Si le bitcoin (BTC) atteindre 119 000 dollars d’ici la fin du mois d’août, le rapport sur les résultats du troisième trimestre de MicroStrategy pourrait (nay Strategy) établir un nouveau record pour le bénéfice trimestriel le plus élevé de l’histoire financière d’une société publique. Ce nombre impressionnant dépassera facilement les bénéfices de Nvidia et se rapprochera du record d’Apple.
Lorsque Bitcoin sera largement accepté, cela soulève la question de savoir si les grands acteurs adopteront le plan de la stratégie.
Selon l'analyste Enmanuel Cardozo de Brickken, cela dépend également de la stratégie de chaque entreprise. Bien que les réalisations actuelles soient très impressionnantes, la qualité de la santé à long terme de la Strategy reste contestée.
La stratégie Bitcoin de Strategy peut-elle attirer les géants technologiques de premier plan?
Le plan ambitieux de Bitcoin de Michael Saylor pour Strategy (, anciennement MicroStrategy), continue malgré la volatilité. Actuellement, ce plan ne montre aucun signe de ralentissement. Avec 592.100 Bitcoin dans son bilan, Strategy est la plus grande entreprise détentrice de BTC au monde.
Lorsque le prix de Bitcoin continue d'augmenter, les revenus globaux de la Stratégie augmenteront également. Ce succès a incité certaines entreprises publiques à suivre cet exemple. La question est de savoir si d'autres grandes entreprises vont également participer et acheter du Bitcoin.
Si Bitcoin clôture le troisième trimestre au-dessus de 119 000 $ et que Strategy a acheté 592 100 Bitcoin à un prix moyen de 70 666 $, le revenu net trimestriel estimé de Strategy sera d'environ 28,59 milliards de dollars.
! Strategy Achats récents de bitcoins | Source : StratégieCe chiffre dépassera le bénéfice net trimestriel le plus élevé déclaré de Nvidia de 22,091 milliards de dollars, ce qui en fait le revenu trimestriel le plus important de cette stratégie et supérieur à celui de nombreuses sociétés technologiques publiques.
Parce que la stratégie utilise la méthode de comptabilité de la juste valeur pour Bitcoin, elle reflète directement ces augmentations dans le revenu net de l'entreprise. Si le prix de Bitcoin continue d'augmenter au-delà de ce niveau, les revenus de la stratégie pourraient potentiellement défier le revenu net trimestriel d'Apple, qui est actuellement un record à 36,33 milliards USD.
Ce succès sans précédent peut-il attirer le FOMO d'autres concurrents ?
Acheter ou ne pas acheter
Cardozo a exprimé son enthousiasme quant à la manière dont un tel scénario pourrait amener d'autres entreprises pionnières à adopter Bitcoin plus largement.
« Avec la stratégie détenant 592.100 BTC, d'autres entreprises peuvent sentir le besoin de participer, surtout lorsque la performance de la stratégie dépasse largement les chiffres traditionnels », a-t-il déclaré.
Certains avantages de Bitcoin pourraient même attirer des entreprises avec des revenus énormes, comme Nvidia ou Apple.
« Il y a une raison pour laquelle de grandes entreprises technologiques comme Apple et Nvidia diversifient vers Bitcoin. D'un point de vue positif, Bitcoin est construit comme une barrière parfaite contre la dévaluation des monnaies fiat en raison de son offre limitée et de sa nature décentralisée », a ajouté Cardozo.
Cependant, des stratégies telles que Strategy comportent de nombreux risques et ne conviennent pas à tout le monde, même pour Strategy elle-même.
Santé financière de la stratégie
Bien que la stratégie ait enregistré un important bénéfice grâce à la détention de Bitcoin, ces bénéfices proviennent principalement d'un avantage fiscal, et non des activités commerciales principales de l'entreprise.
“Ces profits, soutenus par la comptabilité de la juste valeur, ne sont pas des liquidités comme les milliards de dollars d'Apple provenant des ventes d'iPhone, mais des bénéfices sur papier liés au prix du Bitcoin. Les investisseurs et les analystes devraient considérer cela comme un moteur spéculatif, non comme un signe de force opérationnelle, et se concentrer sur les flux de trésorerie ainsi que sur la dette pour évaluer la véritable santé de l'entreprise”, a expliqué Cardozo.
