modèle de machine virtuelle de Soroban
Une logique de transfert et de gestion des soldes complètement différente de celle d'Ethereum
C'est-à-dire que vous devez même devenir un expert d'une certaine chaîne pour accéder et analyser les données, sans parler d'en extraire des insights.
Mythe n°2 : Dès que l'on obtient des données de la blockchain, les insights apparaissent naturellement
Beaucoup de gens pensent que : tant que le problème d'accès aux données est résolu, il sera ensuite facile d'obtenir des insights sur les utilisateurs. Supposons que vous ayez réglé les droits d'accès et que vous ayez obtenu l'ensemble de données sur les soldes et les transferts de la chaîne complète, qu'avez-vous obtenu ?
La réponse est : une pile de bruit.
Une adresse blockchain est simplement une chaîne de lettres et de chiffres, et le solde du portefeuille est souvent inexact ou trompeur. Les données brutes de la blockchain ne sont pas égales à des informations, elles ne sont qu'un tas de données désordonnées qui nécessitent un nettoyage et un traitement extrêmement complexes pour devenir précieuses.
La réalité est : pour comprendre ce qui se passe sur la chaîne, il est essentiel de se référer au contexte et aux données hors chaîne.
Même si vous avez collecté avec beaucoup d'efforts des données sur la blockchain, vous ne pouvez toujours pas répondre à la question clé : Qui utilise votre stablecoin ? Où sont-ils ?
La seule chose que vous pouvez dire est : « Mon stablecoin a été utilisé. » Cela n'est pas exécutable et ne vous aide pas à comprendre : le comportement des utilisateurs, la pénétration du marché, les opportunités de croissance. Pour réaliser ces insights, vous devez vous fier au contexte hors chaîne. Mais le vrai problème est : quelles données hors chaîne avez-vous besoin et comment les obtenir ?
Étiquettes des applications et des protocoles : Marquer les activités sur la chaîne n'a pas de source unique fiable. Flipside, Dune, Open Label Initiative, explorateurs de blocs, Arkham - ils fournissent tous des informations, mais chaque information a ses propres modèles et une couverture limitée. Pour répondre à des questions fondamentales telles que « Quelles applications ce portefeuille utilise-t-il ? » ou « Quels types d'utilisation avons-nous observés ? », vous devez unifier ces sources d'étiquettes dispersées et étiqueter manuellement les adresses de portefeuille importantes. Sinon, vous ne pourrez utiliser que les données de transaction brutes, qui ne fournissent aucune information sur les véritables modèles d'utilisation.
Géolocalisation : C’est la clé – et probablement la question que l’on me pose le plus souvent : où sont mes utilisateurs ? *Nous utilisons des heuristiques de fuseau horaire et des techniques avancées pour déduire la distribution géographique. De plus, nous travaillons avec nos partenaires de données pour accéder à des géodonnées propriétaires hors chaîne, ce qui nous aide à déterminer le pays d’où provient le portefeuille le plus probablement.
La réalité est que résoudre ce problème d'étiquetage nécessite des ressources considérables et des relations dans l'industrie. Vous devez établir des partenariats avec les principaux L1 et protocoles pour construire un ensemble de données d'étiquettes complet. La plupart des équipes n'ont pas suffisamment de bande passante ou de connexions pour traiter ce problème manuellement - c'est pourquoi de nombreux travaux d'analyse rencontrent un goulot d'étranglement après avoir obtenu les données brutes de la blockchain. C'est au niveau du contexte que le véritable travail commence.
Mythe 3 : Les données blockchain sont intuitives et cohérentes
La blockchain est en réalité beaucoup plus complexe qu'elle n'en a l'air. Bien que l'industrie ait commencé au cours des dernières années à standardiser des modèles de conception spécifiques autour du transfert de tokens, ce n'est pas toujours le cas. Lorsque les technologies de pont ont d'abord gagné en popularité, il n'y avait pas de normes communautaires pour suivre les activités inter-chaînes. Cela a créé de la confusion lors de la tentative de suivre avec précision les soldes et les transferts - en particulier pour les tokens qui existent depuis suffisamment longtemps, avant l'établissement de ces normes. Vous devez comprendre l'histoire et les caractéristiques spécifiques de chaque chaîne pour obtenir des données précises.
