De « point shaving bull » à « bull de valeur » : pourquoi dit-on que ce cycle de chiffrement est le plus difficile pour les investisseurs détaillants, mais aussi l'âge d'or ?
L'entrée de fonds institutionnels, le Halving du Bitcoin et l'émergence d'applications réelles créent des opportunités pour les investisseurs à long terme.
Rédigé par : Luke, Mars Finance
Pour les investisseurs en crypto qui ont connu le spectaculaire marché haussier de 2020-2021, le marché actuel est sans aucun doute déroutant et douloureux. C’était une époque de carnaval déclenchée par la « grande libération » des banques centrales du monde entier, où les liquidités débordaient, tout augmentait, et il semblait que l’achat de n’importe quel projet les yeux fermés pouvait rapporter des rendements incroyables. Cependant, cette époque est révolue. Aujourd’hui, les marchés financiers mondiaux sont suspendus à un équilibre délicat : avec des données économiques américaines étonnamment fortes d’un côté et le bellicisme indéfectible de la Fed de l’autre, l’environnement de taux d’intérêt historiquement élevés est comme une montagne pesant sur tous les actifs à risque.
Ce changement de paradigme dominé par l'environnement macroéconomique a rendu ce cycle cryptographique « l'époque la plus difficile » pour les investisseurs particuliers. L'ancien modèle de « vache à lait » qui reposait sur la liquidité et la pure spéculation émotionnelle a désormais échoué, laissant place à un marché « à valeur » qui met davantage l'accent sur la valeur intrinsèque, soutenu par un récit clair et des fondamentaux.
Cependant, de l’autre côté de la difficulté, c’est précisément l’opportunité. Lorsque la marée se retirera, les véritables investisseurs de valeur inaugureront leur propre « âge d’or ». Parce que c’est dans un tel environnement que la conformité des institutions, la déflation programmatique de la technologie et l’application réelle de l’intégration avec l’économie réelle peuvent mettre en évidence leur valeur réelle à travers le cycle. L’objectif de cet article est de déconstruire ce changement profond et d’expliquer pourquoi ces temps difficiles pour les spéculateurs sont la voie dorée ouverte aux investisseurs préparés.
I. La période la plus difficile : lorsque la marée de "l'inondation monétaire" se retire
La difficulté de ce cycle provient d'un renversement fondamental de la politique monétaire macroéconomique. Comparé à l'environnement extrêmement favorable de la précédente bulle haussière avec « taux d'intérêt zéro + assouplissement quantitatif illimité », le marché actuel fait face à des vents contraires macroéconomiques parmi les plus sévères depuis des décennies. La Réserve fédérale, pour contenir l'inflation la plus sévère depuis quarante ans, a engagé un cycle de resserrement sans précédent, ce qui a apporté une double pression au marché des cryptomonnaies et a complètement mis fin à l'ancien modèle de profits faciles.
1. Labyrinthe des données macroéconomiques : pourquoi la baisse des taux d'intérêt est-elle si lointaine ?
La clé pour résoudre la crise actuelle du marché réside dans la compréhension de pourquoi la Réserve fédérale tarde à se prononcer à la fin des hausses de taux. La réponse se cache dans les données macroéconomiques récentes - ces données apparemment « bonnes » se sont révélées être de « mauvaises nouvelles » pour les investisseurs espérant un assouplissement.
Une inflation tenace et un graphique en points agressif : Bien que l'inflation ait reculé par rapport à son pic, sa persistance est bien supérieure aux attentes. Les dernières données montrent que le taux d'inflation CPI aux États-Unis pour le mois de mai, bien qu'un peu inférieur aux attentes, reste obstinément élevé à 2,8 %.