Comparer l'efficacité du revenu net de la stratégie avec d'autres caractéristiques telles que le flux de trésorerie et la dette révèle de nombreux problèmes potentiels pour l'entreprise, surtout si le prix du Bitcoin diminue régulièrement.
Les changements de prix de Bitcoin au cours des 3 derniers mois | Source : TradingViewSelon le dernier dossier de l'entreprise déposé auprès de la SEC, Strategy rapporte une dette impayée de l'entreprise s'élevant à 8,22 milliards USD jusqu'en mars 2025. L'entreprise a également un flux de trésorerie négatif de -2 millions USD, ce qui montre une baisse significative d'une année sur l'autre.
Bien que ce chiffre montre que Strategy a procédé à l'achat d'une grande quantité de Bitcoin, il prouve également que l'activité de base en logiciels de l'entreprise ne génère pas suffisamment de liquidités pour couvrir ses coûts. Strategy a déclaré cela dans son dernier dossier.
« La forte baisse de la valeur marchande du montant de Bitcoin détenu par l'entreprise peut avoir un impact négatif sur notre capacité à honorer nos obligations financières », a déclaré le communiqué.
L'entreprise doit émettre de nouvelles dettes et capitaux propres pour lever des fonds afin de poursuivre sa stratégie. On peut dire que ce plan est assez risqué.
Bitcoin est-il adapté à toutes les entreprises ?
Avec le revenu principal de Strategy provenant des transactions d'achat de Bitcoin, Cardozo soutient que d'autres entreprises devraient examiner attentivement leur situation financière avant d'adopter une approche similaire.
« Les analystes devraient prendre cela en compte ; une entreprise vivant de bénéfices non réalisés aura une nature plus risquée. C'est une stratégie innovante, mais pour la santé à long terme, en particulier pour les entreprises traditionnelles, la génération de liquidités est toujours supérieure aux bénéfices sur le papier, les investisseurs devraient garder cela à l'esprit. »
Cependant, étant donné que Bitcoin symbolise de plus en plus l'innovation technologique, les entreprises seront sous pression pour accepter cet actif. Cependant, elles n'ont pas besoin d'acheter près de 600.000 Bitcoin comme Strategy.
« Je suis assez confiant qu'Apple et Nvidia finiront par investir dans Bitcoin, surtout compte tenu de leurs performances au cours des 10 dernières années », a déclaré Cardozo.
“Leur trésorerie pourrait allouer une petite part de 1 à 5 % dans BTC. Non seulement cela les protège contre l'inflation, mais c'est aussi un mouvement de branding car ils représentent l'image de l'innovation. La popularité croissante de BTC exercera une pression les obligeant à le faire”.
Cependant, des entreprises comme Apple et Nvidia servent des clients différents. Ajouter Bitcoin au bilan pourrait les amener à perdre certains clients.
Questions sur la durabilité pour les utilisateurs de Bitcoin
De nombreux experts estiment que le processus d'extraction de Bitcoin nuit gravement à l'environnement. La stratégie, à travers des acquisitions de Bitcoin, contribue directement à la consommation élevée d'énergie liée à cette industrie.
« La consommation annuelle d'énergie de Bitcoin équivaut à celle d'un pays de taille moyenne et, bien sûr, cela entre en conflit avec l'objectif de neutralité carbone d'Apple pour 2030 et le mouvement en faveur des énergies renouvelables de Nvidia », a déclaré Cardozo.
Ces entreprises risquent de nuire à leur image aux yeux du public en s'associant à une industrie qui est en conflit avec leurs propres objectifs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).
« Les clients et les militants peuvent les faire pression, considérant cela comme une action de greenwashing, surtout lorsque la durabilité fait partie de leur image aux yeux du public... Ces entreprises peuvent associer Bitcoin à leurs objectifs ESG et conserver leur image uniquement si l'exploitation minière de Bitcoin devient plus durable par rapport au système hérité des banques traditionnelles », a ajouté Cardozo.
