Rapport récent : le prix du Bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet cette année.
En février, le prix du Bitcoin a augmenté de 45 %, dépassant la barre des 60 000 dollars, à seulement 9 % de son niveau record historique. Cette augmentation significative pourrait être attribuée à l'afflux massif de capitaux attirés par le nouvel ETF Bitcoin au comptant américain, ainsi qu'aux attentes du marché concernant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin à venir.
Dans un contexte où la performance des actifs traditionnels est mitigée, le marché des cryptomonnaies a présenté des résultats impressionnants en février 2024. Cela est principalement dû à l'attraction continue de capitaux par le nouvel ETF Bitcoin spot nouvellement lancé, ainsi qu'à de nombreux développements positifs dans les fondamentaux de l'industrie.
Actuellement, les principaux risques auxquels sont confrontées les évaluations des actifs numériques pourraient provenir de l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les données d'inflation de février ont de nouveau augmenté, ce qui pourrait entraîner un report de la baisse des taux d'intérêt à plus tard cette année ou même plus longtemps.
En termes de rendement absolu et de rendement ajusté au risque, Bitcoin et Ethereum se sont tous deux classés parmi les meilleurs actifs en cryptomonnaie et en finance traditionnelle en février.
Le marché obligataire mondial a généralement chuté ce mois-ci, car le rebond de l'inflation a affaibli les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par les banques centrales américaines et européennes. Les marchés boursiers ont quant à eux majoritairement augmenté, avec une performance particulièrement marquante de la Chine et d'autres marchés émergents.
Bien que la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés traditionnels ait augmenté ces dernières années, la performance exceptionnelle des principales monnaies numériques en février a de nouveau souligné les avantages des actifs cryptographiques en tant qu'outil de diversification de portefeuille.
La forte performance du Bitcoin reflète en grande partie l'attraction d'un flux de fonds stable par les nouveaux ETF Bitcoin au comptant lancés aux États-Unis. Depuis leur lancement le 11 janvier jusqu'à la fin du mois, dix ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un flux net cumulé de 1,46 milliard de dollars. En février, cette tendance s'est clairement accélérée, avec un flux net mensuel grimpant à 6 milliards de dollars. L'estimation du flux net total du marché des ETP de cryptomonnaies en février a atteint 6,2 milliards de dollars, soit plus du double du record mensuel depuis octobre 2021.
Il est à noter que depuis le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les ETF sur l'or cotés aux États-Unis ont connu des sorties nettes de fonds, ce qui pourrait indiquer que les investisseurs passent d'un actif de "réserve de valeur" à un autre.
Du point de vue des flux de fonds vers les ETF Bitcoin au comptant, selon le taux de récompense en bloc actuel, le réseau Bitcoin génère environ 900 nouveaux jetons par jour. En supposant que le prix moyen de chaque jeton est de 60 000 dollars, cela représente un nouvel approvisionnement quotidien d'environ 54 millions de dollars. En avril 2024, Bitcoin fera face à l'événement de "halving" qui se produit tous les quatre ans, à ce moment-là, l'approvisionnement quotidien nouvellement ajouté sera réduit de moitié à 450 Bitcoins, soit environ 27 millions de dollars.
En février, les flux nets quotidiens moyens dans l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis ont atteint 208 millions de dollars, dépassant de loin l'offre quotidienne supplémentaire actuelle et même après la réduction de moitié. Ce déséquilibre significatif entre la demande et l'offre pourrait être un facteur important poussant l'évaluation de Bitcoin à la hausse.
Bien que le Bitcoin ait affiché de solides performances en février, il reste légèrement en deçà de l'actif cryptographique de deuxième plus grande capitalisation, l'Ethereum, dont le taux d'augmentation a atteint 47 % ce mois-là. Le marché semble se préparer à une importante mise à niveau du réseau Ethereum prévue pour le 13 mars. Cette mise à niveau vise à réduire les coûts de données en fournissant un espace de stockage dédié sur la chaîne principale d'Ethereum pour les réseaux de niveau deux, dans l'espoir d'améliorer l'efficacité opérationnelle.
