7.25 Rapport AI Mise à jour des grands modèles AI et turbulences sur le marché des cryptomonnaies : intensification de la concurrence entre les géants de la technologie
1. OpenAI va bientôt lancer GPT-5, la compétition des grands modèles d'IA monte d'un cran.
OpenAI a annoncé le lancement du modèle de langage de grande taille GPT-5 en août, une nouvelle qui a provoqué un émoi dans le secteur. GPT-5 est considéré comme la dernière création d'OpenAI pour rivaliser avec les géants technologiques comme Google dans le domaine de l'IA, sa taille et ses capacités dépasseront celles du modèle GPT-4 actuel.
Le jeu de données d'entraînement de GPT-5 comprend une quantité massive de textes, d'images et de contenus vidéo sur Internet, avec un nombre de paramètres du modèle atteignant des milliers de milliards, et une capacité de calcul comparable à celle du cerveau humain. OpenAI a révélé que GPT-5 peut non seulement générer des textes et des images réalistes, mais aussi effectuer des raisonnements et des décisions complexes, montrant des performances révolutionnaires dans des domaines tels que le traitement du langage naturel et la vision par ordinateur.
Les analystes estiment que l'émergence de GPT-5 va intensifier la concurrence entre les géants de la technologie dans le domaine de l'IA. Des entreprises comme Google et Meta augmentent leurs investissements dans l'IA, cherchant à obtenir un avantage dans des domaines de pointe tels que les grands modèles et l'intelligence artificielle générale. Parallèlement, la sécurité de l'IA et les questions éthiques vont également recevoir plus d'attention, et les appels à la réglementation pourraient croître de jour en jour.
2. Musk annonce le redémarrage de la plateforme Vine, la cryptomonnaie homonyme VINE monte en flèche.
Le PDG de Tesla, Elon Musk, a révélé sur les réseaux sociaux qu'il relancerait la plateforme de vidéos courtes classique Vine grâce à la technologie AI. Cette annonce a immédiatement déclenché l'enthousiasme sur le marché des cryptomonnaies.
La cryptomonnaie VINE, du même nom que Vine, a connu une forte hausse, avec un prix qui a grimpé de 110 % en 24 heures, atteignant une capitalisation boursière de plus de 80 millions de dollars. Les analystes notent que la flambée des prix de VINE est principalement due à l'effet "Elon Musk", avec des investisseurs très optimistes quant à la relance de la plateforme Vine par Musk.
Mais certaines analyses mettent en garde que la monnaie VINE elle-même manque d'applications réelles, et que sa flambée des prix est davantage due à la spéculation, ce qui incite les investisseurs à se méfier des risques de bulle. Parallèlement, les plans spécifiques de Musk pour relancer la plateforme Vine n'ont pas encore été divulgués, et sa faisabilité et ses perspectives de développement doivent encore être testées par le temps.
3. Une feuille de route pour la réglementation des cryptomonnaies en Inde émerge, le projet de loi COINS devient un guide pour l'industrie
Le gouvernement indien a récemment trouvé un consensus sur la réglementation des cryptomonnaies et prévoit d'adopter la "Loi sur la promotion et la réglementation des actifs cryptographiques" ( la loi COINS ) pour établir un cadre réglementaire pour l'industrie. Cette loi est considérée comme une feuille de route pour le développement du secteur crypto en Inde, suscitant un large intérêt au sein de l'industrie.
La loi COINS donnera à la Securities and Exchange Board of India le pouvoir de réguler les échanges de cryptomonnaies, exigeant que les plateformes soient soumises à des examens et obtiennent une licence. En même temps, la loi clarifiera le statut légal des cryptomonnaies, levant ainsi les obstacles à leur développement en Inde.
Le responsable des paiements de Polygon, Aishwary Gupta, a déclaré que la loi COINS apportait une clarté nécessaire et urgente au domaine de la cryptographie, appelant les législateurs indiens à établir un système fiscal équilibré pour favoriser la conformité et stimuler l'innovation. Les analystes estiment que l'adoption de cette loi sera bénéfique pour attirer davantage de capitaux institutionnels sur le marché indien de la cryptographie.
4. Les banques américaines sont optimistes quant à l'avenir des stablecoins, prévoyant une augmentation de la capitalisation boursière de 75 milliards de dollars.
Après l'adoption de la "Loi sur la certitude des comptes" par les deux chambres du Congrès américain, le secteur bancaire américain est de plus en plus optimiste quant aux perspectives de développement des stablecoins. Les banques américaines prévoient que la capitalisation des stablecoins augmentera de 25 à 75 milliards de dollars à court terme, dépassant ainsi la barre des 300 milliards de dollars.
Les analystes estiment que la "Loi sur la détermination des comptes" crée des conditions favorables au développement des stablecoins, stimulant le marché et la construction d'infrastructures. L'avenir de la "Loi CLARITY" permettra de perfectionner davantage la réglementation, éliminant les obstacles à l'utilisation des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et les règlements.
Cependant, JPMorgan adopte une attitude réservée quant aux perspectives des stablecoins. La banque estime que les stablecoins ne sont pas encore devenus des outils de paiement mainstream et que leur développement fait encore face à de nombreuses incertitudes. Dans l'ensemble, les stablecoins sont devenus un domaine émergent que les institutions financières traditionnelles surveillent de près.
5. Les positions longues sur le marché des cryptomonnaies ont été massivement liquidées, les attentes d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale provoquant la panique.
Sous l'influence des attentes de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies a connu une vague de liquidations massives la semaine dernière. Les données montrent que plus d'un milliard de dollars de positions longues ont été liquidées de manière forcée au cours des trois derniers jours, à un rythme supérieur à celui des positions courtes.
Les analystes soulignent que ce phénomène reflète l'inquiétude du marché face à la prochaine hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Si la Réserve fédérale augmente les taux comme prévu la semaine prochaine, cela exercera une pression de vente supplémentaire sur les actifs à risque comme les cryptomonnaies.
Pendant ce temps, l'offre monétaire M2 mondiale a atteint un niveau record, ce qui a souvent prédit un nouveau cycle de marché haussier pour des actifs cryptographiques comme le Bitcoin. Cependant, pour le moment, la pression inflationniste et les attentes de hausse des taux d'intérêt ont un impact plus évident sur le sentiment du marché. Les analystes appellent les investisseurs à faire preuve de prudence et à surveiller de près l'orientation des politiques de la Réserve fédérale.
II. Actualités du secteur
1. Le prix du Bitcoin a chuté sous une zone de support forte récente, et l'augmentation de l'aversion au risque a provoqué un afflux de capitaux.
Le prix du Bitcoin a chuté en dessous de la zone de support forte récente de 115 000 dollars. En regardant la densité de liquidation, la zone de 120 000 à 121 500 dollars représente un mur de résistance significatif. Les analystes de Unix suggèrent : des événements géopolitiques ont conduit à une détérioration de l'appétit pour le risque sur le marché à court terme. Si le Bitcoin ne parvient pas à revenir rapidement à 115 000 dollars, il pourrait y avoir un deuxième test à la baisse voire descendre jusqu'à 112 300 dollars. La stratégie d'opération devrait être d'attendre et de voir. Si le volume du rebond est insuffisant, les vendeurs à découvert pourraient avoir l'élan pour continuer leur attaque. Il est conseillé de surveiller la réaction du marché aux nouvelles géopolitiques d'Asie du Sud-Est. Si l'indice VIX continue d'augmenter, cela pourrait prolonger la pression de vente en mode de couverture, et il est important de contrôler strictement l'effet de levier et l'exposition au risque.
Les conflits armés à la frontière entre la Thaïlande et le Cambodge se sont aggravés, la Thaïlande déployant des avions F-16 pour bombarder, tandis que le Cambodge se tourne vers les Nations Unies. La guerre a suscité des inquiétudes sur la stabilité de la chaîne d'approvisionnement en Asie du Sud-Est sur les marchés mondiaux. Alors que les tensions diplomatiques s'intensifient, le sentiment de sécurité sur les marchés asiatiques augmente, les fonds se dirigeant vers l'or et le dollar américain. Le marché des cryptomonnaies montre également des signes de fuite vers des actifs refuges. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de la récente zone de support forte de 115 000 dollars. D'après la densité de liquidation, la zone de résistance significative se situe entre 120 000 et 121 500 dollars.
Les analystes Unix estiment que les événements géopolitiques entraînent une détérioration de l'appétit pour le risque sur le marché à court terme. Si le Bitcoin ne parvient pas à revenir rapidement à 115 000 dollars, il pourrait subir un deuxième test à la baisse, voire descendre à 112 300 dollars. La stratégie d'opération doit être d'attendre et de voir ; si le volume de rebond est insuffisant, les positions courtes pourraient avoir la capacité de continuer à attaquer. Il est conseillé de prêter attention à la réaction du marché aux nouvelles géopolitiques en Asie du Sud-Est. Si l'indice VIX continue d'augmenter, cela pourrait prolonger la pression de vente refuge, et il est essentiel de contrôler strictement l'effet de levier et l'exposition au risque.
