À la suite des célébrations du 4 juillet, le vendredi 18 juillet, le président Donald Trump a signé la loi GENIUS, faisant d'elle la première loi fédérale à réglementer les stablecoins. Approuvé par le Congrès le jeudi 17 juillet, l'adoption de la loi a vu les actifs de l'industrie des actifs numériques connaître un élan, dépassant pour la première fois une capitalisation boursière de 4 trillions de dollars.
Résumé
La loi GENIUS marque un tournant, devenant la première loi fédérale américaine à réglementer les stablecoins et à renforcer la capitalisation boursière de la crypto.
Donald Trump s'oriente vers le projecteur des crypto-monnaies, émettant son propre stablecoin, des NFTs et un memecoin, se positionnant comme le "Président Crypto."
Les NFTs et les memecoins sont fondamentalement différents : les NFTs sont des actifs uniques et non fongibles liés à la propriété, tandis que les memecoins sont des jetons fongibles et viraux propulsés par le battage médiatique.
Le traitement réglementaire et fiscal varie considérablement, la SEC considérant de nombreux memecoins comme des objets de collection et l'IRS appliquant jusqu'à 28 % d'impôt sur les NFT considérés comme des objets de collection.
Consensus d'experts : acheteurs, soyez prudents — les memecoins peuvent ressembler à des jeux de hasard, tandis que les NFT montrent plus de promesse dans les jeux, l'art et l'identité, mais les deux nécessitent une vérification minutieuse.
La loi GENIUS impose une surveillance fédérale et étatique sur les stablecoins—actifs numériques adossés au dollar américain—transformant à jamais les domaines de la finance et faisant de Donald Trump le président crypto de facto de notre Nation.
Drapeau – Rose par Selva Ozelli, États-Unis série 250La plateforme World Liberty Financial du président Donald Trump a pour mission de "rendre la crypto et l'Amérique grandes" et a émis un stablecoin USD1. De plus, avant de prendre ses fonctions pour son second mandat, le président Trump a émis des jetons non fongibles appelés "Trump Digital Trading Cards" ainsi que le jeton memecoin officiel Trump (TRUMP). Alors que les stablecoins sont réglementés par la loi fédérale, les NFT et les memecoins ont encore besoin de clarté réglementaire de la part de la SEC des États-Unis.
Comment un investisseur peut-il faire la différence entre un NFT et un memecoin avant de faire un investissement, et ces investissements en actifs numériques sont-ils judicieux ? J'ai demandé à certains experts du secteur des conseils pratiques sur ces questions pour le bénéfice de mes lecteurs.
Comment différencier les NFTs et les memecoins
En général, les NFT sont des actifs numériques uniques stockés sur une blockchain, représentant la propriété d'un article spécifique, numérique ou physique. Contrairement aux actifs numériques fongibles, qui sont interchangeables, chaque NFT est distinct et ne peut pas être remplacé par un autre. Un memecoin, en revanche, est un type d'actif numérique qui est généralement créé comme une blague ou une parodie d'un mème internet, d'une tendance ou d'un concept humoristique. Bien que les memecoins partagent la technologie blockchain sous-jacente avec d'autres actifs numériques tels que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX), NFT et stablecoins, ils manquent souvent d'un but financier ou technologique sérieux.
Kristen Mierzwa, responsable des Actifs Numériques chez FTSE Russell, m'explique davantage lors d'une interview les distinctions entre les NFTs et les memecoins : « FTSE Russell évalue et calcule des indices sur les actifs numériques depuis 2019. Notre objectif est de couvrir les marchés de la crypto investissables, qui incluent les stablecoins ainsi que les memecoins, mais n'incluent pas les NFTs. Nous identifions les actifs numériques qui sont listés sur des échanges centralisés selon nos règles dans le ‘Guide de la Vérification des Actifs Numériques et des Échanges d'Actifs Numériques,’ ou Guide de Vérification. Comme toujours, nous adoptons une approche basée sur les règles pour cette classe d'actifs. Pour plus d'informations sur la manière dont nous sélectionnons les actifs inclus dans notre Univers d'Actifs Numériques FTSE, qui est rééquilibré trimestriellement, veuillez consulter notre Guide de Couverture.