C’est encore nettement en deçà de l’objectif de 2 % de la Fed. Cet entêtement se reflète directement dans les dernières projections économiques de la Fed (SEP) et le « dot plot » étroitement surveillé. Après la réunion de juin, les responsables de la Fed ont fortement abaissé leurs attentes de baisse des taux, réduisant le nombre médian de baisses de taux cette année à une seule, contre trois auparavant. Ce virage belliciste a porté un coup dur à l’optimisme du marché. Comme l’a déclaré M. Powell lors de sa conférence de presse d’après-réunion, « nous avons besoin de plus de bonnes données pour renforcer notre confiance dans le fait que l’inflation continue d’évoluer vers 2 % ». En d’autres termes, le seuil de baisse des taux de la Fed est devenu très élevé.
Marché de l'emploi solide : En même temps, le marché du travail américain continue de montrer une résilience incroyable. Le rapport sur l'emploi non agricole de mai montre que 139 000 nouveaux emplois ont été créés, mieux que les attentes du marché, tandis que le taux de chômage reste bas à 4,2 %. Un marché de l'emploi solide signifie que les dépenses des consommateurs sont soutenues, ce qui, à son tour, exercera une pression à la hausse sur l'inflation, rendant la Réserve fédérale plus hésitante sur la question des baisses de taux.
Le "scénario historique" de Powell : Comme l'a souligné Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research, le président actuel Powell suit le scénario de ses prédécesseurs, adoptant un ton hawkish dans la dernière phase de son mandat pour consolider son héritage historique de lutte réussie contre l'inflation. Cette considération de la réputation personnelle et institutionnelle signifie qu'à moins que les données économiques ne connaissent une chute brutale, le changement de politique sera extrêmement prudent et lent.
2. L'« attraction » des taux d'intérêt élevés : l'effet de « saignement » des actifs cryptographiques
Ce contexte macroéconomique a directement conduit à la situation difficile du marché des cryptomonnaies :
Épuisement de la liquidité : Des taux d'intérêt élevés signifient une réduction de l'argent « chaud » sur le marché. Pour le marché des cryptomonnaies, qui dépend fortement de l'entrée de nouveaux fonds pour faire monter les prix, en particulier pour les altcoins, le resserrement de la liquidité est un coup fatal. L'ancienne situation de « tout monte » a été remplacée dans ce cycle par des mouvements sectoriels, voire des conditions de marché « avec seulement quelques points chauds ».
Coût d'opportunité en forte hausse : Lorsque les investisseurs peuvent facilement obtenir un rendement sans risque de plus de 5 % sur les bons du Trésor américain, le coût d'opportunité de détenir des actifs comme le Bitcoin, qui ne génèrent pas de flux de trésorerie et dont les prix sont très volatils, augmente considérablement. Cela entraîne un important flux de capitaux cherchant des rendements stables hors du marché de la cryptographie, exacerbant ainsi l'effet de "saignement" du marché.
Pour les investisseurs de détail habitués à poursuivre les tendances dans un environnement de liquidité excessive, ce changement de situation est cruel. Le manque de recherche approfondie et les stratégies de suivi des tendances sont susceptibles de subir de lourdes pertes dans ce cycle, c'est exactement le cœur de la "difficulté" de ce cycle.
Deuxième partie, l'ère la plus dorée : de la spéculation à la valeur, l'émergence de nouvelles opportunités
Cependant, l'autre face de la crise est l'opportunité. Les vents contraires macroéconomiques ressemblent à un test de résistance, en éliminant les bulles du marché et en sélectionnant les actifs et les récits fondamentaux qui ont réellement une valeur à long terme, ouvrant ainsi une ère d'or sans précédent pour les investisseurs préparés. La résilience de ce cycle est précisément alimentée par plusieurs puissants moteurs endogènes indépendants de la politique monétaire macroéconomique.
Le pont en or : le lancement des ETF au comptant ouvre l'année d'institutionnalisation.
Début 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a historiquement approuvé le lancement d'un ETF Bitcoin au comptant. Ce n'est pas seulement le lancement d'un produit, mais une révolution dans le monde de la cryptographie. Cela ouvre une « porte dorée » pour des milliers de milliards de dollars de fonds dans le secteur financier traditionnel, permettant d'investir dans le Bitcoin de manière conforme et pratique.