2. Le sentiment de "désillusion" dans l'industrie de la cryptographie se propage, espérer qu'un grand marché haussier sauve les "Bag" est irréaliste.
Les entrepreneurs, les investisseurs et les différents participants de l'ensemble du secteur, comme s'ils découvraient un nouveau récit, se tournent à la vitesse supersonique vers le consensus d'opinion sur les "escroqueries cryptographiques". L'industrie est aujourd'hui à son plus bas niveau, mais il est impossible de compter sur un brutal marché haussier inattendu pour sauver les Bag de tout le monde. La situation difficile d'aujourd'hui dans le secteur n'est pas seulement due au contexte général, mais à la mort progressive de la logique sous-jacente.
Tout le monde a constaté que la logique sectorielle et les mécanismes de sortie des cinq ou même dix dernières années : les projets fondateurs, le packaging VC, le growth hacking des utilisateurs (PUA de points), le listing, se retirer et se laisser porter, sont vraiment en train de se terminer. Les projets entrepreneuriaux ont tendance à se rassembler pour être lancés sur les échanges principaux, tandis qu'une petite partie des projets de niveau roi dans des cercles très fermés sont facilement financés, la plupart des projets issus d'équipes de start-up ordinaires rencontrent beaucoup de difficultés à se financer.
3. A7A5 stablecoin : l'intersection de l'innovation financière et des controverses en Russie
Contexte et création : A7A5 est émis par la société kirghize Old Vector, qui affirme être en conformité totale avec la Loi sur les actifs virtuels promulguée au Kirghizistan le 21 janvier 2022. Cette entreprise a été fondée par l'entrepreneur russe Dmitry Potapenko dans le but de fournir des solutions de stablecoin pour la Russie et les pays de l'Union économique eurasiatique.
Mécanisme de fonctionnement : A7A5 adopte un modèle de stablecoin algorithmique, ajustant automatiquement l'offre via des contrats intelligents pour maintenir un lien 1:1 avec le rouble. Les utilisateurs peuvent acheter des jetons A7A5 avec des roubles sur la plateforme A7A5, ou échanger des roubles contre des A7A5. Cette cryptomonnaie fonctionne sur la blockchain Ethereum et respecte la norme ERC-20.
Cas d'utilisation : L'équipe A7A5 espère que cette cryptomonnaie pourra être largement utilisée en Russie et dans les pays de l'Union économique eurasienne, pour des scénarios tels que les paiements, les transferts transfrontaliers, et l'investissement dans des actifs numériques. En même temps, A7A5 peut également servir d'outil pour les entreprises et les particuliers russes afin d'éviter les sanctions et de préserver leur richesse.
Controverses et défis : L'émergence de l'A7A5 a suscité une large attention et controverse au sein de la communauté internationale. D'une part, cette cryptomonnaie est considérée comme une nouvelle tentative de la Russie de contourner les sanctions occidentales, ce qui pourrait entraîner un contrôle plus strict. D'autre part, l'A7A5 fait également face à des défis inhérents aux stablecoins algorithmiques, tels que la décentralisation et la transparence des audits.
4. Pumpfun (PUMP) a chuté de 56 % par rapport au sommet, les indicateurs techniques montrent une pression de vente continue.
Le jeton Pumpfun (PUMP) a continué à descendre après une brève hausse, ayant chuté de 56 % depuis qu'il a atteint un sommet de 0,0067 $ le 15 juillet. La structure de distribution des jetons PUMP a libéré 33 % de l'offre dès le premier jour, ce qui a conduit les investisseurs précoces à encaisser rapidement, entraînant une chute des prix. Parallèlement, la faiblesse générale du marché des cryptomonnaies (y compris la chute d'Ethereum à 3 657 $ entraînant des liquidations de 190 millions de dollars) a également pesé sur le prix de PUMP.
Le cofondateur de PUMP, Alon Cohen, a publiquement nié un prochain airdrop, ce qui a affaibli la confiance des investisseurs. D'un point de vue d'analyse technique, la structure du marché de PUMP reste baissière, les sorties de capitaux étant significatives, et le RSI n'a pas réussi à rebondir efficacement, tandis que la tendance à court terme pourrait continuer à être sous pression.
5. HBAR perd de son élan, la zone de correction historique pourrait indiquer une baisse supplémentaire.
Bien que HBAR ait augmenté de 58,77 % ce mois-ci, sa performance récente est médiocre, ayant chuté de plus de 8 % au cours des dernières 24 heures, effaçant ainsi tous les gains hebdomadaires. Ce phénomène de refroidissement pourrait ne pas être qu'un ajustement à court terme ; en tenant compte des tendances de prix passées, des signaux sur les graphiques à court terme et des zones de support clés, HBAR pourrait faire face à une pression baissière plus profonde.
En même temps, la Banque centrale du Ghana prévoit de lancer un projet de cadre réglementaire pour les entreprises d'actifs numériques avant septembre, visant à utiliser les cryptomonnaies pour l'investissement et le profit, tout en garantissant une régulation locale. Cette initiative pourrait influencer les perspectives de développement de HBAR au Ghana.
6. Le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 118 000 dollars, le graphique de liquidation montre un mur de pression en vue.
Le 25 juillet, selon les données du marché, le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 118 000 dollars, le prix actuel étant de 118 001 dollars, avec une baisse de 0,65 % sur 24 heures. Les colonnes sur le graphique de liquidation montrent en fait l'importance relative de chaque groupe de liquidation par rapport aux groupes de liquidation voisins, c'est-à-dire l'intensité. Ainsi, le graphique de liquidation montre à quel point le prix de référence sera affecté lorsqu'il atteindra un certain niveau. Des "colonnes de liquidation" plus élevées indiquent qu'une fois le prix atteint, il y aura une réaction plus forte en raison d'une vague de liquidité.
D'après le graphique de liquidation, il existe un mur de pression significatif dans la plage de 120 000 à 121 500 dollars au-dessus du Bitcoin. Si le Bitcoin tente de franchir cette plage, cela pourrait déclencher une forte volatilité.
7. L'effet Musk se reproduit, le VINE mème coin est en forte demande et a augmenté de plus de 110%
Inspiré par la plateforme de courtes vidéos fermée Vine, le Meme coin VINE est devenu le dernier bénéficiaire de l'"effet Musk". Bien que ce jeton n'ait aucun lien officiel avec la plateforme Vine d'origine, son prix a grimpé en flèche après qu'Elon Musk a laissé entendre qu'il pourrait ressusciter cette application emblématique. Selon les données de Gate, VINE a explosé de plus de 110 % le 24 juillet, atteignant un pic intrajournalier de 0,079 dollar.
Trois. Actualités du projet
1. Jito Labs a lancé le protocole BAM, visant à résoudre les problèmes de MEV et de tri des transactions sur la blockchain Solana.
Jito Labs est une entreprise axée sur l'écosystème Solana, qui a récemment lancé le marché d'assemblage de blocs BAM( et le protocole ). BAM vise à résoudre les problèmes de MEV négatif sur la blockchain Solana, tels que la valeur extractible par les mineurs ( et l'inégalité dans le tri des transactions.
Le protocole BAM réalise un traitement des transactions efficace et transparent en introduisant des composants clés tels que les nœuds de planification et les validateurs d'exécution. Il prend en charge une logique de tri personnalisée et des annulations fréquentes, renforçant l'équité du réseau. Cela crée des conditions pour Solana d'attirer davantage de capitaux institutionnels, mais cela fait également face à des défis en matière de sécurité et de décentralisation.
Les analystes estiment que le lancement du protocole BAM marque une étape importante pour l'écosystème Solana, qui s'attaque activement à des problèmes tels que le MEV, en vue de construire un environnement blockchain plus équitable et efficace. Cependant, l'effet réel de ce protocole reste à tester sur le marché. Les professionnels de l'industrie adoptent une attitude prudemment optimiste envers BAM, espérant qu'il apportera des impacts positifs à Solana.
) 2. Le Jeu de l'Innovation###TIG( a atteint une capitalisation de marché de plus de 47 millions de dollars, avec une augmentation de 55,4 % sur 24 heures.
Le jeu d'innovation ) TIG ( est un protocole visant à accélérer l'innovation algorithmique en coordonnant l'intelligence mondiale, déployé dans l'écosystème Base. Récemment, la capitalisation boursière de TIG a dépassé 47 millions de dollars, s'élevant actuellement à 47,25 millions de dollars, avec une augmentation de 55,4 % sur 24 heures et un volume de transactions de 10,64 millions de dollars sur 24 heures.
Le cœur de TIG est un nouveau mécanisme de preuve de travail appelé "Preuve de travail optimisable" ) OPoW (. Ce mécanisme incite les participants à soumettre et évaluer des algorithmes, visant à promouvoir l'innovation algorithmique.
Les analystes estiment que la croissance rapide de TIG reflète le désir du marché pour l'innovation algorithmique. Avec le développement continu des technologies d'intelligence artificielle, l'innovation algorithmique deviendra une force clé pour faire progresser l'industrie. TIG fournit une plateforme décentralisée pour l'innovation algorithmique, présentant une certaine originalité.
Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes concernant la durabilité de TIG. Le projet en est encore à ses débuts, et ses perspectives de développement à long terme doivent être vérifiées avec le temps. Dans l'ensemble, TIG représente une nouvelle tentative d'innovation algorithmique dans le domaine du Web3, qui mérite une attention continue.
) 3. Le développement de l'écosystème Sui commence à montrer des signes d'espoir, mais fait encore face à des défis.
Sui est une nouvelle blockchain émergente basée sur le langage Move, initiée par d'anciens employés de Meta###Facebook(. Récemment, l'écosystème Sui a connu des avancées positives, notamment l'ajout de Grayscale Trust et de l'USDC natif, ainsi que le lancement de la plateforme de jeux SuiPlay.
Cependant, l'écosystème Sui fait encore face à certains défis. Tout d'abord, il y a peu d'actifs susceptibles d'être spéculés, et les projets vedettes sont rares. De plus, la direction de développement de la fondation Sui doit encore être clarifiée. En outre, par rapport à d'autres écosystèmes Move, Sui est légèrement en retard sur le plan technique et documentaire.
Les analystes estiment que le développement de l'écosystème Sui commence à voir le jour, mais qu'il faudra encore du temps pour percer véritablement. Sui doit attirer davantage de projets de qualité pour enrichir son écosystème ; en même temps, il doit renforcer ses capacités techniques et améliorer l'activité de l'écosystème.
Dans l'ensemble, Sui représente une nouvelle tentative de l'écosystème du langage Move dans le domaine des chaînes publiques. Son développement suscite beaucoup d'attention et est considéré comme une pratique importante de l'écosystème Move dans le domaine des chaînes publiques. Le succès final de Sui devra encore être vérifié avec le temps.
) 4. Musk annonce le redémarrage de la plateforme Vine, le mème coin homonyme VINE s'envole.
Le 24 juillet au soir, le PDG de Tesla, Elon Musk, a annoncé sur les réseaux sociaux qu'il relancerait la plateforme de vidéos courtes classique Vine sous forme d'IA. Cette nouvelle a immédiatement déclenché une flambée des prix de la cryptomonnaie homonyme VINE.
Selon les données du marché, VINE a connu une augmentation spectaculaire de plus de 110 % le 24, atteignant un sommet quotidien de 0,079 dollar, avec une capitalisation boursière dépassant à un moment donné 80,7 millions de dollars. Les analystes mettent en garde que cette hausse pourrait être manipulée par des baleines, et que le token VINE lui-même manque d'utilité réelle, les investisseurs doivent donc faire attention aux risques.
Cependant, cette annonce de Musk est également considérée comme un signe de l'application approfondie de la technologie AI dans le domaine de la création de contenu. Les professionnels du secteur estiment que si la plateforme Vine devait vraiment redémarrer sous une forme alimentée par l'IA, cela pourrait apporter une nouvelle vitalité à la création de contenu.
Dans l'ensemble, la flambée du VINE provoquée par Musk confirme à nouveau son "pouvoir de parole". Cependant, les perspectives à long terme de cette crypto-monnaie restent à observer. En revanche, la tendance à la création de contenu habilitée par l'IA mérite une attention particulière de la part de l'industrie.
5. Le portefeuille lancera le 32ème projet TGE exclusif DELABS
Le portefeuille lancera le 28 juillet le 32ème projet TGE exclusif DELABS###Delabs Games(. Les utilisateurs éligibles doivent utiliser des points Alpha pour participer à la souscription. L'équipe officielle a également annoncé qu'un supplément de 120 millions de DELABS sera utilisé pour de futurs événements.
DELABS est une plateforme destinée aux joueurs de jeux Web3, visant à offrir une meilleure expérience de jeu. Elle intégrera plusieurs jeux blockchain populaires et proposera un service tout-en-un.
Les analystes estiment que le lancement de DELABS devrait enrichir davantage l'écosystème. En tant que projet exclusif de portefeuille, DELABS bénéficiera d'une certaine visibilité et d'un accès au trafic. Cependant, il fait également face à une concurrence féroce dans le secteur des plateformes de jeux.
Dans l'ensemble, DELABS représente une tentative d'extension de l'écosystème vers le secteur du jeu. Sa performance reflétera dans une certaine mesure son influence dans le domaine des jeux Web3. Il est important de suivre de près la situation opérationnelle de DELABS après son lancement.
Quatre. Dynamiques économiques
) 1. La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, la pression inflationniste persiste.
Contexte économique : L'économie américaine connaît une croissance modérée au cours du premier semestre 2025, avec un taux de croissance du PIB annualisé de 2,1 % au deuxième trimestre, légèrement inférieur à 2,4 % au trimestre précédent. Le taux d'inflation a atteint un niveau élevé de 5,2 % en juin, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage oscille autour de 4,1 %, le marché de l'emploi reste tendu.
Événement important : La Réserve fédérale a décidé de maintenir les taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % lors de la réunion de politique monétaire de juillet. C'est la cinquième fois consécutive que la Réserve fédérale reste inactive, suspendant son rythme de hausse des taux. Powell a déclaré lors de la conférence de presse que les pressions inflationnistes restent élevées, mais que la croissance économique ralentit et que le marché du travail montre également des signes de fatigue.
Réaction du marché : les actions américaines ont légèrement augmenté après l'annonce de la décision de la Réserve fédérale, les investisseurs réagissant positivement aux propos accommodants de Powell. Cependant, le marché obligataire a montré une certaine divergence, avec une baisse des rendements des obligations à long terme, tandis que les rendements des obligations à court terme ont augmenté, entraînant un renversement supplémentaire de la courbe des rendements américains. Cela reflète les divergences du marché concernant les perspectives économiques, certains investisseurs considérant que la position politique de la Réserve fédérale est trop martiale.
Point de vue d'expert : Le professeur d'économie à l'Université Columbia, Jeffrey Sachs, a déclaré que la situation à laquelle la Réserve fédérale est confrontée est exceptionnellement grave. D'une part, le taux d'inflation reste élevé, d'autre part, la croissance économique ralentit. Il estime que la Réserve fédérale devrait adopter des mesures plus agressives pour contrôler l'inflation, sinon elle pourrait tomber dans le piège de la "stagflation". En revanche, l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Walsh, a un avis opposé, mettant en garde contre un resserrement excessif qui pourrait entraîner un atterrissage brutal de l'économie.
2. La BCE augmente ses taux de 25 points de base, les perspectives d'inflation dans la zone euro sont sombres
Contexte économique : l'économie de la zone euro est tombée dans une légère récession au premier semestre 2025, avec un PIB en baisse de 0,2 % en glissement annuel au deuxième trimestre. Le taux d'inflation a atteint un niveau élevé de 6,8 % en juin, principalement en raison de la hausse des prix de l'énergie et des aliments. Le taux de chômage est d'environ 6,5 %, et le marché du travail montre des signes de faiblesse.
Événement important : la Banque centrale européenne a décidé d'augmenter de 25 points de base les trois taux d'intérêt directeurs lors de sa réunion de politique monétaire de juillet. C'est la neuvième hausse consécutive des taux d'intérêt de la BCE, visant à contenir la montée de l'inflation. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré lors d'une conférence de presse que les perspectives d'inflation restent sombres et devraient perdurer pendant longtemps.
Réaction du marché : Les actions européennes ont légèrement baissé après l'annonce de la décision de la Banque centrale européenne, les investisseurs étant déçus par le ralentissement du rythme des hausses de taux. Le taux de change euro/dollar a également connu une légère baisse. Le marché obligataire a montré des performances divergentes, le rendement des obligations d'État à long terme allemandes ayant baissé, tandis que les rendements des obligations d'État d'Italie et d'autres pays ont augmenté, reflétant les inquiétudes du marché quant aux perspectives économiques de la zone euro.
Point de vue d'expert : David Folkerts, économiste en chef de la Deutsche Bank, estime que le rythme de hausse des taux de la Banque centrale européenne est trop prudent et pourrait ne pas être efficace pour contrôler les attentes d'inflation. Il prévoit que l'économie de la zone euro sera en récession plus profonde au second semestre de 2025. En revanche, les économistes de la Banque agricole française soutiennent le point de vue opposé, estimant que la position politique de la Banque centrale européenne est appropriée et qu'un resserrement excessif pourrait aggraver les pressions à la baisse sur l'économie.
3. La croissance économique de la Chine ralentit, la pression à la dévaluation du renminbi augmente.
Contexte économique : L'économie chinoise a montré des signes de faiblesse au premier semestre 2025, avec une croissance du PIB de 4,5 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, en dessous de l'objectif de 5,5 % fixé au début de l'année. Le taux d'inflation a atteint 2,8 % en juin, légèrement au-dessus de l'objectif de 2 %. Le taux de chômage est d'environ 5,1 %, et la situation de l'emploi fait face à une certaine pression.