La façon la plus simple pour quiconque d'identifier si un actif numérique est un jeton meme ou un NFT est de voir si l'actif a un symbole de jeton. Un exemple serait Dogecoin (DOGE) avec un symbole, tandis qu'un NFT n'a pas de symbole de jeton. Un autre excellent identifiant que vous pouvez rechercher est si l'actif numérique est vendu en unités fractionnaires comme 0,0001, ce qui serait un devis de jeton meme. Si vous voyez une image avec un ID unique comme #221 d'une collection, il est probable que ce soit un NFT.
Maintenant, réfléchissons aux attributs associés à un memecoin par rapport à un NFT. Nous classons les memecoins dans l'indice Crypto Sector Index Series de FTSE Grayscale dans le secteur Consommation & Culture. La raison est de capturer les tendances sociales liées à l'utilisation des memecoins. Tout simplement, de nombreux utilisateurs s'amusent à échanger ces types d'actifs comme Fartcoin (FARTCOIN). La valorisation des memecoins dans notre univers est basée sur les transactions exécutées sur les échanges centralisés. Nous agrégeons ensuite ces prix toutes les 15 secondes et formons un Prix Moyen Pondéré par le Volume. Des exemples de NFTs que beaucoup de gens connaissent sont les NFTs du Bored Ape Yacht Club. Ceux-ci sont considérés comme des objets de collection et, comme toute œuvre d'art unique, il n'existe pas de méthodologie simple pour la valorisation. Cela pourrait être l'historique des ventes le plus récent, une évaluation des caractéristiques rares, l'influence des célébrités, la liquidité, et le sentiment du marché, pour en nommer quelques-uns.
D'un point de vue réglementaire, le personnel de la SEC considère les jetons mémétiques typiques comme des objets de collection et n'a pas fourni de directives claires et formelles sur la question de savoir si les NFT sont des titres, mais a plutôt engagé des actions d'exécution, citant parfois les redevances de revente comme preuve qu'un NFT est un titre. Par conséquent, les investisseurs doivent analyser les jetons mémétiques et les NFT au cas par cas, en se concentrant sur la question de savoir si le NFT est utilisé comme un contrat d'investissement plutôt que comme un objet de collection ou un actif numérique, la différenciation restant complexe et sujette à une interprétation et à des évaluations individuelles supplémentaires basées sur la tokenomics, les caractéristiques spécifiques et le marketing de chaque jeton.
Shane Molidor, PDG et fondateur de Forgd, une plateforme et un cabinet de conseil spécialisé dans le soutien aux projets blockchain, m'a expliqué : « Les memecoins sont généralement des jetons fongibles, avec de nombreux memecoins lancés avec des avertissements de 'pas d'utilité'. La Division des Finances des Sociétés de la SEC considère la plupart des memecoins comme des objets de collection plutôt que comme des titres en vertu de la loi fédérale, mais peut quand même les considérer comme des titres selon le Test Howey, surtout si la tokenomics permet une promotion coordonnée, des allocations internes ou des attentes implicites de profit.
Les NFT, en revanche, sont non fongibles et représentent souvent des œuvres d'art numériques, des objets de collection ou des objets de jeu. D'un point de vue réglementaire, les NFT sont moins susceptibles d'être considérés comme des valeurs mobilières, sauf s'ils sont fractionnés ou commercialisés avec une attente de profits liés au travail d'autrui.
Les NFTs et les memecoins sont-ils de bons investissements ?
