Titre original : Comment la guerre affecte Bitcoin ? Analyse approfondie de la trajectoire des prix sur cinq ans.
Aux premières heures du 13 juin 2025, Israël a lancé l’opération Lion Rising, attaquant plusieurs villes, bases militaires et installations nucléaires iraniennes. Récemment, Nobitex, la plus grande bourse de crypto-monnaies d’Iran, a été attaquée par des pirates israéliens, causant des dizaines de millions de dollars de pertes de stablecoins. Le bitcoin a discrètement fluctué dans la fumée des coups de feu, atteignant jusqu’à près de 110 000 $ avant de rechuter. D’un certain nombre de guerres et de conflits majeurs qui ont eu lieu entre 2020 et 2025, nous pouvons observer la réaction sensible du prix du Bitcoin aux événements géopolitiques. Cet article fournira une analyse approfondie de l’impact des guerres et des conflits majeurs sur les mouvements de prix du Bitcoin au cours des cinq dernières années, ainsi que de la trajectoire de reprise du marché de la cryptographie après les guerres passées.
Le moment charnière du conflit russo-ukrainien
Les turbulences du marché au début de la guerre
Le conflit russo-ukrainien a éclaté pleinement le 24 février 2022, et des spéculations circulent sur le fait que les fonds russes pourraient être dirigés vers des cryptomonnaies telles que Bitcoin, dont le prix a grimpé de 20%, atteignant un pic à plus de 45 000 dollars. Au même moment, des oligarques russes ont tenté de transférer des actifs gelés via Bitcoin, semblant confirmer la "valeur de crise" des cryptomonnaies.
Cependant, à long terme, lorsque la guerre a fait grimper les prix du gaz naturel en Europe à des sommets historiques, la Réserve fédérale a été contrainte de commencer les hausses de taux d'intérêt les plus agressives en quarante ans, et Bitcoin a connu un effondrement de 65 % en 2022. Bien que cette chute ne puisse pas être entièrement attribuée à la guerre, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute exacerbé le sentiment pessimiste sur le marché.
Source des données : bitscrunch.com
Il est intéressant de noter que la continuité de la guerre a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. Le gouvernement ukrainien a levé des millions de dollars en dons via des cryptomonnaies, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques lorsque le système financier traditionnel est limité. En même temps, face aux sanctions occidentales, la Russie s'est également tournée dans une certaine mesure vers les cryptomonnaies comme outil d'évasion des sanctions, renforçant ainsi davantage le statut du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.
Il convient de noter qu'en 2014, Bitcoin a connu un long marché baissier après l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Cependant, en 2022, Bitcoin est devenu une classe d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.
Test de marché de la guerre en Israël
Choc à court terme et récupération rapide
Le 7 octobre 2023, le conflit entre Israël et Gaza a éclaté. Le 11 octobre, selon les données de bitsCrunch, le Bitcoin est tombé en dessous de 27000 dollars, atteignant un nouveau creux depuis septembre, les traders attribuant généralement cela à l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit de Gaza en 2023, le volume des transferts USDT a augmenté de 440 % par rapport à la semaine précédente, les stablecoins devenant une nouvelle infrastructure.
Depuis le début du conflit Israël-Hamas, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète une réduction de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.
Conflit entre l'Iran et Israël
En avril 2024, sous le conflit entre l'Iran et Israël, le jour de l'attaque par missile, la volatilité du Bitcoin n'était que de ±3 %, moins d'un tiers de celle observée lors du début de la guerre entre la Russie et l'Ukraine en 2022. Les flux nets quotidiens de l'ETF BlackRock ont atteint 420 millions de dollars, formant un coussin de volatilité. Le volume de transactions quotidien moyen de l'ETF au comptant représente 55 %, et l'émotion de guerre est atténuée par les flux de commandes institutionnelles.
Les données de bitsCrunch montrent que même lors de grands événements géopolitiques tels que les frappes aériennes d'Israël contre l'Iran, le marché du Bitcoin n'a pas affiché de mode de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars dans les 24 heures suivant le début de la guerre en juin 2025, et que l'Ethereum ait baissé de 8,2 % à 2552 dollars, cette baisse reste maîtrisée par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.
Cependant, selon l’indice de (GPR) de risque géopolitique, nous constatons que pour l’instant, l’indice est orienté à la hausse, autour de 158. Le précédent nœud temporel de plus de 150 était au début de 2024. Cet index a été construit par Dario Caldara et Matteo Iacoviello. L’indice de (GPR) de risque géopolitique a atteint un sommet dans l’entre-deux-guerres, dans les premiers jours de la guerre de Corée, pendant la crise des missiles de Cuba et après le 11 septembre. Plus le risque géopolitique est élevé, plus l’investissement, le cours de l’action et le taux d’emploi sont faibles. Plus le risque géopolitique est élevé, plus la probabilité d’une catastrophe économique est élevée et plus le risque de baisse pour l’économie mondiale est important.
