Signaux de consolidation derrière la résilience du BTC : Pressions macroéconomiques et fatigue des capitaux entraînent une posture défensive sur le marché
La pression macroéconomique et la fatigue des capitaux entraînent le marché dans une phase de consolidation défensive
Récemment, l'incertitude de l'environnement macroéconomique a augmenté, ce qui a freiné l'appétit pour le risque sur le marché. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont été retardées, et l'augmentation des droits de douane et des risques géopolitiques ont exercé une pression sur le marché. Bien que la dynamique des fonds ait légèrement rebondi, la structure est clairement différenciée. L'émission de stablecoins est modérée, et la prime de l'USDT sur le marché de gré à gré a diminué, reflétant une attitude prudente des investisseurs.
Sur le plan de la structure du marché des principales cryptomonnaies, le Bitcoin reste relativement fort mais son élan s'affaiblit, tandis qu'Ethereum montre des signes de faiblesse et de formation de base, le ratio ETH/BTC continue d'être faible. La liquidité du marché des altcoins s'épuise, les risques continuent de se libérer, les indicateurs TOTAL2 et TVL chutent simultanément, la part de marché des AUTRES descend en dessous de son niveau précédent.
Dans la situation actuelle, il est conseillé de maintenir une allocation de position défensive. Surveillez les signaux de retournement de la force d'Ethereum et le rythme des flux de capitaux, et envisagez de positionner des actifs à haut bêta lorsque le moment sera venu.
Analyse macroéconomique et environnement de marché
L'inflation provoquée par les droits de douane pourrait retarder le processus de baisse des taux d'intérêt, exerçant une pression à court terme sur le prix du Bitcoin.
L'appréciation du yen provoque des fluctuations sur les marchés mondiaux, ce qui pourrait entraîner un ajustement à court terme du Bitcoin.
Si certaines politiques cryptographiques ne sont pas mises en œuvre comme prévu, le Bitcoin pourrait également faire face à des risques d'ajustement.
Flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Flux de fonds externes :
Un fonds négocié en bourse a enregistré des entrées de 2,8 milliards de dollars cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
Les stablecoins ont été émis à hauteur de 2,3 milliards cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 321 millions, ce qui est à un niveau relativement élevé.
Indicateur de sentiment de marché :
Prime sur le marché de gré à gré : la prime sur les stablecoins continue d'augmenter légèrement.
Bitcoin(BTC):
Analyse technique : le marché est dans une zone de consolidation à la hausse
Distribution des jetons on-chain : augmentation des jetons au-dessus de 103 000 dollars
Ethereum ( ETH ):
La tendance est plus faible que BTC, ETH/BTC maintient une oscillation, les fonds continuent de revenir vers BTC
Mouvement sur la chaîne : augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer la fin d'une phase de consolidation.
Revue de l'économie macroéconomique
Dette publique américaine et déficit budgétaire
Situation : La dette américaine s'élève à 36 000 milliards de dollars, les dépenses d'intérêts sont de 880 milliards de dollars, et un déficit supplémentaire de 3 000 milliards de dollars est prévu au cours des 10 prochaines années. La dégradation de la note des États-Unis par Moody's suscite des inquiétudes sur le marché.
Impact : Une dette élevée affaiblit la confiance à long terme dans le dollar, les investisseurs pourraient se tourner vers des actifs refuges comme le Bitcoin. En avril 2024, les inquiétudes concernant la dette ont déjà fait monter le prix du Bitcoin.
Attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale
Attentes du marché : Renforcement des attentes de baisse des taux d'intérêt au second semestre 2025. Une baisse de 1 % pourrait permettre d'économiser plus de 100 milliards de dollars en dépenses d'intérêts.
Impact : Une baisse des taux d'intérêt augmente la liquidité, ce qui est favorable aux actifs risqués comme le Bitcoin. Après une baisse de 50 points de base en septembre 2024, la tendance à long terme du Bitcoin est clairement à la hausse.
Tendance du dollar
Situation : Le dollar est faible en mai, mais devrait se stabiliser au second semestre. L'indice du dollar atteindra un nouveau sommet de deux ans en décembre 2024.
Impact: Le dollar est négativement corrélé au Bitcoin, un affaiblissement du dollar est favorable au Bitcoin. Si le dollar se stabilise, le Bitcoin sera sous pression à court terme ; si la confiance dans le dollar diminue, le Bitcoin augmentera à long terme.
Analyse des données en chaîne
Flux de fonds des stablecoins : émission supplémentaire de 1,005 milliard cette semaine, soit +82 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 143 millions. La tendance de retour des fonds se répare lentement, mais reste dans un rythme prudent.
Flux de fonds des ETF : Cette semaine, il y a eu un flux net sortant de 697 millions de dollars, soit une baisse de 1,368 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant un changement d'attitude des investisseurs institutionnels vers la prudence.
Prime et remise hors bourse : le taux de prime de l'USDT et de l'USDC a tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans la zone de remise, ce qui représente un point bas des derniers mois, indiquant une faible dynamique d'afflux de fonds sur le marché.
