QCP Capital : Plusieurs raisons expliquent la baisse actuelle de la fluctuation du marché, la reprise de la guerre commerciale est désormais dans le compte à rebours.
Le 19 juin, QCP Capital a publié sur sa chaîne officielle qu’en termes d’événements macroéconomiques, la Réserve fédérale a maintenu son taux d’intérêt de référence inchangé, comme largement attendu. Cependant, le Comité de politique monétaire est resté belliciste, soulignant que les attentes d’inflation à court terme restent élevées et citant les tarifs comme un risque à la hausse clé. Les responsables ont réitéré leur préférence pour une stratégie attentiste en attendant plus de clarté sur la trajectoire de l’inflation. La sensibilité du marché aux gros titres géopolitiques continue de diminuer, y compris les tensions persistantes entre Israël et l’Iran. Le compte à rebours de la guerre commerciale a commencé. À l’approche de l’échéance du 9 juillet pour le moratoire tarifaire de l’UE, les États-Unis n’ont conclu qu’un seul accord sur près de 195 partenaires commerciaux potentiels. Les négociations sont au point mort, les fuites sont devenues une répétition et la réaction du marché à l’annonce de tarifs progressifs est devenue de plus en plus terne. Les étapes suivantes restent cruciales : 14 juillet : L’UE a l’intention d’imposer des droits de douane de rétorsion aux États-Unis 12 août : Fin de la trêve tarifaire de 90 jours entre la Chine et les États-Unis 31 août : Expiration des exemptions tarifaires à long terme sur les importations chinoisesCelles-ci peuvent déclencher une baisse progressive des actifs à risque. Cependant, le scénario de base du QCP reste optimiste : compte tenu de la convergence des intérêts entre les deux parties, les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine sont plus susceptibles d’évoluer vers une issue stable, ce qui soutiendra la poursuite du rallye des actifs risqués. À l’heure actuelle, l’indicateur de retournement du risque de marché reste négatif (les options de vente se négocient à une prime par rapport aux options d’achat), ce qui reflète la prudence du marché et les attentes d’une correction à court terme.
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QCP Capital : Plusieurs raisons expliquent la baisse actuelle de la fluctuation du marché, la reprise de la guerre commerciale est désormais dans le compte à rebours.
Le 19 juin, QCP Capital a publié sur sa chaîne officielle qu’en termes d’événements macroéconomiques, la Réserve fédérale a maintenu son taux d’intérêt de référence inchangé, comme largement attendu. Cependant, le Comité de politique monétaire est resté belliciste, soulignant que les attentes d’inflation à court terme restent élevées et citant les tarifs comme un risque à la hausse clé. Les responsables ont réitéré leur préférence pour une stratégie attentiste en attendant plus de clarté sur la trajectoire de l’inflation. La sensibilité du marché aux gros titres géopolitiques continue de diminuer, y compris les tensions persistantes entre Israël et l’Iran. Le compte à rebours de la guerre commerciale a commencé. À l’approche de l’échéance du 9 juillet pour le moratoire tarifaire de l’UE, les États-Unis n’ont conclu qu’un seul accord sur près de 195 partenaires commerciaux potentiels. Les négociations sont au point mort, les fuites sont devenues une répétition et la réaction du marché à l’annonce de tarifs progressifs est devenue de plus en plus terne. Les étapes suivantes restent cruciales : 14 juillet : L’UE a l’intention d’imposer des droits de douane de rétorsion aux États-Unis 12 août : Fin de la trêve tarifaire de 90 jours entre la Chine et les États-Unis 31 août : Expiration des exemptions tarifaires à long terme sur les importations chinoisesCelles-ci peuvent déclencher une baisse progressive des actifs à risque. Cependant, le scénario de base du QCP reste optimiste : compte tenu de la convergence des intérêts entre les deux parties, les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine sont plus susceptibles d’évoluer vers une issue stable, ce qui soutiendra la poursuite du rallye des actifs risqués. À l’heure actuelle, l’indicateur de retournement du risque de marché reste négatif (les options de vente se négocient à une prime par rapport aux options d’achat), ce qui reflète la prudence du marché et les attentes d’une correction à court terme.