Source des données : bitscrunch.com
La meilleure fenêtre pour observer la logique du capital
Le moment de la signature d’un accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique du capital. Lorsque la guerre du Haut-Karabakh a pris fin en novembre 2020, le bitcoin a presque doublé au cours des 30 jours suivants. La principale raison pour laquelle ce différend territorial dans le petit pays caucasien a fait exploser le marché des crypto-monnaies est que la guerre n’a pas changé le ton de l’assouplissement mondial, et que le programme d’achat mensuel d’obligations de 120 milliards de dollars de la Réserve fédérale continue d’irriguer les actifs à risque. Cela se reflète dans les négociations entre la Russie et l’Ukraine en mars 2022, où les espoirs d’un bref cessez-le-feu ont été anéantis par la hausse des taux de 50 points de base de la Fed, et où le bitcoin a chuté de 12 % en réponse.
Source des données : bitscrunch.com
Le jour du cessez-le-feu temporaire entre la Palestine et Israël en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a explosé de 210 millions de dollars. La prime de change du BTC par rapport à la livre égyptienne sur le marché de gré à gré est passée de 8,2 % à 2,1 %, et la demande dans les zones déchirées par la guerre a progressivement diminué. Le récit de la guerre a rapidement été éclipsé par le récit original des approbations de FNB et des cycles de réduction de moitié. Le 15 janvier 2025, Israël et le Hamas ont convenu d’une trêve et d’une proposition d’échange de prisonniers. Le bitcoin a ensuite augmenté en ligne droite, franchissant à nouveau les 100 000 dollars, puis chutant. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité à un réexamen des attributs de valeur refuge du bitcoin – le bitcoin et l’Ethereum ne peuvent pas encore être considérés comme des valeurs refuges sur le marché de l’or.
Entrée dans l'ère des institutions
La valeur de guerre des actifs numériques n’a pas disparu, mais est en train d’être reconstruite de manière scénarisée. 127 millions de dollars de dons en cryptomonnaies reçus par le gouvernement ukrainien, ce qui représente 6,5 % de son aide internationale initiale ; Le réseau souterrain de Gaza maintient un réseau de communication par le biais de machines de minage de bitcoins ; Les pétroliers iraniens utilisent des mélangeurs de pièces pour contourner les sanctions... L’application réelle de ces zones marginales est la formation d’une écologie de ligne sombre qui est parallèle à Wall Street. Alors que le marché grand public se concentre sur les flux d’ETF, la demande de crypto-monnaies dans les zones déchirées par la guerre est devenue un nouvel indicateur pour l’observation des actifs numériques.
Le marché de la cryptomonnaie a actuellement mis en place un mécanisme de réponse à la guerre clair : le prix du pétrole déclenche une alerte à l'inflation, l'indice de peur VIX, ainsi que les contrats ouverts sur Deribit, etc. Selon les données de bitsCrunch, moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques entrent finalement dans le domaine de la cryptomonnaie, et ce chiffre pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.
Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale s'ouvrira, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains reflètent une probabilité de baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre de 71%, contre 60% avant la déclaration, avec une légère augmentation de la probabilité de baisse en septembre. Mais si la guerre provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera à peser sur le marché des cryptomonnaies. Il est toujours primordial de suivre les taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Modèle de récupération du marché des cryptomonnaies après la guerre
D'après les conflits terminés, la fin de la guerre entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance sur le marché. Pour le marché du Bitcoin, l'avancement du processus de paix réduit souvent la prime de risque géopolitique, ce qui rend les investisseurs plus disposés à prendre des risques. Cette reprise de l'appétit pour le risque est souvent favorable à la performance des prix d'actifs risqués comme le Bitcoin.
Si le Bitcoin montre une bonne capacité de résistance aux risques pendant la guerre, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter son poids dans leur portefeuille. En revanche, s'il ne performe pas bien, il pourrait faire face à des pressions de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la relative stabilité du Bitcoin en période de crise géopolitique pourrait renforcer sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.
Conclusion
En regardant vers l'avenir, avec les progrès techniques continus et l'amélioration progressive des cadres réglementaires, les cryptomonnaies comme le Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien qu'elles puissent encore faire face à divers défis et fluctuations à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important de l'ère numérique a déjà été établi.
Dans cette époque pleine d'incertitudes, les actifs numériques tels que Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin puisse être semé de défis, la signification historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne doivent pas être sous-estimées.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Sous le feu des combats, comment le Bitcoin fluctue-t-il ? Les données des cinq dernières années vous donnent la réponse.