**Réalité : le "modèle de base de données" de la blockchain est en constante évolution - vous devez devenir un "historien de la chaîne" pour obtenir des données précises
Nous oublions facilement que ces écosystèmes sont en constante évolution. Prenons Solana comme exemple, son architecture (la façon dont la blockchain fonctionne) et son programme de jetons (la façon dont les jetons sont créés et transférés) ont tous deux subi des mises à niveau majeures.
Mise à niveau de l'architecture : Lorsque Solana a été lancé pour la première fois, cette chaîne ne stockait pas les horodatages dans le stockage à long terme. Cela a causé des problèmes majeurs lors de la tentative de calcul des soldes historiques au fil du temps. Solana a corrigé ce problème en 2020, mais les dégâts étaient déjà faits : comment reconstruire un solde historique précis sans horodatage ?
Mise à niveau du plan de jetons : L'année dernière, Solana a lancé le plan de jetons 2022 pour résoudre les problèmes de fragmentation dans le design original, mais cela signifie que vous devez comprendre les nuances entre l'ancien et le nouveau plan de jetons afin de suivre avec précision les jetons fongibles.
À partir de cela, on entend souvent dire que la blockchain est une base de données immuable, publique et uniquement appendable. Bien que cela soit généralement vrai aujourd'hui, ce n'était pas toujours le cas dans les débuts. L'optimisme en est un bon exemple : ils n'ont pas simplement publié après un événement de création. En réalité, quelques mois plus tard, ils étaient complètement relancés.
Quel est le résultat ? Il n'existe aucun ensemble de données complet sur tous les transferts de jetons originaux sur la chaîne Optimism.
Pourquoi est-ce important ? Ces données manquantes sont essentielles pour comprendre l'activité actuelle et historique des principales stablecoins sur le réseau principal d'OP (y compris USDC, USDT et DAI). Sans ces données, vous ne pouvez pas obtenir un ensemble de données complet ni calculer des soldes de portefeuille précis.
Construire un ensemble de données précis nécessite de devenir un historien de la blockchain. Comprendre les subtilités de l'évolution de chaque chaîne et expliquer toutes ces différences historiques demande des années d'efforts.
Conclusion
Les données blockchain sont confrontées à des défis uniques qui n'existent pas dans d'autres secteurs. Même si c'est nominalement "ouvert et transparent", pour extraire des insights significatifs, il faut en fait des données hors chaîne, intégrer une douzaine de fournisseurs de données, lire le contexte dispersé sur Twitter crypto et dans les documents officiels, le tout avec une équipe d'ingénieurs de plus de 10 personnes. Sinon, vous ne faites que tâtonner à l'aveugle, poursuivant un marché fantôme qui évolue à la vitesse de la lumière.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
2 J'aime
Récompense
2
1
Partager
Commentaire
0/400
Distanger
· 06-18 10:12
beaucoup de bruit - bien dit, il faut fournir beaucoup d'efforts pour comprendre quelque chose
Pourquoi les données sur les stablecoins sont-elles plus difficiles à comprendre qu'elles n'en ont l'air ?
Auteur : Sebastian Melendez Source : Artemis Traduction : Shan Ouba, Jinse Caijing
Introduction
Les stablecoins sont actuellement au centre de l'attention du marché. Des nouvelles majeures sortent presque tous les jours. La semaine dernière, Stripe a annoncé l'acquisition de la société de services de portefeuille Privy, tandis que PayPal a annoncé qu'il allait frapper PYUSD nativement sur Stellar. Les informations affluent, rendant la tâche presque accablante. Avec de plus en plus d'entreprises entrant dans ce domaine, la demande de suivi et d'acquisition de données sur les stablecoins augmente. Cependant, d'après nos échanges avec les clients, les gens continuent de poser les mêmes quatre questions :
Mon travail chez Artemis consiste à collecter, organiser et résumer quotidiennement les données sur les stablecoins afin de répondre à ces questions. Aujourd'hui, nous allons démystifier quelques mythes sur des données "apparemment simples" et voir à quel point ces questions sont difficiles à résoudre.