Le meilleur segment de marché en février est celui des cryptomonnaies de services publics et de services, avec une augmentation allant jusqu'à 53 %. Cette catégorie comprend certains jetons liés aux technologies de l'intelligence artificielle, dont certains ont enregistré des gains significatifs.
Le secteur des cryptomonnaies financières a augmenté de 34 %. Parmi eux, le jeton de gouvernance d'un célèbre échange décentralisé a considérablement augmenté, la plateforme envisageant de distribuer une partie des frais de transaction directement aux détenteurs de jetons stakés et de droits de vote délégués.
En février, alors que la valorisation des cryptomonnaies augmentait, les volumes de transactions et les indicateurs on-chain ont également grimpé, en particulier sur le réseau Ethereum. Par exemple, en février, le volume quotidien des transactions au comptant d'Ethereum a atteint 5,8 milliards de dollars, un niveau record depuis septembre 2021. La valeur totale des transferts sur le réseau Ethereum a également atteint son niveau le plus élevé depuis juin 2022.
La capitalisation totale des stablecoins a encore augmenté de 5,5 milliards de dollars ce mois-ci. En ce qui concerne les nouvelles, un émetteur de stablecoins a annoncé qu'il cesserait de soutenir les stablecoins sur une certaine blockchain publique. Actuellement, environ 80 % de ce stablecoin circule sur le réseau Ethereum, avec seulement environ 1 % sur cette blockchain publique.
Sous l'impulsion des flux de capitaux dans les ETF Bitcoin et de plusieurs facteurs positifs, le marché des cryptomonnaies a bien performé cette année. Cependant, la leçon importante de la dernière cycle crypto est que des facteurs macroéconomiques tels que la politique monétaire de la Réserve fédérale et les conditions économiques peuvent avoir un impact significatif sur l'évaluation des actifs cryptographiques.
Si les perspectives macroéconomiques restent optimistes, de nombreux facteurs favorables, y compris la réduction de moitié de Bitcoin et la mise à niveau imminente d'Ethereum, pourraient pousser le prix des jetons à augmenter davantage cette année. Étant donné que le prix actuel de Bitcoin est seulement 9 % inférieur à son sommet historique, il est probable qu'il atteigne un nouveau sommet historique plus tard cette année.
En comparaison, un environnement macroéconomique moins favorable pourrait freiner l'augmentation des évaluations. Au quatrième trimestre 2023, le Bitcoin pourrait bénéficier du changement de politique de la Réserve fédérale, passant des hausses de taux à des baisses. Si la Réserve fédérale baisse les taux dans les mois à venir, cela pourrait affaiblir le dollar, soutenant ainsi l'évaluation des actifs concurrentiels au dollar, y compris le Bitcoin.
Cependant, la tendance à la baisse de l'inflation aux États-Unis en janvier semble ralentir ou stagner, et le marché commence à s'inquiéter de la possibilité d'une hausse des perspectives d'inflation. Si l'inflation reste élevée, les responsables de la Réserve fédérale pourraient envisager de reporter la baisse des taux d'intérêt à plus tard cette année ou en 2025. En général, la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis pourrait favoriser la force du dollar, au détriment du Bitcoin.
Nous pensons que la situation la plus probable est que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis continuera de diminuer, ce qui incitera finalement la Réserve fédérale à baisser les taux d'intérêt. Cependant, les investisseurs en cryptomonnaies devraient suivre de près le rapport sur l'inflation qui sera publié prochainement, ainsi que les indications sur le taux d'intérêt politique mis à jour lors de la réunion de la Réserve fédérale du 20 mars.
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CommunityJanitor
· Il y a 5h
hausse, c'est tout.
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SeasonedInvestor
· Il y a 21h
l'ETF est vraiment puissant
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NullWhisperer
· Il y a 21h
hmm... techniquement parlant, cette pump a l'air suspecte
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DeFiGrayling
· Il y a 21h
On a l'impression qu'un nouveau cycle de marché arrive.