Événement important : La Banque populaire de Chine a décidé, lors de sa réunion trimestrielle sur la politique monétaire de juillet, de maintenir le taux d'intérêt du marché des prêts à un an à 3,65 %. Cependant, elle a également abaissé le taux de référence du yuan, entraînant une légère dépréciation du yuan par rapport au dollar américain. Le gouverneur de la Banque populaire, Yi Gang, a déclaré après la réunion que la dépréciation modérée favorise le soutien des exportations et la croissance économique.
Réaction du marché : la bourse chinoise a légèrement baissé après l'annonce de la décision de la Banque populaire, les investisseurs étant de plus en plus préoccupés par les perspectives économiques. Le taux de change du yuan par rapport au dollar a légèrement diminué sur le marché offshore. Le marché obligataire a montré un certain degré de divergence, avec une baisse des rendements des obligations d'État à long terme et une hausse des rendements des obligations d'État à court terme, reflétant les attentes divergentes du marché concernant l'inflation et la politique monétaire.
Point de vue d'expert : Liu Yuanchun, directeur de l'Institut de recherche financière Chongyang de l'Université Renmin de Chine, a déclaré qu'une dévaluation modérée du yuan serait bénéfique pour atténuer la pression à la baisse sur l'économie, mais que l'ampleur de la dévaluation ne devrait pas être trop importante. Il estime que l'économie chinoise est à un moment clé de sa transformation structurelle et nécessite des réformes supplémentaires pour stimuler la demande intérieure. D'autre part, Zhang Bin, chercheur à l'Institut de recherche en économie mondiale et en politique de l'Académie chinoise des sciences sociales, pense que la pression à la dévaluation du yuan augmente principalement en raison de la force continue du dollar, et recommande de renforcer le contrôle des capitaux pour prévenir les fuites de capitaux.
Cinq. Réglementation & Politique
1. La Banque populaire de Chine publie un projet de consultation sur les avis de réglementation contre le blanchiment d'argent.
La Banque populaire de Chine a publié le 18 juillet un "Avis sur la mise en œuvre de <Règlement sur la supervision et la gestion de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme par les institutions financières> ### projet de consultation (", demandant des avis au public, la date limite des retours d'opinion est fixée au 30 juillet.
Le projet de consultation est une révision de la "Notification concernant la mise en œuvre du "Règlement sur la supervision et la gestion de la lutte contre le blanchiment d'argent des institutions financières )" publiée en 2014. Les principales modifications comprennent la clarification de la division des tâches de supervision des institutions financières juridiques, le raffinement des exigences de supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent pour les institutions financières non juridiques ; l'amélioration des exigences de travail de supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent basées sur les risques ; et l'ajustement des exigences de soumission d'informations sur la lutte contre le blanchiment d'argent des institutions financières, etc.
Il convient de noter qu'en comparaison avec la version de 2014, la liste des institutions financières juridiques responsables de la supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent par la Banque populaire de Chine est passée de 23 à 27, avec l'ajout de deux institutions de paiement tiers, Alipay et WeChat Pay, ainsi que de la China UnionPay. Cela reflète l'importance accordée par les autorités de régulation aux institutions de paiement tiers et aux institutions de compensation dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d'argent.
Des experts de l'industrie affirment qu'avec le développement rapide de la finance numérique et des actifs cryptographiques, l'amélioration du système de régulation de la lutte contre le blanchiment d'argent est essentielle pour maintenir le bon fonctionnement du système financier. Cette révision contribuera à renforcer la régulation des nouvelles entreprises de technologie financière et à améliorer la pertinence et l'efficacité des efforts de lutte contre le blanchiment d'argent.
( 2. La Chambre des représentants des États-Unis adopte le projet de loi GENIUS pour la réglementation des stablecoins
Le 18 juillet, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté à l'unanimité le ")GENIUS Act###", qui fournit un cadre réglementaire pour les stablecoins. Cette loi impose aux émetteurs de stablecoins de détenir des obligations américaines équivalentes en tant qu'actifs de réserve et interdit le paiement d'intérêts aux détenteurs.
Les stablecoins, en tant qu'actifs cryptographiques liés aux monnaies traditionnelles, jouent un rôle important dans des domaines tels que le trading de cryptomonnaies et les paiements transfrontaliers. Cependant, en raison d'un manque de réglementation, leur sécurité et leur transparence ont toujours été remises en question. Le projet de loi GENIUS vise à renforcer la crédibilité des stablecoins et la protection des utilisateurs en clarifiant les exigences réglementaires.
Le contenu principal de ce projet de loi comprend : les émetteurs de stablecoins doivent détenir des obligations américaines équivalentes en tant qu'actifs de réserve ; il est interdit de verser des intérêts aux détenteurs de stablecoins ; les émetteurs de stablecoins doivent publier chaque mois la situation de leurs réserves ; création d'une agence de régulation fédérale pour auditer les émetteurs de stablecoins, etc. Le projet de loi entrera en vigueur le 1er janvier 2025.
Les acteurs du marché estiment que le projet de loi GENIUS marque l'entrée officielle des stablecoins dans le cadre de la réglementation, ce qui devrait améliorer leur conformité et leur transparence, et créer des conditions pour la participation des investisseurs institutionnels. Mais cela pourrait également affecter le modèle commercial de certains émetteurs de stablecoins.
Les analystes de Goldman Sachs affirment que la réglementation des stablecoins pourrait améliorer leurs perspectives d'application dans le domaine des paiements et des règlements, mais pourrait également provoquer des fluctuations du marché à court terme. Ils s'attendent à ce que, à l'avenir, les émetteurs de stablecoins utilisent davantage d'actifs à faible risque, tels que des obligations garanties, comme réserves.
( 3. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a publié un projet de cadre réglementaire pour les stablecoins.
La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong ) a publié le 21 juillet un projet de cadre de réglementation des stablecoins, demandant l'avis du public sur les exigences de réglementation pour les émetteurs de stablecoins et les fournisseurs de services de portefeuille.
Selon le projet de consultation, la Commission des valeurs mobilières adoptera un système de licence pour réguler les émetteurs de stablecoins et les prestataires de services de portefeuille. Les demandeurs doivent répondre à des exigences prudentes en matière de capital, de réserves et de gestion des risques. Les émetteurs de stablecoins doivent détenir des actifs liquides de haute qualité en quantité suffisante comme réserve et accepter des audits réguliers par la Commission des valeurs mobilières.
Le projet de consultation stipule également les obligations des émetteurs de stablecoins et des fournisseurs de services de portefeuille en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, de lutte contre le financement du terrorisme, de conformité aux sanctions et de protection des investisseurs. La période de consultation se termine le 31 août.
Le président de l'Autorité monétaire de Hong Kong estime que les stablecoins ont le potentiel de favoriser l'innovation financière et d'améliorer l'efficacité, mais qu'ils comportent également des risques. Le cadre réglementaire de la Commission des valeurs mobilières vise à équilibrer innovation et risque, posant ainsi les bases du développement de Hong Kong en tant que centre régional d'actifs cryptographiques.
Les experts de l'industrie estiment généralement que le cadre réglementaire de Hong Kong est relativement complet et strict, ce qui favorise la transparence des stablecoins et la confiance des utilisateurs. Cependant, cela pourrait également augmenter les coûts de conformité pour les émetteurs de stablecoins et les fournisseurs de services de portefeuille.
4. Le règlement MiCA de l'UE entre en vigueur, législation sur les actifs cryptographiques.
La loi sur les marchés des actifs cryptographiques de l'Union européenne, MiCA, est entrée en vigueur le 1er juillet (, établissant des règles de régulation uniformes pour les plateformes d'échange d'actifs cryptographiques, les émetteurs et les prestataires de services de portefeuille.
Le contenu principal du règlement MiCA comprend : l'exigence pour les émetteurs d'actifs cryptographiques de publier un livre blanc et de divulguer les informations pertinentes ; l'obligation pour les prestataires de services d'actifs cryptographiques d'obtenir une licence d'exploitation ; l'établissement d'exigences en matière d'actifs de réserve pour protéger les droits des consommateurs ; le renforcement de la supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, etc.
La Commission européenne a déclaré que le règlement MiCA vise à promouvoir la transparence, l'efficacité et la concurrence équitable sur le marché des actifs cryptographiques, tout en protégeant les droits des investisseurs et la stabilité financière. Ce règlement fera de l'UE la première grande économie au monde à établir un cadre réglementaire complet pour les actifs cryptographiques.
Les professionnels du secteur de la cryptographie ont des réactions variées face à la réglementation MiCA. Certains estiment qu'un cadre réglementaire uniforme renforcera la confiance des investisseurs et sera bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie. D'autres craignent toutefois qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation.
Les analystes de Deutsche Bank affirment que la mise en œuvre de la réglementation MiCA incitera les institutions de cryptomonnaie à se déplacer vers l'Union européenne, favorisant la conformité du secteur. Cependant, en raison des directives spécifiques qui sont encore en cours d'élaboration, cela pourrait entraîner certaines incertitudes à court terme.