Mythe 1 : Les données des stablecoins sont ouvertes, transparentes et accessibles à tous
Le coût d'accès indépendant aux données de la chaîne est incroyablement élevé, et le seuil technique est également très élevé. Bien que l'accessibilité des données de blockchain d'origine se soit améliorée au cours des cinq dernières années, il existe encore de nombreux obstacles. Les principaux fournisseurs de données tels que Dune, Flipside, Allium et Goldsky ont chacun leurs avantages, mais aucun d'entre eux ne peut couvrir toutes les blockchains clés.
Situation réelle :
Aujourd'hui, presque chaque entreprise lance sa propre blockchain, chacune avec ses caractéristiques uniques, ce qui rend l'analyse des données extrêmement complexe.
Si vous souhaitez comprendre pleinement votre modèle d'utilisation des stablecoins et découvrir des opportunités potentielles, vous devez être capable de réaliser une analyse panoramique sur toutes les chaînes pertinentes, et pas seulement sur la plateforme actuellement déployée. Avec le développement des stratégies multichaînes et l'approfondissement des besoins d'analyse, la complexité de l'infrastructure de données a également augmenté.
À titre d'exemple, PYUSD :
Une fois que vous avez intégré le protocole OFT inter-chaînes de LayerZero, pour vraiment en saisir l'ensemble, vous devez maîtriser :
Pire encore, les utilisateurs peuvent également transférer des jetons vers d'autres plateformes, ce qui complique considérablement les problèmes de données.
Le problème ne réside pas seulement dans la chaîne que vous avez actuellement en ligne, mais aussi dans l'expansion continue de l'écosystème, avec de nouvelles chaînes qui apparaissent sans cesse. Cela soulève la deuxième question : la fragmentation de l'architecture.
Chaque chaîne a une architecture et un format de données différents
Souvenez-vous du début des années 2000, à l'époque où envoyer un fichier à quelqu'un ne garantissait pas qu'il puisse l'ouvrir. PowerPoint ne s'ouvrait pas, les vidéos manquaient de codecs, les systèmes étaient chacun dans leur coin, tout était incapable de collaborer de manière transparente. Même les écoliers étaient tourmentés par ces problèmes.
Le monde de la blockchain aujourd'hui est tout aussi chaotique qu'autrefois.
Les chaînes les plus actives actuellement - Solana, Tron, Ethereum, TON, Stellar, Aptos - ont des architectures de données radicalement différentes.
Donnez quelques exemples :
Comprendre ces activités sur la chaîne signifie que vous devez décomposer un réseau technologique de plus en plus complexe.
Regardons PYUSD à nouveau :
Auparavant, il suffisait de comprendre l'architecture d'Ethereum, Solana et LayerZero. Mais maintenant qu'il a atterri sur Stellar, vous devez également comprendre :
C'est-à-dire que vous devez même devenir un expert d'une certaine chaîne pour accéder et analyser les données, sans parler d'en extraire des insights.
Mythe n°2 : Dès que l'on obtient des données de la blockchain, les insights apparaissent naturellement
Beaucoup de gens pensent que : tant que le problème d'accès aux données est résolu, il sera ensuite facile d'obtenir des insights sur les utilisateurs. Supposons que vous ayez réglé les droits d'accès et que vous ayez obtenu l'ensemble de données sur les soldes et les transferts de la chaîne complète, qu'avez-vous obtenu ?
La réponse est : une pile de bruit.
Une adresse blockchain est simplement une chaîne de lettres et de chiffres, et le solde du portefeuille est souvent inexact ou trompeur. Les données brutes de la blockchain ne sont pas égales à des informations, elles ne sont qu'un tas de données désordonnées qui nécessitent un nettoyage et un traitement extrêmement complexes pour devenir précieuses.