Dans l'ensemble, bien que l'attrait des profits que Bitcoin peut offrir puisse exercer une pression sur les géants technologiques tels qu'Apple et Nvidia, les entraînant à suivre la voie de Strategy, des préoccupations telles que celles mentionnées ci-dessus pourraient poser plus de problèmes à l'entreprise.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
MicroStrategy pourrait annoncer un bénéfice record au troisième trimestre dans le contexte de nouvelles prévisions concernant Bitcoin
Si le bitcoin (BTC) atteindre 119 000 dollars d’ici la fin du mois d’août, le rapport sur les résultats du troisième trimestre de MicroStrategy pourrait (nay Strategy) établir un nouveau record pour le bénéfice trimestriel le plus élevé de l’histoire financière d’une société publique. Ce nombre impressionnant dépassera facilement les bénéfices de Nvidia et se rapprochera du record d’Apple.
Lorsque Bitcoin sera largement accepté, cela soulève la question de savoir si les grands acteurs adopteront le plan de la stratégie.
Selon l'analyste Enmanuel Cardozo de Brickken, cela dépend également de la stratégie de chaque entreprise. Bien que les réalisations actuelles soient très impressionnantes, la qualité de la santé à long terme de la Strategy reste contestée.
La stratégie Bitcoin de Strategy peut-elle attirer les géants technologiques de premier plan?
Le plan ambitieux de Bitcoin de Michael Saylor pour Strategy (, anciennement MicroStrategy), continue malgré la volatilité. Actuellement, ce plan ne montre aucun signe de ralentissement. Avec 592.100 Bitcoin dans son bilan, Strategy est la plus grande entreprise détentrice de BTC au monde.
Lorsque le prix de Bitcoin continue d'augmenter, les revenus globaux de la Stratégie augmenteront également. Ce succès a incité certaines entreprises publiques à suivre cet exemple. La question est de savoir si d'autres grandes entreprises vont également participer et acheter du Bitcoin.
Si Bitcoin clôture le troisième trimestre au-dessus de 119 000 $ et que Strategy a acheté 592 100 Bitcoin à un prix moyen de 70 666 $, le revenu net trimestriel estimé de Strategy sera d'environ 28,59 milliards de dollars.
! Strategy Achats récents de bitcoins | Source : StratégieCe chiffre dépassera le bénéfice net trimestriel le plus élevé déclaré de Nvidia de 22,091 milliards de dollars, ce qui en fait le revenu trimestriel le plus important de cette stratégie et supérieur à celui de nombreuses sociétés technologiques publiques.
Parce que la stratégie utilise la méthode de comptabilité de la juste valeur pour Bitcoin, elle reflète directement ces augmentations dans le revenu net de l'entreprise. Si le prix de Bitcoin continue d'augmenter au-delà de ce niveau, les revenus de la stratégie pourraient potentiellement défier le revenu net trimestriel d'Apple, qui est actuellement un record à 36,33 milliards USD.
Ce succès sans précédent peut-il attirer le FOMO d'autres concurrents ?
Acheter ou ne pas acheter
Cardozo a exprimé son enthousiasme quant à la manière dont un tel scénario pourrait amener d'autres entreprises pionnières à adopter Bitcoin plus largement.
« Avec la stratégie détenant 592.100 BTC, d'autres entreprises peuvent sentir le besoin de participer, surtout lorsque la performance de la stratégie dépasse largement les chiffres traditionnels », a-t-il déclaré.
Certains avantages de Bitcoin pourraient même attirer des entreprises avec des revenus énormes, comme Nvidia ou Apple.
« Il y a une raison pour laquelle de grandes entreprises technologiques comme Apple et Nvidia diversifient vers Bitcoin. D'un point de vue positif, Bitcoin est construit comme une barrière parfaite contre la dévaluation des monnaies fiat en raison de son offre limitée et de sa nature décentralisée », a ajouté Cardozo.
Cependant, des stratégies telles que Strategy comportent de nombreux risques et ne conviennent pas à tout le monde, même pour Strategy elle-même.
Santé financière de la stratégie
Bien que la stratégie ait enregistré un important bénéfice grâce à la détention de Bitcoin, ces bénéfices proviennent principalement d'un avantage fiscal, et non des activités commerciales principales de l'entreprise.