Kristen Mierzwa de FTSE Russell—qui est un fournisseur d'indices mondial, filiale du London Stock Exchange Group, qui crée et gère une large gamme d'indices de marché financiers ; ils sont connus pour leurs séries d'indices FTSE et Russell, qui sont utilisées par les investisseurs du monde entier pour le benchmarking, les stratégies d'investissement et la création de produits financiers—m'a dit : « En tant que fournisseur d'indices qui investit dans les memecoins mais pas dans les NFTs, nous nous en tenons à parler des chiffres historiques rapportés et ne faisons pas de prédictions sur l'avenir. Il est clair que les memecoins sont en hausse dans la capitalisation boursière de notre univers investissable. FTSE Russell ne fait pas de recommandations sur la question de savoir si les memecoins doivent figurer dans un indice ; nous couvrons simplement les données afin que nos clients puissent décider quel est le benchmark approprié pour leur objectif d'investissement. »
Source: FTSE Russell. Au 31 mars 2025. Veuillez noter que les champs manquants sont dus à l'absence de vérification des capitalisations boursières des non-memecoins dans les données historiques. Veuillez noter qu'en décembre 2022, FTSE Russell a couvert 363 actifs plutôt que 400. William Quigley, un investisseur en cryptomonnaie et blockchain et co-fondateur de WAX et Tether (USDT), m'a expliqué : “Je m'attends à ce que 2025 soit une année de sommet pour le marché des jetons mèmes, parallèle à l'élan des actifs numériques, semblable à l'explosion du marché des NFT au cours de la première partie de 2021.”
Comme l'a expliqué Shane Molidor, PDG et fondateur de Forgd : « Les memecoins peuvent être des outils précieux pour les influenceurs – en général, les revenus des influenceurs sont déterminés par la quantité d'attention qu'ils reçoivent et par la manière dont ils peuvent monétiser cela via des publicités. Le problème pour les influenceurs est que les plateformes de médias sociaux agissent comme des Gardes – elles déterminent qui obtient du ‘temps d'écran’, et par conséquent, combien d'argent les créateurs peuvent gagner grâce aux publicités.
Les créateurs, dans une certaine mesure, contournent cela en créant des sources de revenus alternatives comme des produits dérivés, etc., mais les memecoins sont vraiment la plus pure incarnation de l'économie de l'attention. Au lieu d'une économie de l'attention à la demande de certains super codeurs obscurs qui déterminent votre « rang » dans un algorithme en boîte noire, les memecoins mettent le destin des créateurs entre les mains du marché libre—l'argent qu'ils gagnent est proportionnel aux yeux qu'ils parviennent à attirer sur leur jeton, et c'est tout. Un avantage supplémentaire des memecoins est que l'utilité peut également être intégrée dans ce jeton, donc au lieu d'être simplement un jeton d'attention, un musicien pourrait, par exemple, émettre un jeton qui donne aux fans un intérêt financier dans le succès de l'artiste, servir de jeton de fidélité, ou être utilisé pour du contenu exclusif, des produits dérivés, ou un accès, etc.
Cela dit, les marchés des memecoins fonctionnent en grande partie comme des jeux de hasard et sont aujourd'hui extrêmement insoutenables. Le jeu, à première vue, est en fait durable : l'industrie vaut plus de 1 trillion de dollars et, avec le nihilisme financier en hausse ( alors que les gens se trouvent de plus en plus financièrement désespérés ), l'industrie ne fait que croître. La popularité croissante des memecoins est un symptôme de ce phénomène également.
Cependant, contrairement aux jeux d'argent traditionnels ( tels que les casinos), la théorie des jeux derrière les memecoins ne se prête pas bien à la durabilité. Posez cette question : vous êtes le propriétaire d'un casino. Vous possédez toutes les machines à sous et tables de poker du casino. La dernière chose que vous voulez, c'est que tout le monde perde de l'argent. Vous avez une stratégie optimale dans laquelle certaines personnes gagnent de l'argent et d'autres en perdent, mais elle est structurée de manière à ne pas être complètement extractive. Puisque vous possédez tout dans le casino, vous êtes d'accord pour perdre de l'argent sur certains jeux pour en gagner sur d'autres. Mais avec les memecoins, cela ne pourrait pas être plus éloigné de la vérité. Chaque créateur de memecoin a tous les incitatifs pour extraire au maximum ; ils ne se soucient pas que les clients reviennent dans leur casino. Cela crée beaucoup de rotation et de comportements extractifs, ce que nous voyons aujourd'hui.