Des flux d'eau vive ininterrompus : Au deuxième trimestre 2025, les actifs sous gestion des deux ETF, IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity, ont déjà dépassé plusieurs dizaines de milliards de dollars, avec des entrées nettes quotidiennes continues fournissant un puissant pouvoir d'achat au marché. Ce "nouveau flux" venant de Wall Street a en grande partie compensé le resserrement de la liquidité causé par des taux d'intérêt élevés.
L'ancre de la confiance : le PDG de BlackRock, Larry Fink, a qualifié le succès du Bitcoin ETF de « révolution des marchés de capitaux » et a déclaré que ce n'était que le « premier pas vers la tokenisation des actifs ». Ce soutien de la plus grande société de gestion d'actifs au monde a considérablement renforcé la confiance du marché et fourni aux investisseurs particuliers un signal clair pour suivre les institutions et procéder à des investissements de valeur à long terme.
La foi dans le code : le soutien hardcore sous le récit du Halving
Le quatrième « halving » du bitcoin en avril 2024 a réduit sa nouvelle offre quotidienne de 900 à 450. Cette déflation de l’offre prévisible et écrite en code est ce qui distingue le bitcoin de tous les actifs financiers traditionnels. Dans un contexte de demande (notamment des ETF) qui reste stable, voire en croissance, la réduction de moitié de l’offre constitue un support solide et mathématiquement sous-jacent au prix du Bitcoin. Les données historiques montrent qu’au cours des 12 à 18 mois suivant les trois précédentes halvings, le prix du bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques. Pour les investisseurs axés sur la valeur, il ne s’agit pas d’un gadget à court terme, mais d’une logique à long terme à laquelle on peut faire confiance tout au long du cycle.
La révolution narrative : quand le Web3 commence à résoudre de vrais problèmes
Les vents contraires macroéconomiques forcent les participants du marché à passer d'une simple spéculation à l'exploration de la valeur intrinsèque des projets. Le point central de ce cycle n'est plus les « Dogecoin » sans fondement, mais plutôt ceux qui tentent de résoudre des problèmes du monde réel avec des récits innovants :
Intelligence Artificielle (IA) + Crypto : Combiner la puissance de calcul de l'IA avec le mécanisme d'incitation de la blockchain et la propriété des données pour créer de nouvelles applications intelligentes décentralisées.
Tokenisation des actifs du monde réel (RWA) : Mettre en chaîne des actifs du monde réel tels que l'immobilier, les obligations, les œuvres d'art, pour libérer leur liquidité et briser les barrières entre la finance traditionnelle et la finance numérique.
Réseau d'infrastructure physique décentralisé (DePIN) : Utiliser des incitations par jeton pour permettre aux utilisateurs du monde entier de construire et d'exploiter ensemble un réseau d'infrastructure du monde physique, tel que des stations de base 5G, des réseaux de capteurs, etc.
L'émergence de ces narrations marque une transformation fondamentale de l'industrie cryptographique, passant de « spéculation » à « investissement de valeur ». Le géant du capital-risque crypto a16z a souligné dans son rapport annuel le potentiel de « AI+Crypto » en tant que moteur central de la prochaine vague d'innovation. Pour les investisseurs particuliers, cela signifie que les opportunités de découvrir de la valeur grâce à une recherche approfondie ont considérablement augmenté, et que la connaissance et la compréhension sont devenues, pour la première fois dans ce marché, plus importantes que la simple audace et la chance.
Trois, Les lois de survie du nouveau cycle : Patience dans la disposition entre le chapitre final et l'ouverture.
Nous sommes à un carrefour d'époques. Le "chapitre final des faucons" de la Réserve fédérale est en cours, et l'ouverture de l'assouplissement n'a pas encore commencé. Pour les investisseurs de détail, comprendre et s'adapter aux nouvelles règles du jeu est la clé pour traverser les cycles et saisir les opportunités en or.
Changement fondamental du paradigme d'investissement
De la chasse aux tendances à l'investissement de valeur : abandonnez l'illusion de chercher le « prochain jeton centuple » et concentrez-vous sur l'étude des fondamentaux du projet, comprenez sa technologie, son équipe, son modèle économique et le paysage de son secteur.