“Ces profits, soutenus par la comptabilité de la juste valeur, ne sont pas des liquidités comme les milliards de dollars d'Apple provenant des ventes d'iPhone, mais des bénéfices sur papier liés au prix du Bitcoin. Les investisseurs et les analystes devraient considérer cela comme un moteur spéculatif, non comme un signe de force opérationnelle, et se concentrer sur les flux de trésorerie ainsi que sur la dette pour évaluer la véritable santé de l'entreprise”, a expliqué Cardozo.
Comparer l'efficacité du revenu net de la stratégie avec d'autres caractéristiques telles que le flux de trésorerie et la dette révèle de nombreux problèmes potentiels pour l'entreprise, surtout si le prix du Bitcoin diminue régulièrement.
Bien que ce chiffre montre que Strategy a procédé à l'achat d'une grande quantité de Bitcoin, il prouve également que l'activité de base en logiciels de l'entreprise ne génère pas suffisamment de liquidités pour couvrir ses coûts. Strategy a déclaré cela dans son dernier dossier.
« La forte baisse de la valeur marchande du montant de Bitcoin détenu par l'entreprise peut avoir un impact négatif sur notre capacité à honorer nos obligations financières », a déclaré le communiqué.
L'entreprise doit émettre de nouvelles dettes et capitaux propres pour lever des fonds afin de poursuivre sa stratégie. On peut dire que ce plan est assez risqué.
Bitcoin est-il adapté à toutes les entreprises ?
Avec le revenu principal de Strategy provenant des transactions d'achat de Bitcoin, Cardozo soutient que d'autres entreprises devraient examiner attentivement leur situation financière avant d'adopter une approche similaire.
« Les analystes devraient prendre cela en compte ; une entreprise vivant de bénéfices non réalisés aura une nature plus risquée. C'est une stratégie innovante, mais pour la santé à long terme, en particulier pour les entreprises traditionnelles, la génération de liquidités est toujours supérieure aux bénéfices sur le papier, les investisseurs devraient garder cela à l'esprit. »
Cependant, étant donné que Bitcoin symbolise de plus en plus l'innovation technologique, les entreprises seront sous pression pour accepter cet actif. Cependant, elles n'ont pas besoin d'acheter près de 600.000 Bitcoin comme Strategy.
« Je suis assez confiant qu'Apple et Nvidia finiront par investir dans Bitcoin, surtout compte tenu de leurs performances au cours des 10 dernières années », a déclaré Cardozo.
“Leur trésorerie pourrait allouer une petite part de 1 à 5 % dans BTC. Non seulement cela les protège contre l'inflation, mais c'est aussi un mouvement de branding car ils représentent l'image de l'innovation. La popularité croissante de BTC exercera une pression les obligeant à le faire”.
Cependant, des entreprises comme Apple et Nvidia servent des clients différents. Ajouter Bitcoin au bilan pourrait les amener à perdre certains clients.
Questions sur la durabilité pour les utilisateurs de Bitcoin
De nombreux experts estiment que le processus d'extraction de Bitcoin nuit gravement à l'environnement. La stratégie, à travers des acquisitions de Bitcoin, contribue directement à la consommation élevée d'énergie liée à cette industrie.
« La consommation annuelle d'énergie de Bitcoin équivaut à celle d'un pays de taille moyenne et, bien sûr, cela entre en conflit avec l'objectif de neutralité carbone d'Apple pour 2030 et le mouvement en faveur des énergies renouvelables de Nvidia », a déclaré Cardozo.
Ces entreprises risquent de nuire à leur image aux yeux du public en s'associant à une industrie qui est en conflit avec leurs propres objectifs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).
« Les clients et les militants peuvent les faire pression, considérant cela comme une action de greenwashing, surtout lorsque la durabilité fait partie de leur image aux yeux du public... Ces entreprises peuvent associer Bitcoin à leurs objectifs ESG et conserver leur image uniquement si l'exploitation minière de Bitcoin devient plus durable par rapport au système hérité des banques traditionnelles », a ajouté Cardozo.
Dans l'ensemble, bien que l'attrait des profits que Bitcoin peut offrir puisse exercer une pression sur les géants technologiques tels qu'Apple et Nvidia, les entraînant à suivre la voie de Strategy, des préoccupations telles que celles mentionnées ci-dessus pourraient poser plus de problèmes à l'entreprise.
Vincent