Dynamique institutionnelle : Un grand institution a récemment considérablement réduit son rythme d'achat de Bitcoin, passant d'achats massifs à une augmentation prudente, ce qui reflète une attitude de plus en plus conservatrice envers le marché actuel.
Analyse des adresses de détention : l'offre des détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant un nouveau sommet en près de six mois, ce qui montre un renforcement de la confiance des fonds à long terme. L'offre des détenteurs à court terme a légèrement rebondi récemment, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter au plus bas.
Dans l'ensemble, le marché pourrait maintenir une tendance de consolidation à court terme. La situation des liquidités et le sentiment du marché ne sont pas au beau fixe, il est nécessaire de surveiller la force d'achat des institutions et si la performance des altcoins peut raviver l'enthousiasme du marché. Il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence, de surveiller les opportunités de rebond tout en gérant les risques.
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PrivateKeyParanoia
· Il y a 57m
hodl et c'est tout, il suffit d'attendre que cette vague passe.
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down_only_larry
· Il y a 9h
pigeons doivent survivre, achetez seulement si vous êtes sûr
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ContractSurrender
· Il y a 9h
btc ne peut plus tenir non plus ah ga
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wagmi_eventually
· Il y a 9h
N'oubliez pas de Cut Loss, fren.
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OnchainHolmes
· Il y a 9h
Prenez votre temps pour peaufiner, une chute est plus saine.
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AirdropHustler
· Il y a 10h
Pas de panique, j'ai des stablecoins pour attendre des opportunités.
Signaux de consolidation derrière la résilience du BTC : Pressions macroéconomiques et fatigue des capitaux entraînent une posture défensive sur le marché
La pression macroéconomique et la fatigue des capitaux entraînent le marché dans une phase de consolidation défensive
Récemment, l'incertitude de l'environnement macroéconomique a augmenté, ce qui a freiné l'appétit pour le risque sur le marché. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont été retardées, et l'augmentation des droits de douane et des risques géopolitiques ont exercé une pression sur le marché. Bien que la dynamique des fonds ait légèrement rebondi, la structure est clairement différenciée. L'émission de stablecoins est modérée, et la prime de l'USDT sur le marché de gré à gré a diminué, reflétant une attitude prudente des investisseurs.
Sur le plan de la structure du marché des principales cryptomonnaies, le Bitcoin reste relativement fort mais son élan s'affaiblit, tandis qu'Ethereum montre des signes de faiblesse et de formation de base, le ratio ETH/BTC continue d'être faible. La liquidité du marché des altcoins s'épuise, les risques continuent de se libérer, les indicateurs TOTAL2 et TVL chutent simultanément, la part de marché des AUTRES descend en dessous de son niveau précédent.
Dans la situation actuelle, il est conseillé de maintenir une allocation de position défensive. Surveillez les signaux de retournement de la force d'Ethereum et le rythme des flux de capitaux, et envisagez de positionner des actifs à haut bêta lorsque le moment sera venu.
Analyse macroéconomique et environnement de marché
L'inflation provoquée par les droits de douane pourrait retarder le processus de baisse des taux d'intérêt, exerçant une pression à court terme sur le prix du Bitcoin.
L'appréciation du yen provoque des fluctuations sur les marchés mondiaux, ce qui pourrait entraîner un ajustement à court terme du Bitcoin.
Si certaines politiques cryptographiques ne sont pas mises en œuvre comme prévu, le Bitcoin pourrait également faire face à des risques d'ajustement.
Flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Flux de fonds externes :
Indicateur de sentiment de marché :
Bitcoin(BTC):
Ethereum ( ETH ):
Revue de l'économie macroéconomique
Analyse des données en chaîne
Flux de fonds des stablecoins : émission supplémentaire de 1,005 milliard cette semaine, soit +82 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 143 millions. La tendance de retour des fonds se répare lentement, mais reste dans un rythme prudent.
Flux de fonds des ETF : Cette semaine, il y a eu un flux net sortant de 697 millions de dollars, soit une baisse de 1,368 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant un changement d'attitude des investisseurs institutionnels vers la prudence.
Prime et remise hors bourse : le taux de prime de l'USDT et de l'USDC a tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans la zone de remise, ce qui représente un point bas des derniers mois, indiquant une faible dynamique d'afflux de fonds sur le marché.
Dynamique institutionnelle : Un grand institution a récemment considérablement réduit son rythme d'achat de Bitcoin, passant d'achats massifs à une augmentation prudente, ce qui reflète une attitude de plus en plus conservatrice envers le marché actuel.
Analyse des adresses de détention : l'offre des détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant un nouveau sommet en près de six mois, ce qui montre un renforcement de la confiance des fonds à long terme. L'offre des détenteurs à court terme a légèrement rebondi récemment, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter au plus bas.
Dans l'ensemble, le marché pourrait maintenir une tendance de consolidation à court terme. La situation des liquidités et le sentiment du marché ne sont pas au beau fixe, il est nécessaire de surveiller la force d'achat des institutions et si la performance des altcoins peut raviver l'enthousiasme du marché. Il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence, de surveiller les opportunités de rebond tout en gérant les risques.