De la spéculation à court terme à la détention à long terme : Dans un marché « value bull », les véritables retours appartiennent à ceux qui peuvent identifier les actifs fondamentaux et les conserver à long terme, traversant les fluctuations, plutôt qu'aux traders à court terme qui effectuent des transactions fréquentes.
Construire un portefeuille d'investissement différencié : Dans ce nouveau cycle, le rôle des différents actifs sera plus clair.** Bitcoin (BTC)** en tant qu'« or numérique » reconnu par les institutions, est le « lest » du portefeuille ; Ethereum (ETH), grâce à son puissant écosystème et aux attentes liées aux ETF, est un actif central alliant stockage de valeur et propriété des moyens de production ; tandis que les altcoins à forte croissance devraient être des « propulseurs de fusée » basés sur une recherche approfondie et une allocation de petite taille, se concentrant sur des secteurs de pointe comme l'IA, DePIN, etc., ayant un véritable potentiel.
Gardez votre patience et planifiez à l'avance
La recherche de DataTrek a révélé un phénomène intéressant : au cours des 12 derniers mois des mandats des trois derniers présidents de la Réserve fédérale, même si les taux d'intérêt restaient élevés, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne de 16 %. Cela indique qu'une fois que le marché est convaincu que le cycle de resserrement est terminé, même si une baisse des taux n'a pas encore eu lieu, l'appétit pour le risque pourrait se réchauffer à l'avance.
Ce type de mouvement de « course » pourrait également apparaître sur le marché des cryptomonnaies. Alors que l'attention du marché se concentre généralement sur le jeu à court terme de « quand les taux d'intérêt vont-ils baisser », les véritables sages commencent déjà à réfléchir à quels actifs et quels secteurs, lorsque l'ouverture de la détente sera finalement annoncée, occuperont la position la plus favorable dans ce festin futur, alimenté par la résonance entre les vents macroéconomiques et les cycles industriels.
Conclusion
Ce cycle crypto est sans aucun doute un test extrême pour la compréhension et l'état d'esprit des investisseurs particuliers. L'ère des "vaches à lait" où l'on pouvait facilement réaliser des bénéfices grâce au courage et à la chance est révolue, et une ère de "vaches à valeur" nécessitant des recherches approfondies, une pensée indépendante et une patience à long terme est arrivée. C'est justement ce qui rend cela "difficile".
Cependant, c’est aussi à cette époque que les fonds institutionnels ont afflué à une échelle sans précédent, offrant un fond solide au marché ; La logique de valeur des actifs core se précise ; Les applications qui créent vraiment de la valeur commencent à prendre racine. Pour les investisseurs particuliers qui sont prêts à apprendre, à accepter le changement et à considérer l’investissement comme un parcours de monétisation cognitive, il s’agit sans aucun doute d’un « âge d’or » où ils peuvent rivaliser avec les meilleurs esprits et partager les dividendes de la croissance à long terme de l’industrie. L’histoire ne se répète pas simplement, mais elle est toujours étonnamment similaire. Entre le final et l’ouverture, la patience et la prévoyance seront les seules voies vers le succès.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
De « point shaving bull » à « bull de valeur » : pourquoi dit-on que ce cycle de chiffrement est le plus difficile pour les investisseurs détaillants, mais aussi l'âge d'or ?
Rédigé par : Luke, Mars Finance
Pour les investisseurs en crypto qui ont connu le spectaculaire marché haussier de 2020-2021, le marché actuel est sans aucun doute déroutant et douloureux. C’était une époque de carnaval déclenchée par la « grande libération » des banques centrales du monde entier, où les liquidités débordaient, tout augmentait, et il semblait que l’achat de n’importe quel projet les yeux fermés pouvait rapporter des rendements incroyables. Cependant, cette époque est révolue. Aujourd’hui, les marchés financiers mondiaux sont suspendus à un équilibre délicat : avec des données économiques américaines étonnamment fortes d’un côté et le bellicisme indéfectible de la Fed de l’autre, l’environnement de taux d’intérêt historiquement élevés est comme une montagne pesant sur tous les actifs à risque.
