La baisse des taux hypothécaires marque une pause inattendue. Alors que le marché commençait à redémarrer, les courbes se sont figées, défiant les prévisions. Ce renversement intrigue à la fois les acheteurs et les investisseurs, pris entre espoirs et incertitudes. Pourquoi les taux ne baissent-ils plus malgré un contexte monétaire plus souple ? Ce blocage soulève des questions sur les dynamiques de financement en France et révèle des tensions plus profondes, précisément au moment où l'immobilier tente de sortir de sa léthargie.
Jeune femme à la recherche d'un prêt hypothécaire. Son bras droit est levé haut dans les airs, poing serré tenant un contrat de prêt ; son bras gauche tient un sac à main légèrement ouvert. Son corps est légèrement penché en avant. Une énorme loupe flottante dans le ciel au-dessus d'elle zoome sur le nombre "3.90%", symbolisant la stagnation des taux hypothécaires en France. En bref Les taux hypothécaires ont cessé de chuter pendant trois mois, malgré une reprise des ventes de propriétés anciennes. Après avoir dépassé 4,5 % à la fin de 2023, les taux ont chuté à environ 3 % au printemps 2025, puis se sont figés. Cette stagnation s'explique par la prudence des banques, qui préfèrent préserver leurs marges en période d'incertitude économique. Cette nouvelle réalité pousse les acheteurs et les investisseurs à repenser leurs stratégies de financement à moyen et long terme. Les taux restent gelés malgré la reprise du marché Alors que les prêts sont à nouveau en forte hausse en France, les taux d'intérêt sur les prêts ont stagné pendant trois mois. Cette stabilité contraste avec la tendance à la baisse qui a commencé à la fin de 2023, lorsque les taux ont atteint des sommets supérieurs à 4,5 % pour les prêts de 20 ans ou plus.
Porté par cet assouplissement progressif, le marché immobilier a retrouvé un certain dynamisme. Les volumes de transactions dans les propriétés anciennes ont augmenté de 8 % au cours du premier semestre de 2025. L'Observatoire de la BPCE estime même que l'année pourrait se terminer avec 959 000 ventes, dont 85 % concerneraient des propriétés anciennes. Cependant, bien que les fondamentaux semblent alignés pour prolonger la tendance à la baisse, les taux se sont maintenant figés.
La stagnation actuelle s'explique par une combinaison de facteurs économiques et comportementaux. Les données des baromètres bancaires montrent clairement que le mouvement à la baisse s'est arrêté, laissant un plateau :
Les taux des prêts sur 20 ans se sont désormais stabilisés autour de 3 %, après une forte baisse par rapport à leur pic à la fin de 2023 ; Les prix de l'immobilier sont restés généralement stables, limitant les effets de levier pour les emprunteurs ; Les banques, malgré un marché plus dynamique, n'ont pas ajusté leurs échelles de taux depuis plusieurs mois, privilégiant une approche de rentabilité contrôlée ; Les conditions d'emprunt se sont considérablement assouplies, mais sans déclencher de nouvelles baisses de taux depuis le printemps. En résumé, bien que les emprunteurs bénéficient de conditions plus favorables qu'en 2023, la baisse des taux semble avoir atteint un plancher technique, du moins à court terme.
Commencez votre aventure crypto en toute sécurité avec Coinhouse Ce lien utilise un programme d'affiliation. Vers une normalisation structurelle des conditions bancaires Le calme actuel n'est pas une coïncidence temporaire mais le résultat d'un changement plus profond dans les politiques bancaires. Des courtiers majeurs comme Vousfinancer et Cafpi ont remarqué une stabilisation des échelles de taux depuis le printemps 2024, qui se prolonge jusqu'en 2025.
« Les taux demeurent inchangés dans la plupart des banques », déclare Vousfinancer dans son rapport mensuel publié au début de juillet. Les niveaux moyens se situent désormais autour de 3,20 % pour les prêts sur 20 ans, voire 3,35 % selon les profils. Ce calme apparent cache une logique de prêt plus sélective.