Sergio Hamza, le fondateur et PDG de Coincu, qui a publié un rapport sur les risques des actifs numériques, est d'accord avec tous les commentaires des experts, ajoutant : « La folie des memecoins du président américain Donald Trump et la gaffe publique du président argentin Javier Milei ont mis en lumière à quel point le marché des memecoins peut être sauvage et imprévisible. Le memecoin de Trump a rapporté des millions, s'est effondré de manière spectaculaire et a donné à la Banque centrale européenne de nouvelles munitions pour vouloir renforcer encore davantage l'emprise de MiCA dans un gel crypto européen. En même temps, la tentative de memecoin de Milei a échoué, alimentant davantage de « Je vous l'avais dit » de la part des régulateurs mondiaux. Mais derrière le chaos, il y a une vraie chance pour les memecoins de grandir. Avec l'automatisation financière agentique et des outils IA indépendants, nous pourrions voir les memecoins évoluer d'une pure spéculation à une fondation pour l'indépendance financière numérique.
Lukas Enzersdorfer-Konrad, directeur général adjoint de Bitpanda, souligne : « Nous constatons un changement clair de momentum sur le marché des cryptomonnaies, avec une forte rotation des capitaux loin de Bitcoin vers les altcoins. Ethereum, XRP (XRP), Solana (SOL), et même des jetons mèmes comme Dogecoin surperformant nettement BTC au cours de la semaine dernière, montrant que les investisseurs sont de plus en plus prêts à prendre des risques. Il reste à voir si cela marque le début d'une saison soutenue des altcoins [memecoin/NFT], mais le rallye actuel montre à quelle vitesse le sentiment peut changer une fois la confiance et la liquidité établies. L'écosystème dans son ensemble est clairement sain, et il y a davantage à explorer pour les investisseurs que juste BTC et ETH."
John Crain, co-fondateur et PDG de la plateforme NFT SuperRare avec une nouvelle galerie d'art physique basée à NYC appelée Digital Decadence, déclare : « SuperRare traite particulièrement des NFT d'art— alors que les NFT sont une classe d'actifs numériques beaucoup plus large que simplement l'art numérique ou les objets de collection. Bien qu'ils aient initialement gagné en importance dans le monde de l'art, l'utilisation des NFT s'est étendue à de nombreuses industries et applications, y compris, mais sans s'y limiter, aux jeux, à l'immobilier, à la musique et au divertissement, à la gestion de la chaîne d'approvisionnement, à l'identité numérique et aux identifiants, à la billetterie d'événements, à la propriété intellectuelle et aux redevances, aux phygitals, à la littérature et à l'édition numérique. Je pense que nous allons voir une adoption institutionnelle lente et régulière de la classe d'actifs numériques NFT, ce qui en fait de bons investissements.»
J'ai précédemment abordé certains de ces sujets. Lisez plus loin sur l'industrie musicale, l'immobilier et l'actif numérique, par exemple.
Fiscalité américaine des memecoins, des NFTs et des objets de collection
Aux États-Unis, les actifs numériques, qui incluent les stablecoins, les memecoins, les NFT et les objets de collection, sont taxés comme des biens. Lorsque vous vendez ou échangez des actifs numériques, vous pouvez subir des gains ou des pertes en capital, qui sont soumis à l'imposition. Le taux d'imposition dépend de la durée pendant laquelle les gains sont détenus, à court terme ( pour un an ou moins), à long terme ( pour plus d'un an), ou objets de collection.
Selon les directives de l'IRS de mars 2023, certains NFT peuvent être classés comme des objets de collection, les soumettant à un taux d'imposition sur les plus-values plus élevé pouvant atteindre 28 %, par rapport au taux standard de 15 à 20 % pour d'autres actifs numériques ( selon l'avis de l'IRS 2023-27). La distinction entre un actif numérique, un NFT et un memecoin peut être particulièrement importante en raison de la taxation des objets de collection. Par exemple, un investisseur pourrait supposer que les NFT du président Trump et les memecoins sont tous deux des objets de collection. Mais les investisseurs doivent faire la distinction selon les règles fiscales et non selon ce qu'ils pensent ou ce que dit la SEC.