Ce changement de paradigme dominé par l'environnement macroéconomique a rendu ce cycle cryptographique « l'époque la plus difficile » pour les investisseurs particuliers. L'ancien modèle de « vache à lait » qui reposait sur la liquidité et la pure spéculation émotionnelle a désormais échoué, laissant place à un marché « à valeur » qui met davantage l'accent sur la valeur intrinsèque, soutenu par un récit clair et des fondamentaux.
Cependant, de l’autre côté de la difficulté, c’est précisément l’opportunité. Lorsque la marée se retirera, les véritables investisseurs de valeur inaugureront leur propre « âge d’or ». Parce que c’est dans un tel environnement que la conformité des institutions, la déflation programmatique de la technologie et l’application réelle de l’intégration avec l’économie réelle peuvent mettre en évidence leur valeur réelle à travers le cycle. L’objectif de cet article est de déconstruire ce changement profond et d’expliquer pourquoi ces temps difficiles pour les spéculateurs sont la voie dorée ouverte aux investisseurs préparés.
I. La période la plus difficile : lorsque la marée de "l'inondation monétaire" se retire
La difficulté de ce cycle provient d'un renversement fondamental de la politique monétaire macroéconomique. Comparé à l'environnement extrêmement favorable de la précédente bulle haussière avec « taux d'intérêt zéro + assouplissement quantitatif illimité », le marché actuel fait face à des vents contraires macroéconomiques parmi les plus sévères depuis des décennies. La Réserve fédérale, pour contenir l'inflation la plus sévère depuis quarante ans, a engagé un cycle de resserrement sans précédent, ce qui a apporté une double pression au marché des cryptomonnaies et a complètement mis fin à l'ancien modèle de profits faciles.
1. Labyrinthe des données macroéconomiques : pourquoi la baisse des taux d'intérêt est-elle si lointaine ?
La clé pour résoudre la crise actuelle du marché réside dans la compréhension de pourquoi la Réserve fédérale tarde à se prononcer à la fin des hausses de taux. La réponse se cache dans les données macroéconomiques récentes - ces données apparemment « bonnes » se sont révélées être de « mauvaises nouvelles » pour les investisseurs espérant un assouplissement.
Une inflation tenace et un graphique en points agressif : Bien que l'inflation ait reculé par rapport à son pic, sa persistance est bien supérieure aux attentes. Les dernières données montrent que le taux d'inflation CPI aux États-Unis pour le mois de mai, bien qu'un peu inférieur aux attentes, reste obstinément élevé à 2,8 %.
C’est encore nettement en deçà de l’objectif de 2 % de la Fed. Cet entêtement se reflète directement dans les dernières projections économiques de la Fed (SEP) et le « dot plot » étroitement surveillé. Après la réunion de juin, les responsables de la Fed ont fortement abaissé leurs attentes de baisse des taux, réduisant le nombre médian de baisses de taux cette année à une seule, contre trois auparavant. Ce virage belliciste a porté un coup dur à l’optimisme du marché. Comme l’a déclaré M. Powell lors de sa conférence de presse d’après-réunion, « nous avons besoin de plus de bonnes données pour renforcer notre confiance dans le fait que l’inflation continue d’évoluer vers 2 % ». En d’autres termes, le seuil de baisse des taux de la Fed est devenu très élevé.
Marché de l'emploi solide : En même temps, le marché du travail américain continue de montrer une résilience incroyable. Le rapport sur l'emploi non agricole de mai montre que 139 000 nouveaux emplois ont été créés, mieux que les attentes du marché, tandis que le taux de chômage reste bas à 4,2 %. Un marché de l'emploi solide signifie que les dépenses des consommateurs sont soutenues, ce qui, à son tour, exercera une pression à la hausse sur l'inflation, rendant la Réserve fédérale plus hésitante sur la question des baisses de taux.