Les banques restent commercialement agressives mais se concentrent davantage sur les dossiers qu'elles considèrent stratégiques. Julie Bachet, Directrice Générale de Vousfinancer, a expliqué : « Les banques restent en mode d'acquisition de clients tout en ciblant de plus en plus les profils qui les intéressent. »
Cela entraîne des offres occasionnelles mais limitées : des taux réduits pour les primo-accédants, des prêts subventionnés pour les logements ayant de bonnes performances énergétiques (DPE) ou des projets de rénovation énergétique. CIC, Crédit Mutuel, LCL et Banque Populaire proposent des produits spécifiques à des conditions inférieures aux taux du marché, mais ces initiatives restent ciblées et conditionnelles. En dehors de ces profils privilégiés, les taux standard ne changent plus.
Ce nouveau solde semble durable. Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a rappelé sur France 2 début juin : « Nous ne verrons plus les taux exceptionnellement bas autour de 1,5 % que nous avions il y a quatre ans. »
Dans cet environnement de blocage du crédit et d'instabilité des conditions d'emprunt, certains investisseurs se tournent vers des alternatives non corrélées aux taux bancaires classiques. Le Bitcoin, en particulier, gagne en visibilité en tant qu'actif refuge et outil de diversification.
Sa décentralisation, son indépendance vis-à-vis des politiques monétaires et son accessibilité directe attirent un segment croissant d'épargnants, frustrés par la lenteur du financement traditionnel. Cet intérêt renouvelé met en évidence un changement dans les stratégies de richesse, à un moment où les leviers de crédit traditionnels peinent à se réactiver.
La perspective d'un retour aux taux planchers s'est donc définitivement estompée, malgré une reprise du marché immobilier. Pour les emprunteurs, cela signifie que les conditions actuelles, se situant entre 3 % et 3,5 %, pourraient devenir la norme. Bien que cette stabilisation puisse rassurer à court terme, elle exige également une révision des stratégies à long terme, tant pour les particuliers que pour les investisseurs.
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Rejoignez le programme A A Lien copié Luc Jose A. avatar Luc Jose A. Graduated from Sciences Po Toulouse and holder of a blockchain consultant certification issued by Alyra, I joined the Cointribune adventure in 2019. Convinced of the potential of blockchain to transform many sectors of the economy, I have committed to raising awareness and informing the general public about this constantly evolving ecosystem. My goal is to enable everyone to better understand blockchain and seize the opportunities it offers. I strive every day to provide an objective analysis of current events, decipher market trends, relay the latest technological innovations, and put into perspective the economic and societal stakes of this ongoing revolution.
AVIS Les vues, pensées et opinions exprimées dans cet article appartiennent uniquement à l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement. Faites vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.
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La baisse des taux hypothécaires marque une pause inattendue. Alors que le marché commençait à redémarrer, les courbes se sont figées, défiant les prévisions. Ce renversement intrigue à la fois les acheteurs et les investisseurs, pris entre espoirs et incertitudes. Pourquoi les taux ne baissent-ils plus malgré un contexte monétaire plus souple ? Ce blocage soulève des questions sur les dynamiques de financement en France et révèle des tensions plus profondes, précisément au moment où l'immobilier tente de sortir de sa léthargie.
Jeune femme à la recherche d'un prêt hypothécaire. Son bras droit est levé haut dans les airs, poing serré tenant un contrat de prêt ; son bras gauche tient un sac à main légèrement ouvert. Son corps est légèrement penché en avant. Une énorme loupe flottante dans le ciel au-dessus d'elle zoome sur le nombre "3.90%", symbolisant la stagnation des taux hypothécaires en France.
En bref
Les taux hypothécaires ont cessé de chuter pendant trois mois, malgré une reprise des ventes de propriétés anciennes.
Après avoir dépassé 4,5 % à la fin de 2023, les taux ont chuté à environ 3 % au printemps 2025, puis se sont figés.
Cette stagnation s'explique par la prudence des banques, qui préfèrent préserver leurs marges en période d'incertitude économique.
Cette nouvelle réalité pousse les acheteurs et les investisseurs à repenser leurs stratégies de financement à moyen et long terme.
Les taux restent gelés malgré la reprise du marché
Alors que les prêts sont à nouveau en forte hausse en France, les taux d'intérêt sur les prêts ont stagné pendant trois mois. Cette stabilité contraste avec la tendance à la baisse qui a commencé à la fin de 2023, lorsque les taux ont atteint des sommets supérieurs à 4,5 % pour les prêts de 20 ans ou plus.