En outre, les investisseurs sont invités à prendre en compte les implications fiscales transfrontalières de tels investissements en actifs numériques. Certains pays imposent un niveau fédéral et une TVA ( signifiant taxe sur les ventes ) sur de tels investissements, et certains traités fiscaux imposent une double imposition sur les plus-values.
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Comment différencier les NFT des memecoins | Opinion
À la suite des célébrations du 4 juillet, le vendredi 18 juillet, le président Donald Trump a signé la loi GENIUS, faisant d'elle la première loi fédérale à réglementer les stablecoins. Approuvé par le Congrès le jeudi 17 juillet, l'adoption de la loi a vu les actifs de l'industrie des actifs numériques connaître un élan, dépassant pour la première fois une capitalisation boursière de 4 trillions de dollars.
Résumé
La loi GENIUS impose une surveillance fédérale et étatique sur les stablecoins—actifs numériques adossés au dollar américain—transformant à jamais les domaines de la finance et faisant de Donald Trump le président crypto de facto de notre Nation.
Comment un investisseur peut-il faire la différence entre un NFT et un memecoin avant de faire un investissement, et ces investissements en actifs numériques sont-ils judicieux ? J'ai demandé à certains experts du secteur des conseils pratiques sur ces questions pour le bénéfice de mes lecteurs.
Comment différencier les NFTs et les memecoins
En général, les NFT sont des actifs numériques uniques stockés sur une blockchain, représentant la propriété d'un article spécifique, numérique ou physique. Contrairement aux actifs numériques fongibles, qui sont interchangeables, chaque NFT est distinct et ne peut pas être remplacé par un autre. Un memecoin, en revanche, est un type d'actif numérique qui est généralement créé comme une blague ou une parodie d'un mème internet, d'une tendance ou d'un concept humoristique. Bien que les memecoins partagent la technologie blockchain sous-jacente avec d'autres actifs numériques tels que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX), NFT et stablecoins, ils manquent souvent d'un but financier ou technologique sérieux.
Kristen Mierzwa, responsable des Actifs Numériques chez FTSE Russell, m'explique davantage lors d'une interview les distinctions entre les NFTs et les memecoins : « FTSE Russell évalue et calcule des indices sur les actifs numériques depuis 2019. Notre objectif est de couvrir les marchés de la crypto investissables, qui incluent les stablecoins ainsi que les memecoins, mais n'incluent pas les NFTs. Nous identifions les actifs numériques qui sont listés sur des échanges centralisés selon nos règles dans le ‘Guide de la Vérification des Actifs Numériques et des Échanges d'Actifs Numériques,’ ou Guide de Vérification. Comme toujours, nous adoptons une approche basée sur les règles pour cette classe d'actifs. Pour plus d'informations sur la manière dont nous sélectionnons les actifs inclus dans notre Univers d'Actifs Numériques FTSE, qui est rééquilibré trimestriellement, veuillez consulter notre Guide de Couverture.
La façon la plus simple pour quiconque d'identifier si un actif numérique est un jeton meme ou un NFT est de voir si l'actif a un symbole de jeton. Un exemple serait Dogecoin (DOGE) avec un symbole, tandis qu'un NFT n'a pas de symbole de jeton. Un autre excellent identifiant que vous pouvez rechercher est si l'actif numérique est vendu en unités fractionnaires comme 0,0001, ce qui serait un devis de jeton meme. Si vous voyez une image avec un ID unique comme #221 d'une collection, il est probable que ce soit un NFT.