Le "scénario historique" de Powell : Comme l'a souligné Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research, le président actuel Powell suit le scénario de ses prédécesseurs, adoptant un ton hawkish dans la dernière phase de son mandat pour consolider son héritage historique de lutte réussie contre l'inflation. Cette considération de la réputation personnelle et institutionnelle signifie qu'à moins que les données économiques ne connaissent une chute brutale, le changement de politique sera extrêmement prudent et lent.
2. L'« attraction » des taux d'intérêt élevés : l'effet de « saignement » des actifs cryptographiques
Ce contexte macroéconomique a directement conduit à la situation difficile du marché des cryptomonnaies :
Épuisement de la liquidité : Des taux d'intérêt élevés signifient une réduction de l'argent « chaud » sur le marché. Pour le marché des cryptomonnaies, qui dépend fortement de l'entrée de nouveaux fonds pour faire monter les prix, en particulier pour les altcoins, le resserrement de la liquidité est un coup fatal. L'ancienne situation de « tout monte » a été remplacée dans ce cycle par des mouvements sectoriels, voire des conditions de marché « avec seulement quelques points chauds ».
Coût d'opportunité en forte hausse : Lorsque les investisseurs peuvent facilement obtenir un rendement sans risque de plus de 5 % sur les bons du Trésor américain, le coût d'opportunité de détenir des actifs comme le Bitcoin, qui ne génèrent pas de flux de trésorerie et dont les prix sont très volatils, augmente considérablement. Cela entraîne un important flux de capitaux cherchant des rendements stables hors du marché de la cryptographie, exacerbant ainsi l'effet de "saignement" du marché.
Pour les investisseurs de détail habitués à poursuivre les tendances dans un environnement de liquidité excessive, ce changement de situation est cruel. Le manque de recherche approfondie et les stratégies de suivi des tendances sont susceptibles de subir de lourdes pertes dans ce cycle, c'est exactement le cœur de la "difficulté" de ce cycle.
Deuxième partie, l'ère la plus dorée : de la spéculation à la valeur, l'émergence de nouvelles opportunités
Cependant, l'autre face de la crise est l'opportunité. Les vents contraires macroéconomiques ressemblent à un test de résistance, en éliminant les bulles du marché et en sélectionnant les actifs et les récits fondamentaux qui ont réellement une valeur à long terme, ouvrant ainsi une ère d'or sans précédent pour les investisseurs préparés. La résilience de ce cycle est précisément alimentée par plusieurs puissants moteurs endogènes indépendants de la politique monétaire macroéconomique.
Début 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a historiquement approuvé le lancement d'un ETF Bitcoin au comptant. Ce n'est pas seulement le lancement d'un produit, mais une révolution dans le monde de la cryptographie. Cela ouvre une « porte dorée » pour des milliers de milliards de dollars de fonds dans le secteur financier traditionnel, permettant d'investir dans le Bitcoin de manière conforme et pratique.
Des flux d'eau vive ininterrompus : Au deuxième trimestre 2025, les actifs sous gestion des deux ETF, IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity, ont déjà dépassé plusieurs dizaines de milliards de dollars, avec des entrées nettes quotidiennes continues fournissant un puissant pouvoir d'achat au marché. Ce "nouveau flux" venant de Wall Street a en grande partie compensé le resserrement de la liquidité causé par des taux d'intérêt élevés.
L'ancre de la confiance : le PDG de BlackRock, Larry Fink, a qualifié le succès du Bitcoin ETF de « révolution des marchés de capitaux » et a déclaré que ce n'était que le « premier pas vers la tokenisation des actifs ». Ce soutien de la plus grande société de gestion d'actifs au monde a considérablement renforcé la confiance du marché et fourni aux investisseurs particuliers un signal clair pour suivre les institutions et procéder à des investissements de valeur à long terme.