La réalité est : pour comprendre ce qui se passe sur la chaîne, il est essentiel de se référer au contexte et aux données hors chaîne.
Même si vous avez collecté avec beaucoup d'efforts des données sur la blockchain, vous ne pouvez toujours pas répondre à la question clé : Qui utilise votre stablecoin ? Où sont-ils ?
La seule chose que vous pouvez dire est : « Mon stablecoin a été utilisé. » Cela n'est pas exécutable et ne vous aide pas à comprendre : le comportement des utilisateurs, la pénétration du marché, les opportunités de croissance. Pour réaliser ces insights, vous devez vous fier au contexte hors chaîne. Mais le vrai problème est : quelles données hors chaîne avez-vous besoin et comment les obtenir ?
La réalité est que résoudre ce problème d'étiquetage nécessite des ressources considérables et des relations dans l'industrie. Vous devez établir des partenariats avec les principaux L1 et protocoles pour construire un ensemble de données d'étiquettes complet. La plupart des équipes n'ont pas suffisamment de bande passante ou de connexions pour traiter ce problème manuellement - c'est pourquoi de nombreux travaux d'analyse rencontrent un goulot d'étranglement après avoir obtenu les données brutes de la blockchain. C'est au niveau du contexte que le véritable travail commence.
Mythe 3 : Les données blockchain sont intuitives et cohérentes
La blockchain est en réalité beaucoup plus complexe qu'elle n'en a l'air. Bien que l'industrie ait commencé au cours des dernières années à standardiser des modèles de conception spécifiques autour du transfert de tokens, ce n'est pas toujours le cas. Lorsque les technologies de pont ont d'abord gagné en popularité, il n'y avait pas de normes communautaires pour suivre les activités inter-chaînes. Cela a créé de la confusion lors de la tentative de suivre avec précision les soldes et les transferts - en particulier pour les tokens qui existent depuis suffisamment longtemps, avant l'établissement de ces normes. Vous devez comprendre l'histoire et les caractéristiques spécifiques de chaque chaîne pour obtenir des données précises.
**Réalité : le "modèle de base de données" de la blockchain est en constante évolution - vous devez devenir un "historien de la chaîne" pour obtenir des données précises
Nous oublions facilement que ces écosystèmes sont en constante évolution. Prenons Solana comme exemple, son architecture (la façon dont la blockchain fonctionne) et son programme de jetons (la façon dont les jetons sont créés et transférés) ont tous deux subi des mises à niveau majeures.
À partir de cela, on entend souvent dire que la blockchain est une base de données immuable, publique et uniquement appendable. Bien que cela soit généralement vrai aujourd'hui, ce n'était pas toujours le cas dans les débuts. L'optimisme en est un bon exemple : ils n'ont pas simplement publié après un événement de création. En réalité, quelques mois plus tard, ils étaient complètement relancés.
Quel est le résultat ? Il n'existe aucun ensemble de données complet sur tous les transferts de jetons originaux sur la chaîne Optimism.
Pourquoi est-ce important ? Ces données manquantes sont essentielles pour comprendre l'activité actuelle et historique des principales stablecoins sur le réseau principal d'OP (y compris USDC, USDT et DAI). Sans ces données, vous ne pouvez pas obtenir un ensemble de données complet ni calculer des soldes de portefeuille précis.
Construire un ensemble de données précis nécessite de devenir un historien de la blockchain. Comprendre les subtilités de l'évolution de chaque chaîne et expliquer toutes ces différences historiques demande des années d'efforts.
Conclusion
Les données blockchain sont confrontées à des défis uniques qui n'existent pas dans d'autres secteurs. Même si c'est nominalement "ouvert et transparent", pour extraire des insights significatifs, il faut en fait des données hors chaîne, intégrer une douzaine de fournisseurs de données, lire le contexte dispersé sur Twitter crypto et dans les documents officiels, le tout avec une équipe d'ingénieurs de plus de 10 personnes. Sinon, vous ne faites que tâtonner à l'aveugle, poursuivant un marché fantôme qui évolue à la vitesse de la lumière.