Maintenant, réfléchissons aux attributs associés à un memecoin par rapport à un NFT. Nous classons les memecoins dans l'indice Crypto Sector Index Series de FTSE Grayscale dans le secteur Consommation & Culture. La raison est de capturer les tendances sociales liées à l'utilisation des memecoins. Tout simplement, de nombreux utilisateurs s'amusent à échanger ces types d'actifs comme Fartcoin (FARTCOIN). La valorisation des memecoins dans notre univers est basée sur les transactions exécutées sur les échanges centralisés. Nous agrégeons ensuite ces prix toutes les 15 secondes et formons un Prix Moyen Pondéré par le Volume. Des exemples de NFTs que beaucoup de gens connaissent sont les NFTs du Bored Ape Yacht Club. Ceux-ci sont considérés comme des objets de collection et, comme toute œuvre d'art unique, il n'existe pas de méthodologie simple pour la valorisation. Cela pourrait être l'historique des ventes le plus récent, une évaluation des caractéristiques rares, l'influence des célébrités, la liquidité, et le sentiment du marché, pour en nommer quelques-uns.
D'un point de vue réglementaire, le personnel de la SEC considère les jetons mémétiques typiques comme des objets de collection et n'a pas fourni de directives claires et formelles sur la question de savoir si les NFT sont des titres, mais a plutôt engagé des actions d'exécution, citant parfois les redevances de revente comme preuve qu'un NFT est un titre. Par conséquent, les investisseurs doivent analyser les jetons mémétiques et les NFT au cas par cas, en se concentrant sur la question de savoir si le NFT est utilisé comme un contrat d'investissement plutôt que comme un objet de collection ou un actif numérique, la différenciation restant complexe et sujette à une interprétation et à des évaluations individuelles supplémentaires basées sur la tokenomics, les caractéristiques spécifiques et le marketing de chaque jeton.
Shane Molidor, PDG et fondateur de Forgd, une plateforme et un cabinet de conseil spécialisé dans le soutien aux projets blockchain, m'a expliqué : « Les memecoins sont généralement des jetons fongibles, avec de nombreux memecoins lancés avec des avertissements de 'pas d'utilité'. La Division des Finances des Sociétés de la SEC considère la plupart des memecoins comme des objets de collection plutôt que comme des titres en vertu de la loi fédérale, mais peut quand même les considérer comme des titres selon le Test Howey, surtout si la tokenomics permet une promotion coordonnée, des allocations internes ou des attentes implicites de profit.
Les NFT, en revanche, sont non fongibles et représentent souvent des œuvres d'art numériques, des objets de collection ou des objets de jeu. D'un point de vue réglementaire, les NFT sont moins susceptibles d'être considérés comme des valeurs mobilières, sauf s'ils sont fractionnés ou commercialisés avec une attente de profits liés au travail d'autrui.
Les NFTs et les memecoins sont-ils de bons investissements ?
Kristen Mierzwa de FTSE Russell—qui est un fournisseur d'indices mondial, filiale du London Stock Exchange Group, qui crée et gère une large gamme d'indices de marché financiers ; ils sont connus pour leurs séries d'indices FTSE et Russell, qui sont utilisées par les investisseurs du monde entier pour le benchmarking, les stratégies d'investissement et la création de produits financiers—m'a dit : « En tant que fournisseur d'indices qui investit dans les memecoins mais pas dans les NFTs, nous nous en tenons à parler des chiffres historiques rapportés et ne faisons pas de prédictions sur l'avenir. Il est clair que les memecoins sont en hausse dans la capitalisation boursière de notre univers investissable. FTSE Russell ne fait pas de recommandations sur la question de savoir si les memecoins doivent figurer dans un indice ; nous couvrons simplement les données afin que nos clients puissent décider quel est le benchmark approprié pour leur objectif d'investissement. »
| | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Année | Compte | Capitalisation boursière des memecoins FTSE en USD | Capitalisation boursière de l'univers crypto FTSE en USD | % de memecoins dans le compte total | % de memecoins dans la capitalisation boursière totale de l'univers crypto | | Déc-20 | 1 | 591,471,700 | N/A | N/A | N/A | | Déc-21 | 1 | 22,380,409,090 | N/A | N/A | N/A | | Déc-22 | 10 | 21,061,887,505 | 851,522,552,385 | 2,75% | 2,47% | | Déc-23 | 9 | 20 659 904 784 | 1 671 502 370 858 | 2,25 % | 1,24 % | | Déc-24 | 28 | 82,150,910,995 | 3,282,203,408,554 | 7,00 % | 2,50 % | | Mar-25 | 34 | 43,420,383,280 | 2,686,992,783,364 | 8,50% | 1,62% |
Source: FTSE Russell. Au 31 mars 2025. Veuillez noter que les champs manquants sont dus à l'absence de vérification des capitalisations boursières des non-memecoins dans les données historiques. Veuillez noter qu'en décembre 2022, FTSE Russell a couvert 363 actifs plutôt que 400. William Quigley, un investisseur en cryptomonnaie et blockchain et co-fondateur de WAX et Tether (USDT), m'a expliqué : “Je m'attends à ce que 2025 soit une année de sommet pour le marché des jetons mèmes, parallèle à l'élan des actifs numériques, semblable à l'explosion du marché des NFT au cours de la première partie de 2021.”