Dans l'ensemble, la réglementation MiCA marque l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le cadre réglementaire, ce qui aura un impact profond sur l'écosystème mondial des actifs cryptographiques.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
7.25 Rapport AI Mise à jour des grands modèles AI et turbulences sur le marché des cryptomonnaies : intensification de la concurrence entre les géants de la technologie
I. Titres
1. OpenAI va bientôt lancer GPT-5, la compétition des grands modèles d'IA monte d'un cran.
OpenAI a annoncé le lancement du modèle de langage de grande taille GPT-5 en août, une nouvelle qui a provoqué un émoi dans le secteur. GPT-5 est considéré comme la dernière création d'OpenAI pour rivaliser avec les géants technologiques comme Google dans le domaine de l'IA, sa taille et ses capacités dépasseront celles du modèle GPT-4 actuel.
Le jeu de données d'entraînement de GPT-5 comprend une quantité massive de textes, d'images et de contenus vidéo sur Internet, avec un nombre de paramètres du modèle atteignant des milliers de milliards, et une capacité de calcul comparable à celle du cerveau humain. OpenAI a révélé que GPT-5 peut non seulement générer des textes et des images réalistes, mais aussi effectuer des raisonnements et des décisions complexes, montrant des performances révolutionnaires dans des domaines tels que le traitement du langage naturel et la vision par ordinateur.
Les analystes estiment que l'émergence de GPT-5 va intensifier la concurrence entre les géants de la technologie dans le domaine de l'IA. Des entreprises comme Google et Meta augmentent leurs investissements dans l'IA, cherchant à obtenir un avantage dans des domaines de pointe tels que les grands modèles et l'intelligence artificielle générale. Parallèlement, la sécurité de l'IA et les questions éthiques vont également recevoir plus d'attention, et les appels à la réglementation pourraient croître de jour en jour.
2. Musk annonce le redémarrage de la plateforme Vine, la cryptomonnaie homonyme VINE monte en flèche.
Le PDG de Tesla, Elon Musk, a révélé sur les réseaux sociaux qu'il relancerait la plateforme de vidéos courtes classique Vine grâce à la technologie AI. Cette annonce a immédiatement déclenché l'enthousiasme sur le marché des cryptomonnaies.
La cryptomonnaie VINE, du même nom que Vine, a connu une forte hausse, avec un prix qui a grimpé de 110 % en 24 heures, atteignant une capitalisation boursière de plus de 80 millions de dollars. Les analystes notent que la flambée des prix de VINE est principalement due à l'effet "Elon Musk", avec des investisseurs très optimistes quant à la relance de la plateforme Vine par Musk.
Mais certaines analyses mettent en garde que la monnaie VINE elle-même manque d'applications réelles, et que sa flambée des prix est davantage due à la spéculation, ce qui incite les investisseurs à se méfier des risques de bulle. Parallèlement, les plans spécifiques de Musk pour relancer la plateforme Vine n'ont pas encore été divulgués, et sa faisabilité et ses perspectives de développement doivent encore être testées par le temps.
3. Une feuille de route pour la réglementation des cryptomonnaies en Inde émerge, le projet de loi COINS devient un guide pour l'industrie
Le gouvernement indien a récemment trouvé un consensus sur la réglementation des cryptomonnaies et prévoit d'adopter la "Loi sur la promotion et la réglementation des actifs cryptographiques" ( la loi COINS ) pour établir un cadre réglementaire pour l'industrie. Cette loi est considérée comme une feuille de route pour le développement du secteur crypto en Inde, suscitant un large intérêt au sein de l'industrie.
La loi COINS donnera à la Securities and Exchange Board of India le pouvoir de réguler les échanges de cryptomonnaies, exigeant que les plateformes soient soumises à des examens et obtiennent une licence. En même temps, la loi clarifiera le statut légal des cryptomonnaies, levant ainsi les obstacles à leur développement en Inde.
Le responsable des paiements de Polygon, Aishwary Gupta, a déclaré que la loi COINS apportait une clarté nécessaire et urgente au domaine de la cryptographie, appelant les législateurs indiens à établir un système fiscal équilibré pour favoriser la conformité et stimuler l'innovation. Les analystes estiment que l'adoption de cette loi sera bénéfique pour attirer davantage de capitaux institutionnels sur le marché indien de la cryptographie.
4. Les banques américaines sont optimistes quant à l'avenir des stablecoins, prévoyant une augmentation de la capitalisation boursière de 75 milliards de dollars.
Après l'adoption de la "Loi sur la certitude des comptes" par les deux chambres du Congrès américain, le secteur bancaire américain est de plus en plus optimiste quant aux perspectives de développement des stablecoins. Les banques américaines prévoient que la capitalisation des stablecoins augmentera de 25 à 75 milliards de dollars à court terme, dépassant ainsi la barre des 300 milliards de dollars.
Les analystes estiment que la "Loi sur la détermination des comptes" crée des conditions favorables au développement des stablecoins, stimulant le marché et la construction d'infrastructures. L'avenir de la "Loi CLARITY" permettra de perfectionner davantage la réglementation, éliminant les obstacles à l'utilisation des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et les règlements.
Cependant, JPMorgan adopte une attitude réservée quant aux perspectives des stablecoins. La banque estime que les stablecoins ne sont pas encore devenus des outils de paiement mainstream et que leur développement fait encore face à de nombreuses incertitudes. Dans l'ensemble, les stablecoins sont devenus un domaine émergent que les institutions financières traditionnelles surveillent de près.
5. Les positions longues sur le marché des cryptomonnaies ont été massivement liquidées, les attentes d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale provoquant la panique.
Sous l'influence des attentes de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies a connu une vague de liquidations massives la semaine dernière. Les données montrent que plus d'un milliard de dollars de positions longues ont été liquidées de manière forcée au cours des trois derniers jours, à un rythme supérieur à celui des positions courtes.
Les analystes soulignent que ce phénomène reflète l'inquiétude du marché face à la prochaine hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Si la Réserve fédérale augmente les taux comme prévu la semaine prochaine, cela exercera une pression de vente supplémentaire sur les actifs à risque comme les cryptomonnaies.
Pendant ce temps, l'offre monétaire M2 mondiale a atteint un niveau record, ce qui a souvent prédit un nouveau cycle de marché haussier pour des actifs cryptographiques comme le Bitcoin. Cependant, pour le moment, la pression inflationniste et les attentes de hausse des taux d'intérêt ont un impact plus évident sur le sentiment du marché. Les analystes appellent les investisseurs à faire preuve de prudence et à surveiller de près l'orientation des politiques de la Réserve fédérale.
II. Actualités du secteur
1. Le prix du Bitcoin a chuté sous une zone de support forte récente, et l'augmentation de l'aversion au risque a provoqué un afflux de capitaux.
Le prix du Bitcoin a chuté en dessous de la zone de support forte récente de 115 000 dollars. En regardant la densité de liquidation, la zone de 120 000 à 121 500 dollars représente un mur de résistance significatif. Les analystes de Unix suggèrent : des événements géopolitiques ont conduit à une détérioration de l'appétit pour le risque sur le marché à court terme. Si le Bitcoin ne parvient pas à revenir rapidement à 115 000 dollars, il pourrait y avoir un deuxième test à la baisse voire descendre jusqu'à 112 300 dollars. La stratégie d'opération devrait être d'attendre et de voir. Si le volume du rebond est insuffisant, les vendeurs à découvert pourraient avoir l'élan pour continuer leur attaque. Il est conseillé de surveiller la réaction du marché aux nouvelles géopolitiques d'Asie du Sud-Est. Si l'indice VIX continue d'augmenter, cela pourrait prolonger la pression de vente en mode de couverture, et il est important de contrôler strictement l'effet de levier et l'exposition au risque.
Les conflits armés à la frontière entre la Thaïlande et le Cambodge se sont aggravés, la Thaïlande déployant des avions F-16 pour bombarder, tandis que le Cambodge se tourne vers les Nations Unies. La guerre a suscité des inquiétudes sur la stabilité de la chaîne d'approvisionnement en Asie du Sud-Est sur les marchés mondiaux. Alors que les tensions diplomatiques s'intensifient, le sentiment de sécurité sur les marchés asiatiques augmente, les fonds se dirigeant vers l'or et le dollar américain. Le marché des cryptomonnaies montre également des signes de fuite vers des actifs refuges. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de la récente zone de support forte de 115 000 dollars. D'après la densité de liquidation, la zone de résistance significative se situe entre 120 000 et 121 500 dollars.
Les analystes Unix estiment que les événements géopolitiques entraînent une détérioration de l'appétit pour le risque sur le marché à court terme. Si le Bitcoin ne parvient pas à revenir rapidement à 115 000 dollars, il pourrait subir un deuxième test à la baisse, voire descendre à 112 300 dollars. La stratégie d'opération doit être d'attendre et de voir ; si le volume de rebond est insuffisant, les positions courtes pourraient avoir la capacité de continuer à attaquer. Il est conseillé de prêter attention à la réaction du marché aux nouvelles géopolitiques en Asie du Sud-Est. Si l'indice VIX continue d'augmenter, cela pourrait prolonger la pression de vente refuge, et il est essentiel de contrôler strictement l'effet de levier et l'exposition au risque.