Porté par cet assouplissement progressif, le marché immobilier a retrouvé un certain dynamisme. Les volumes de transactions dans les propriétés anciennes ont augmenté de 8 % au cours du premier semestre de 2025. L'Observatoire de la BPCE estime même que l'année pourrait se terminer avec 959 000 ventes, dont 85 % concerneraient des propriétés anciennes. Cependant, bien que les fondamentaux semblent alignés pour prolonger la tendance à la baisse, les taux se sont maintenant figés.
La stagnation actuelle s'explique par une combinaison de facteurs économiques et comportementaux. Les données des baromètres bancaires montrent clairement que le mouvement à la baisse s'est arrêté, laissant un plateau :
Les taux des prêts sur 20 ans se sont désormais stabilisés autour de 3 %, après une forte baisse par rapport à leur pic à la fin de 2023 ;
Les prix de l'immobilier sont restés généralement stables, limitant les effets de levier pour les emprunteurs ;
Les banques, malgré un marché plus dynamique, n'ont pas ajusté leurs échelles de taux depuis plusieurs mois, privilégiant une approche de rentabilité contrôlée ;
Les conditions d'emprunt se sont considérablement assouplies, mais sans déclencher de nouvelles baisses de taux depuis le printemps.
En résumé, bien que les emprunteurs bénéficient de conditions plus favorables qu'en 2023, la baisse des taux semble avoir atteint un plancher technique, du moins à court terme.
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Vers une normalisation structurelle des conditions bancaires
Le calme actuel n'est pas une coïncidence temporaire mais le résultat d'un changement plus profond dans les politiques bancaires. Des courtiers majeurs comme Vousfinancer et Cafpi ont remarqué une stabilisation des échelles de taux depuis le printemps 2024, qui se prolonge jusqu'en 2025.
« Les taux demeurent inchangés dans la plupart des banques », déclare Vousfinancer dans son rapport mensuel publié au début de juillet. Les niveaux moyens se situent désormais autour de 3,20 % pour les prêts sur 20 ans, voire 3,35 % selon les profils. Ce calme apparent cache une logique de prêt plus sélective.
Les banques restent commercialement agressives mais se concentrent davantage sur les dossiers qu'elles considèrent stratégiques. Julie Bachet, Directrice Générale de Vousfinancer, a expliqué : « Les banques restent en mode d'acquisition de clients tout en ciblant de plus en plus les profils qui les intéressent. »
Cela entraîne des offres occasionnelles mais limitées : des taux réduits pour les primo-accédants, des prêts subventionnés pour les logements ayant de bonnes performances énergétiques (DPE) ou des projets de rénovation énergétique. CIC, Crédit Mutuel, LCL et Banque Populaire proposent des produits spécifiques à des conditions inférieures aux taux du marché, mais ces initiatives restent ciblées et conditionnelles. En dehors de ces profils privilégiés, les taux standard ne changent plus.
Ce nouveau solde semble durable. Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a rappelé sur France 2 début juin : « Nous ne verrons plus les taux exceptionnellement bas autour de 1,5 % que nous avions il y a quatre ans. »
Dans cet environnement de blocage du crédit et d'instabilité des conditions d'emprunt, certains investisseurs se tournent vers des alternatives non corrélées aux taux bancaires classiques. Le Bitcoin, en particulier, gagne en visibilité en tant qu'actif refuge et outil de diversification.
Sa décentralisation, son indépendance vis-à-vis des politiques monétaires et son accessibilité directe attirent un segment croissant d'épargnants, frustrés par la lenteur du financement traditionnel. Cet intérêt renouvelé met en évidence un changement dans les stratégies de richesse, à un moment où les leviers de crédit traditionnels peinent à se réactiver.
La perspective d'un retour aux taux planchers s'est donc définitivement estompée, malgré une reprise du marché immobilier. Pour les emprunteurs, cela signifie que les conditions actuelles, se situant entre 3 % et 3,5 %, pourraient devenir la norme. Bien que cette stabilisation puisse rassurer à court terme, elle exige également une révision des stratégies à long terme, tant pour les particuliers que pour les investisseurs.
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