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AirDropMissed
· Il y a 21h
l'univers de la cryptomonnaie ne manque jamais d'un sommet
Bitcoin atteint un nouveau sommet historique, l'afflux de Spot ETF pourrait être un facteur clé.
Rapport récent : le prix du Bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet cette année.
En février, le prix du Bitcoin a augmenté de 45 %, dépassant la barre des 60 000 dollars, à seulement 9 % de son niveau record historique. Cette augmentation significative pourrait être attribuée à l'afflux massif de capitaux attirés par le nouvel ETF Bitcoin au comptant américain, ainsi qu'aux attentes du marché concernant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin à venir.
Dans un contexte où la performance des actifs traditionnels est mitigée, le marché des cryptomonnaies a présenté des résultats impressionnants en février 2024. Cela est principalement dû à l'attraction continue de capitaux par le nouvel ETF Bitcoin spot nouvellement lancé, ainsi qu'à de nombreux développements positifs dans les fondamentaux de l'industrie.
Actuellement, les principaux risques auxquels sont confrontées les évaluations des actifs numériques pourraient provenir de l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les données d'inflation de février ont de nouveau augmenté, ce qui pourrait entraîner un report de la baisse des taux d'intérêt à plus tard cette année ou même plus longtemps.
En termes de rendement absolu et de rendement ajusté au risque, Bitcoin et Ethereum se sont tous deux classés parmi les meilleurs actifs en cryptomonnaie et en finance traditionnelle en février.
Le marché obligataire mondial a généralement chuté ce mois-ci, car le rebond de l'inflation a affaibli les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par les banques centrales américaines et européennes. Les marchés boursiers ont quant à eux majoritairement augmenté, avec une performance particulièrement marquante de la Chine et d'autres marchés émergents.
Bien que la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés traditionnels ait augmenté ces dernières années, la performance exceptionnelle des principales monnaies numériques en février a de nouveau souligné les avantages des actifs cryptographiques en tant qu'outil de diversification de portefeuille.
La forte performance du Bitcoin reflète en grande partie l'attraction d'un flux de fonds stable par les nouveaux ETF Bitcoin au comptant lancés aux États-Unis. Depuis leur lancement le 11 janvier jusqu'à la fin du mois, dix ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un flux net cumulé de 1,46 milliard de dollars. En février, cette tendance s'est clairement accélérée, avec un flux net mensuel grimpant à 6 milliards de dollars. L'estimation du flux net total du marché des ETP de cryptomonnaies en février a atteint 6,2 milliards de dollars, soit plus du double du record mensuel depuis octobre 2021.
Il est à noter que depuis le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les ETF sur l'or cotés aux États-Unis ont connu des sorties nettes de fonds, ce qui pourrait indiquer que les investisseurs passent d'un actif de "réserve de valeur" à un autre.
Du point de vue des flux de fonds vers les ETF Bitcoin au comptant, selon le taux de récompense en bloc actuel, le réseau Bitcoin génère environ 900 nouveaux jetons par jour. En supposant que le prix moyen de chaque jeton est de 60 000 dollars, cela représente un nouvel approvisionnement quotidien d'environ 54 millions de dollars. En avril 2024, Bitcoin fera face à l'événement de "halving" qui se produit tous les quatre ans, à ce moment-là, l'approvisionnement quotidien nouvellement ajouté sera réduit de moitié à 450 Bitcoins, soit environ 27 millions de dollars.
En février, les flux nets quotidiens moyens dans l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis ont atteint 208 millions de dollars, dépassant de loin l'offre quotidienne supplémentaire actuelle et même après la réduction de moitié. Ce déséquilibre significatif entre la demande et l'offre pourrait être un facteur important poussant l'évaluation de Bitcoin à la hausse.