Le quatrième « halving » du bitcoin en avril 2024 a réduit sa nouvelle offre quotidienne de 900 à 450. Cette déflation de l’offre prévisible et écrite en code est ce qui distingue le bitcoin de tous les actifs financiers traditionnels. Dans un contexte de demande (notamment des ETF) qui reste stable, voire en croissance, la réduction de moitié de l’offre constitue un support solide et mathématiquement sous-jacent au prix du Bitcoin. Les données historiques montrent qu’au cours des 12 à 18 mois suivant les trois précédentes halvings, le prix du bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques. Pour les investisseurs axés sur la valeur, il ne s’agit pas d’un gadget à court terme, mais d’une logique à long terme à laquelle on peut faire confiance tout au long du cycle.
Les vents contraires macroéconomiques forcent les participants du marché à passer d'une simple spéculation à l'exploration de la valeur intrinsèque des projets. Le point central de ce cycle n'est plus les « Dogecoin » sans fondement, mais plutôt ceux qui tentent de résoudre des problèmes du monde réel avec des récits innovants :
L'émergence de ces narrations marque une transformation fondamentale de l'industrie cryptographique, passant de « spéculation » à « investissement de valeur ». Le géant du capital-risque crypto a16z a souligné dans son rapport annuel le potentiel de « AI+Crypto » en tant que moteur central de la prochaine vague d'innovation. Pour les investisseurs particuliers, cela signifie que les opportunités de découvrir de la valeur grâce à une recherche approfondie ont considérablement augmenté, et que la connaissance et la compréhension sont devenues, pour la première fois dans ce marché, plus importantes que la simple audace et la chance.
Trois, Les lois de survie du nouveau cycle : Patience dans la disposition entre le chapitre final et l'ouverture.
Nous sommes à un carrefour d'époques. Le "chapitre final des faucons" de la Réserve fédérale est en cours, et l'ouverture de l'assouplissement n'a pas encore commencé. Pour les investisseurs de détail, comprendre et s'adapter aux nouvelles règles du jeu est la clé pour traverser les cycles et saisir les opportunités en or.
La recherche de DataTrek a révélé un phénomène intéressant : au cours des 12 derniers mois des mandats des trois derniers présidents de la Réserve fédérale, même si les taux d'intérêt restaient élevés, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne de 16 %. Cela indique qu'une fois que le marché est convaincu que le cycle de resserrement est terminé, même si une baisse des taux n'a pas encore eu lieu, l'appétit pour le risque pourrait se réchauffer à l'avance.
Ce type de mouvement de « course » pourrait également apparaître sur le marché des cryptomonnaies. Alors que l'attention du marché se concentre généralement sur le jeu à court terme de « quand les taux d'intérêt vont-ils baisser », les véritables sages commencent déjà à réfléchir à quels actifs et quels secteurs, lorsque l'ouverture de la détente sera finalement annoncée, occuperont la position la plus favorable dans ce festin futur, alimenté par la résonance entre les vents macroéconomiques et les cycles industriels.
Conclusion
Ce cycle crypto est sans aucun doute un test extrême pour la compréhension et l'état d'esprit des investisseurs particuliers. L'ère des "vaches à lait" où l'on pouvait facilement réaliser des bénéfices grâce au courage et à la chance est révolue, et une ère de "vaches à valeur" nécessitant des recherches approfondies, une pensée indépendante et une patience à long terme est arrivée. C'est justement ce qui rend cela "difficile".
Cependant, c’est aussi à cette époque que les fonds institutionnels ont afflué à une échelle sans précédent, offrant un fond solide au marché ; La logique de valeur des actifs core se précise ; Les applications qui créent vraiment de la valeur commencent à prendre racine. Pour les investisseurs particuliers qui sont prêts à apprendre, à accepter le changement et à considérer l’investissement comme un parcours de monétisation cognitive, il s’agit sans aucun doute d’un « âge d’or » où ils peuvent rivaliser avec les meilleurs esprits et partager les dividendes de la croissance à long terme de l’industrie. L’histoire ne se répète pas simplement, mais elle est toujours étonnamment similaire. Entre le final et l’ouverture, la patience et la prévoyance seront les seules voies vers le succès.