Comme l'a expliqué Shane Molidor, PDG et fondateur de Forgd : « Les memecoins peuvent être des outils précieux pour les influenceurs – en général, les revenus des influenceurs sont déterminés par la quantité d'attention qu'ils reçoivent et par la manière dont ils peuvent monétiser cela via des publicités. Le problème pour les influenceurs est que les plateformes de médias sociaux agissent comme des Gardes – elles déterminent qui obtient du ‘temps d'écran’, et par conséquent, combien d'argent les créateurs peuvent gagner grâce aux publicités.
Les créateurs, dans une certaine mesure, contournent cela en créant des sources de revenus alternatives comme des produits dérivés, etc., mais les memecoins sont vraiment la plus pure incarnation de l'économie de l'attention. Au lieu d'une économie de l'attention à la demande de certains super codeurs obscurs qui déterminent votre « rang » dans un algorithme en boîte noire, les memecoins mettent le destin des créateurs entre les mains du marché libre—l'argent qu'ils gagnent est proportionnel aux yeux qu'ils parviennent à attirer sur leur jeton, et c'est tout. Un avantage supplémentaire des memecoins est que l'utilité peut également être intégrée dans ce jeton, donc au lieu d'être simplement un jeton d'attention, un musicien pourrait, par exemple, émettre un jeton qui donne aux fans un intérêt financier dans le succès de l'artiste, servir de jeton de fidélité, ou être utilisé pour du contenu exclusif, des produits dérivés, ou un accès, etc.
Cela dit, les marchés des memecoins fonctionnent en grande partie comme des jeux de hasard et sont aujourd'hui extrêmement insoutenables. Le jeu, à première vue, est en fait durable : l'industrie vaut plus de 1 trillion de dollars et, avec le nihilisme financier en hausse ( alors que les gens se trouvent de plus en plus financièrement désespérés ), l'industrie ne fait que croître. La popularité croissante des memecoins est un symptôme de ce phénomène également.
Cependant, contrairement aux jeux d'argent traditionnels ( tels que les casinos), la théorie des jeux derrière les memecoins ne se prête pas bien à la durabilité. Posez cette question : vous êtes le propriétaire d'un casino. Vous possédez toutes les machines à sous et tables de poker du casino. La dernière chose que vous voulez, c'est que tout le monde perde de l'argent. Vous avez une stratégie optimale dans laquelle certaines personnes gagnent de l'argent et d'autres en perdent, mais elle est structurée de manière à ne pas être complètement extractive. Puisque vous possédez tout dans le casino, vous êtes d'accord pour perdre de l'argent sur certains jeux pour en gagner sur d'autres. Mais avec les memecoins, cela ne pourrait pas être plus éloigné de la vérité. Chaque créateur de memecoin a tous les incitatifs pour extraire au maximum ; ils ne se soucient pas que les clients reviennent dans leur casino. Cela crée beaucoup de rotation et de comportements extractifs, ce que nous voyons aujourd'hui.