2. Le sentiment de "désillusion" dans l'industrie de la cryptographie se propage, espérer qu'un grand marché haussier sauve les "Bag" est irréaliste.
Les entrepreneurs, les investisseurs et les différents participants de l'ensemble du secteur, comme s'ils découvraient un nouveau récit, se tournent à la vitesse supersonique vers le consensus d'opinion sur les "escroqueries cryptographiques". L'industrie est aujourd'hui à son plus bas niveau, mais il est impossible de compter sur un brutal marché haussier inattendu pour sauver les Bag de tout le monde. La situation difficile d'aujourd'hui dans le secteur n'est pas seulement due au contexte général, mais à la mort progressive de la logique sous-jacente.
Tout le monde a constaté que la logique sectorielle et les mécanismes de sortie des cinq ou même dix dernières années : les projets fondateurs, le packaging VC, le growth hacking des utilisateurs (PUA de points), le listing, se retirer et se laisser porter, sont vraiment en train de se terminer. Les projets entrepreneuriaux ont tendance à se rassembler pour être lancés sur les échanges principaux, tandis qu'une petite partie des projets de niveau roi dans des cercles très fermés sont facilement financés, la plupart des projets issus d'équipes de start-up ordinaires rencontrent beaucoup de difficultés à se financer.
3. A7A5 stablecoin : l'intersection de l'innovation financière et des controverses en Russie
Contexte et création : A7A5 est émis par la société kirghize Old Vector, qui affirme être en conformité totale avec la Loi sur les actifs virtuels promulguée au Kirghizistan le 21 janvier 2022. Cette entreprise a été fondée par l'entrepreneur russe Dmitry Potapenko dans le but de fournir des solutions de stablecoin pour la Russie et les pays de l'Union économique eurasiatique.
Mécanisme de fonctionnement : A7A5 adopte un modèle de stablecoin algorithmique, ajustant automatiquement l'offre via des contrats intelligents pour maintenir un lien 1:1 avec le rouble. Les utilisateurs peuvent acheter des jetons A7A5 avec des roubles sur la plateforme A7A5, ou échanger des roubles contre des A7A5. Cette cryptomonnaie fonctionne sur la blockchain Ethereum et respecte la norme ERC-20.
Cas d'utilisation : L'équipe A7A5 espère que cette cryptomonnaie pourra être largement utilisée en Russie et dans les pays de l'Union économique eurasienne, pour des scénarios tels que les paiements, les transferts transfrontaliers, et l'investissement dans des actifs numériques. En même temps, A7A5 peut également servir d'outil pour les entreprises et les particuliers russes afin d'éviter les sanctions et de préserver leur richesse.
Controverses et défis : L'émergence de l'A7A5 a suscité une large attention et controverse au sein de la communauté internationale. D'une part, cette cryptomonnaie est considérée comme une nouvelle tentative de la Russie de contourner les sanctions occidentales, ce qui pourrait entraîner un contrôle plus strict. D'autre part, l'A7A5 fait également face à des défis inhérents aux stablecoins algorithmiques, tels que la décentralisation et la transparence des audits.
4. Pumpfun (PUMP) a chuté de 56 % par rapport au sommet, les indicateurs techniques montrent une pression de vente continue.
Le jeton Pumpfun (PUMP) a continué à descendre après une brève hausse, ayant chuté de 56 % depuis qu'il a atteint un sommet de 0,0067 $ le 15 juillet. La structure de distribution des jetons PUMP a libéré 33 % de l'offre dès le premier jour, ce qui a conduit les investisseurs précoces à encaisser rapidement, entraînant une chute des prix. Parallèlement, la faiblesse générale du marché des cryptomonnaies (y compris la chute d'Ethereum à 3 657 $ entraînant des liquidations de 190 millions de dollars) a également pesé sur le prix de PUMP.
Le cofondateur de PUMP, Alon Cohen, a publiquement nié un prochain airdrop, ce qui a affaibli la confiance des investisseurs. D'un point de vue d'analyse technique, la structure du marché de PUMP reste baissière, les sorties de capitaux étant significatives, et le RSI n'a pas réussi à rebondir efficacement, tandis que la tendance à court terme pourrait continuer à être sous pression.
5. HBAR perd de son élan, la zone de correction historique pourrait indiquer une baisse supplémentaire.
Bien que HBAR ait augmenté de 58,77 % ce mois-ci, sa performance récente est médiocre, ayant chuté de plus de 8 % au cours des dernières 24 heures, effaçant ainsi tous les gains hebdomadaires. Ce phénomène de refroidissement pourrait ne pas être qu'un ajustement à court terme ; en tenant compte des tendances de prix passées, des signaux sur les graphiques à court terme et des zones de support clés, HBAR pourrait faire face à une pression baissière plus profonde.
En même temps, la Banque centrale du Ghana prévoit de lancer un projet de cadre réglementaire pour les entreprises d'actifs numériques avant septembre, visant à utiliser les cryptomonnaies pour l'investissement et le profit, tout en garantissant une régulation locale. Cette initiative pourrait influencer les perspectives de développement de HBAR au Ghana.
6. Le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 118 000 dollars, le graphique de liquidation montre un mur de pression en vue.
Le 25 juillet, selon les données du marché, le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 118 000 dollars, le prix actuel étant de 118 001 dollars, avec une baisse de 0,65 % sur 24 heures. Les colonnes sur le graphique de liquidation montrent en fait l'importance relative de chaque groupe de liquidation par rapport aux groupes de liquidation voisins, c'est-à-dire l'intensité. Ainsi, le graphique de liquidation montre à quel point le prix de référence sera affecté lorsqu'il atteindra un certain niveau. Des "colonnes de liquidation" plus élevées indiquent qu'une fois le prix atteint, il y aura une réaction plus forte en raison d'une vague de liquidité.
D'après le graphique de liquidation, il existe un mur de pression significatif dans la plage de 120 000 à 121 500 dollars au-dessus du Bitcoin. Si le Bitcoin tente de franchir cette plage, cela pourrait déclencher une forte volatilité.
7. L'effet Musk se reproduit, le VINE mème coin est en forte demande et a augmenté de plus de 110%
Inspiré par la plateforme de courtes vidéos fermée Vine, le Meme coin VINE est devenu le dernier bénéficiaire de l'"effet Musk". Bien que ce jeton n'ait aucun lien officiel avec la plateforme Vine d'origine, son prix a grimpé en flèche après qu'Elon Musk a laissé entendre qu'il pourrait ressusciter cette application emblématique. Selon les données de Gate, VINE a explosé de plus de 110 % le 24 juillet, atteignant un pic intrajournalier de 0,079 dollar.
Trois. Actualités du projet
1. Jito Labs a lancé le protocole BAM, visant à résoudre les problèmes de MEV et de tri des transactions sur la blockchain Solana.
Jito Labs est une entreprise axée sur l'écosystème Solana, qui a récemment lancé le marché d'assemblage de blocs BAM( et le protocole ). BAM vise à résoudre les problèmes de MEV négatif sur la blockchain Solana, tels que la valeur extractible par les mineurs ( et l'inégalité dans le tri des transactions.
Le protocole BAM réalise un traitement des transactions efficace et transparent en introduisant des composants clés tels que les nœuds de planification et les validateurs d'exécution. Il prend en charge une logique de tri personnalisée et des annulations fréquentes, renforçant l'équité du réseau. Cela crée des conditions pour Solana d'attirer davantage de capitaux institutionnels, mais cela fait également face à des défis en matière de sécurité et de décentralisation.
Les analystes estiment que le lancement du protocole BAM marque une étape importante pour l'écosystème Solana, qui s'attaque activement à des problèmes tels que le MEV, en vue de construire un environnement blockchain plus équitable et efficace. Cependant, l'effet réel de ce protocole reste à tester sur le marché. Les professionnels de l'industrie adoptent une attitude prudemment optimiste envers BAM, espérant qu'il apportera des impacts positifs à Solana.
) 2. Le Jeu de l'Innovation###TIG( a atteint une capitalisation de marché de plus de 47 millions de dollars, avec une augmentation de 55,4 % sur 24 heures.
Le jeu d'innovation ) TIG ( est un protocole visant à accélérer l'innovation algorithmique en coordonnant l'intelligence mondiale, déployé dans l'écosystème Base. Récemment, la capitalisation boursière de TIG a dépassé 47 millions de dollars, s'élevant actuellement à 47,25 millions de dollars, avec une augmentation de 55,4 % sur 24 heures et un volume de transactions de 10,64 millions de dollars sur 24 heures.
Le cœur de TIG est un nouveau mécanisme de preuve de travail appelé "Preuve de travail optimisable" ) OPoW (. Ce mécanisme incite les participants à soumettre et évaluer des algorithmes, visant à promouvoir l'innovation algorithmique.
Les analystes estiment que la croissance rapide de TIG reflète le désir du marché pour l'innovation algorithmique. Avec le développement continu des technologies d'intelligence artificielle, l'innovation algorithmique deviendra une force clé pour faire progresser l'industrie. TIG fournit une plateforme décentralisée pour l'innovation algorithmique, présentant une certaine originalité.
Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes concernant la durabilité de TIG. Le projet en est encore à ses débuts, et ses perspectives de développement à long terme doivent être vérifiées avec le temps. Dans l'ensemble, TIG représente une nouvelle tentative d'innovation algorithmique dans le domaine du Web3, qui mérite une attention continue.
) 3. Le développement de l'écosystème Sui commence à montrer des signes d'espoir, mais fait encore face à des défis.
Sui est une nouvelle blockchain émergente basée sur le langage Move, initiée par d'anciens employés de Meta###Facebook(. Récemment, l'écosystème Sui a connu des avancées positives, notamment l'ajout de Grayscale Trust et de l'USDC natif, ainsi que le lancement de la plateforme de jeux SuiPlay.
Cependant, l'écosystème Sui fait encore face à certains défis. Tout d'abord, il y a peu d'actifs susceptibles d'être spéculés, et les projets vedettes sont rares. De plus, la direction de développement de la fondation Sui doit encore être clarifiée. En outre, par rapport à d'autres écosystèmes Move, Sui est légèrement en retard sur le plan technique et documentaire.
Les analystes estiment que le développement de l'écosystème Sui commence à voir le jour, mais qu'il faudra encore du temps pour percer véritablement. Sui doit attirer davantage de projets de qualité pour enrichir son écosystème ; en même temps, il doit renforcer ses capacités techniques et améliorer l'activité de l'écosystème.
Dans l'ensemble, Sui représente une nouvelle tentative de l'écosystème du langage Move dans le domaine des chaînes publiques. Son développement suscite beaucoup d'attention et est considéré comme une pratique importante de l'écosystème Move dans le domaine des chaînes publiques. Le succès final de Sui devra encore être vérifié avec le temps.
) 4. Musk annonce le redémarrage de la plateforme Vine, le mème coin homonyme VINE s'envole.
Le 24 juillet au soir, le PDG de Tesla, Elon Musk, a annoncé sur les réseaux sociaux qu'il relancerait la plateforme de vidéos courtes classique Vine sous forme d'IA. Cette nouvelle a immédiatement déclenché une flambée des prix de la cryptomonnaie homonyme VINE.
Selon les données du marché, VINE a connu une augmentation spectaculaire de plus de 110 % le 24, atteignant un sommet quotidien de 0,079 dollar, avec une capitalisation boursière dépassant à un moment donné 80,7 millions de dollars. Les analystes mettent en garde que cette hausse pourrait être manipulée par des baleines, et que le token VINE lui-même manque d'utilité réelle, les investisseurs doivent donc faire attention aux risques.
Cependant, cette annonce de Musk est également considérée comme un signe de l'application approfondie de la technologie AI dans le domaine de la création de contenu. Les professionnels du secteur estiment que si la plateforme Vine devait vraiment redémarrer sous une forme alimentée par l'IA, cela pourrait apporter une nouvelle vitalité à la création de contenu.
Dans l'ensemble, la flambée du VINE provoquée par Musk confirme à nouveau son "pouvoir de parole". Cependant, les perspectives à long terme de cette crypto-monnaie restent à observer. En revanche, la tendance à la création de contenu habilitée par l'IA mérite une attention particulière de la part de l'industrie.
5. Le portefeuille lancera le 32ème projet TGE exclusif DELABS
Le portefeuille lancera le 28 juillet le 32ème projet TGE exclusif DELABS###Delabs Games(. Les utilisateurs éligibles doivent utiliser des points Alpha pour participer à la souscription. L'équipe officielle a également annoncé qu'un supplément de 120 millions de DELABS sera utilisé pour de futurs événements.
DELABS est une plateforme destinée aux joueurs de jeux Web3, visant à offrir une meilleure expérience de jeu. Elle intégrera plusieurs jeux blockchain populaires et proposera un service tout-en-un.
Les analystes estiment que le lancement de DELABS devrait enrichir davantage l'écosystème. En tant que projet exclusif de portefeuille, DELABS bénéficiera d'une certaine visibilité et d'un accès au trafic. Cependant, il fait également face à une concurrence féroce dans le secteur des plateformes de jeux.
Dans l'ensemble, DELABS représente une tentative d'extension de l'écosystème vers le secteur du jeu. Sa performance reflétera dans une certaine mesure son influence dans le domaine des jeux Web3. Il est important de suivre de près la situation opérationnelle de DELABS après son lancement.
Quatre. Dynamiques économiques
) 1. La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, la pression inflationniste persiste.
Contexte économique : L'économie américaine connaît une croissance modérée au cours du premier semestre 2025, avec un taux de croissance du PIB annualisé de 2,1 % au deuxième trimestre, légèrement inférieur à 2,4 % au trimestre précédent. Le taux d'inflation a atteint un niveau élevé de 5,2 % en juin, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage oscille autour de 4,1 %, le marché de l'emploi reste tendu.
Événement important : La Réserve fédérale a décidé de maintenir les taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % lors de la réunion de politique monétaire de juillet. C'est la cinquième fois consécutive que la Réserve fédérale reste inactive, suspendant son rythme de hausse des taux. Powell a déclaré lors de la conférence de presse que les pressions inflationnistes restent élevées, mais que la croissance économique ralentit et que le marché du travail montre également des signes de fatigue.
Réaction du marché : les actions américaines ont légèrement augmenté après l'annonce de la décision de la Réserve fédérale, les investisseurs réagissant positivement aux propos accommodants de Powell. Cependant, le marché obligataire a montré une certaine divergence, avec une baisse des rendements des obligations à long terme, tandis que les rendements des obligations à court terme ont augmenté, entraînant un renversement supplémentaire de la courbe des rendements américains. Cela reflète les divergences du marché concernant les perspectives économiques, certains investisseurs considérant que la position politique de la Réserve fédérale est trop martiale.
Point de vue d'expert : Le professeur d'économie à l'Université Columbia, Jeffrey Sachs, a déclaré que la situation à laquelle la Réserve fédérale est confrontée est exceptionnellement grave. D'une part, le taux d'inflation reste élevé, d'autre part, la croissance économique ralentit. Il estime que la Réserve fédérale devrait adopter des mesures plus agressives pour contrôler l'inflation, sinon elle pourrait tomber dans le piège de la "stagflation". En revanche, l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Walsh, a un avis opposé, mettant en garde contre un resserrement excessif qui pourrait entraîner un atterrissage brutal de l'économie.
2. La BCE augmente ses taux de 25 points de base, les perspectives d'inflation dans la zone euro sont sombres
Contexte économique : l'économie de la zone euro est tombée dans une légère récession au premier semestre 2025, avec un PIB en baisse de 0,2 % en glissement annuel au deuxième trimestre. Le taux d'inflation a atteint un niveau élevé de 6,8 % en juin, principalement en raison de la hausse des prix de l'énergie et des aliments. Le taux de chômage est d'environ 6,5 %, et le marché du travail montre des signes de faiblesse.
Événement important : la Banque centrale européenne a décidé d'augmenter de 25 points de base les trois taux d'intérêt directeurs lors de sa réunion de politique monétaire de juillet. C'est la neuvième hausse consécutive des taux d'intérêt de la BCE, visant à contenir la montée de l'inflation. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré lors d'une conférence de presse que les perspectives d'inflation restent sombres et devraient perdurer pendant longtemps.
Réaction du marché : Les actions européennes ont légèrement baissé après l'annonce de la décision de la Banque centrale européenne, les investisseurs étant déçus par le ralentissement du rythme des hausses de taux. Le taux de change euro/dollar a également connu une légère baisse. Le marché obligataire a montré des performances divergentes, le rendement des obligations d'État à long terme allemandes ayant baissé, tandis que les rendements des obligations d'État d'Italie et d'autres pays ont augmenté, reflétant les inquiétudes du marché quant aux perspectives économiques de la zone euro.
Point de vue d'expert : David Folkerts, économiste en chef de la Deutsche Bank, estime que le rythme de hausse des taux de la Banque centrale européenne est trop prudent et pourrait ne pas être efficace pour contrôler les attentes d'inflation. Il prévoit que l'économie de la zone euro sera en récession plus profonde au second semestre de 2025. En revanche, les économistes de la Banque agricole française soutiennent le point de vue opposé, estimant que la position politique de la Banque centrale européenne est appropriée et qu'un resserrement excessif pourrait aggraver les pressions à la baisse sur l'économie.
3. La croissance économique de la Chine ralentit, la pression à la dévaluation du renminbi augmente.
Contexte économique : L'économie chinoise a montré des signes de faiblesse au premier semestre 2025, avec une croissance du PIB de 4,5 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, en dessous de l'objectif de 5,5 % fixé au début de l'année. Le taux d'inflation a atteint 2,8 % en juin, légèrement au-dessus de l'objectif de 2 %. Le taux de chômage est d'environ 5,1 %, et la situation de l'emploi fait face à une certaine pression.