Titre original : Comment la guerre affecte Bitcoin ? Analyse approfondie de la trajectoire des prix sur cinq ans.
Aux premières heures du 13 juin 2025, Israël a lancé l’opération Lion Rising, attaquant plusieurs villes, bases militaires et installations nucléaires iraniennes. Récemment, Nobitex, la plus grande bourse de crypto-monnaies d’Iran, a été attaquée par des pirates israéliens, causant des dizaines de millions de dollars de pertes de stablecoins. Le bitcoin a discrètement fluctué dans la fumée des coups de feu, atteignant jusqu’à près de 110 000 $ avant de rechuter. D’un certain nombre de guerres et de conflits majeurs qui ont eu lieu entre 2020 et 2025, nous pouvons observer la réaction sensible du prix du Bitcoin aux événements géopolitiques. Cet article fournira une analyse approfondie de l’impact des guerres et des conflits majeurs sur les mouvements de prix du Bitcoin au cours des cinq dernières années, ainsi que de la trajectoire de reprise du marché de la cryptographie après les guerres passées.
Le moment charnière du conflit russo-ukrainien
Les turbulences du marché au début de la guerre
Le conflit russo-ukrainien a éclaté pleinement le 24 février 2022, et des spéculations circulent sur le fait que les fonds russes pourraient être dirigés vers des cryptomonnaies telles que Bitcoin, dont le prix a grimpé de 20%, atteignant un pic à plus de 45 000 dollars. Au même moment, des oligarques russes ont tenté de transférer des actifs gelés via Bitcoin, semblant confirmer la "valeur de crise" des cryptomonnaies.
Cependant, à long terme, lorsque la guerre a fait grimper les prix du gaz naturel en Europe à des sommets historiques, la Réserve fédérale a été contrainte de commencer les hausses de taux d'intérêt les plus agressives en quarante ans, et Bitcoin a connu un effondrement de 65 % en 2022. Bien que cette chute ne puisse pas être entièrement attribuée à la guerre, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute exacerbé le sentiment pessimiste sur le marché.
Source des données : bitscrunch.com
Il est intéressant de noter que la continuité de la guerre a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. Le gouvernement ukrainien a levé des millions de dollars en dons via des cryptomonnaies, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques lorsque le système financier traditionnel est limité. En même temps, face aux sanctions occidentales, la Russie s'est également tournée dans une certaine mesure vers les cryptomonnaies comme outil d'évasion des sanctions, renforçant ainsi davantage le statut du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.
Il convient de noter qu'en 2014, Bitcoin a connu un long marché baissier après l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Cependant, en 2022, Bitcoin est devenu une classe d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.
Test de marché de la guerre en Israël
Choc à court terme et récupération rapide
Le 7 octobre 2023, le conflit entre Israël et Gaza a éclaté. Le 11 octobre, selon les données de bitsCrunch, le Bitcoin est tombé en dessous de 27000 dollars, atteignant un nouveau creux depuis septembre, les traders attribuant généralement cela à l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit de Gaza en 2023, le volume des transferts USDT a augmenté de 440 % par rapport à la semaine précédente, les stablecoins devenant une nouvelle infrastructure.
Depuis le début du conflit Israël-Hamas, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète une réduction de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.
Conflit entre l'Iran et Israël
En avril 2024, sous le conflit entre l'Iran et Israël, le jour de l'attaque par missile, la volatilité du Bitcoin n'était que de ±3 %, moins d'un tiers de celle observée lors du début de la guerre entre la Russie et l'Ukraine en 2022. Les flux nets quotidiens de l'ETF BlackRock ont atteint 420 millions de dollars, formant un coussin de volatilité. Le volume de transactions quotidien moyen de l'ETF au comptant représente 55 %, et l'émotion de guerre est atténuée par les flux de commandes institutionnelles.
Les données de bitsCrunch montrent que même lors de grands événements géopolitiques tels que les frappes aériennes d'Israël contre l'Iran, le marché du Bitcoin n'a pas affiché de mode de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars dans les 24 heures suivant le début de la guerre en juin 2025, et que l'Ethereum ait baissé de 8,2 % à 2552 dollars, cette baisse reste maîtrisée par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.
Cependant, selon l’indice de (GPR) de risque géopolitique, nous constatons que pour l’instant, l’indice est orienté à la hausse, autour de 158. Le précédent nœud temporel de plus de 150 était au début de 2024. Cet index a été construit par Dario Caldara et Matteo Iacoviello. L’indice de (GPR) de risque géopolitique a atteint un sommet dans l’entre-deux-guerres, dans les premiers jours de la guerre de Corée, pendant la crise des missiles de Cuba et après le 11 septembre. Plus le risque géopolitique est élevé, plus l’investissement, le cours de l’action et le taux d’emploi sont faibles. Plus le risque géopolitique est élevé, plus la probabilité d’une catastrophe économique est élevée et plus le risque de baisse pour l’économie mondiale est important.
