Analyse de l'impact de la liquidité du dollar sur le marché des cryptoactifs
À l'approche de la saison de ski, l'attention des investisseurs s'est tournée vers le marché des Cryptoactifs, en particulier sur la question de savoir si le "marché Trump" peut encore se poursuivre. Bien que les attentes élevées du marché concernant les politiques de l'équipe Trump puissent entraîner une déception à court terme, l'effet stimulant de la liquidité du dollar ne doit pas être négligé.
Actuellement, la tendance du Bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération du dollar. La Réserve fédérale et le ministère des Finances des États-Unis contrôlent la quantité de dollars dans les marchés financiers mondiaux, ce qui est un facteur clé influençant le marché.
Le Bitcoin a atteint son niveau le plus bas au troisième trimestre de 2022, lorsque l'outil de reverse repos de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son apogée. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission de titres à long terme et augmenté l'émission de titres zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 000 milliards de dollars du RRP, injectant de la liquidité sur le marché mondial. Les cryptoactifs et le marché boursier ont donc fortement augmenté.
Au premier trimestre 2025, la question clé est de savoir si le stimulus positif de la liquidité du dollar peut compenser le potentiel de déception lié à la lente mise en œuvre des politiques de Trump. Si c'est le cas, le risque de marché sera relativement maîtrisé.
Du côté de la Réserve fédérale, la politique de resserrement quantitatif ( QT ) avance à un rythme de 60 milliards de dollars par mois. On s'attend à ce que 180 milliards de dollars de liquidité soient retirés lorsque le marché atteindra son sommet vers la mi-mars.
L'outil de reverse repo ( RRP ) est presque épuisé. La Réserve fédérale a réduit le taux RRP de 0,30 % en décembre 2024, afin de diminuer l'attractivité des dépôts dans le RRP. Cela indique que la Réserve fédérale s'efforce de renforcer la demande d'émissions de bons du Trésor américain, évitant ainsi d'arrêter le QT ou de relancer l'assouplissement quantitatif.
Tant que la liquidité reste dans le RRP et le compte ordinaire du Trésor (TGA), la Réserve fédérale n'a pas besoin d'ajuster considérablement sa politique monétaire. Mais une fois que ces fonds seront épuisés, il sera difficile pour la Réserve fédérale d'empêcher les rendements de continuer à augmenter.
On s'attend à ce que le RRP soit proche de zéro à un moment donné au cours du premier trimestre, ce qui signifie qu'une liquidité de 2370 milliards de dollars sera injectée. En tenant compte des 1800 milliards de dollars retirés par le QT, l'injection nette de liquidité sera de 570 milliards de dollars.
Du côté du ministère des Finances, en raison des restrictions liées au plafond de la dette, il ne peut dépenser que depuis le TGA. Le solde actuel du TGA est de 722 milliards de dollars. La clé réside dans le moment où les politiciens accepteront d'augmenter le plafond de la dette.
Trump ne mettra peut-être pas la question du plafond de la dette à l'ordre du jour avant qu'elle ne devienne urgente. Selon les estimations, le solde du TGA s'épuisera entre mai et juin, et à ce moment-là, il faudra augmenter le plafond de la dette.
En combinant la Réserve fédérale et le ministère des Finances, il est prévu qu'un total de 612 milliards de dollars de liquidité en dollars sera injecté d'ici la fin du premier trimestre.
Cela pourrait pousser à un pic local du marché à la fin du premier trimestre. Après avoir atteint un pic d'environ 73 000 dollars mi-mars 2024, le Bitcoin s'est consolidé et a commencé à baisser avant la date limite fiscale d'avril.
En plus de la liquidité du dollar américain, il est également nécessaire de prendre en compte d'autres facteurs macroéconomiques tels que le crédit chinois, la politique monétaire japonaise et la dévaluation du dollar. Cependant, d'après la performance du marché depuis septembre 2022, l'augmentation de la liquidité du dollar due à la baisse du solde RRP a directement propulsé la hausse des cryptoactifs et des actions.
Dans l'ensemble, un environnement positif de liquidité en dollars au premier trimestre devrait compenser la déception causée par la lente mise en œuvre des politiques de Trump. Selon les plans, la fin du premier trimestre sera un bon moment pour réaliser des bénéfices.
En tant que directeur des investissements d'un fonds, j'encourage à ajuster le risque au mode "risque extrême". Nous avons pénétré le domaine de la science décentralisée (DeSci), en achetant quelques jetons sous-évalués. Si tout se passe bien, nous augmenterons encore notre tolérance au risque en mars.
Bien que tout puisse arriver, je reste globalement optimiste quant au marché. Même si parfois les prévisions sont inexactes, il est important d'ajuster rapidement les stratégies en fonction des nouvelles informations. C'est justement ce qui rend le jeu de l'investissement captivant.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 J'aime
Récompense
9
6
Partager
Commentaire
0/400
SatoshiNotNakamoto
· Il y a 5h
73000, c'est un peu trop peu, j'ai l'impression que c'est 100000.
Voir l'originalRépondre0
ApeWithAPlan
· 07-05 10:20
Bull run peut encore courir loin ? Peur
Voir l'originalRépondre0
ProveMyZK
· 07-05 07:11
Quand est-ce que les gens prendront pour des idiots ?