Sergio Hamza, le fondateur et PDG de Coincu, qui a publié un rapport sur les risques des actifs numériques, est d'accord avec tous les commentaires des experts, ajoutant : « La folie des memecoins du président américain Donald Trump et la gaffe publique du président argentin Javier Milei ont mis en lumière à quel point le marché des memecoins peut être sauvage et imprévisible. Le memecoin de Trump a rapporté des millions, s'est effondré de manière spectaculaire et a donné à la Banque centrale européenne de nouvelles munitions pour vouloir renforcer encore davantage l'emprise de MiCA dans un gel crypto européen. En même temps, la tentative de memecoin de Milei a échoué, alimentant davantage de « Je vous l'avais dit » de la part des régulateurs mondiaux. Mais derrière le chaos, il y a une vraie chance pour les memecoins de grandir. Avec l'automatisation financière agentique et des outils IA indépendants, nous pourrions voir les memecoins évoluer d'une pure spéculation à une fondation pour l'indépendance financière numérique.
Lukas Enzersdorfer-Konrad, directeur général adjoint de Bitpanda, souligne : « Nous constatons un changement clair de momentum sur le marché des cryptomonnaies, avec une forte rotation des capitaux loin de Bitcoin vers les altcoins. Ethereum, XRP (XRP), Solana (SOL), et même des jetons mèmes comme Dogecoin surperformant nettement BTC au cours de la semaine dernière, montrant que les investisseurs sont de plus en plus prêts à prendre des risques. Il reste à voir si cela marque le début d'une saison soutenue des altcoins [memecoin/NFT], mais le rallye actuel montre à quelle vitesse le sentiment peut changer une fois la confiance et la liquidité établies. L'écosystème dans son ensemble est clairement sain, et il y a davantage à explorer pour les investisseurs que juste BTC et ETH."
John Crain, co-fondateur et PDG de la plateforme NFT SuperRare avec une nouvelle galerie d'art physique basée à NYC appelée Digital Decadence, déclare : « SuperRare traite particulièrement des NFT d'art— alors que les NFT sont une classe d'actifs numériques beaucoup plus large que simplement l'art numérique ou les objets de collection. Bien qu'ils aient initialement gagné en importance dans le monde de l'art, l'utilisation des NFT s'est étendue à de nombreuses industries et applications, y compris, mais sans s'y limiter, aux jeux, à l'immobilier, à la musique et au divertissement, à la gestion de la chaîne d'approvisionnement, à l'identité numérique et aux identifiants, à la billetterie d'événements, à la propriété intellectuelle et aux redevances, aux phygitals, à la littérature et à l'édition numérique. Je pense que nous allons voir une adoption institutionnelle lente et régulière de la classe d'actifs numériques NFT, ce qui en fait de bons investissements.»
J'ai précédemment abordé certains de ces sujets. Lisez plus loin sur l'industrie musicale, l'immobilier et l'actif numérique, par exemple.
Fiscalité américaine des memecoins, des NFTs et des objets de collection
Aux États-Unis, les actifs numériques, qui incluent les stablecoins, les memecoins, les NFT et les objets de collection, sont taxés comme des biens. Lorsque vous vendez ou échangez des actifs numériques, vous pouvez subir des gains ou des pertes en capital, qui sont soumis à l'imposition. Le taux d'imposition dépend de la durée pendant laquelle les gains sont détenus, à court terme ( pour un an ou moins), à long terme ( pour plus d'un an), ou objets de collection.
Selon les directives de l'IRS de mars 2023, certains NFT peuvent être classés comme des objets de collection, les soumettant à un taux d'imposition sur les plus-values plus élevé pouvant atteindre 28 %, par rapport au taux standard de 15 à 20 % pour d'autres actifs numériques ( selon l'avis de l'IRS 2023-27). La distinction entre un actif numérique, un NFT et un memecoin peut être particulièrement importante en raison de la taxation des objets de collection. Par exemple, un investisseur pourrait supposer que les NFT du président Trump et les memecoins sont tous deux des objets de collection. Mais les investisseurs doivent faire la distinction selon les règles fiscales et non selon ce qu'ils pensent ou ce que dit la SEC.
En outre, les investisseurs sont invités à prendre en compte les implications fiscales transfrontalières de tels investissements en actifs numériques. Certains pays imposent un niveau fédéral et une TVA ( signifiant taxe sur les ventes ) sur de tels investissements, et certains traités fiscaux imposent une double imposition sur les plus-values.