Source des données : bitscrunch.com
La meilleure fenêtre pour observer la logique du capital
Le moment de la signature d’un accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique du capital. Lorsque la guerre du Haut-Karabakh a pris fin en novembre 2020, le bitcoin a presque doublé au cours des 30 jours suivants. La principale raison pour laquelle ce différend territorial dans le petit pays caucasien a fait exploser le marché des crypto-monnaies est que la guerre n’a pas changé le ton de l’assouplissement mondial, et que le programme d’achat mensuel d’obligations de 120 milliards de dollars de la Réserve fédérale continue d’irriguer les actifs à risque. Cela se reflète dans les négociations entre la Russie et l’Ukraine en mars 2022, où les espoirs d’un bref cessez-le-feu ont été anéantis par la hausse des taux de 50 points de base de la Fed, et où le bitcoin a chuté de 12 % en réponse.
Source des données : bitscrunch.com
Le jour du cessez-le-feu temporaire entre la Palestine et Israël en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a explosé de 210 millions de dollars. La prime de change du BTC par rapport à la livre égyptienne sur le marché de gré à gré est passée de 8,2 % à 2,1 %, et la demande dans les zones déchirées par la guerre a progressivement diminué. Le récit de la guerre a rapidement été éclipsé par le récit original des approbations de FNB et des cycles de réduction de moitié. Le 15 janvier 2025, Israël et le Hamas ont convenu d’une trêve et d’une proposition d’échange de prisonniers. Le bitcoin a ensuite augmenté en ligne droite, franchissant à nouveau les 100 000 dollars, puis chutant. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité à un réexamen des attributs de valeur refuge du bitcoin – le bitcoin et l’Ethereum ne peuvent pas encore être considérés comme des valeurs refuges sur le marché de l’or.
Entrée dans l'ère des institutions
La valeur de guerre des actifs numériques n’a pas disparu, mais est en train d’être reconstruite de manière scénarisée. 127 millions de dollars de dons en cryptomonnaies reçus par le gouvernement ukrainien, ce qui représente 6,5 % de son aide internationale initiale ; Le réseau souterrain de Gaza maintient un réseau de communication par le biais de machines de minage de bitcoins ; Les pétroliers iraniens utilisent des mélangeurs de pièces pour contourner les sanctions... L’application réelle de ces zones marginales est la formation d’une écologie de ligne sombre qui est parallèle à Wall Street. Alors que le marché grand public se concentre sur les flux d’ETF, la demande de crypto-monnaies dans les zones déchirées par la guerre est devenue un nouvel indicateur pour l’observation des actifs numériques.
Le marché de la cryptomonnaie a actuellement mis en place un mécanisme de réponse à la guerre clair : le prix du pétrole déclenche une alerte à l'inflation, l'indice de peur VIX, ainsi que les contrats ouverts sur Deribit, etc. Selon les données de bitsCrunch, moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques entrent finalement dans le domaine de la cryptomonnaie, et ce chiffre pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.
Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale s'ouvrira, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains reflètent une probabilité de baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre de 71%, contre 60% avant la déclaration, avec une légère augmentation de la probabilité de baisse en septembre. Mais si la guerre provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera à peser sur le marché des cryptomonnaies. Il est toujours primordial de suivre les taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Modèle de récupération du marché des cryptomonnaies après la guerre
D'après les conflits terminés, la fin de la guerre entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance sur le marché. Pour le marché du Bitcoin, l'avancement du processus de paix réduit souvent la prime de risque géopolitique, ce qui rend les investisseurs plus disposés à prendre des risques. Cette reprise de l'appétit pour le risque est souvent favorable à la performance des prix d'actifs risqués comme le Bitcoin.
Si le Bitcoin montre une bonne capacité de résistance aux risques pendant la guerre, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter son poids dans leur portefeuille. En revanche, s'il ne performe pas bien, il pourrait faire face à des pressions de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la relative stabilité du Bitcoin en période de crise géopolitique pourrait renforcer sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.
Conclusion
En regardant vers l'avenir, avec les progrès techniques continus et l'amélioration progressive des cadres réglementaires, les cryptomonnaies comme le Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien qu'elles puissent encore faire face à divers défis et fluctuations à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important de l'ère numérique a déjà été établi.
Dans cette époque pleine d'incertitudes, les actifs numériques tels que Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin puisse être semé de défis, la signification historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne doivent pas être sous-estimées.