Bien que le Bitcoin ait affiché de solides performances en février, il reste légèrement en deçà de l'actif cryptographique de deuxième plus grande capitalisation, l'Ethereum, dont le taux d'augmentation a atteint 47 % ce mois-là. Le marché semble se préparer à une importante mise à niveau du réseau Ethereum prévue pour le 13 mars. Cette mise à niveau vise à réduire les coûts de données en fournissant un espace de stockage dédié sur la chaîne principale d'Ethereum pour les réseaux de niveau deux, dans l'espoir d'améliorer l'efficacité opérationnelle.
Le meilleur segment de marché en février est celui des cryptomonnaies de services publics et de services, avec une augmentation allant jusqu'à 53 %. Cette catégorie comprend certains jetons liés aux technologies de l'intelligence artificielle, dont certains ont enregistré des gains significatifs.
Le secteur des cryptomonnaies financières a augmenté de 34 %. Parmi eux, le jeton de gouvernance d'un célèbre échange décentralisé a considérablement augmenté, la plateforme envisageant de distribuer une partie des frais de transaction directement aux détenteurs de jetons stakés et de droits de vote délégués.
En février, alors que la valorisation des cryptomonnaies augmentait, les volumes de transactions et les indicateurs on-chain ont également grimpé, en particulier sur le réseau Ethereum. Par exemple, en février, le volume quotidien des transactions au comptant d'Ethereum a atteint 5,8 milliards de dollars, un niveau record depuis septembre 2021. La valeur totale des transferts sur le réseau Ethereum a également atteint son niveau le plus élevé depuis juin 2022.
La capitalisation totale des stablecoins a encore augmenté de 5,5 milliards de dollars ce mois-ci. En ce qui concerne les nouvelles, un émetteur de stablecoins a annoncé qu'il cesserait de soutenir les stablecoins sur une certaine blockchain publique. Actuellement, environ 80 % de ce stablecoin circule sur le réseau Ethereum, avec seulement environ 1 % sur cette blockchain publique.
Sous l'impulsion des flux de capitaux dans les ETF Bitcoin et de plusieurs facteurs positifs, le marché des cryptomonnaies a bien performé cette année. Cependant, la leçon importante de la dernière cycle crypto est que des facteurs macroéconomiques tels que la politique monétaire de la Réserve fédérale et les conditions économiques peuvent avoir un impact significatif sur l'évaluation des actifs cryptographiques.
Si les perspectives macroéconomiques restent optimistes, de nombreux facteurs favorables, y compris la réduction de moitié de Bitcoin et la mise à niveau imminente d'Ethereum, pourraient pousser le prix des jetons à augmenter davantage cette année. Étant donné que le prix actuel de Bitcoin est seulement 9 % inférieur à son sommet historique, il est probable qu'il atteigne un nouveau sommet historique plus tard cette année.
En comparaison, un environnement macroéconomique moins favorable pourrait freiner l'augmentation des évaluations. Au quatrième trimestre 2023, le Bitcoin pourrait bénéficier du changement de politique de la Réserve fédérale, passant des hausses de taux à des baisses. Si la Réserve fédérale baisse les taux dans les mois à venir, cela pourrait affaiblir le dollar, soutenant ainsi l'évaluation des actifs concurrentiels au dollar, y compris le Bitcoin.
Cependant, la tendance à la baisse de l'inflation aux États-Unis en janvier semble ralentir ou stagner, et le marché commence à s'inquiéter de la possibilité d'une hausse des perspectives d'inflation. Si l'inflation reste élevée, les responsables de la Réserve fédérale pourraient envisager de reporter la baisse des taux d'intérêt à plus tard cette année ou en 2025. En général, la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis pourrait favoriser la force du dollar, au détriment du Bitcoin.
Nous pensons que la situation la plus probable est que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis continuera de diminuer, ce qui incitera finalement la Réserve fédérale à baisser les taux d'intérêt. Cependant, les investisseurs en cryptomonnaies devraient suivre de près le rapport sur l'inflation qui sera publié prochainement, ainsi que les indications sur le taux d'intérêt politique mis à jour lors de la réunion de la Réserve fédérale du 20 mars.