Événement important : La Banque populaire de Chine a décidé, lors de sa réunion trimestrielle sur la politique monétaire de juillet, de maintenir le taux d'intérêt du marché des prêts à un an à 3,65 %. Cependant, elle a également abaissé le taux de référence du yuan, entraînant une légère dépréciation du yuan par rapport au dollar américain. Le gouverneur de la Banque populaire, Yi Gang, a déclaré après la réunion que la dépréciation modérée favorise le soutien des exportations et la croissance économique.
Réaction du marché : la bourse chinoise a légèrement baissé après l'annonce de la décision de la Banque populaire, les investisseurs étant de plus en plus préoccupés par les perspectives économiques. Le taux de change du yuan par rapport au dollar a légèrement diminué sur le marché offshore. Le marché obligataire a montré un certain degré de divergence, avec une baisse des rendements des obligations d'État à long terme et une hausse des rendements des obligations d'État à court terme, reflétant les attentes divergentes du marché concernant l'inflation et la politique monétaire.
Point de vue d'expert : Liu Yuanchun, directeur de l'Institut de recherche financière Chongyang de l'Université Renmin de Chine, a déclaré qu'une dévaluation modérée du yuan serait bénéfique pour atténuer la pression à la baisse sur l'économie, mais que l'ampleur de la dévaluation ne devrait pas être trop importante. Il estime que l'économie chinoise est à un moment clé de sa transformation structurelle et nécessite des réformes supplémentaires pour stimuler la demande intérieure. D'autre part, Zhang Bin, chercheur à l'Institut de recherche en économie mondiale et en politique de l'Académie chinoise des sciences sociales, pense que la pression à la dévaluation du yuan augmente principalement en raison de la force continue du dollar, et recommande de renforcer le contrôle des capitaux pour prévenir les fuites de capitaux.
Cinq. Réglementation & Politique
1. La Banque populaire de Chine publie un projet de consultation sur les avis de réglementation contre le blanchiment d'argent.
La Banque populaire de Chine a publié le 18 juillet un "Avis sur la mise en œuvre de <Règlement sur la supervision et la gestion de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme par les institutions financières> ### projet de consultation (", demandant des avis au public, la date limite des retours d'opinion est fixée au 30 juillet.
Le projet de consultation est une révision de la "Notification concernant la mise en œuvre du "Règlement sur la supervision et la gestion de la lutte contre le blanchiment d'argent des institutions financières )" publiée en 2014. Les principales modifications comprennent la clarification de la division des tâches de supervision des institutions financières juridiques, le raffinement des exigences de supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent pour les institutions financières non juridiques ; l'amélioration des exigences de travail de supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent basées sur les risques ; et l'ajustement des exigences de soumission d'informations sur la lutte contre le blanchiment d'argent des institutions financières, etc.
Il convient de noter qu'en comparaison avec la version de 2014, la liste des institutions financières juridiques responsables de la supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent par la Banque populaire de Chine est passée de 23 à 27, avec l'ajout de deux institutions de paiement tiers, Alipay et WeChat Pay, ainsi que de la China UnionPay. Cela reflète l'importance accordée par les autorités de régulation aux institutions de paiement tiers et aux institutions de compensation dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d'argent.
Des experts de l'industrie affirment qu'avec le développement rapide de la finance numérique et des actifs cryptographiques, l'amélioration du système de régulation de la lutte contre le blanchiment d'argent est essentielle pour maintenir le bon fonctionnement du système financier. Cette révision contribuera à renforcer la régulation des nouvelles entreprises de technologie financière et à améliorer la pertinence et l'efficacité des efforts de lutte contre le blanchiment d'argent.
( 2. La Chambre des représentants des États-Unis adopte le projet de loi GENIUS pour la réglementation des stablecoins
Le 18 juillet, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté à l'unanimité le ")GENIUS Act###", qui fournit un cadre réglementaire pour les stablecoins. Cette loi impose aux émetteurs de stablecoins de détenir des obligations américaines équivalentes en tant qu'actifs de réserve et interdit le paiement d'intérêts aux détenteurs.
Les stablecoins, en tant qu'actifs cryptographiques liés aux monnaies traditionnelles, jouent un rôle important dans des domaines tels que le trading de cryptomonnaies et les paiements transfrontaliers. Cependant, en raison d'un manque de réglementation, leur sécurité et leur transparence ont toujours été remises en question. Le projet de loi GENIUS vise à renforcer la crédibilité des stablecoins et la protection des utilisateurs en clarifiant les exigences réglementaires.
Le contenu principal de ce projet de loi comprend : les émetteurs de stablecoins doivent détenir des obligations américaines équivalentes en tant qu'actifs de réserve ; il est interdit de verser des intérêts aux détenteurs de stablecoins ; les émetteurs de stablecoins doivent publier chaque mois la situation de leurs réserves ; création d'une agence de régulation fédérale pour auditer les émetteurs de stablecoins, etc. Le projet de loi entrera en vigueur le 1er janvier 2025.
Les acteurs du marché estiment que le projet de loi GENIUS marque l'entrée officielle des stablecoins dans le cadre de la réglementation, ce qui devrait améliorer leur conformité et leur transparence, et créer des conditions pour la participation des investisseurs institutionnels. Mais cela pourrait également affecter le modèle commercial de certains émetteurs de stablecoins.
Les analystes de Goldman Sachs affirment que la réglementation des stablecoins pourrait améliorer leurs perspectives d'application dans le domaine des paiements et des règlements, mais pourrait également provoquer des fluctuations du marché à court terme. Ils s'attendent à ce que, à l'avenir, les émetteurs de stablecoins utilisent davantage d'actifs à faible risque, tels que des obligations garanties, comme réserves.
( 3. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a publié un projet de cadre réglementaire pour les stablecoins.
La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong ) a publié le 21 juillet un projet de cadre de réglementation des stablecoins, demandant l'avis du public sur les exigences de réglementation pour les émetteurs de stablecoins et les fournisseurs de services de portefeuille.
Selon le projet de consultation, la Commission des valeurs mobilières adoptera un système de licence pour réguler les émetteurs de stablecoins et les prestataires de services de portefeuille. Les demandeurs doivent répondre à des exigences prudentes en matière de capital, de réserves et de gestion des risques. Les émetteurs de stablecoins doivent détenir des actifs liquides de haute qualité en quantité suffisante comme réserve et accepter des audits réguliers par la Commission des valeurs mobilières.
Le projet de consultation stipule également les obligations des émetteurs de stablecoins et des fournisseurs de services de portefeuille en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, de lutte contre le financement du terrorisme, de conformité aux sanctions et de protection des investisseurs. La période de consultation se termine le 31 août.
Le président de l'Autorité monétaire de Hong Kong estime que les stablecoins ont le potentiel de favoriser l'innovation financière et d'améliorer l'efficacité, mais qu'ils comportent également des risques. Le cadre réglementaire de la Commission des valeurs mobilières vise à équilibrer innovation et risque, posant ainsi les bases du développement de Hong Kong en tant que centre régional d'actifs cryptographiques.
Les experts de l'industrie estiment généralement que le cadre réglementaire de Hong Kong est relativement complet et strict, ce qui favorise la transparence des stablecoins et la confiance des utilisateurs. Cependant, cela pourrait également augmenter les coûts de conformité pour les émetteurs de stablecoins et les fournisseurs de services de portefeuille.
4. Le règlement MiCA de l'UE entre en vigueur, législation sur les actifs cryptographiques.
La loi sur les marchés des actifs cryptographiques de l'Union européenne, MiCA, est entrée en vigueur le 1er juillet (, établissant des règles de régulation uniformes pour les plateformes d'échange d'actifs cryptographiques, les émetteurs et les prestataires de services de portefeuille.
Le contenu principal du règlement MiCA comprend : l'exigence pour les émetteurs d'actifs cryptographiques de publier un livre blanc et de divulguer les informations pertinentes ; l'obligation pour les prestataires de services d'actifs cryptographiques d'obtenir une licence d'exploitation ; l'établissement d'exigences en matière d'actifs de réserve pour protéger les droits des consommateurs ; le renforcement de la supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, etc.
La Commission européenne a déclaré que le règlement MiCA vise à promouvoir la transparence, l'efficacité et la concurrence équitable sur le marché des actifs cryptographiques, tout en protégeant les droits des investisseurs et la stabilité financière. Ce règlement fera de l'UE la première grande économie au monde à établir un cadre réglementaire complet pour les actifs cryptographiques.
Les professionnels du secteur de la cryptographie ont des réactions variées face à la réglementation MiCA. Certains estiment qu'un cadre réglementaire uniforme renforcera la confiance des investisseurs et sera bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie. D'autres craignent toutefois qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation.
Les analystes de Deutsche Bank affirment que la mise en œuvre de la réglementation MiCA incitera les institutions de cryptomonnaie à se déplacer vers l'Union européenne, favorisant la conformité du secteur. Cependant, en raison des directives spécifiques qui sont encore en cours d'élaboration, cela pourrait entraîner certaines incertitudes à court terme.
Dans l'ensemble, la réglementation MiCA marque l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le cadre réglementaire, ce qui aura un impact profond sur l'écosystème mondial des actifs cryptographiques.