Voir l'originalRépondre0
BlockchainTalker
· 07-05 07:10
en fait... la liquidité est roi ici, les gens. attendons et voyons
Voir l'originalRépondre0
MemeKingNFT
· 07-05 06:59
Il est difficile de déterminer la direction du marché actuellement, et dans cette lutte intérieure, je pense que 73 000 est une chose ordinaire.
Voir l'originalRépondre0
LiquidityWizard
· 07-05 06:53
en fait, probabilité de 73k btc : 82,7 % *sirote du café à 3h du matin*
La montée de la liquidité du dollar stimule le marché des cryptomonnaies, le Q1 pourrait atteindre un pic de 73000 dollars Bitcoin.
Analyse de l'impact de la liquidité du dollar sur le marché des cryptoactifs
À l'approche de la saison de ski, l'attention des investisseurs s'est tournée vers le marché des Cryptoactifs, en particulier sur la question de savoir si le "marché Trump" peut encore se poursuivre. Bien que les attentes élevées du marché concernant les politiques de l'équipe Trump puissent entraîner une déception à court terme, l'effet stimulant de la liquidité du dollar ne doit pas être négligé.
Actuellement, la tendance du Bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération du dollar. La Réserve fédérale et le ministère des Finances des États-Unis contrôlent la quantité de dollars dans les marchés financiers mondiaux, ce qui est un facteur clé influençant le marché.
Le Bitcoin a atteint son niveau le plus bas au troisième trimestre de 2022, lorsque l'outil de reverse repos de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son apogée. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission de titres à long terme et augmenté l'émission de titres zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 000 milliards de dollars du RRP, injectant de la liquidité sur le marché mondial. Les cryptoactifs et le marché boursier ont donc fortement augmenté.
Au premier trimestre 2025, la question clé est de savoir si le stimulus positif de la liquidité du dollar peut compenser le potentiel de déception lié à la lente mise en œuvre des politiques de Trump. Si c'est le cas, le risque de marché sera relativement maîtrisé.
Du côté de la Réserve fédérale, la politique de resserrement quantitatif ( QT ) avance à un rythme de 60 milliards de dollars par mois. On s'attend à ce que 180 milliards de dollars de liquidité soient retirés lorsque le marché atteindra son sommet vers la mi-mars.
L'outil de reverse repo ( RRP ) est presque épuisé. La Réserve fédérale a réduit le taux RRP de 0,30 % en décembre 2024, afin de diminuer l'attractivité des dépôts dans le RRP. Cela indique que la Réserve fédérale s'efforce de renforcer la demande d'émissions de bons du Trésor américain, évitant ainsi d'arrêter le QT ou de relancer l'assouplissement quantitatif.
Tant que la liquidité reste dans le RRP et le compte ordinaire du Trésor (TGA), la Réserve fédérale n'a pas besoin d'ajuster considérablement sa politique monétaire. Mais une fois que ces fonds seront épuisés, il sera difficile pour la Réserve fédérale d'empêcher les rendements de continuer à augmenter.
On s'attend à ce que le RRP soit proche de zéro à un moment donné au cours du premier trimestre, ce qui signifie qu'une liquidité de 2370 milliards de dollars sera injectée. En tenant compte des 1800 milliards de dollars retirés par le QT, l'injection nette de liquidité sera de 570 milliards de dollars.
Du côté du ministère des Finances, en raison des restrictions liées au plafond de la dette, il ne peut dépenser que depuis le TGA. Le solde actuel du TGA est de 722 milliards de dollars. La clé réside dans le moment où les politiciens accepteront d'augmenter le plafond de la dette.
Trump ne mettra peut-être pas la question du plafond de la dette à l'ordre du jour avant qu'elle ne devienne urgente. Selon les estimations, le solde du TGA s'épuisera entre mai et juin, et à ce moment-là, il faudra augmenter le plafond de la dette.
En combinant la Réserve fédérale et le ministère des Finances, il est prévu qu'un total de 612 milliards de dollars de liquidité en dollars sera injecté d'ici la fin du premier trimestre.
Cela pourrait pousser à un pic local du marché à la fin du premier trimestre. Après avoir atteint un pic d'environ 73 000 dollars mi-mars 2024, le Bitcoin s'est consolidé et a commencé à baisser avant la date limite fiscale d'avril.
En plus de la liquidité du dollar américain, il est également nécessaire de prendre en compte d'autres facteurs macroéconomiques tels que le crédit chinois, la politique monétaire japonaise et la dévaluation du dollar. Cependant, d'après la performance du marché depuis septembre 2022, l'augmentation de la liquidité du dollar due à la baisse du solde RRP a directement propulsé la hausse des cryptoactifs et des actions.
Dans l'ensemble, un environnement positif de liquidité en dollars au premier trimestre devrait compenser la déception causée par la lente mise en œuvre des politiques de Trump. Selon les plans, la fin du premier trimestre sera un bon moment pour réaliser des bénéfices.
En tant que directeur des investissements d'un fonds, j'encourage à ajuster le risque au mode "risque extrême". Nous avons pénétré le domaine de la science décentralisée (DeSci), en achetant quelques jetons sous-évalués. Si tout se passe bien, nous augmenterons encore notre tolérance au risque en mars.
Bien que tout puisse arriver, je reste globalement optimiste quant au marché. Même si parfois les prévisions sont inexactes, il est important d'ajuster rapidement les stratégies en fonction des nouvelles informations. C'est justement ce qui rend le jeu de l'investissement captivant.